Tento týden se kurzu ceny Bitcoinu zotavil a vrátil nad 90 000 USD. Začala již pověstná Santa Claus rallye? Pošle nás Donald Trump nad 100 000 USD nebo naopak srazí zpět k 80 000 USD? Na tyto a další otázky se opět pokusíme najít odpovědi na grafech.
Nejprve se podíváme na tento týden. Zatímco minulý víkend se čekalo, jestli se nepropadneme pod 80 000 USD, tak tento týden je poměrně optimistický. Kurz ceny Bitcoinu se vyšplhal zpět nad 90 000 USD a máme tu i signály, že by lokální dno mohlo být nalezeno.
Vezmu to ale postupně. V neděli večer jsme slušně rostli a do nového týdne vstoupili s CME gapem přes 3,3 %. Skvělý rozdíl, ale my historicky víme, že tento rozdíl má tendenci si na počátku příštího týdne rychle vyplnit.
To se stalo i tentokrát. Kurz ceny Bitcoinu se ihned po půlnoci propadl. Další propad přišel kolem 10 hodiny, kdy začaly obchodovat evropské trhy a další propad byl spojený s otevřením amerických trhů. Krátce po 15 hodině se tedy ten gap vyplnil. Pak už nám nic nebránilo v růstu.
Do grafu jsem přidal i vývoj indexu Nasdaq-100 (NDX, modrá). Docela slušně jsme s ním tento týden korelovali. Vidíme, že v pondělí akciový index slušně rostl a Bitcoin ho následoval. Krátce před uzavřením newyorské burzy se kurz ceny Bitcoinu pohyboval nad 89 000 USD.
Na grafu ale už vidíme, že Relative Strength Index (RSI) se pohybovalo blízko oblasti 70 bodů. To znamená překoupený trh a potenciál pro možný pokles. Sice se nevytvořila klasická medvědí divergence, ale přesto došlo k poklesu.
Růst nefinančního sektoru pomáhá i Bitcoinu
V úterý odpoledne Spojené státy zveřejnily míru inflace cen výrobců za září. Meziročně stagnuje a meziměsíčně naplnily hodnoty očekávání analytiků. Vidíme, že akciový trh to poslalo nahoru, ale Bitcoin se dál pohyboval do strany kolem 87 000 USD.
Zato ve středu nám makroeonomické informace pomohly. Spojené státy reportovaly výsledky objednávek zboží dlouhodobé spotřeby a čísla předčila očekávání. Index Nasdaq-100 obsahuje 100 největších nefinančních firem a až 85 % pochází ze Spojených států. Vidíme, že index i Bitcoin krásně reagovaly růstem.
Do toho se ještě Donald Trump na sociálních sítích chlubil úspěchem v posunu ukončení války na Ukrajině. Prostě ideální pozitivní nálada den před americkým svátkem nás dostala na 91 900 USD. Na RSI ale vidíme, že již hledalo nižší vrcholy a začal tvořit medvědí divergenci.
Ta se hned úplně nenaplnila a v rámci Dne díkuvzdání se cena propadla jen o necelé 1,5 %. Slabé objemy a sváteční náladu nerozhodily ani expirující bitcoinové opce za 13,3 miliardy USD. Jejich expirace proběhla docela klidně a pro medvědy vítězně. Max Pain Price vycházela na 100 000 USD.
Burza CME měla v pátek problémy
V pátek se ve Spojených státech událo několik událostí. Konala se tradiční akce Black Friday v rámci níž se některé burzy uzavírají dříve. Vidíme to i na indexu Nasdaq (končí ve 20:00 našeho času). Chicagská derivátová burza CME sice uzavírá normálně, ale její fungování zase ovlivnil výpadek jedno z datových center a na více než hodinu musela uzavřít část obchodování.
Možná, že i to přivedlo více obchodníků k Bitcoinu a vidíme tak luxusní objemy a krásný růst až na 93 100 USD. Tam ale přišlo zamítnutí a propad zpět až k 90 000 USD. Burza CME nakonec uzavřela obchodování s deriváty kolem 90 878 USD. A tam se zatím pohybujeme celý víkend.
Poznámka: Na grafu vidíme, že od středy večer až do pátku se vytvořila medvědí divergence. S ohledem na to, že RSI se standardně počítá na 14 svíček, tak by samozřejmě tato vzdálenost nebyla platná. Protože se ale divergence propsala i na čtyřhodinový graf, tak jsem ji zde ponechal.
Čtyřhodinový graf ukazuje medvědí vzor
Na čtyřhodinovém grafu jsem vyznačil potenciálně medvědí vzor. Jedná se o rostoucí otevírající se klín (Ascending broadening wedge), kde máme dvě trendové linie (oranžová). Horní byla již minimálně 3krát otestována a spodní vypadá, že se blíží k třetímu otestování dnes odpoledne nebo večer.
Aplikací logiky tohoto vzoru se dostáváme až někam těsně nad 80 000 USD. A my si určitě z minulého týdne pamatujeme, že takový propad umí Bitcoin předvést i za dva dny. Případnému poklesu by nahrávala i páteční situace, kdy RSI bylo velice blízko 70 bodům a zatímco cenový graf hledal vyšší vrcholy, tak RSI spíše stagnovalo až klesalo.
Samozřejmě, že před námi je nedělní odpoledne a večer. Již několik týdnů přichází v neděli docela slušná pumpa, která by mohla být v tomto případě spojená s odrazem od spodní trendové linie. Klouzavý průměr tvořený ze 100 svíček (100MA) by se tak mohl z rezistence překlopit na support a poslat nás otestovat 200MA.
Denní graf dává prostor k růstu zpět nad 100 000 USD
Zde jsem tam vyznačil dva důležité klouzavé průměry – 50denní a 200denní (50DMA, 200DMA). Nedávno vidíme jejich medvědí překřížení. S ohledem na historii toto překřížení často signalizovalo nalezení lokálního dna.
Vidíme to letos v dubnu a můžeme to nalézt historicky i v srpnu 2024 nebo září 2023. Tedy v rámci posledního býčího běhu. Když se podívám i dále do minulosti, tak takovému překřížení došlo i v lednu 2022. Tedy krátce po definování nového historického maxima. Pak ale začal medvědí trh.
Nicméně i v lednu 2022 vidíme, že se kurz ceny Bitcoinu vrátil k 200dennímu klouzavému průměru než začal dále klesat. Aktuálně se tento průměr nachází na úrovni 109 700 USD. To tedy dále podtrhuje mojí teorii, že se vrátíme nad 100 000 USD (rozebírali jsme to ve středu na streamu).
Pro růst by mohlo mluvit i RSI, které se nedávno dostalo pod 30 bodů a to historicky také vždy ukazovalo blížící se růst. I když v květnu 2022 a srpnu 2024 ještě přišlo jedno otestování této přeprodané úrovně.
Týdenní graf ukazuje uklidnění trhu
Na týdenním grafu jsem vyznačil můj oblíbený indikátor Ichimoku Kinko Hyo. Tady vidíme zajímavou situaci. Krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen, červená) se již několik týdnů překrývá se střednědobým cenovým trendem (Kijun-sen, modrá).
Tato situace často signalizuje ukončení zvýšené volatility a trh by se mohl nadýchnout. Krátkodobě to dokonce vypadá na býčí signál. Máme tam docela silný odraz v rámci supportního mraku Komo. Dlouhý spodní knot lze často brát jako docela slušnou kupní sílu. Tedy silný support.
Z dlouhodobého hlediska to ale dále ukazuje medvědí sentiment. Chikou span (zelená) se stále drží pod grafem, Tenkan-sen klesá a cena se nachází pod Kijun-senem. Klíčová úroveň je tedy na úrovni 80 500 USD. Tedy v oblasti, kam ukazuje i vzor ze čtyřhodinového grafu.
Ideální by bylo uzavřít týden nad mrakem Komo (93 190 USD) a otevřít tak cestu k otestování rezistence na 103 466 USD, kde leží Kijun-sen i Tenkan-sen. Budu tedy dnes sledovat týdenní a měsíční uzávěrku.
Co nám říkají necenové grafy?
Cenové grafy máme za sebou a teď se půjdeme podívat na ty necenové. Třeba nám pomohu pochopit aktuální sentiment na trhu. Najdeme tam potenciál na Santa Claus rallye?
Nejprve se podíváme na profesionální obchodníky a jejich pákové obchody. Z tohoto pohledu vidíme, že počet otevřených pozic na počátku října dosáhl historického maxima a pak došlo k poklesu. Asi si všichni vzpomínáme na likvidaci 19,3 miliardy USD během jediné noci.
Nastartovalo to ale trend poklesu a vidíme, že v současné době se nacházíme na úrovni 25,4 miliardy USD v pákových pozicích. Tedy na podobné úrovni, kam jsme se propadli i letos v dubnu po oznámení recipročních cel ze strany Spojených států.
Takováto „čistka“ signalizuje často ozdravení trhu, který se zbavuje spekulantů. Pro cenu to sice může být krátkodobě bolestivé, ale z dlouhodobého hlediska to dává prostor pro další zdraví růst. Osobně si ale myslím, že těch vypůjčených peněz je tam stále dost a máme stále prostor klesat.
Pro vyčištění spekulantů mluví i počet prodaných mincí z peněženek krátkodobých držitelů (STH). Vidíme, že tento týden jejich ztrátové prodeje nejsou tak vysoké a někteří dokonce prodávali se ziskem. To vše vedlo k tomu, že realizovaná cena STH klesla na 104 336 USD.
Obchodníci vymezili hriště mezi 85 000 a 100 000 USD
Když se podívám na trh bitcoinových opcí, tak ke konci roku tam na expiraci vidím 250 tisíc smluv a Max Pain Price vychází na 100 000 USD. Tam také vidíme nejvíce call opcí (býčích). Naopak největší sloupec medvědích opcí máme na 85 000 USD.
Jelikož se opce hojně využívají k zajištění pozic, tak nám to slušně vymezuje hrací pole, které profesionální obchodníci pro tento měsíc očekávají. Poměr opcí vychází na 0,37, což je silně býčí nálada. Nejvíce se tedy sází na růst.
Z kratšího úhlu pohledu vidím silnou kumulaci pákových pozic na úrovni 89 768 USD. Protože víme, že má Bitcoin tendenci si pro likviditu „zajít“, tak bych očekával že se na tuto úroveň nejdéle v příštím týdnu podíváme.
Jaký názor mají populární influenceři?
Nezapomenu se ani podívat na internet a názory populárních analytiků. Sice jsou někteří dost mimo, ale dosah jejich profilů dokáže ovlivnit i správce fondů nebo velké hráče.
Například Titan of Crypto se také obává, že dno ještě nebylo nalezeno a že současný růst ještě nemusí nic znamenat. Pro potvrzení odrazu by potřeboval vidět návrat ceny Bitcoinu nad 98 184 USD a ideálně smazání krátkých pozic mezi 108 a 116 000 USD.
Profil Coin Bureau si zase všímá dnešní uzávěrky měsíce. Jestliže se večer nic nezmění, tak uzavřeme s měsíční ztrátou kolem 17 %. Běžně ale v listopadu Bitcoin roste a z pohledu průměru se jedná o nejsilnější měsíc roku. A navíc po červeném listopadu vždy následoval i červený prosinec.
Obchodník CryptoBullet zase sleduje denní graf. Podle jeho odhadu přijde další retest úrovně kolem 80 000 USD, pak růst k 200dennímu klouzavému průměru (cca 104 000 USD) a pak další propad a pokles.
Na konec přidám aktuální index Fear and Greed. Ten se dlouho pohyboval v oblasti extrémního strachu a nyní začal růst. Hodnota 28 ukazuje strach, ale rozhodně již není tak nízká jako minulý týden (kolem 10).
Co nás čeká v příštím týdnu?
Samozřejmě si stále musíme opakovat, že nám tady vládne makro a technická analýza má pouze zvýšit pravděpodobnost pro úspěšný obchod. Když se podívám do kalendáře na příští týden, tak z pohledu největší ekonomiky světa nás v pondělí v 16:00 čeká index nákupních manažerů z oblasti výroby.
Číslo na škále 0 až 100 ukazuje jak vidí budoucnost manažeři nákupu. Hodnota nad 50 bodů značí růst, ekonomice se daří a továrny vyrábějí více. Naopak pod 50 bodů znamená že výroba zpomaluje a může to být signálem blížící se recese.
V oblasti výroby se čeká hodnota kolem 48,8 bodů a ve středu se zveřejní stejný index pro oblast služeb. Tam se čeká hodnota kolem 52,3 bodů. Nenaplnění očekávání se může projevit silnou volatilitou nebo změnou směřování amerického trhu. A Bitcoin s ním poslední dobou dost koreluje.
V pátek nás pak v 16:00 čeká jádrový index PCE, který je jedním ze základních podkladů pro rozhodování Fedu o dalším možném snížení základní úrokové sazby. Aktuálně si 86,4 % obchodníků myslí, že dojde k dalšímu snížení sazby o 25 bazických bodů. Zasedání je již za 10 dnů.
Máme tu ale riziko ozbrojeného konfliktu!
Kromě plánovaných událostí tu máme samozřejmě i ty neplánované, ale možná očekávané. Válka a eskalace jakéhokoliv konfliktu vždy přinese na trhy strach a s ním spojený pokles.
Tady proto bude důležité sledovat dění kolem Venezuely. Prezident Donald Trump včera na sociálních sítích varoval aerolinky a piloty, že vzdušný prostor kolem Venezuely mají považovat za uzavřený. To často předchází potenciální vojenské operaci nebo blokaci dané oblasti.
Jaký další vývoj na Bitcoinu lze očekávat?
Když se podívám na hodinový graf, tak tam vidím relativně klidný víkend spojený s minimálním pohybem a slabými objemy. To lze připisovat možnému prodlouženému víkendu ve Spojených státech, kdy si čtvrteční svátek obchodníci možná spojili s víkendem formou dovolené.
Čtyřhodinový graf je spíše medvědí a signalizuje další možný retest úrovní kolem 80 000 USD. To by mohlo korelovat i s denním grafem, i když ten naznačuje, že zatím by se nemělo jít níž a měl by ještě přijít růst zpět k 100 000 USD.
Na týdenním grafu hrozně bude záležet na dnešní uzávěrce. Jestliže se nám podaří uzavřít nad 93 190 USD, tak se nám otevírá prostor pro další růst. Který ale nevylučuje rychlý knot níž.
Z pohledu necenových grafů to vypadá, že se podíváme ještě pod 90 000 USD, ale Santa Claus rallye by nás mohlo dostat zpět k 100 000 USD. Tato rallye většinou probíhá posledních 5 obchodních dnů v prosinci a první 2 dny v lednu. Třeba nám snížení základní úrokové sazby dá palivo pro tento růst.
Jak budu obchodovat v příštím týdnu?
Klasická otázka na závěr. Tento měsíc bylo na trhu hodně emocí, které negovali signály technické analýzy. Z pohledu grafů tam vidím hodně signálů pro potenciální pokles. V souvislosti s oznámení Trumpa kolem Venezuely si říkám, že by mohl přijít nějaký ten strach.
Připravím si tedy krátké pozice od 91 500 do 93 500 USD. Velryby na hyperliquid drží velké krátké pozice s likvidací kolem 97 860 USD. Tam někam si tedy dám SL a budu vyčkávat. Když ale uvidím nějaké silnější emoce, tak to raději zavřu a počkám až se zase uklidní. Emoce obchodovat neumím.
Pro vás tento článek ale není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.
Proč proboha pořád všichni papouškují, že listopad je nejsilnější měsíc??? Z hlediska mediánu je až čtvrtý a z hlediska průměru – statistici při počítání průměrů extrémní hodnoty vylučují a 450% za měsíc v roce 2013 extrémní hodnotou bezesporu je. Když jí vyhodíme, tak je průměr listopadu najednou pod 7%!
Jinak Kamile díky za Tvoje analýzy, jsi jeden z mála, co na to kouká nezávisle. Influenceři a analytici velkých institucionálních investorů často „analyzují“ tak, aby to hrálo do karet podle toho jak mají zainvestováno…
Souhlas, ono ty roky nejde moc porovnávat celkově. Vždy je jiná situace, jednou jsou volby, jindy zase žádosti o ETF a tak dál. Nicméně je to dost populární názor a dal jsem to do sekce influncerů s poznámou, že je to z pohledu průměru. Díky tomu, že obchoduju na denní bázi a večer se snažím mít vše zavřené, tak nemám problém jeden den být long a druhý den short. Ty analýzy dělám primárně pro sebe, ale rád je s vámi sdílím.
Děkuji Kamile, opět jako vždy slušné shrnutí. Jen drobnost, šlo by uvést, když se zmiňuje čas události v USA, jestli je to čas v ČR nebo v USA?
Omlouvám se, většinou to tam píšu, ale dnes mi to uteklo. Je to vždy míněno našeho času UTC+1.
Vaše příspěvky jsou na magazínu tím nejlepším. Děkuji
A jak to vidite 10. prosince po zasedani FEDu? Je to ta posledni pumpa nez se to zase vysipe?
Myslím, že do 10. prosince se toho ještě může hodně stát. Navíc se snížením se počítá už docela najisto, takže lze předpokládat, že je to hodně započteno do ceny. Důležitá bude dlouhodobá projekce a také projev Jerome Powella. Klidně to může být signál pro Santa rallye, ale jeho projev z toho klidně může udělat totální propad. Počítám, že v nedělní analýze už budeme trošku moudřejší (je to jako předpověd počasí 😉 )