Cena bitcoinu se znovu dostává pod drobnohled poté, co zkušený trader Peter Brandt upozornil, že BTC prorazil svou parabolickou trendovou linii.
Právě tento technický signál v minulosti předcházel hlubokým propadům v rámci býčích cyklů. Přestože jde o jasně medvědí indikaci, současná struktura trhu se v jednom zásadním bodě liší od předchozích cyklů.
Proražení paraboly zvyšuje šanci na 80% pokles
Brandt ve svém příspěvku na síti X připomněl, že býčí cykly Bitcoinu se historicky vyznačují parabolickým růstem, po němž následuje postupné a bolestivé vychladnutí. Jakmile byla v minulosti hlavní parabola porušena, cena vstoupila do dlouhodobější korekční fáze.
Propady se sice většinou zastavily před hranicí 80 % od vrcholu cyklu, i tak ale šlo o velmi výrazné ztráty. Podle Brandta už současná parabolická struktura selhala a Bitcoin je zhruba 20 % pod svým historickým maximem.
Situace sice neznamená okamžitý kolaps, ale trh se tím dostává do pásma, kde se v minulosti prudce zvyšovala volatilita směrem dolů, zejména v obdobích zpřísňujících se globálních finančních podmínek. Pokud by se historie opakovala, 80% propad by znamenal návrat ceny Bitcoinu do oblasti kolem 25 000 dolarů během příštích měsíců.
Makro tlaky zesilují technické varování
Technický signál přichází v době, kdy se zvyšují i makroekonomická rizika spojená s likviditou. Trhy na platformě Polymarket oceňují pravděpodobnost zvýšení sazeb Bank of Japan (BOJ) na 97 %. Růst o 0,25 % se očekává již v pátek.
Historicky bylo zpřísňování měnové politiky v Japonsku nepříznivé pro globální riziková aktiva. Vyšší sazby vedou k rozpadu tzv. yen carry trade, zpřísnění finančních podmínek a nucenému snižování pákových pozic.
Bitcoin na poslední tři zvýšení sazeb BOJ reagoval výraznými poklesy, přibližně o 27 % v březnu 2024, 30 % v červenci 2024 a dalších 30 % v letošním lednu, jak připomněl komentátor Quinten.
Proč může být tento cyklus jiný
Navzdory podobnostem s minulostí se ale poptávková struktura Bitcoinu od roku 2022 výrazně proměnila. Data Glassnode ukazují, že firemní bitcoinové rezervy vzrostly z přibližně 197 000 BTC na začátku roku 2023 na více než 1,08 milionu BTC dnes, což představuje nárůst o 448 %.
Bitcoin se tak stále více profiluje jako strategické aktivum do rozvah firem, nikoli jen jako krátkodobý spekulativní nástroj. Zároveň zůstává vysoký podíl dlouhodobých držitelů a spotové ETF přinesly stabilnější, institucionálně řízené přílivy kapitálu.
Uvedené změny sice neznamenají, že je Bitcoin vůči výraznému poklesu imunní, ale naznačují, že případné korekce by mohly být mělčí a více „pohlcované“ poptávkou než v minulých cyklech.
Závěr
V současné době je Bitcoin v nelehké situaci. Parabolické růsty a jejich následné proražení jsou známým vzorcem pro silné korekce. Na druhé straně ale i růst institucionálních rezerv a přítomnost dlouhodobých držitelů naznačují, že Bitcoin nemusí zažít tolik dramatický pád, jaký by se očekával podle historických trendů.
O směru rozhodnou především vnější faktory, jako je globální likvidita a makroekonomická stabilita. Bez těchto faktorů bude růst omezený, ale pokud se trh stabilizuje, může Bitcoin pokračovat v růstu.
Bitcoin se nachází v období, kdy technické ukazatele naznačují možnost hluboké korekce, ale makroekonomické změny a struktura poptávky mohou ovlivnit jeho vývoj. I když je stále reálná možnost 80% poklesu, změny v institucionálním zapojení a dlouhodobých investicích mohou mít stabilizační efekt.
Historie ukazuje, že bitcoin se dokázal po předchozích korekcích vrátit silnější, ale trh je aktuálně velmi citlivý na globální likviditu a makroekonomické faktory.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
Co tak informovat o něčem podstatném třeba o dnešním CPI index a nezaměstnanosti a jak si data vyložit. Což trhem skutečně pohne. Než každý den papouškovat predikce jiného „proutkaře“ stylem muže to jít nahoru, když a může to jít dolů když. Takto umím situace předpovídat i já. A je těchto článků poslední týdny víc a víc a jsou na jedno brdo. Jen jiné jméno a trošku jiná čísla nebo technika nebo graf nebo parabola apod.
Tak tady se všichni podporují v tom, že je potřeba „držet“ za každou cenu a po nocích si přehrávají videovzkazy od Saylora jež tvrdí, že se nikdy nemá prodávat, protože to jednou bude mít cenu „nesmírnou“!
Na tomhle fóru jsem ještě nenarazil na někoho kdo cíleně sází na pokles.
Já na pokles sázím, prozřel jsem už v září, že se blíží konec cyklu, že bude asi do poloviny října. A pořád s opatrností sázím na pokles, jelikož očekávám, že Bitcoin se potopí příští rok asi na 50k, maximálně vidím pokles na 33k.