Mnoho investorů dělá tu chybu, že sestavuje své portfolio z růstových akcií, ještě hůře pak pouze akcií, které zrovna letí, a nakonec často i z jednoho sektoru. Všechny tyto praktiky povedou určitě k velice výrazné volatilitě takového portfolia a potenciálně také k výrazným ztrátám v případě, že se tržní podmínky změní nebo dojde k poklesu v daném sektoru. V minulosti se již mnohokrát stalo, že nějaký sektor nepřinášel zhodnocení po několik let, dokonce i desetiletí.

V tomto článku se proto podíváme na 3 bezpečné a stabilní akcie, pomocí kterých zvýšíte diverzifikaci vašeho portfolia a zároveň jeho odolnost během poklesů, recesí nebo dokonce krizí.

1. Akcie Coca-Cola je dividendový král a funguje jako synonymum defenzivní akcie

Pokud chcete investovat bezpečně a zároveň přidat do portfolia defenzivní akcii, investice do Coca-Coly bude skvělá volba. K datu tohoto článku tyto dividendové akcie vzrostly o více než 15 % od začátku roku 2025, zatímco index S&P 500 se pohybuje na hodnotách ze začátku roku.

Trh považuje tuto akcii za bezpečné útočiště v turbulentních obdobích, přičemž právě tato myšlenka se potvrzuje začátkem tohoto roku, jak můžete vidět výše. A pokud zůstanou podmínky dále nepříznivé, investoři stále budou hledat místo, kde mohou bezpečně uložit své prostředky.

Dividendový výnos Coca-Coly, který se pohybuje okolo 2,87 %, také není zanedbatelný. Společnost svou dividendu zvýšila již 63 let v řadě, takže není jen dividendovým aristokratem, ale také králem.

Její relativní imunitu vůči Trumpovým clům zajišťuje strategie vyrábět a prodávat produkty lokálně. Expozice vůči clům na obalové materiály, jako je hliník, není zásadní, protože tento kov tvoří pouze malou část jejích nákladů.

Pokud se podíváme na poptávku, nápoj Coca-Cola je spíše základní spotřebitelský produkt než produkt volitelné spotřeby, což znamená, že spotřebitelé na něm při ekonomických problémech šetří jen minimálně.

Jakmile přistanou na stole (potenciální) dohody zemí s Donaldem Trumpem ohledně cel, podobně jako v případě Číny, akcie Coca-Coly mohou vykázat nižší výkonnost (kapitál se bude opět více přesouvat do rizikovějších aktiv).

Nicméně myslete na to, že Coca-Cola nezaujímá v portfoliu roli akcie, která by přinesla extrémní zhodnocení. Dokáže ale poskytnout pomalejší a za to stabilní růst. Plus, jak můžete vidět, je skvělou volbou pro nejistotu na trzích.

2. Waste Management (WM): růst 120 % za posledních 5 let

Společnost dříve známá jako Waste Management vzrostla o více než 17 % od začátku roku 2025, což je výrazně lepší výsledek než cca 1 % růstu indexu S&P 500 (v době psaní článku).

Největší firma na správu odpadu v Severní Americe zveřejnila vynikající výsledky za první čtvrtletí 2025 v den 28. dubna, včetně 16,7% nárůstu tržeb a 12,2% růstu upraveného zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA).

Vyšší tržby byly především důsledkem akvizice obří firmy na zpracování lékařského odpadu Stericycle, která byla dokončena v listopadu za 7,2 miliardy dolarů. Do budoucna bude WM vykazovat výsledky ve dvou segmentech – WM Legacy Business a WM Healthcare Solutions.

Je však důležité zmínit, že WM Legacy Business je stále mnohem větší než WM Healthcare Solutions, s upraveným ziskem EBITDA 1,62 miliardy dolarů v posledním čtvrtletí oproti 95 milionům dolarů pro WM Healthcare Solutions.

WM má několik konkurenčních výhod, které ji činí velmi odolnou vůči obchodním napětím. Firma má různorodou základnu zákazníků z oblasti rezidenční, komerční i průmyslové sféry. Dlouhodobé smlouvy s veřejnými i soukromými zákazníky udržují WM chráněnou před krátkodobými výkyvy ekonomického cyklu.

Na rozdíl od jiných průmyslových firem, které závisí na širším ekonomickém růstu a mezinárodním obchodu, se WM zaměřuje na severoamerický trh. Je tedy velmi chráněná před cly a ekonomickými cykly. V průběhu času WM těží z růstu populace a rostoucí poptávky po svých službách.

Stabilní obchodní model WM podporuje pravidelný růst volného cash flow, které firma využívá k zvyšování dividend a zpětnému odkupu akcií. V posledních deseti letech WM snížila počet akcií o 11 % a více než zdvojnásobila svou dividendu. V prosinci oznámila již 22. po sobě jdoucí zvýšení dividendy o 10 % na 3,30 USD na akcii, což znamená 0,825 USD na čtvrtletí.

WM je společnost s obchodním modelem, který je odolný vůči recesi. Před investováním do akcií je však třeba vzít v úvahu, že WM má prémiové ocenění s poměrem P/E 36,5 a dividendový výnos cca 1,4 %, což je přibližně průměr S&P 500 a daleko od vysoké dividendy.

WM je ideální volbou pro konzervativní investory a přesně jako dodatek do portfolia pro rozšíření jeho diverzifikace. Hodí se pro ty, komu nevadí zaplatit prémii za ultra spolehlivou firmu, která dokáže generovat stabilní výsledky bez ohledu na ekonomickou situaci.

3. Akcie American Electric Power: poskytuje elektrickou energii více než 5 milionům zákazníků v 11 státech

V obdobích ekonomické nejistoty se investoři často uchylují k bezpečnějším investicím, které jsou méně náchylné k volatilitě – a mezi nimi jsou mj. i utility akcie. Opět přiložím porovnání k S&P 500, který získal od začátku roku cca 1 %, zatímco akcie American Electric Power, přední energetické společnosti, vzrostly o cca než 10 % k datu psaní.

Ačkoli akcie této společnosti v roce 2025 dosud překonaly trh, investoři mohou stále nakupovat akcie American Electric Power spolu s jejich dividendou, která činí 3,6 % a je relativně levná.

Zatímco mnoho firem se potýká se cly, které mohou komplikovat jejich dodavatelské řetězce a zvyšovat náklady, American Electric Power má menší důvod k obavám. Firma funguje jako regulovaná utilita, což jí zaručuje určité míry návratnosti. To dává managementu spolehlivý přehled o finančním vývoji společnosti a umožňuje plánování kapitálových výdajů, jako jsou upgrady infrastruktury. Plánované investice činí přibližně 54 miliard dolarů mezi lety 2025 a 2029 – a výplaty dividend.

Ukázkou toho, jak dobře management udržuje finanční zdraví společnosti a zároveň odměňuje akcionáře, je skutečnost, že American Electric Power měla za posledních pět let průměrné payout ratio ve výši 69 %.

Tento přístup pravděpodobně bude pokračovat i v následujících letech, kdy se společnost soustředí na modernizaci a růst svého portfolia a zároveň se snaží zvyšovat hodnotu pro akcionáře.

Pro ty, kteří hledají doplňkový pasivní příjem, je nyní skvělá příležitost. Zatímco průměrný násobek provozního cash flow za posledních pět let je 9,3 u AEP, nyní je oceněna pouze na 8,9 násobku provozního cash flow. Investoři zaměřující se na příjem tak nemusí sáhnout hluboko do kapsy, aby získali akcie této přední energetické společnosti a její vysoký dividendový výnos.