Regulace kryptoměn může přinést růst ceny bitcoinu

Cena bitcoinu aktuálně bojuje o udržení kolem hranice 80 000 USD. Hodně analytiků předpokládá korekci nebo stranový pohyb. Pro případný další růst by byl potřeba nějaký impulz. Možná to bude mír v Íránu nebo třeba schválení regulačního rámce Clarity Act. Pokusíme se najít silné supporty a rezistence, kam by nás impulz mohl případně posunout.

Pojďme si nejprve shrnout tento týden. Rozhodně nebyl nezajímavý. Na grafu vidíme, že kurz ceny bitcoinu rostl již v neděli večer. Donald Trump totiž avizoval, že od pondělí budou americké válečné lodě doprovázet obchodní lodě skrz Hormuzský průliv – projekt Freedom. To samozřejmě vyvolalo nadšení, protože se předpokládal propad ceny ropy.

Po půlnoci ale vidíme okamžitý propad zpět téměř na páteční uzavírací ceny na burze chicagské derivátové burze CME. Jestli to byl pokus o vyplnění gapu nebo rozpaky nad tím, že ropa po víkendu otevřela jen mírně pod páteční cenou a navíc dál pokračovala v růstu, se asi dá jenom hádat.

Nicméně velice rychle se kurz ceny bitcoinu opět vrátil k růstu a již v 6 hodin ráno atakoval hranici 80 600 USD. Na Relative Strength Index (RSI) již ale vidíme překoupený trh, který často signalizuje pokles nebo minimálně stranový pohyb. Tady to spíš vypadalo na ten druhý případ, ale v poledne přišly z průlivu špatné zprávy.

Podle některých médií došlo k napadení ze strany Íránu a dvě americké lodě byly zasaženy. Na první pohled porušení podmínek příměří a panika na světě. Kurz ceny bitcoinu velice rychle propadl zpět pod 78 200 USD a definitivně vyplnil páteční CME gap. Moc se ale na poklesu neohřál.

Scott Bessent: Průliv je zcela pod naší kontrolou

Americký ministr financí, Scott Bessent, následně ale uvedl, že všechny střely na americké lodě byly úspěšně zničeny a v rámci obrany naopak zničily šest íránských. Podle jeho slov je průliv pod absolutní kontrolou USA a právě probíhá jeho otevírání všem. Cena ropy, která po zprávách o útoku vyskočila, začala opět pomalu klesat a kurz ceny bitcoinu pokračoval v růstu.

A to i přesto, že cenový graf sice rost, ale RSI klesalo. Medvědí divergence, která z pohledu technické analýzy značí potenciál pro pokles. Tady ale byly emoce a ty nás táhly nahoru nejen v pondělí, ale růst pokračoval i celé úterý. I když v úterý ráno přišla od Donalda Trumpa taková podivná zpráva.

Podle něj se přiblížil čas podpisu mírové dohody a aby ověřil, že je podpis možný, tak pozastavuje doprovázení lodí průlivem. Ne že by mi jeho zpráva dávala úplně smysl a i na Bitcoinu vidíme chvilkový propad. Ale protože další útoky nepřišly, tak jsme nadále pokračovali v růstu. Dokonce docela slušně a ve středu po obědě jsme definovali aktuální týdenní maximum na úrovni 82 814 USD.

Pak ale přišly dvě zprávy. Trump opět začal vyhrožoval Íránu, že když nepodepíše jejich podmínky mírové dohody, tak že opět zaútočí. Současně se také zjistilo, proč přerušili ochranu lodí v průlivu. Spojenci jim totiž zakázali používat jejich letecké základny pro tuto činnost. Nejistota, a hrozba dalšího útoku, se propsala i na Bitcoin.

Navíc v té době bylo RSI opět nad 70 body. Překoupený trh nahrával poklesu a ten i přišel. Mírný pokles vystřídal silnější propad po čtvrtečním otevření amerických trhů. Ve čtvrtek navíc přicházely zprávy, že Írán i Spojené státy na sebe útočí. Média spekulovala o ukončení příměří a obnovení bojů.

Míra nezaměstnanosti USA naplnila očekávání

Boje se rozšířily i na Spojené arabské emiráty, ale Donald Trump večer do médií vypustil zprávu, že vše je pod plnou kontrolou a útok bylo jen takové lehké plácnutí, a byl plně zastaven jejich obranou. Na RSI již vidíme tvorbu býčí divergence, která se po těchto zprávách začala naplňovat.

V pátek odpoledne sice přišla nějaká ta volatilita spojená se zveřejněním americké míry nezaměstnanosti, ale nic extrémního. Čísla naplnila očekávání, i když sentiment spotřebitelů klesl na rekordně nízkou hodnotu. Varování pro amerického prezidenta před podzimními volbami.

Nicméně kurz ceny bitcoinu se udržel kolem 80 000 USD a v době uzavření chicagské derivátové burzy se pohyboval kolem 80 188 USD. V sobotu byl relativní klid, i když se objevovali zprávy kolem dalšího možného vývoje konfliktu v Íránu. Americký prezident si v sobotu našel jinou hračku (zaplavil sítě opět obrázky z AI), takže byl klid.

Kurz ceny bitcoinu aktuálně tvoří relativně malý gap od páteční uzavírací ceny na CME. Uvidíme, co přijde ještě dnes odpoledne, ale i víkendové objemy vypadají relativně slabší. Po eskapádách několika posledních víkendů je to příjemná změna.

Čtyřhodinový graf se dále pohybuje v rostoucím kanálu

Na čtyřhodinovém grafu jsem vyznačil rostoucí kanál, ve kterém se pohybujeme již od konce března. Jestliže do něj nanesu Fibonacciho retracement, tak krásně vidím, že aktuálně se pohybujeme na úrovni 23,60 %. Případný pokles až k 79 500 USD by nás tedy stále držel v tomto kanálu s jasnou spodní trendovou linií.

Na grafu vidíme i 50svíčkový exponenciální klouzavý průměr (oranžová). Ten nás v pátek podržel jako support a při pohledu na poslední měsíc to není poprvé. Aktuálně se nachází na 79 918 USD a mohl by nám tedy posloužit i jako support v případě dalšího pokusu o pokles. Teoreticky bych do grafu mohl vyznačit i medvědí vlajku, která by ukazovala zpět do supportního pásma kolem 78 200 USD.

V případě proražení těchto supportů bych pak viděl další silnější pásmo až kolem 75 000 USD. Tam byla nejprve silnější rezistence a pak vidíme, že se z této oblasti stal opět support. Také stále nevím, zda medvědí divergence, která se tam ve středu utvořila, je již vyplněná. Víkend ji mohl klidně rozbít.

Denní graf testuje silné rezistence

Na denním grafu vidíme několik silných rezistencí. Máme tu 200denní exponenciální klouzavý průměr (200DEMA). Ten je navíc podpořený horním Bollingerovým pásmem, které nám říká, že 82 000 USD je silná úroveň a středeční zamítnutí bylo tedy očekávané.

Když se podívám na RSI, tak tam naopak vidím silnou supportní linii. V případě návratu ke střednímu Bollingerově pásmu (78 500 USD) by to vypadalo současně i na otestování té supportní linie. Uvidíme, zda nás udrží. Jako support by mohlo posloužit spodní pásmo (75 235 USD) nebo pak ta oranžová rostoucí trendovka, která nás již podržela od února několikrát (cca 69 000 USD).

Při proražení 200DEMA by pak šlo již spekulovat i potenciální změně režimu. Reálně bych se ale o počátku býčího běhu bavil až při proražení úrovně 50týdenního klouzavého průměru (50WMA). Tam máme aktuálně na 95 609 USD. Takže zatím to stále vidím na medvědí trh.

Týdenní graf stále potvrzuje medvědí trend

Na týdenním grafu jsem vyznačil základ indikátoru Ichimoku Kinko Hyo. Vidíme, že cenovému grafu se podařilo dostat nad krátkodobý cenový trend (červená, Tenkan-sen, 73 900 USD). Zatím se mu jen podařilo přiblížit střednědobému trendu (modrá, Kijun-sen, 83 800 USD). Sentiment ale stále zůstává medvědí.

Do grafu jsem zakreslil i Gaussův kanál. Ten se snaží vyhladit dlouhodobý cenový vývoj a červená brava signalizuje medvědí trend a zelená naopak býčí. Z tohoto pohledu se nacházíme tedy v medvědím trendu jen velice krátce. Když se podívám zpět na rok 2022, tak vidím podobnou situaci. Cena se vrátila nad Tenkan-sen, ale pak přišlo zamítnutí.

Historie se samozřejmě neopakuje přesně, ale mohla by nám dát jistá vodítka. Stále sleduji tu rezistenci, se kterou aktuálně bojujeme. Týdenní svíčka ještě není uzavřená, ale zatím se zdá, že jsme jej ještě neprolomili. Budu pečlivě sledovat dnešní uzávěrku.

Co lze vyčíst na dalších grafech?

Dlouho jsem se nedíval na nákladové ceny krátkodobých (STH) a dlouhodobých (LTH) držitelů. A tady to začíná být zajímavé. Je vidět, že hodně STH, kteří nakoupili koncem loňského roku stále drží. Nákladová cena LTH tedy roste a aktuálně se nachází kolem 44 500 USD.

Tento týden se ale podařilo ceně bitcoinu dostat i nad nákladovou cenu STH. Ten, kdo tedy nakoupil v posledních 155 dnech se tedy dostal blízko své nákladové ceny a měl příležitost realizovat „neztrátu“ a z obchodu vystoupit. To se často i děje a i proto je tato úroveň častou rezistencí.

Na grafu vidíme i nákladovou cenu spotových burzovně obchodovatelných fondů (ETF) na Bitcoin. Ta se nachází na 76 500 USD. Držitelé těchto fondů se tedy nachází většinou v zisku.

Tomu ostatně odpovídá i vývoj poměru mezi realizovanou ztrátou a ziskem. Na grafu je vývoj za poslední rok a lze vidět, že 7denní klouzavý průměr se od počátku května vrátil mírně do kladných hodnot. Asi to ještě není důvod k oslavě, ale možný signál pro návrat důvěry investorů.

Jak vypadá nálada obchodníků?

Podívám se samozřejmě i na profesionální obchodníky a jejich pákové obchody. Když se podívám na kumulovanou mapu likvidity za poslední měsíc, tak vidím, že tu máme převahu dlouhých pozic a potenciální možný výběr likvidity pod námi. Návrat na 75 000 USD by smazal pozice za 7,8 miliardy dolarů. Růst na 85 000 USD jen za 3,75 miliardy dolarů.

Ostatně podobně to vypadá i na spotovém trhu. Z knihy objednávek vyplývá, že hodně velkých hráčů sází na další pokles a plánuje nakupovat. Minimálně intenzita větších objednávek je výrazně vyšší pod námi.

Jaká nálada panuje na internetu?

Určitě nezapomenu ani na populární analytiky a influencery. Ti mají silný dopad na retail, ale podle mě dokážou ovlivnit i správce fondů nebo velké hráče. Vždyť jsou to taky jenom lidi.

Například 0xChiefy tvrdí, že Bitcoin příští týden vstupuje do další fáze medvědího trhu a předpokládá propad až někam k 45 000 USD.

Naopak Michaël van de Poppe předpokládá další růst a otestování 90 000 USD. S tím současně předpokládá i počátek altcoin season a růst některých altcoinů i nad výkon Bitcoinu. Hodně to asi bude záležet na denním grafu a možném proražení aktuální rezistence.

To analytik Coinvo Trading má jasno. Podle něj byl letošní propad jen velkou medvědí pastí a teď již čeká hlavně růst, brzký návrat nad 100 000 USD a koncem roku již nová historická maxima. Tak uvidíme.

Osobně asi nejvíce souzním s názorem Titan od Crypto. Ten na denním grafu vidí dvojí zamítnutí na důležité rezistenci. V případě průrazu předpokládá další růst s dominancí býků. V opačném případě návrat k 75 000 nebo i 70 000 USD.

Co nás čeká v příštím týdnu?

Podíváme se teď do kalendáře, kde nás v příštím týdnu čekají jaké zajímavé události. Ty mohou přinést na trhy nějakou tu likviditu nebo v případě nečekaných výsledků i nějaký ten silnější impulz.

Asi nejzajímavější bude tedy úterý. Ve 14:30 zveřejní Spojené státy svojí míru inflace. Meziměsíčně se předpokládá růst jádrové inflace, ale na roční bázi se čeká stagnace. V případě započtení všech nákladů se pak čeká u celkové inflace meziroční růst.

Možná nám ještě ve čtvrtek může přinést nějakou tu volatilitu i zveřejnění maloobchodních tržeb (také 14:30). Ve Spojených státech mají v listopadu volby a pokles maloobchodních tržeb by šel vyložit jako strach a možnou nespokojenost s aktuálním vedením země.

Nás ale ve čtvrtek asi nejvíce bude zajímat Clarity Act. To je legislativa, která má definovat regulační rámec pro kryptoměny. Tento návrh se má ve čtvrtek projednávat v Senátu. Někteří od něj očekávají zlepšení podmínek pro kryptoměnové burzy na území Spojených států.

Z TOP10 kryptoměnových burz totiž má sídlo v USA jen Coinbase a ta získala v roce 2025 jen 6,1 % trhu. Navíc americkou legislativu tlačí čas. Jestliže se zákon brzy nestihne schválit, tak nebude v platnosti před listopadovými volbami. A je možné, že po volbách nebudou již podmínky pro jeho schválení.

Nicméně ve čtvrtek se očekává teprve projednávání toho zákona v Senátu. Podle sázkařů na Polymarketu to zatím vypadá na šanci 73 %, že letos projde schválení obou komor a bude aplikován.

Jaký vývoj na Bitcoinu lze dále očekávat?

Když se podívám na aktuální hodinový graf, tak to spíš vypadá na klidný víkend. Cena se pomalu vrací k páteční uzavírací ceně CME a gap je tak minimální. Rozhodně budu sledovat čtyřhodinový graf. Tam se nám rýsuje ta možná medvědí vlajka spojená s propadem pod 78 500 USD.

Na této úrovni se nachází střední Bollignerovo pásmo, které by nás případně mohlo udržet jako support. Hlavně v součinnosti s rostoucí trendovou linií na RSI. To by mohlo klidně vést až k dalšímu otestování 200DEMA na úrovni 82 000 USD.

Také budu dnešní uzávěrku sledovat i z důvodu týdenní svíčky. Aktuálně tam máme vyšší knot nahoře a stále jsme neopustili rezistenční pásmo z roku 2025. Gaussův kanál ale spíše nahrává dalšímu poklesu. Support by mohl být kolem 73 900 USD, kde se nachází Kijun-sen.

Z pohledu likvidity pákových pozic by to také vycházelo na pokles. Když se podívám na chování velryb, tak na Hyperliquid máme jednu, která vsadila 4 miliony USD na pokles. Vzala to s pákou 20x a likvidační cena vychází na 83 621 USD. Uvidíme, zda je to jen hazard nebo nějaký „insider“.

Jaké obchody si připravím na další dny?

Hrozně rád bych teď chtěl napsat, jak na trhu vidím jasné signály a že logika nám tu opět funguje. Ale to bohužel moc nejde. V Íránu je dále napjatá situace, Ukrajina a Rusko uzavřeli na krátko příměří (i když některé zprávy tvrdí, že se dále útočí) a do toho nás svět začal strašit další možnou pandemií kolem Hentaviru.

Sázkaři na potenciální pandemii v letošním roce dávají šance 7 % a za 5 dnů na to vsadili již více než 5 milionů USD. Po zkušenosti z pandemií COVIDu a s ní spojeným propadem ceny bitcoinu si tedy moc nedovolím spekulovat. Tak snad nás to znovu nepotká.

Když se ale podívám na výhled na dalších pád dnů, tak si říkám, že by mohl přijít další pokus o prolomení toto 200DEMA. Čtvrteční projednávání Clarity Act by nám mohlo přinést nějakou tu pozitivní emoci. Kdyby Donald Trump přestal na AI dělat obrázky přežraných starostů nebo levných renovací bazénů, tak by mohl třeba podpořit schválení toho zákona.

Zatím si ale dlouhé pozice neotevřu – počkám na možný retest 78 500 USD (střední Bolligerovo pásmo a vyplnění medvědí vlajky na 4h). Sledovat ale budu i oficiální zprávy. Konflikt v Hormuzském průlivu se může rychle vyeskalovat. V případě negativních emocí ty pozice raději neotevřu a počkám na další signál.

Ve středu pro vás připravíme živý stream

Ve středu přijdu opět do studia s Jaroslavem Jarolímem a rozebereme aktuální situaci detailněji. Mám dost grafů, které mluví pro pokles a několik, které mluví pro růst. Projdeme si je tedy na živo a budete mít samozřejmě i prostor pro dotazy. Případně je můžete dopředu psát sem do komentářů nebo na můj profil na sociální síti X.

A na závěr jen připomínám, že tento článek i moje posty na Xku vyjadřují jen a pouze můj osobní názor na aktuální dění kolem Bitcoinu. Pro vás to není ani investiční rada nebo nějaká jiná forma doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.