Poslední investice Warrena Buffetta v Berkshire Hathaway! Pro které akcie se rozhodl?

Warren Buffett a jeho konglomerát Berkshire Hathaway se postarali o překvapení. Pět let poté, co legendární investor odepsal novinový byznys, se vrací na mediální scénu. Na konci loňského roku totiž Buffett v rámci své Berkshire Hathaway investoval ohromných 351,7 milionu dolarů do prestižního vydavatelství The New York Times.

Tento krok je o to významnější, že jde o jednu z posledních velkých sázek Warrena Buffetta. V lednu 2026 po šesti dekádách oficiálně předal pozici generálního ředitele Gregu Abelovi. Zpráva o nákupu tak vyvolala na trzích okamžité pozdvižení a velký zájem.

Reakce trhu na Buffettův krok

Tržní reakce na sebe nenechala dlouho čekat. Akcie The New York Times v poburzovním obchodování okamžitě vystřelily vzhůru. Zatímco odhady hovořily o 3% růstu, konečná čísla ukázala posílení o více než 10 %. Trh to vnímá jako silné vyjádření důvěry od nejuznávanějšího investora.

Pro Buffetta jde o obrovský obrat. V roce 2020 totiž Berkshire Hathaway prodala všechny své držby ve 31 regionálních novinách, a to včetně vydání Omaha World-Herald. Kupcem se tehdy stala společnost Lee Enterprises, která za celé mediální portfolio zaplatila přibližně 140 milionů dolarů.

Nyní již 95letý legendární hodnotový investor v té době prohlásil, že tištěná média jsou odsouzena k zániku kvůli fatálnímu propadu příjmů z reklamy. Označil tehdejší model většiny novin za naprosto „vyřízený”. Přesto si už tehdy nechal pootevřená zadní vrátka a naznačil jednu nadějnou výjimku.

Výslovně zmínil, že silné národní značky jako The New York Times nebo The Wall Street Journal mají šanci přežít. Aktuální investice tento jeho dávný odhad beze zbytku potvrzuje. Tyto tradiční noviny se totiž dokázaly mimořádně úspěšně transformovat do ziskové digitální podoby.

Odborníci tento krok vítají s velkým nadšením. Podle Tima Franklina z Northwestern University jde o značné potvrzení úspěšnosti obchodní strategie newyorského deníku, který už dávno nestojí výhradně jen na tradičním tištěném zpravodajství.

Dnešní The New York Times je neuvěřitelně silná digitální platforma s více než 12 miliony věrných předplatitelů. K úspěchu výrazně přispívají i vedlejší projekty. Mezi ty nejpopulárnější patří virální hra Wordle nebo oceňovaná prémiová sportovní platforma The Athletic.

Držby médií osobnostmi jsou relativně běžné

Miliardáři v médiích nejsou výjimkou. Jejich nejznámější nákupy tvoří tento seznam:

• koupě The Washington Post zakladatelem Amazonu Jeffem Bezosem,
• převzetí populárního The Boston Globe miliardářem Johnem Henrym,
• nákup vlivného časopisu Time Marcem Benioffem ze Salesforce,
• či dlouhodobé mediální impérium magnáta Ruperta Murdocha.

Další významné změny v portfoliu Berkshire

Berkshire Hathaway však ve čtvrtém kvartálu roku 2025 nejen odvážně nakupovala, ale také velmi výrazně prodávala. Tím vůbec největším překvapením byla masivní redukce velké pozice v technologickém gigantu Amazon. Firma se zbavila více než 75 % svých akcií v této obří společnosti.

Buffett poprvé nakoupil akcie Amazonu v roce 2019 a veřejně se označil za idiota, že to neudělal dříve. Nyní si ponechává už jen 2,3 milionu akcií. Hlavním důvodem výprodeje jsou zřejmě rostoucí obavy trhu z udržitelnosti dalších masivních a nákladných investic.

Amazon nyní plně investuje do vývoje AI stovky miliard dolarů. Investoři začínají logicky pochybovat o brzké finanční návratnosti těchto astronomických částek. Výsledkem byla nedávná série propadů akcií Amazonu, které patřily k těm vůbec nejhorším za 2 desetiletí. Částečný ústup legendárního investora je tak pochopitelný.

Během posledních měsíců loňského roku pokračoval i odklon od dalších gigantů. Berkshire Hathaway například prodala zhruba 50 milionů akcií banky Bank of America. Ačkoli si stále ponechává téměř 81 milionů kusů akcií, celková váha této důležité americké banky v portfoliu znatelně klesla. Nyní dosahuje 7,1 %.

Podobný osud potkal koncem roku i donedávna velmi oblíbený Apple. Berkshire odprodala přibližně 10 milionů akcií této ziskové technologické společnosti. Na konci roku tak držela necelých 228 milionů akcií. Váha Applu v celkovém investičním portfoliu firmy se dramaticky snížila na 1,5 %.

Kam Berkshire naopak své volné prostředky směřuje?

Uvolněné prostředky naopak směřovaly především do osvědčených průmyslových odvětví. Konglomerát pohotově přikoupil zhruba 8 milionů akcií ropného gigantu Chevron. Celkově tak nyní drží přes 130 milionů akcií a váha této významné pozice v portfoliu stoupla na hodnotu 6,5 %.

Šlo o mimořádně chytře načasovanou sázku. Hodnotové akcie Chevronu totiž od začátku roku 2026 raketově vystřelily o téměř 22 %. Důvodem je aktuální geopolitický vývoj kolem Venezuely, kde proběhlo zajetí prezidenta Nicoláse Madura. Prezident Donald Trump následně slíbil rychlé oživení tamního ropného průmyslu.

Chevron je přitom jedinou velkou americkou společností s významnými operacemi přímo ve Venezuele. Působí zde převážně prostřednictvím společných podniků s lokální státní firmou PDVSA a aktuálně těží zhruba 250 tisíc barelů ropy denně. Tyto silné historické vazby nyní přinášejí ovoce.

Další velmi strategickou posilou se stala pojišťovna Chubb. Berkshire úspěšně navýšila její celkový podíl v portfoliu na solidních 8,7 %. Akcie této stabilní pojišťovny během posledního loňského čtvrtletí zajímavě vzrostly o zhruba 11 %, což spolehlivě potěšilo všechny stávající akcionáře.

Důvodem podzimního růstu akcií Chubb byly spekulace médií o možné akvizici velké skupiny American International Group. Samotná pojišťovna však tato očekávání zchladila a popřela, že by učinila jakoukoli nabídku. Přesto zůstává silným a vysoce stabilním pilířem současného Buffettova pestrého portfolia.

Závěrem – odchod Buffetta byl ve znamení překvapení

Definitivní odchod z čela společnosti tedy rozhodně nebyl ve znamení klidu. Po delším opatrném období vyrazil uznávaný „Věštec z Omahy” znovu na odvážné nákupy. Tímto chováním jasně potvrdil svou letitou pověst dravého investora. Jeho ohromný odkaz tak v Berkshire Hathaway i nadále pevně zůstává – a věříme, že do budoucna i nadobro zůstane.