Spojené státy včera oznámily míru nezaměstnanosti za měsíc srpen. Ta meziměsíčně klesla a trhy začaly očekávat snížení sazby až o 125 bazických bodů do konce roku. Tak proč šla cena bitcoinu dolů, když jí ve středu výhled na snížení sazby poslal naopak vzhůru? Zkusíme se podívat na fakta v širším kontextu.
Včera se krásně ukázalo, jak makroekonomické informace postupně ovlivňují trhy. Respektive jejich detailní rozbor. Ještě ráno si 59 % trhu myslelo, že v září dojde pouze ke snížení základní sazby o 25 bazických bodů. Ve 14:30 zveřejnily Spojené státy svoje údaje o pracovním trhu. Míra nezaměstnanosti meziměsíčně klesla na 4,2 % (pokles o 0,1 %).
Nejprve trhy tyto informace vyhodnotily jako skvělou zprávu a většina si začala myslet, že Fed musí v září snížit sazbu o 50 bazických bodů. Kurz ceny bitcoinu to okamžitě propsal do ceny a během hodiny narostl o 2 % (dostal se nad 57 000 USD). Pak si to trhy daly do širšího kontextu a začaly se bát. Až 70 % si teď myslí, že v září dojde ke snížení jen o 25 bazických bodů. A bitcoin to okamžitě poslalo skoro o 8 % dolů (otestovali jsme 52 600 USD).
Ona to vlastně dobrá zpráva pro bitcoin nebyla
Pro lepší vyhodnocení včerejších informací se musíme rozhlédnout po celém trhu. Pokles základní sazby o 125 bazických bodů by mohl na trh přinést levné peníze. Musíme se ale ptát PROČ. Proč k tomu snížení dojde? Budou pak lidé chtít dát peníze do rizikových aktiv? Evidentně roste obava z recese. Akciové trhy včera silně klesaly a investoři nakupovali dvouleté americké státní dluhopisy. A to i přesto, že výnosy z nich klesly na svoje dvouleté minimum. Pocit bezpečí se tak stává důležitějším než možnost vyššího výnosu. Vývoj ceny bitcoinu tak hezky koreluje s vývojem akciového indexu S&P 500.
Osobně si myslím, že během víkendu budou investoři zpracovávat veškeré dostupné informace a snažit se odhadnout postoj Fed k těmto faktům. Zasedání nás čeká již za 11 dní a do té doby nás čekají ještě další makroekonomické údaje. Například ve středu dojde k zveřejnění míry inflace. Další významný prvek do vzorce monetární politiky Spojených států.
Je klidně možné, že se kurz ceny bitcoinu dnes pokusí o návrat na vyšší úrovně. Přeci jen velice často negativně koreluje s indexem amerického dolaru (DXY) a ten včera uzavřel denní svíčku skoro na stejné hodnotě, kde jí ráno otevřel. Možným dalším scénářům jeho vývoje se budu opět věnovat zítra v rámci pravidelné nedělní analýzy.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
A mnoho dalšího bonusového obsahu.
Tady to bude aktuálnější:
Poznámka k vcerejsimu propadu pro (denni) obchodniky. Uz jsem to tu psal. Pohyb trhu do znacne miry urcuje Etherum. Vcerejsi lokalni dno na urovni 52.550,- (BTC) bylo nalezeno v okamziku otestovani supportu 2100 pro Etherum z 5.8.2024. Pro dalsi vyvoj bude dobre sledovat vztah BTC/ETH. Je treba odhadnout jak velky profit chteji mit velci hraci na Etheru. Jak rychle se dokaze dostat ETH na vyssi cenove urovne jsme mohli videt 20.5.2024. (denni pumpa pres 20 procet)
To by možná byl super článek. Co kdyby jste to zkusil sepsat a domluvil se publikování?
Rádi vás mezi sebou uvítáme 😉
https://kryptomagazin.cz/inzerat-hledame-redaktory-kryptomagazin-pridejte-se-nasich-rad/
Dekuji za pozvani do tymu :-). Poznamku jsem psal hlavne pro obchodniky, kteri “vedi” ze cena pujde hodne dolu a snazi se odhadnout lokalni dno. V patek jsem se netrefil o 1000 dolaru na BTC a to je hodne. Vztah BTC/ETH byl v minulem cyklu ukazatel zmeny trendu (hodnota pomeru nad 0,082). Domnivam se, ze je dobre v soucasne dobe sledovat rezistenci 0,06 u BTC/ETH. Pokud ji prekoname, budeme “vedet”, ze jiz probiha skutecny bull run. (Ale jak tu dlouhodobe spravne pisete, nejdulezitejsi je makro a na podzim tez prezidetske volby v USA)
Padá to proto, že to nikdo nechce
Nikdo je silné slovo, ale retail to nyní nechce, to asi ano.
Retail to nemá šanci ovlivnit. Vždyť denní objemy jsou v řádu desítek miliard dolarů.
Já věřím tomu, že to padá právě proto, že to někdo moc chce. Na příběhy o provázanosti s ekonomickou situací v USA prostě nevěřím. Prostě manipulace směrem dolů, protože to trh umožňuje.
Presne ako pises Viktor, obycajna manipulacia par ludmi ktori vlastnia najviac btc, tak to bolo od zaciatku a je to tak do dnes. Cenou pohnu kam chcu a kedy chcu. Malo kto uz veri 100 k do konca roka, len aby neboli prekvapeni vsetci ked to tam ta hrstka ludi len tak posle, potom tato teoria bude iba potvrdena, pretoze inak nevidim moc dovodov preco by to malo ist na 100k tento rok, jedine tento dovod 😜
Já věřím tomu, že se nějaký skupině vyplatí shortovat, když vidí malou sílu nakupujících. Taky není od věci si odzoomovat graf. Po výrazném růstu několik měsíců po sobě, dosud nedošlo k očistnému poklesu.
Já za pátečním výplachem na akciích i kryptu a narovnávání se výnosových křivek na US bondech vidím jednoznačně strach podpořený další várkou čerstvých dat z US trhu práce. Úřední statistiky o nezaměstnanosti už asi sotva kdo bere vážně, ale čerstvá zpráva ADP byla poměrně výrazně pod odhady. Hezky to shrnuli zde:
https://www.investicniweb.cz/usa-nezamestnanost-srpen-2024
Úřední statistiky o nezaměstnanosti jsou v USA stejně prolhané jako tady.Oficialne kolem 4 procent,ve skutečnosti 7-8 procent.
Podle mě jsou trhy a investoři vlastně zmatené, neví co si o datech myslet,jsou smíšené ale co je hlavní že neví odhadnout reakci Fedu, Přitom od nového roku data vlastně ignorovali.A teď pro ně důležité rozhodnutí,jak na život a na smrt.Momentálně bez překvapení dolů o 0.25 dolů, vše ostatní bude překvapení.
Ano, asi správný úsudek. Jedni začínají panikařit, druzí rebalancují. Hezký ke to vidět i na míře poklesů jednotlivých sektorů, kdy defenzivní sektory oproti těm růstovým docela hezky drží. Nicméně nemyslím si, že tím hlavním hybatelem dění je napětí kolem monetární politiky fed, to je mediálně přeceňováno. Jde zejména o strach z recese a velkých vybírání zisků, myslím.