Nedávná korekce na kryptoměnovém trhu opět zvýšila obavy o to, zda firmy s velkými bitcoinovými rezervami dokážou ustát prudké výprodeje.
Podle analytiků z Matrixportu však největší z nich, společnost Strategy, zůstává i přes hlubší poklesy ve stabilní pozici a stále má reálnou šanci dostat se v prosinci do prestižního indexu S&P 500.
Výzkumná zpráva upozorňuje, že v nejbližší době nehrozí, že by Strategy byla nucena likvidovat část svého bitcoinového portfolia. Největší tlak je podle Matrixportu na investorech, kteří nakupovali akcie firmy při nafouknuté čisté hodnotě aktiv. Pociťují nyní dopady prudkého poklesu čisté hodnoty aktiv (NAV).
Akcie Strategy spadly z vrcholu na úrovni 474 dolarů na přibližně 180 dolarů. Analytici však zdůrazňují, že v porovnání s vývojem ceny bitcoinu se akcie zdají být relativně levné. Jde o jeden z důvodů, proč Matrixport nadále počítá s možností prosincového zařazení firmy do indexu S&P 500.
Matrixport zároveň připomíná, že vývoj okolo Strategy je varováním, jak důležité je správné načasování a ocenění u investic všeho druhu.
Chcete začít investovat s bonusem, který vám nic nestojí? Stačí při registraci na XTB zadat kód KRYPTOMAGAZIN a odměnou vám bude akcie zdarma.
Stále více analytiků počítá s přidáním Strategy do S&P 500
Podle společnosti 10X Research existuje až 70% pravděpodobnost, že Strategy bude do konce letošního roku skutečně do S&P 500 zařazena. Téma se dostalo do pozornosti i kvůli tomu, že firma získala od S&P Global Ratings hodnocení B-. Řadí ji to do do spekulativního pásma, které se obvykle spojuje s rizikovějšími dluhopisy.
Jde o první případ, kdy společnost zaměřená na bitcoinovou strategii obdržela oficiální rating S&P Global. Tento krok tak může sloužit jako nový referenční bod pro další veřejně obchodované firmy, které drží kryptoměny ve svých bilancích.
Menší firmy se dostávají pod tlak
Zatímco Strategy podle všeho zvládá pokles bez větších problémů, menší společnosti držící digitální aktiva začínají narážet na své limity. U řady z nich totiž klesl ukazatel mNAV pod klíčovou hranici jedné. Pokud je mNAV nižší než 1, firma ztrácí schopnost efektivně navyšovat kapitál vydáváním nových akcií a nakupovat další digitální aktiva.
Problém zasáhl několik známých firem, mezi nimi Strategy, Bitmine, Metaplanet, Sharplink Gaming, Upexi nebo DeFi Development Corp. Podle dat Standard Chartered jsou mNAV hodnoty firem v tomto segmentu pod tlakem už od června.
Saylor zůstává klidný. Firma je prý stavěná na extrémní propady
Michael Saylor, výkonný předseda Strategy, však zůstává optimistický. V rozhovoru pro Fox Business uvedl, že se nebojí ani dramatického poklesu bitcoinu.
„Společnost je navržená tak, aby přežila propad o 80 až 90 % a dál fungovala,” dodal Saylor.
Strategy navíc tento týden oznámila nový velký nákup: do portfolia přidala 8 178 bitcoinů v celkové ceně 835 milionů dolarů. Jde o výrazně vyšší objem oproti předchozím týdnům, kdy firma pravidelně nakupovala zhruba 400 až 500 bitcoinů.