Santa Claus rallye nám na Bitcoinu zatím přinesla nárůst o více než 4 %

Kurz ceny Bitcoinu nám do nového roku vstoupil euforicky a Santa Claus rallye vypadá zatím velice dobře. Víkendové emoce nám docela pomáhají v růstu, ale grafy jsou i plné medvědích signálů. Kdo nakonec získá převahu? Pokusíme se tradičně najít odpověď.

Klasicky začnu rozborem tohoto týdne. Byl sice obchodně slabší díky svátku a Silvestru, ale i tak bylo co sledovat. Hned v pondělí tam byl luxusní růst, který jsem rozebíral v samostatném článku. Přišlo poměrně razantní zamítnutí na trendové linii z denního grafu.

Nicméně se dalo čekat, že přijde pokles. RSI se již ve 4 hodiny ráno pohybovalo kolem 88 bodů a za námi zůstal nevyplněný gap s cenou v době pátečního uzavření chicagské derivátové burzy CME. Ne každý na tyto gapy věří, ale já je dlouhodobě obchoduji a to poměrně úspěšně.

Ani tento týden nebyl výjimkou a ještě před ohlášením Michaela Saylora došlo k vyplnění tohoto gapu. Společnost Strategy nakupovala i poslední týden v roce a přidala do svého portfolia 1 229 Bitcoinů. Celkem tak již drží 672 497 mincí.

Strategy opět nakupovala a drží už 672 497 Bitcoinů

Většinou po tomto oznámení přijde pokles, ale tady si myslím, že ten výplach těsně před tím už trhům stačil a tak sice pokles přišel, ale nebyl nijak extrémní. Na cenovém grafu vidíme, že jsme sice hledali nižší dna, ale RSI již hledalo vyšší dna. Tedy býčí divergence.

K jejímu vyplnění došlo hned v úterý ráno. Kurz ceny Bitcoinu se odrazil od 86 750 USD a začal růst. Během otevření newyorské burzy (15:30) se pak dostal až na 88 950 USD. Na RSI ale již vidíme překročení 70 bodů, což značí překoupený trh a často i signál k blížícímu se poklesu.

Nepřekvapí nás tedy, že cena Bitcoinu se do uzavření americké seance dostala zpět k 87 850 USD. Možná tomu pomohla i nervozita kolem zveřejnění FOMC Minutes. Nicméně to vypadá, že tam pak analytici nenašli žádný zásadní problém a kurz ceny Bitcoinu se vrátil k pozvolnému růstu.

Do středečního odpoledne se vrátil zpět na 88 950 USD. Vytvořil tak dvojí vrchol, ale na RSI již vidíme, že se tvořil nižší vrchol. Základ pro medvědí divergenci, která tady platí i při přepočtení RSI na vyšší časový rámec (standard je 14 svíček). Čekalo se tedy na signál pro pokles.

Nízké počty žádostí o podporu nás poslaly dolů

Ten přišel pravděpodobně ve středu odpoledne v rámci zveřejnění týdenních statistik počtu nových žádostí o podporu v USA. Čekala se sice nižší čísla (díky svátkům), ale takhle nízká zase ne. Pro dolar dobře, pro Bitcoin klasicky ne. Přišel opět rychlý propad.

Kurz ceny Bitcoinu se blížil konci roku na úrovni 87 450 USD. Tedy značně pod úrovní ročního otevření. Rok 2025 skončil s červenou svíčkou a poklesem o 6,32 %. Při pohledu na hodinový graf ale vidíme, že cenový graf se pohyboval do strany, ale RSI již hledal vyšší dno – býčí divergence.

Ta se začala plnit hned ve čtvrtek ráno. Kurz ceny Bitcoinu nasadil rostoucí tempo, i když za doprovodu nízkých objemů (byl svátek). V pátek ráno si také všimněte, že cenový graf a RSI začaly tvořit medvědí divergenci. Navíc blízkost RSI u 70 bodů mohla nahrávat potenciální korekci a poklesu.

Nový rok byl pro Bitcoin ve znamení růstu

Vypadá to ale, že nás emoce z prvního obchodního dne roku přebila a divergence se nenaplnila. Kurz ceny Bitcoinu rostl de facto až do pátečního otevření newyorské burze. Tam došlo k navýšení objemů a impulznímu knotu až k hranici 91 000 USD.

Tam teprve vidíme zamítnutí a pád k 89 700 USD. Následoval další pokus o proražení, který uzavřel hodinovou svíčku na 90 350 USD. Tedy opět dvojitý vrchol, který je ale na RSI spojený s nižším vrcholem. Další medvědí divergence.

Chicagská burza CME v pátek uzavřela obchodování s deriváty na ceně 89 960 USD. V noci na sobotu došlo ale ke konfliktu ve Venezuele. Okamžitá reakce na jakýkoliv konflikt je samozřejmě strach a s ním spojený propad. Tady by to mohlo být spojené i s tou divergencí, ale 1 % není nic extra.

Během dne se však začala situace vyjasňovat. Spojené státy „pouze“ zajali prezidenta Venezuely a jeho manželku. Další útok nemají v plánu, pouze v zemi zůstanou a pomohou jí řídit do doby, než dojde ke správnému předání moci. Vidíme, že po tiskové konferenci došlo k dalšímu růstu.

To vše stále za doprovodu relativně nízkých objemů, které jsou pro víkend typické. Tvoříme tak nejen slušný CME gap, ale RSI již máme nad 70 body. Také vidíme jasnou medvědí divergenci, ale s ohledem na emoce kolem Venezuely si teď nedovedu odhadnout, zda bude platná.

Čtyřhodinový graf ukazuje potenciální supporty a rezistence

Na čtyřhodinový graf jsem nanesl Fibonacciho retracement. Dlouhodobě používám uzavření svíček a ne knoty, takže jsem jako základnu použil nejnižší uzavřenou svíčku za poslední měsíc (84 465 USD) a jako 100 % zase naopak nejvyšší uzavřenou (93 806 USD).

Tím se nám na grafu zobrazily odpovídající důležité úrovně, které docela hezky sedí na zbylé vrcholy a dna. Aplikací této logiky i na aktuální vývoj vidíme, že jsme z pátku na sobotu čelili zamítnutí na úrovni 61,80 %. Nicméně euforie kolem dění ve Spojených státech nám tuto úroveň pomohla překlenout a vypadá to, že jdeme na otestování 78,60 % (91 800 USD).

Při pohledu na RSI (dole) vidím, že jsme na 73,73 a na Stochastickém RSI 97,99. Obě hodnoty mi říkají, že z technického úhlu pohledu by se měla blížit korekce. Minimálně bych čekal otestování 61,80 %. Zda se z této oblasti stal support nebo ne. Případně pak návrat k 38,20 % (88 000 USD).

Hodně bude záležet na dnešní odpolední reakci. Máme víkend a objemy jsou slabší. Z toho pohledu je tedy snazší i manipulace s cenou, protože není nutný tak velký nákup/prodej k posunu ceny. Z technického hlediska to ale vypadá na možnou korekci.

Denní graf ukazuje možný návrat býků

Na denním grafu to vypadá, že se býci snaží převzít opět kontrolu. Když se podíváme, tak to vypadá na potenciální vzor dvojitého dna. Pro jeho potvrzení ale potřebujeme prorazit rezistenci kolem 93 000 USD (červeně). Pak by logika vzoru odpovídala návratu na 50týdenní klouzavý průměr (50WMA).

O tom mluvím dlouhodobě, protože 50WMA se bere jako hranice býčího trendu. Výskyt pod ním potvrzuje medvědí trend a historicky při jeho prolomení většinou pak následoval ještě návrat a potvrzení, že se z něj již stala rezistence. Aktuálně se nachází přibližně na 101 650 USD.

Do grafu jsem zanesl ještě aktuální stav Santa Claus rallye. Ta se bere jako poslední 5 obchodních dnů v roce a první dva obchodní dny v novém roce. Touto logikou se tedy bavíme o období od 24. prosince do 5. ledna. Zatím máme nárůst 4,27 % (cca 3 750 USD). To zase není tak špatné, ale stále máme před sebou ještě jeden obchodní den.

Týdenní graf spíše počítá s pokračováním medvědího trendu

Když se podívám na týdenní graf, tak tam spíše vidím signály pro další pokles. V listopadu jsme vytvořili čtyři červené svíčky po sobě a tam vidím docela slušný základ pro stožár medvědí vlajky. Ta se aktuálně tvoří stranovým pohybem a vypadá to, že aktuální týdenní svíčka jde otestovat horní trendovku.

Spodní trendovku jistí ještě 100týdenní klouzavý průměr. Je tedy možné, že půjdeme ještě nějaký čas do strany. Navíc otestování horní trendové linie bude teprve podruhé, takže se vzor klidně může zneplatnit. Kdyby však vyšel, tak cílová úroveň vychází kolem 64 000 USD. Tedy úroveň, kde dlouhodobě očekávám dno medvědího trhu.

Do grafu jsem kromě 50 a 100týdenního klouzavého průměru zanesl ještě ten 9týdenní. Aktuálně se nachází na horní trendové linii a historicky vidíme, že několikrát tvořil support i rezistenci. Doporučuji tedy také sledovat a jeho proražení by nám mohlo přinést trošku optimismu.

Necenové grafy a ukazatele sentimentu

Podíváme se teď spolu i na další nástroje, které máme k dispozici. Vždy se snažím používat zdarma dostupné nástroje a časová hlediska, aby každý z vás měl možnost si stejnou situaci vyznačit na grafech a sledovat další vývoj. Zdroj každého grafu uvádím do popisku.

Začnu dnes na derivátech. Pohledem likvidity pákových pozic za poslední 3 dny vidím, že nejvíce peněz (142 milionů dolarů) máme na úrovni 88 969 USD. Historicky víme, že Bitcoin má tendenci si oblasti vysoké likvidity dojít vybrat.

Ostatně když se na to podívám z pohledu kumulované mapy za poslední týden, tak je na první pohled patrné, že je toho mnohem více pod námi. Pokles na 86 300 USD by smazal 5,2 miliardy USD z dlouhých pozic. Kdo sledujete můj profil na síti X, tak víte, že návrat na tuto úroveň očekávám.

Růst možná nevydrží, potřebujeme navýšit poptávku

Další kam se často dívám je objemově vážená cena Bitcoinu (VWAP). Beru jí jako bod rovnováhy a podle toho sleduji jestli mají převahu kupující nebo prodejci. Teď vidím, že jsme se v novém roce odrazili a cena dokonce překročila dvě standardní odchylky.

To lze také číst jako signál možného zpomalení růstu. V potaz stále pak beru i samotnou váženou cenu (88 450 USD), která by mohla být supportem při případném poklesu. Stlačení odchylek bych ale zase takovou váhu nedával, přeci jen byly svátky.

Dále se pak podívám na vývoj poptávky za poslední rok. Tento graf ukazuje rozdíl mezi denní emisí nových Bitcoinů (těžaři) a změnou v zásobě, která nebyla aktivní déle než jeden rok. Zelená čísla tedy značí absorpci více mincí, než se stíhá vytěžit.

Graf je za poslední rok, ale i tak vidím že růst posledních pár dnů není úplně podpořen poptávkou. Pro návrat nad 100 000 USD bych potřeboval vidět návrat do zelených čísel (mimochodem ten silný růst a propad je podle mě způsobený přesunem 800 000 BTC v rámci Coinbase, takže ten bych ignoroval – zbytek grafu je relevantní).

Jaká nálada panuje na internetu?

A co si o současné situaci myslí populární analytici? Podíváme se na sociální sítě a zkusíme najít nějaké relevantní názory a grafy.

Finanční analytik Rajat Soni (CFA) krotí nadšené emoce kolem 91 400 USD a očekává, že se během pád dnů vrátíme na úroveň kolem 87 000 USD.

To influencer Lofty zase očekává, že v lednu si dáme býčí trh, v únoru altcoin season, v březnu dosáhne Bitcoin 235 000 USD a v červnu už jsme zase zpátky v medvědím trhu. No, nevím.

Vivek Sen srovnává aktuální vývoj s roky 2020-2022. Podle něj je tam jasná podobnost, která nás brzy dostane až na 280 000 USD. Z grafu ale není jasné, co to brzy znamená. Letos?

Obchodník a analytik Laxman poukazuje na solidní CME gap, který se vytvořil mezi Silvestrem a 2. lednem. Logika gapů by nás brzy vrátila na 88 000 USD. Hezky prosí, aby se tentokrát nevyplnila, ale my víme své.

Jaké události nás čekají v příštím týdnu?

Technická analýza je krásná, ale my víme, že tu vládne makro. Z tohoto pohledu tedy dnes odpoledne a v pondělí můžeme čekat nějakou reakci na víkendové dění ve Venezuelle. A upřímně si si zatím nedovolím odhadnout, jestli to bude nahoru nebo dolu.

Příští týden také bude nabitý makroekonomickými informacemi ze Spojených států. V pondělí (16:00) máme ISM z oblasti výroby a ve středu (16:00) z oblasti služeb. Ve středu se ve stejný čas také zveřejní počty volných pracovních míst v USA za listopad.

V pátek nás pak čekají informace o stavu realitního trhu (14:30) a míře nezaměstnanosti. V 16:00 ještě Michiganská univerzita zveřejní index spotřebitelské nálady, který se také považuje za důležitý makroekonomický ukazatel.

Do toho ještě musíme také počítat s nějakým dozvukem dění ve Venezuele. Spojené státy včera deklarovaly docela slušnou výhodu díky získání kontroly nad zemí s největší ropných rezervou. Nemyslím si, že by to ostatní světové velmoci nechalo úplně klidné.

Kam se Bitcoin dále vydá?

Pojďme si to shrnout. Na hodinovém grafu se nám opakovaně tvoří medvědí divergence a slušný CME gap, který má tendenci se často vyplnit (89 968 USD). Do toho tu máme i další gap z konce roku kolem 88 000 USD.

Čtyřhodinový graf bojuje o úroveň 78,60 % z Fibonacciho retracementu na 91 800 USD. RSI ale už ukazuje překoupený trh a signalizuje možný návrat na 61,8 % (90 237 USD). Z denního pohledu to ale vypadá optimisticky. Santa Claus rallye se zatím vede skvěle a možná se nám tu rýsuje i býčí vzor.

Z týdenního pohledu stále doufám v opakování historie a návratu k 50WMA. Vzor sice vypadá čistě medvědí, ale zatím není potvrzený a jen se tam tvoří jeho základ. Tak si budeme držet palce, že nás aktuální euforie vynese na úrovně, které půjdou alespoň nějakou dobu udržet.

Jak budu tedy obchodovat?

Mám z pátku otevřené krátké pozice, které zatím držím a upřímně nevím, jestli mi neskončí na SL. Podle technické analýzy vidím hodně signálů pro pokles. Emoce kolem dění ve Venezuele ale moc číst neumím. Ty mi nejdou.

Kdybych ty pozice neměl otevřené z pátku, tak si teď žádnou neotevřu. Počkám na reakci dnešního odpoledne nebo zítřka. Pak bych si ale vsadil na pokles a vyplnění CME gapů. I toho na 88 000 USD. To asi udělám i v případě, že by mi dnes pozice skončili na SL. Počkám a pak si otevřu zase krátké.

Pro vás to ale rozhodně není investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Celý tento článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na dění kolem Bitcoinu. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.