Domů Blog Strana 349

Ethereum by v létě mohlo klesnout zpět k 2 100 USD

Ing. Kamil Pošvic
-
0
Ethereum by v létě mohlo klesnout zpět k 2 100 USD

Ethereum je poslední dobou v oblasti zájmu. Spotové burzovně obchodovatelné fondy rostou velmi slušně a kurz ceny Etherea tento týden dosáhl 15týdenního maxima. Podle analytiků ale může brzy přijít znovu propad až k 2 100 USD. To by byla skvělá příležitost k dokupu. Nebo ne?

Ethereum má, stejně jako Bitcoin, svoje spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF). A těm se poslední dobou daří skvěle. Za tento týden narostly o 528,2 milionu USD (po porovnání ty na Bitcoin narostly o 1 370 milionů USD). Číslo je úctyhodné i s ohledem na panické výprodeje rizikových aktiv, které přišly po eskalaci konfliktu mezi Izraelem a Íránem.

Týdenní graf ukazuje potenciální korekci k 2 100 USD

Analytici na týdenním grafu sledují vzestupný kanál tvořený vyššími vrcholy a vyššími dny. To potvrzuje stabilní rostoucí trend, který vedl k dosažení 15týdenního maxima 2 879 dolarů ve středu. Páteční panika nás ale srazila o 15 % dolů až na 2 433 dolarů. Aktuálně se pohybujeme kolem 2 550 USD.

Na grafu si můžete všimnou poměrně silné rezistence na úrovni 100týdenního exponenciálního klouzavého průměru (100WEMA). Bez silnějšího impulzu jí asi neprorazíme. Analytici očekávají, že během léta dojde k otestování supportu na úrovni 200WEMA. Kolem této úrovně (2 100 USD) leží také opakovaně potvrzené supportní pásmo.

Historicky není třetí čtvrtletí pro Ethereum moc silné

Při pohledu do historie si lze všimnout, že průměrná změna Etherea za třetí čtvrtletí vychází na +0,88 %. To je samozřejmě spojené i s obdobím letních prázdnin, kdy jsou slabší objemy a většinou se jedná o stranový pohyb a nudné konsolidační období.

Silný institucionální zájem by mohl vést k podzimnímu růstu

Samozřejmě jakýkoliv historický vývoj není zárukou chování v budoucnu. Letos tu například máme finanční skupinu BlackRock, která stojí za nejprodávanějším fondem ETHA. Do něj v posledních týdnech přibylo přes 500 milionů USD a společnost aktuálně drží více než 1,51 milionu mincí Etherea (cca 3,87 miliardy USD).

Data rovněž poukazují na to, že do Etherea proudí miliardy dolarů, protože stávající finanční a technologické společnosti tokenizují aktiva. Toto chování v kombinaci s historickou silou ve čtvrtém čtvrtletí (často poháněnou investičními strategiemi na konci roku) by mohlo letos spustit průlom Etherea a nasměřovat ho k novému historickému maximu v roce příštím.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Objem stakovaného Etherea dosáhl historického maxima, cena ETH překonala 2 700 USD

Radim Studený
-
0
Objem stakovaného Etherea dosáhl historického maxima, cena ETH překonala 2 700 USD

Objem Etherea uloženého ve stakingu překonal tento týden nové historické maximum, čímž opět potvrdil rostoucí důvěru investorů v dlouhodobý potenciál této ETH.

Podle nejnovějších údajů tvoří staked ETH již téměř 30 % z celkového oběhu, což značí nejen rostoucí zájem o pasivní výnos, ale i ochotu držitelů neprodávat své mince v krátkodobém horizontu.

Tento trend se vyvíjí ruku v ruce s širším posunem trhu směrem ke stabilnějším investičním strategiím, které preferují dlouhodobé zhodnocení před spekulativním obchodováním.

Podle údajů z Beacon Chain dosáhl celkový počet stakovaných mincí v neděli 34,65 milionu ETH. Tento počet překonal dosavadní rekord ze 10. listopadu 2024 a znovu posunul hranici dlouhodobě blokovaného kapitálu výše.

Cena Etherea se mezitím vyšplhala na 12denní maximum ve výši 2 744 USD. Tato cenová úroveň je výsledkem rostoucí poptávky jak ze strany individuálních, tak institucionálních investorů. Vzhledem k nedávnému vývoji a pozitivnímu sentimentu na trzích se očekává, že tento trend bude nadále pokračovat, zvláště pokud bude staking nadále nabízet atraktivní výnosy.

Objem stakovaného ETH se přitom po celý uplynulý rok držel stabilně nad hranicí 33 milionů. Od začátku června však začal opět mírně růst, jak ukazují aktuální data z Beaconcha.in. Tento vývoj naznačuje, že se investoři navzdory zvýšené volatilitě trhu neobávají krátkodobých výkyvů a sázejí spíše na dlouhodobou stabilitu.

Zvýšený zájem o staking zároveň snižuje množství ETH dostupného na burzách, což může přispět k růstu ceny díky nižší nabídce na trhu.

Téměř 30 % Etherea je stakováno, přichází staking ETF?

Podle dat z platformy Dune Analytics bylo k pondělí zablokováno celkem 34,8 milionu ETH ve stakingu, což potvrzuje nové historické maximum.

Tato čísla jsou potvrzena i dalšími analytickými nástroji – například platforma Ultrasound.Money uvádí podobnou hodnotu 34,7 milionu ETH. V přepočtu to představuje přibližně 28,7 % z aktuálního oběhu, který činí 120,8 milionu ETH. Tento podíl je významným ukazatelem důvěry komunity i profesionálních investorů v dlouhodobé fundamenty Etherea.

Současný vývoj přichází v době, kdy se čím dál více spekuluje o možném schválení spotových Ether ETF fondů se stakingem. Americká Komise pro cenné papíry (SEC) zvažuje, zda umožní takovým fondy vstoupit na trh, což by mohlo znamenat zásadní změnu v přístupu institucionálních investorů ke kryptoměnám.

Analytici se domnívají, že stakingové ETF fondy by mohly být schváleny už během několika týdnů. Tyto úvahy se opírají mimo jiné o nedávné podání od společnosti REX Shares, která údajně využila regulačních ”kliček” k urychlení procesu schválení.

V souvislosti s těmito očekáváními roste i aktivita klíčových hráčů na trhu. Například fond iShares Ethereum Trust (ETHA), který spravuje investiční gigant BlackRock, nepolevuje ve své strategii akumulace.

Podle Farside Investors fond po dobu 23 po sobě jdoucích obchodních dnů nezaznamenal žádný odliv kapitálu, což je v prostředí kryptoměn velmi neobvyklý jev. Tento stabilní přísun prostředků svědčí o tom, že institucionální zájem o Ethereum roste, a to nejen jako o spekulativní aktivum, ale i jako o zdroj stabilních výnosů prostřednictvím stakingu.

Cena Etherea na dvoutýdenním maximu

Navzdory tomu, že výkon Etherea na cenovém grafu byl v posledních týdnech spíše nevýrazný, objem stakovaného ETH za poslední dva roky vzrostl o 77 %.

To ukazuje na rostoucí ochotu držet ETH dlouhodobě a získávat výnosy z validace sítě. V porovnání s tím cena ETH ve stejném období vzrostla pouze o zhruba 50 %, což sice představuje solidní zhodnocení, ale zároveň poukazuje na to, že Ethereum se stále pohybuje pod svým historickým maximem z listopadu 2021.

Došlo k výraznému cenovému pohybu směrem vzhůru. Ethereum zaznamenalo denní růst přes 8 % a opět se dostalo nad hranici 2 700 USD.

Tím dosáhlo své nejvyšší ceny od 29. května, tedy téměř po dvou týdnech. Tato úroveň se během posledního měsíce několikrát ukázala jako rezistence, přičemž cena zde čtyřikrát narazila na silný prodejní tlak. Pokud však Ethereum tuto hranici dokáže přesvědčivě prolomit a udrží se nad ní, může to být signál pro další růst a návrat k úrovním blízkým 3 000 USD.

Z technického hlediska bude klíčové sledovat, zda trh potvrdí tuto úroveň jako nový support. Pokud ano, může se otevřít prostor pro další rally, zvláště pokud budou pokračovat pozitivní fundamenty jako růst stakingu, institucionální akumulace a potenciální schválení ETF.

Ve spojení s očekávanými makroekonomickými faktory, jako je vývoj úrokových sazeb v USA, může Ethereum v nadcházejících týdnech hrát velmi důležitou roli v širším kontextu kryptoměnového trhu.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Bitcoin a Ethereum v dobré náladě. Inflace klesá a snížení americko-čínských cel

Radek Dintar
-
1
Bitcoin a Ethereum v dobré náladě. Inflace klesá a snížení americko-čínských cel

Kryptoměnám se v posledních dnech celkem dařilo. Jedním z důvodů jsou také dobré zprávy z USA. Inflace zpomaluje a vláda také oznámila snížení cel na čínské zboží. To uklidnilo investory, kteří se obávali dalšího zhoršování ekonomické situace.

Aktuální dění na trhu

Kryptoměnový trh pozitivně reagoval na středeční zprávu o indexu spotřebitelských cen (CPI) a snížení napětí v obchodní válce mezi USA a Čínou. Poptávka po alternativních zajišťovacích instrumentech obvykle v takových situacích klesá, přesto bitcoin dosáhl téměř 109 000 dolarů. Ethereum pak vzrostlo o 3 % a obchodovalo se nad hranicí 2 800 dolarů.

Je sice příliš brzy mluvit o trendu, ale kryptoměnový trh se zdál být mírně oddělený od tradičních aktiv. Index S&P 500 ztratil část svých dřívějších zisků, které byly původně poháněny oznámením amerického prezidenta Donalda Trumpa o nové obchodní dohodě s Čínou.

Podle dohody obě země sníží cla na úroveň z února 2025, což zmírní napětí a zruší odvetná opatření. Výkon akciového trhu však naznačuje, že investoři nebyli příliš nadšeni, i když tento krok výrazně snížil riziko ekonomických dopadů.

Bitcoin a ETH mohou těžit z potenciálního navýšení likvidity

Roční míra inflace ve výši 2,4 %, kterou přineslo zveřejnění CPI dat, znamenala určitou úlevu. Zejména v kontextu rostoucích obav z cenových tlaků kvůli pokračující globální obchodní válce. Obvykle by takový vývoj posílil důvěru v akcie a posílil americký dolar, investoři však zůstávají i nadále nervózní kvůli rostoucímu vládnímu dluhu USA.

Index amerického dolaru (DXY) klesl na nejnižší úroveň za posledních sedm týdnů. To naznačuje, že investoři se od dolaru odvrací. Tento pokles obvykle poukazuje na klesající důvěru ve schopnost Federálního rezervního systému řídit ekonomická rizika a na zvýšené obavy ohledně fiskální trajektorie země. V reakci na to účastníci trhu přesouvají své investice do jiných hlavních fiat měn.

V úterý údajně generální ředitel JPMorgan Chase, Jamie Dimon, zdůraznil rizika spojená se soukromými úvěry. Jedná se o oblast, která by se mohla stát problematickou během hospodářského poklesu. Podle CNBC se Dimon domnívá, že USA zůstávají náchylné k recesi, zejména proto, že zaměstnanost „mírně poklesne“ a inflační tlaky budou přetrvávat.

Hlavní ekonom RSM Joe Brusuelas se vyjádřil, že „jsme ve skutečnosti nezaznamenali žádný nebo jen velmi malý dopad cel“. Stručně řečeno, nedostatek robustního ekonomického růstu zůstává pro investory hlavním důvodem k obavám. Čím déle americká centrální banka (Fed) udrží současné úrokové sazby, tím větší je pravděpodobnost recese.

Podle nástroje CME, FedWatch, se pravděpodobnosti cílové sazby Fed Funds na konci roku na základě futures za poslední měsíc výrazně posunuly. Trhy nyní naznačují 73% pravděpodobnost, že sazby budou v prosinci na úrovni 3,75 % nebo vyšší. To je nárůst oproti 42,5% pravděpodobnosti před měsícem.

Vyšší sazby mají dvojí negativní dopad

Vyšší úrokové sazby mají dvojí negativní dopad na ekonomiku, protože zvyšují náklady na vydávání a refinancování dluhu, ať už pro jednotlivce, společnosti nebo vládu. Navíc úrokové sazby, které přesahují očekávanou inflaci, mají tendenci tlačit na riziková aktiva, protože výnosy z fixních příjmů se stávají atraktivnějšími.

První známky oddělení od akciového trhu naznačují, že investoři hledají vyšší výnosy v době, kdy americká vláda zvažuje zvýšení dluhového stropu. V důsledku toho jsou kryptoměny bez ohledu na vyhlídky ekonomického růstu vnímány jako aktiva, těžící z tohoto prostředí, protože obchodníci očekávají zvýšenou likviditu od centrálních bank.

Co můžeme čekat dál?

I když současný vývoj vypadá pro kryptoměny optimisticky, je třeba zůstat ve střehu. Trh může rychle reagovat na nové ekonomické zprávy nebo neočekávané politické rozhodnutí.

Pokud inflace v USA zůstane pod kontrolou a obchodní vztahy mezi velkými ekonomikami se budou i nadále zlepšovat, mohly by BTC i ETH v růstu pokračovat. Naopak případné zpřísnění měnové politiky Fedu nebo nové globální napětí by mohly růst opět zastavit.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Měli byste koupit 3 nejvýnosnější dividendové akcie v indexu Dow Jones?

Radim Studený
-
0
Měli byste koupit 3 nejvýnosnější dividendové akcie v indexu Dow Jones?

Na první pohled to dává smysl: dividendový příjem je přínosný, a čím vyšší dividendový výnos, tím lépe. Pokud tedy chcete pasivní příjem, logika říká – vybírejte akcie s nejvyšší dividendou.

Zkušení investoři ale dobře vědí, že to není tak jednoduché. Vždy je potřeba se podívat i pod povrch. Například: Bude tato dividenda skutečně vyplacena i v budoucnu? A co samotná akcie, neztrácí na ceně? A co když si zúžíme výběr pouze na prověřené blue-chip společnosti, které tvoří index Dow Jones Industrial Average?

Nikdo sice nevidí do budoucnosti, ale tyto otázky jsou zcela na místě. Každá z těchto akcií má totiž svůj vlastní příběh.

Je důležité vnímat akcie ve správném kontextu

I když se to může zdát příliš zjednodušené, samotný dividendový výnos není všechno.

Výnos bývá často uměle navýšen propadem ceny akcie, třeba kvůli očekávanému snížení dividendy.

Nebo firma už roky výplatu nezvyšovala a v dohledné době se to nezmění. Pokud takovou akcii držíte dostatečně dlouho, vaše reálná kupní síla se může kvůli inflaci snížit.

Přesto, pokud vám jde především o okamžitý příjem z investice, vyšší dividendové výnosy jsou alespoň vhodným výchozím bodem. Za předpokladu, že si uděláte poctivou analýzu.

Dalo by se namítnout, že samotné zařazení do indexu Dow Jones může být určitou formou due diligence.

Standard & Poor’s totiž vybírá 30 společností na základě kvalitativních faktorů, které mají reprezentovat to nejlepší z amerického byznysu. A i když se složení indexu časem mění, většina investorů uzná, že Dow je solidním obrazem americké vynalézavosti a odolnosti.

To ale není přesně to, co dividendoví investoři hledají. I když ocení odolnost, jejich hlavním cílem je příjem teď a ideálně i rostoucí příjem v budoucnu.

Do této kategorie aktuálně spadají tři nejvýnosnější akcie z Dow Jones indexu: Verizon Communications s výnosem 6,3 %, Chevron s 4,9 % a Merck se 4 %.

Jsou tyto akcie vhodné pro investory zaměřené na příjem jen proto, že jsou v indexu Dow, nebo je jejich vysoký výnos varovným signálem kvůli problémům?

V tomto případě platí, že všechny tři mohou být vhodné ke koupi, pokud vám jde skutečně o dividendový příjem. To, že jsou součástí Dow, není hlavním důvodem. Jak vždy platí: rozhodnutí je třeba dělat individuálně podle konkrétní situace každého.

Podrobnější pohled na nejvýnosnější akcie z indexu Dow

Začněme s Verizonem. Nelze očekávat prudký růst ve vysoce saturovaném a dospělém segmentu mobilních operátorů v USA, ale zároveň není důvod pochybovat o schopnosti této firmy generovat zisky, které pokryjí vyplácení dividend.

Ať už se nám to líbí nebo ne, Američané jsou na svých chytrých telefonech prakticky závislí. Studie společnosti Harmony Healthcare IT ukazuje, že průměrný obyvatel USA stráví každý den více než pět hodin pohledem do svého zařízení. Data z Reviews.org pak odhalují, že lidé kontrolují telefon více než 200krát denně, přičemž čtyři z pěti se cítí nesví, pokud musí opustit domov bez mobilu.

Spojte si tyto souvislosti dohromady. I když se časem možná naučíme s technologiemi zacházet uvědoměleji, hlavní byznys Verizonu jen tak nezmizí. A s růstem cen služeb lze očekávat, že firma udrží tempo růstu dividend alespoň na úrovni inflace.

Chevron možná nemá budoucnost tak pevně danou, ale na dostatečně dlouhou dobu nabízí potenciál, který z něj dělá atraktivní investici.

Ano, obnovitelné zdroje jednou nahradí fosilní paliva. Ale nebude to zítra.

Prozkoumejte akcie Chevron na platformě XTB

Přidat se k XTB

Goldman Sachs očekává dosažení tzv. vrcholu poptávky po ropě. Tedy bodu, kdy začne globální spotřeba trvale klesat až v roce 2035. A i dlouho poté bude svět potřebovat stovky milionů barelů ropy denně. ExxonMobil, přímý konkurent Chevronu, předpokládá, že v roce 2050 bude potřeba zhruba stejné množství ropy jako v roce 2030.

Chevron má navíc dostatečný rozsah i nízkonákladovou výrobu, aby mohl udržet dividendy stabilní i v následujících desetiletích.

A co Merck? Ani ten není žádný zázrak, i když jeho osvědčený lék na rakovinu, Keytruda, ještě nedosáhl vrcholu očekávaných ročních tržeb. Těch by mělo být dosaženo až v roce 2028, kdy však lék přijde o klíčovou patentovou ochranu. Keytruda dnes tvoří přibližně polovinu tržeb firmy. Obavy z nutnosti najít náhradu jsou důvodem, proč akcie Merck klesají už od začátku roku 2024.

Co ale mnoho investorů přehlíží, je slibné výzkumné zázemí společnosti. Merck uvádí, že by do roku 2030 mohl získat povolení pro až sedm léků zaměřených na kardiometabolické poruchy, s potenciálem generovat 15 miliard USD ročně. Celkově firma tvrdí, že má ve vývoji 20 potenciálních blockbusterů, které by do deseti let mohly přinášet až 50 miliard USD ročně.

I když část těchto výhledů může být marketingově nadsazená, současná cena akcie Mercku tuto výzkumnou kapacitu zdaleka nezohledňuje.

Prozkoumejte akcie Exxon Mobil na platformě XTB

Přidat se k XTB

Stojí za to je vlastnit, ale ne kvůli jejich zařazení do indexu

Pokud hledáte spolehlivý dividendový příjem, který má navíc potenciál dlouhodobě růst, tři nejvýnosnější dividendové akcie z indexu Dow Jones Industrial Average jsou solidní volbou. Jejich zařazení do prestižního indexu sice přináší určitou přidanou hodnotu, ta je však spíše symbolická.

Důvodem, proč stojí za zvážení, je především stabilita těchto společností. Jsou vybudované tak, aby prosperovaly téměř v jakémkoli ekonomickém prostředí. Podobně kvalitní dividendové tituly však můžete najít i mimo index Dow.

Je nyní vhodná doba pro nákup akcií Chevronu?

Analytický tým Motley Fool Stock Advisor právě zveřejnil seznam 10 nejlepších akcií, které podle nich stojí za nákup právě teď – a Chevron na tomto seznamu chybí. Vybrané společnosti podle nich mohou v příštích letech nabídnout výrazné zhodnocení.

Dlouhodobé výsledky těchto doporučení jsou působivé. Například Netflix, který byl doporučen 17. prosince 2004, by z investice 1 000 USD udělal 669 517 USD. Nebo Nvidia, doporučená 15. dubna 2005 – ta by z 1 000 USD vytvořila 868 615 USD. Dnešní desítka může být zítřejším investičním hitem.

Prozkoumejte akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Michael Saylor popisuje, jak ho chaos během pandemie přivedl k Bitcoinu

Radim Studený
-
1
Michael Saylor popisuje, jak ho chaos během pandemie přivedl k Bitcoinu

Zakladatel a výkonný předseda společnosti Strategy, Michael Saylor, podrobně popsal dramatické události roku 2020, zejména pandemické lockdowny a bezprecedentní měnové zásahy centrálních bank. Všechny zásadně změnily jeho pohled na finanční systémy a přiměly ho k radikálnímu kroku: přesunu firemní hotovosti do Bitcoinu.

Saylor uvedl, že během pandemie prožil hlubokou existenciální krizi ohledně toho, jak chránit hodnotu majetku v době, kdy vlády po celém světě reagovaly na zdravotní krizi agresivními fiskálními a měnovými opatřeními.

V rozhovoru s psychologem Jordanem B. Petersonem, zveřejněném v pondělí, popsal, jak jej začal pronásledovat pocit, že nejde jen o boj proti viru, ale o něco hlubšího a systémového.

„Nebyla to válka proti COVIDu, byla to válka proti měně,” prohlásil Saylor s odkazem na rozsáhlé intervence americké centrální banky (Fed) a dalších institucí, které zaplavily ekonomiku nově vytvořenými penězi.

Uvedl, že tehdejší prostředí extrémně nízkých úrokových sazeb a prakticky neomezené likvidity představovalo neviditelnou, ale velmi účinnou formu přerozdělování bohatství od těch, kdo drželi hotovost, směrem k těm, kdo vlastnili riziková finanční aktiva.

V jednom z e-mailů svým zaměstnancům v té době označil pandemická omezení jako ničivá pro duši a ochromující. Lidé byli podle něj donuceni přijmout novou realitu, ve které se omezil nejen jejich pohyb, ale i možnost plánovat budoucnost. Tato situace vytvořila propast mezi takzvanou Main Street, běžnou ekonomikou, a Wall Street, která se díky zásahům centrálních bank dokázala rychle vzpamatovat a dokonce profitovat.

Rok 2020 podle Saylora jasně odhalil, že zatímco malé podniky byly ničeny lockdowny, investoři a finanční elity nejenže přežily, ale často své pozice posílily. Tato nerovnováha, umocněná politikou levných peněz, ho přiměla pochybovat o smyslu držení tradičních měnových rezerv.

„Naše jediná jistota byla hotovostní rezerva ve výši 500 milionů dolarů. Ale v prostředí nulových sazeb ta jistota nic nevynášela. Doslova nic.”

Šílenství s tištěním peněz a kolaps výnosu hotovosti

Saylor podrobně popsal, jak po vyhlášení lockdownů v březnu 2020 zažil paniku, která byla nejen fyzická, ale i mentální a ekonomická. „Zažili jsme něco jako ekonomický úder na solar,” řekl.

V tu chvíli ale začal vnímat, že reakce trhu byla neobvyklá. Zatímco lidé přicházeli o práci a malé podniky se zavíraly, akciové trhy začaly stoupat, až se během několika měsíců vrátily na předpandemické úrovně. To považoval za nejzvrácenější věc, jakou si lze představit.

Podle něj se nejednalo o přirozené zotavení, ale o výsledek hyperinflace finančních aktiv, jak to nazval. Fed a další centrální banky totiž masivně nakupovaly aktiva a poskytovaly likviditu. Tato strategie zvýhodňovala ty, kteří již byli na trhu přítomní. Tedy investory, korporace, finanční instituce. „Burzovní hráči bohatli v přímém přenosu, zatímco reálná ekonomika krvácela.”

Saylor si uvědomil, že držet hotovost v tomto prostředí znamená jistou ztrátu. „Měl jsem aktivum, které přestalo přinášet výnos. A to bylo samo o sobě varovné znamení. Musel jsem si vybrat mezi rychlou a pomalou smrtí.”

Válka proti měně a hledání alternativy

Začal uvažovat o tom, co vlastně znamená uchovat bohatství. „Trvalo mi 30 let, než jsem ty peníze nashromáždil. Proč bych měl jen přihlížet, jak jejich kupní síla mizí před očima?” posteskl si.

Hledal aktivum, které není závislé na rozhodnutích centrálních bank. Nechtěl vlastnit státní dluh, protože měl pocit, že se stává obětí monetární politiky. Zamýšlel se nad nemovitostmi, akciemi i alternativními investicemi jako je umění. Ale všechno bylo podle něj už příliš předražené. Realitní trh zažíval cenový boom, stejně jako akciové indexy.

„A jak najít Picassa nebo Moneta za půl miliardy dolarů za přijatelnou cenu?” poznamenal s jistou ironií.

Uvědomil si, že potřebuje aktivum, které bude likvidní, zaměnitelné a zároveň odolné vůči inflaci. Něco, co přežije dekády a přitom nepodléhá žádnému konkrétnímu státu.

Začátek bitcoinové cesty a nová firemní strategie

Rozhodnutí padlo ve chvíli, kdy se obrátil na Erica Weisse, svého přítele a zakladatele Blockchain Investment Group. Právě Weiss byl tím, kdo mu pomohl zorientovat se ve světě kryptoměn.

Zajímavé je, že ještě v roce 2018 Saylor považoval bitcoin za bezcenný scam coin. Ale události roku 2020 ho přiměly změnit názor.

Začal se do problematiky ponořovat naplno. Sledoval videa, poslouchal podcasty, četl knihy. Brzy došel k přesvědčení, že Bitcoin představuje nástroj k uchování hodnoty, který není pod kontrolou žádné vlády.

Uznával, že dosud nejtradičnějším takovým nástrojem bylo zlato, ale Bitcoin podle něj přinášel výhodu digitální formy, snadného převodu a pevného množství.

V srpnu 2020 MicroStrategy provedla první velký nákup Bitcoinu: 21 454 mincí za 250 milionů dolarů. Od té doby se nákupy stupňovaly a firma se stala největším korporátním držitelem Bitcoinu na světě. Podle veřejně dostupných údajů služby Saylor Tracker nyní Strategy vlastní 582 000 BTC, což představuje hodnotu přibližně 63 miliard USD.

Saylor uzavírá, že rozhodnutí přesunout firemní rezervy do Bitcoinu nebylo jen obchodní, ale i morální a filozofické. Vnímal to jako způsob, jak čelit finančním rizikům a zároveň se postavit proti systému, který podle něj nespravedlivě odměňuje ty, kdo jsou nejblíže k tisku peněz. V jeho očích je Bitcoin nejen technologií, ale i hnutím za ekonomickou suverenitu a spravedlnost.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Hash Ribbon indikuje nákupní signál, Bitcoin drží cenu nad 104 000 $

Reklama
-
0
Hash Ribbon indikuje nákupní signál, Bitcoin drží cenu nad 104 000 $

Navzdory nedávným poklesům ceny se tento týden znovu objevil nákupní signál podle indikátoru Hash Ribbon, který v minulosti často předcházel růstovým fázím Bitcoinu. Může to naznačovat zvýšenou důvěru mezi těžaři a možné ustálení trhu?

*Tento příspěvek je reklama

Hash Ribbon po pauze znovu signalizuje „nákup“ – co to může znamenat?

Hash Ribbon je on-chain indikátor navržený ke sledování stavu bitcoinové těžby. Zaměřuje se na 30denní a 60denní klouzavý průměr výpočetního výkonu (hash rate) celé sítě. Jeho cílem je identifikovat fáze, kdy těžaři kapitulují – tedy vypínají zařízení kvůli nízké ziskovosti – a následné období, kdy se těžba zotavuje. Klíčovým momentem bývá situace, kdy 30denní průměr překříží 60denní směrem nahoru po delším poklesu. Historicky to často naznačovalo konec tlaku ze strany těžařů a začátek nové fáze trhu s vyšší důvěrou.

K takovému překřížení došlo znovu 12. června, čímž Hash Ribbon vyslal další nákupní signál. Jde teprve o druhý takový signál v roce 2025. Ten předchozí se objevil v dubnu, kdy se Bitcoin obchodoval poblíž 74 000 dolarů. Následně došlo k výraznému cenovému růstu – BTC vystoupal až na dosavadní maximum okolo 112 000 dolarů, tedy o více než 50 % výše.

Aktuálně se Bitcoin drží poblíž 104 600 dolarů. Přestože cena v posledních 24 hodinách mírně poklesla, stále zůstává výrazně nad psychologickou hranicí 100 000 dolarů. To může svědčit o relativní stabilitě trhu i přes přetrvávající nejistotu spojenou s makroekonomickými faktory, geopolitickým vývojem nebo výkyvy spojenými s obchodováním bitcoinových ETF.

Hash Ribbon tak v současném kontextu opět přitahuje pozornost jako jeden z dlouhodobějších nástrojů pro sledování stavu těžby a možného obratu sentimentu. I když nejde o přesný nástroj pro načasování trhu, obchodníci ho často vnímají jako potvrzení, že období zvýšeného tlaku ze strany těžařů by mohlo být za námi.

Minotaurus

Co může následovat po signálu Hash Ribbon?

V minulosti Hash Ribbon indikátor předcházel významným růstovým fázím Bitcoinu — například 160% nárůstu v roce 2019, post-halvingovému růstu o přibližně 450 % v roce 2020 nebo breakout rally v roce 2023, kdy Bitcoin dosáhl 73 000 dolarů.

V aktuálním cyklu se objevují spekulace, že by BTC mohl dosáhnout hodnot mezi 150 000 až 200 000 dolary. Někteří optimisté, včetně Michaela Saylora, zmiňují i dlouhodobé cíle v řádu milionu dolarů, a to s odkazem na rostoucí institucionální zájem, omezenou nabídku Bitcoinu a podpůrné regulatorní prostředí v USA.

Zároveň se ale mnozí obchodníci zaměřují na to, zda některé altcoiny nemohou z aktuálního trendu těžit ještě výrazněji.

Minotaurus (MTAUR)

Pokud se Bitcoin skutečně nachází na začátku nové růstové fáze, Minotaurus (MTAUR) je jedním z altcoinů s potenciálem tento vývoj doprovodit. Projekt spojuje herní využití s blockchain technologií a v této rané fázi vykazuje několik charakteristik, které přitahují pozornost.

Minotaurus

Klíčové faktory:

Zájem o předprodej: Aktuální cena tokenu je přibližně o 50 % nižší než plánovaná cena při spuštění na burze (0,0002 USDT). Do předprodeje už bylo vloženo přes 2,15 milionu USDT, což naznačuje zájem v rané fázi.

Nízká tržní kapitalizace: S počátečním oceněním 5,6 milionu USDT je prostor pro cenové pohyby značný i při nižším objemu obchodování. Aktuální cena 0,00011109 USDT umožňuje dostupný vstup i menším obchodníkům.

Herní využití: Token MTAUR je součástí blockchainové hry Minotaurus, ve které hráči prozkoumávají prostředí inspirované antickou mytologií. Token má herní funkce — slouží pro nákupy, vylepšování i účast v událostech — což vytváří přirozenou poptávku.

Audit a bezpečnost: Projekt prošel auditem od Coinsult a SolidProof a disponuje transparentní tokenomikou. To je v segmentu nízkokapitalizačních tokenů stále spíše výjimka.

Pozice v rámci Web3 herního trendu: Zájem o blockchainové hry znovu roste. V minulosti právě tento segment vykazoval výrazné zhodnocení při růstu trhu s kryptoměnami.

Závěr

Zatímco Bitcoin se drží nad 100 000 USD a přitahuje pozornost širšího trhu, obchodníci se poohlížejí i po altcoinech s vyšším růstovým potenciálem. Minotaurus (MTAUR) díky kombinaci herního zaměření, nízké kapitalizace a transparentního přístupu může být jedním z projektů, které v aktuálním cyklu stojí za pozornost.

*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.

Bitcoin bude za 1 000 000 USD, nebojím se pomalého růstu ceny, tvrdí Michael Saylor

Radim Studený
-
1
Bitcoin bude za 1 000 000 USD, nebojím se pomalého růstu ceny, tvrdí Michael Saylor

Michael Saylor, výkonný předseda společnosti MicroStrategy a jeden z nejvýznamnějších zastánců Bitcoinu, znovu rozčeřil vody kryptoměnového trhu svým neochvějným optimismem ohledně budoucnosti největší digitální měny.

V nedávném rozhovoru pro Bloomberg jasně prohlásil, že jakékoli obavy z návratu tzv. kryptozimy, tedy dlouhodobého poklesu hodnoty kryptoměn, jsou zcela mimo realitu.

Podle Saylora již Bitcoin tuto fázi překonal a čeká ho radikálně odlišná budoucnost, která může vést až k ceně 1 milionu dolarů za jeden BTC.

„Zima se nevrátí. Tuto fázi máme za sebou. Pokud Bitcoin nepůjde na nulu, tak půjde na milion,” uvedl Saylor s typickým důrazem na černobílé scénáře, které už dříve přirovnával ke způsobu, jakým se rozhoduje v prostředí vážných finančních změn.

Jeho argumentace stojí na přesvědčení, že kombinace několika makroekonomických, technologických a institucionálních faktorů již vytvořila nový režim cenového vývoje Bitcoinu. Režim, kde je pád zpět do hlubokého medvědího trhu velmi nepravděpodobný.

Adopce napříč celým finančním systémem

Jedním z klíčových důvodů, proč Saylor věří v dramatický růst ceny Bitcoinu, je narůstající adopce napříč celým finančním systémem. Od jednotlivců až po instituce, státy a dokonce i tradiční banky. Podle něj už Bitcoin není jen spekulativní aktivum na okraji trhu, ale rychle se stává základní digitální komoditou s globálním dosahem.

Důležitou roli podle Saylora hraje i tvrdě omezená nabídka. S maximálním limitem 21 milionů mincí a stále nižším denním přílivem nově vytěžených BTC, je tržní dynamika jasná: pokud poptávka poroste, cena musí zákonitě následovat.

Jeho vizi navíc potvrzuje i ARK Invest, jedna z nejagresivnějších investičních firem zaměřených na nové technologie. Tato společnost v dubnu 2025 revidovala svou dlouhodobou predikci vývoje ceny Bitcoinu a stanovila nový cíl na 2,4 milionu USD za jeden BTC do konce roku 2030.

Jde o ještě ambicióznější cíl než jejich předchozí předpoklad 1,5 milionu USD.
ARK svůj odhad opírá o detailní analýzu adopce blockchainu, růstu spotřebitelského i institucionálního zájmu a systémového přechodu na digitální aktiva.

Jakmile se denně nakoupí 50 milionů USD v Bitcoinu, cena musí růst, říká Michael Saylor

Michael Saylor zároveň vysvětlil jednu z fundamentálních ekonomických premis, která podle něj způsobí nezadržitelný růst ceny Bitcoinu: každý den vstupuje na trh přibližně 450 nově vytěžených BTC.

Při současné ceně kolem 109 859 USD to odpovídá zhruba 50 milionům dolarů v denní nabídce. Pokud tedy dojde k tomu, že někdo (například institucionální investor nebo ETF fond) každý den tuto částku skutečně utratí a tyto mince odkoupí, logika trhu říká jediné. Cena musí růst.

„Pokud někdo těch 50 milionů denně nakoupí, cena musí jít nahoru,” řekl Saylor bez okolků. Jednoduchá mechanika nabídky a poptávky podle něj bude v dalších letech klíčová. Zvlášť v momentě, kdy stále více subjektů, včetně veřejně obchodovaných firem, centrálních bank a důchodových fondů, začne Bitcoin aktivně hromadit.

A právě v tom vidí Saylor zásadní bod zlomu. Už nejde o pár nadšenců, ale o instituce s biliony dolarů v aktivech, které se snaží diverzifikovat.

Saylor také připomněl, že jeho vlastní firma MicroStrategy (přesněji označovaná jako Strategy) již od roku 2020 trvale akumuluje Bitcoin a k dnešnímu dni vlastní 582 000 BTC. To představuje hodnotu přesahující 63,85 miliardy USD a dělá z firmy největšího korporátního držitele BTC na světě.

Přístup společnosti podle něj není riskantní spekulací, ale logickým a výhodným přesunem do aktiva, které má potenciál stát se novým digitálním zlatem.

„Při současné ceně stačí 50 milionů USD na to, aby se celý pohon kryptoměnové ekonomiky otočil o jednu otáčku,” uvedl. Zároveň ale dodal varování, že ani v případě masivního růstu nemůžeme vyloučit volatilitu. Pokud by Bitcoin skutečně vystřelil na 500 000 nebo dokonce 1 milion dolarů, musíme být připraveni na propady v řádu stovek tisíc dolarů za minci. Trh podle něj zůstane bouřlivý, ale dlouhodobý směr je jasný.

Trumpova podpora a posun USA ke kryptoměnám jako další klíčový faktor růstu Bitcoinu

Dalším faktorem, který Saylor vnímá jako zásadní, je změna postoje Spojených států ke kryptoměnovému sektoru. Zdůraznil zejména otevřenou podporu ze strany bývalého (a možná budoucího) prezidenta Donalda Trumpa.

Ten se v posledních měsících několikrát vyslovil pro Bitcoin jakožto prostředek svobody a ochrany před inflací. Stejný postoj sdílí i klíčoví lidé v jeho týmu. Například ministr financí Scott Bessent nebo předseda Komise pro cenné papíry Paul Atkins. Podle Saylora jde o jasný signál, že vládní sféra začíná chápat význam Bitcoinu a kryptoměn obecně.

„Bitcoin má za sebou nejrizikovější období, účetní standardy byly upraveny,” prohlásil Saylor s odkazem na nové účetní rámce, které umožňují firmám evidovat Bitcoin jako standardní aktivum bez negativního dopadu na bilanci při krátkodobých výkyvech.

Navzdory této institucionální podpoře ale připomněl, že únorová obchodní cla uvalená administrativou USA vyvolala krátkodobý chaos. Včetně prudkého poklesu ceny Bitcoinu o téměř 40 % z lednového maxima 109 000 USD. To jen potvrzuje, že trh zůstává citlivý na geopolitické události, i když dlouhodobé trendy zůstávají pozitivní.

Další silný impuls podle Saylora přichází ze strany ETF fondů jako BlackRock, které každý den skupují tisíce BTC, čímž ještě více ztenčují volně dostupnou nabídku. Tento jev doplňuje i rostoucí zájem států. Například 28. května oznámil předseda pákistánské krypto rady Bilal Bin Saqib, že země plánuje vytvořit strategické bitcoinové rezervy jako nástroj pro posílení své ekonomické stability a suverenity.

Saylor zároveň zmínil varování zakladatele společnosti JAN3, Samsona Mowa, který apeloval na Spojené státy, aby urychleně spustily nákupní program v rámci své Strategické bitcoinové rezervy. Tedy iniciativy spuštěné Trumpem letos v březnu.

Podle Mowa by se totiž mohlo stát, že pokud USA nezačnou aktivně nakupovat, mohou je v akumulaci Bitcoinu předběhnout země jako Pákistán nebo dokonce státy v Latinské Americe, které se v Bitcoinu snaží vidět protiváhu k americkému dolaru.

Celkově tedy Saylorova slova vyznívají jako jasný vzkaz: Bitcoin vstupuje do nové éry, kde bude hrát klíčovou roli nejen v investičních portfoliích, ale i v geopolitice. A ti, kdo se na tuto změnu připraví včas, z ní podle něj budou dlouhodobě těžit.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Bitcoinový fond od BlackRocku dosahuje hodnoty 70 miliard dolarů v rekordním čase

Ing. Ondřej Kovář
-
0
Bitcoinový fond od BlackRocku dosahuje hodnoty 70 miliard dolarů v rekordním čase

Milník BlackRocku v oblasti Bitcoinového ETF přišel krátce poté, co fond zakončil rekordní 31denní sérii čistých přílivů kapitálu.

„IBIT právě překonal 70 miliard a stal se vůbec nejrychlejším ETF, který této mety dosáhl trvalo mu to pouhých 341 dní,“ uvedl ETF analytik Eric Balchunas ve svém příspěvku na síti X.

Video: Jsou tyto akcie příležitost?

IBIT by mohl do konce příštího léta pokořit Satoshiho

Balchunas uvedl, že tento milník byl dosažen přibližně pětkrát rychleji než v případě předchozího rekordmana, fondu SPDR Gold Shares, kterému trvalo 1 691 obchodních dnů, než dosáhl spravovaného majetku ve výši 70 miliard dolarů.

Podle oficiálních údajů má fond IBIT, který je obchodován na burze Nasdaq, ke dni publikace ve správě 71,9 miliardy dolarů. S držením 661 457 bitcoinů se tak stal největším institucionálním vlastníkem Bitcoinu.

Největším držitelem Bitcoinu však i nadále zůstává jeho pseudonymní tvůrce Satoshi Nakamoto. Analytici odhadují, že adresy spojené s Nakamotem obsahují přibližně 1,1 milionu BTC, což představuje zhruba 5,2 % z celkové nabídky 21 milionů mincí.

IBIT dominuje trhu a překonává ostatní spotové Bitcoin ETF

Balchunas uvedl, že BlackRock pravděpodobně překoná objem držený Satoshim Nakamotem do konce příštího léta.

Akcie fondu IBIT se v době publikace obchodují za 61,77 dolarů, což představuje nárůst o 5,30 % za posledních pět dní.

Od svého spuštění v lednu 2024 v USA si fond IBIT vede výrazně lépe než ostatních deset spotových Bitcoinových ETF, které byly uvedeny na trh ve stejný den. Podle údajů společnosti Farside zaznamenal IBIT čisté přílivy ve výši 48,7 miliardy dolarů.

Podpora ETF roste i mezi Bitcoin OG

V dubnu získal fond IBIT ocenění Nejlepší nový ETF na každoročním udílení cen serveru etf.com. Zároveň si odnesl titul Krypto ETP roku.

Ačkoli někteří zastánci Bitcoinu tvrdí, že masové institucionální přijetí podkopává původní myšlenku Bitcoinu, mnozí z jeho prvních obhájců s tím nesouhlasí. Generální ředitel Blockstreamu Adam Back v rozhovoru nedávno uvedl: „Musíte mít pochopení pro lidi, kteří si chtějí koupit Bitcoin, ale nevědí, jak na to a připadá jim to složité.“

Jeho tolerance však má hranice. „Zároveň nechcete, aby 90 % Bitcoinu bylo drženo v ETF fondech nebo něčem podobném. To by už mohl být problém,“ dodal.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Trumpův zákon Big Beautiful Bill může vyvolat dluhovou krizi v USA a odstartovat boom Bitcoinu

Radim Studený
-
0
Trumpův zákon Big Beautiful Bill může vyvolat dluhovou krizi v USA a odstartovat boom Bitcoinu

Trumpův zákon postavený na větším zadlužení by mohl urychlit znehodnocení amerického dolaru. S rostoucím rizikem inflace se Bitcoin může stát jedním z mála skutečných nástrojů pro zajištění proti ztrátě kupní síly.

Znehodnocení měn obvykle probíhá poměrně náhle během dluhových krizí. Tahle věta z knihy Raye Dalia The Changing World Order dnes zní ještě naléhavěji než v roce 2021, kdy ji miliardář a zakladatel hedgeového fondu poprvé napsal. A právem. Spojené státy zřejmě míří přímo do takové situace.

Rozpočtový deficit USA v roce 2024 přesáhl 6 bilionů USD a snaha Elona Muska, tehdejšího šéfa Úřadu pro vládní efektivitu (DOGE), snížit vládní výdaje selhala.

Z plánovaných škrtů ve výši 2 bilionů USD se podařilo ušetřit jen 180 miliard. Úrokové sazby zůstávají na úrovni 4,5 %, protože Federální rezervní systém se obává dopadů obchodní války na inflaci. Výnos 10letých státních dluhopisů se aktuálně drží nad 4,35 %.

A buďme upřímní: dluhová spirála USA se dál prohlubuje. A co víc, její pravděpodobný spouštěč už prošel Sněmovnou reprezentantů 22. května a nyní čeká na schválení v Senátu.

Zákon Big Beautiful Bill přinese vyšší inflaci

Zákon Big Beautiful Bill plní titulky od začátku května. Dokument o více než 1100 stranách shrnuje klíčové body předchozí republikánské agendy: prodloužení daňových škrtů z roku 2017, zrušení ekologických energetických pobídek zavedených prezidentem Bidenem a zpřísnění nároku na benefity jako Medicaid a potravinové lístky (SNAP).

Zákon rovněž povoluje výrazné rozšíření imigrační kontroly a navyšuje dluhový strop o 5 bilionů USD.

Podle nestranické Kongresové rozpočtové kanceláře (CBO) by zákon snížil federální příjmy o 3,67 bilionu USD během deseti let, přičemž by výdaje omezil jen o 1,25 bilionu. Čistý přírůstek k už tak ohromujícímu dluhu, který dosahuje téměř 37 bilionů USD, by tak činil 2,4 bilionu.

Další nezávislý subjekt, Výbor pro odpovědný federální rozpočet, upozornil, že při započítání úrokových plateb by se náklady zákona mohly vyšplhat na 3 biliony USD během deseti let, nebo až na 5 bilionů, pokud by dočasné daňové škrty byly trvale zachovány.

Někteří zastánci zákona tvrdí, že daňové škrty podpoří ekonomiku a samy se zaplatí. Ovšem zkušenost z roku 2017 ukázala, že i při zahrnutí pozitivních dopadů na hospodářství tyto škrty zvýšily federální deficit téměř o 1,9 bilionu USD za dekádu, jak uvádí CBO.

Čísla jsou důležitá, ale děje se tu něco většího než jen biliony sem a tam. Jak to shrnul republikánský senátor Ron Johnson ze státu Wisconsin: „Hodnocení CBO je jen zástěrka. Hádáte se o větvičky a listy, zatímco přehlížíte les v plamenech.”

Spirála rozpočtových deficitů a rostoucího dluhu už pohltila americkou ekonomiku a neexistuje žádný důvěryhodný plán, jak ji zvrátit.

USA ze své dluhové pasti nevyroste

Někteří tvrdí, že se USA z dluhového problému zázračně vyrostou. Ale jak poznamenal Sina, spoluzakladatel 21st Capital, na síti X: „Aby se Spojené státy z dluhu dostaly bez škrtů ve výdajích nebo zvýšení daní, potřebovaly by reálný růst HDP přes 20 % ročně po dobu deseti let.”

Přitom v prvním čtvrtletí roku 2025 zaznamenala americká ekonomika pokles reálného HDP o 0,3 %, a odhad Federálního rezervního systému pro druhé čtvrtletí činí 3,8 %. Takový scénář je tedy zcela nereálný.

Jak napsal harvardský ekonom Kenneth Rogoff pro Financial Times, rozpočtové deficity mají po zbytek Trumpova mandátu přesahovat 7 % HDP. A to i bez výskytu tzv. černé labutě, tedy nečekané krize.

To znamená, že jediný růst, který může nastat, je nominální.

Ve své knize Ray Dalio popisuje čtyři nástroje, které mají vlády při řešení dluhových krizí k dispozici: úsporná opatření, státní bankroty, přerozdělování a tisknutí peněz. První tři možnosti jsou bolestivé a politicky náročné.

Ta čtvrtá, tedy tisk a znehodnocení měny, je zdaleka nejpravděpodobnější. Je tichá, netransparentní a snadno se maskuje jako stimulační politika. Zároveň ale ničí úspory, hodnotu dluhopisů i životy těch, kdo spoléhají na fiat měnu.

Dalio k tomu píše: „Většina lidí nevěnuje dostatečnou pozornost měnovému riziku. Zajímají se hlavně o to, zda jejich aktiva rostou nebo klesají, ale téměř nikdy o to, zda roste nebo klesá jejich měna.”

Not your key, not your coins

A právě tady vstupuje do hry Bitcoin. Ne jako spekulativní aktivum, ale jako měnová pojistka proti dluhové krizi USA.

Pokud (nebo spíše až) se Spojené státy rozhodnou proinflačně vyřešit svůj dluh, reálná hodnota amerických státních dluhopisů a hotovosti se začne rychle vytrácet. Uměle nízké úrokové sazby a nucené nákupy dluhopisů institucemi by navíc mohly srazit reálné výnosy hluboko do záporu.

Bitcoin je navržen tak, aby tomuto vývoji odolal. Díky své omezené nabídce a nezávislosti na vládní měnové politice nabízí to, co fiat nemůže. Útočiště před finanční represí a znehodnocením měny. Nemluvě o potenciálním výnosu, který může snadno překonat dluhopisy.

Jak upozorňují analytici společnosti Bitwise, právě nedostatek a odolnost Bitcoinu z něj činí aktivum ideálně připravené na fiskální nestabilitu.

Ovšem ne každé vystavení Bitcoinu je stejné. V krizovém scénáři, kdy může vláda ospravedlňovat finanční represi ve jménu ekonomické stability, narůstá riziko ztráty kontroly nad prostředky. ETF fondy nebo jakékoliv jiné institucionální úschovy nemusí být schopné umožnit výběr.

Skutečnou ochranou je jen vlastní správa, v tomto případě hardwarová peněženka, soukromé klíče a úplná kontrola nad vlastním majetkem.

Jak to shrnul Kenneth Rogoff: „Americká fiskální politika se vymkla kontrole a žádná z politických stran nejeví skutečnou vůli s tím něco udělat, dokud nenastane vážná krize.”

A zatím republikány ovládaný Kongres neschválil žádný Trumpův návrh. Šance, že Big Beautiful Bill projde, jsou tedy vysoké. Stejně jako pravděpodobnost plnohodnotné dluhové krize. V takovém světě budou mít tvrdá aktiva v osobním držení větší cenu než kdy dřív.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Rostoucí riziko války na Blízkém Východě. Padající dolar, zlato a stříbro dále roste!

Ing. Adam Nemčík
-
2
Rostoucí riziko války na Blízkém Východě. Padající dolar, zlato a stříbro dále roste!

Blízky Východ má další eskalací vztahů mezi Izraelem a Iránem. Dále roste riziko válečného konfliktu. Americká vláda stahuje z regionu část personálu z ambasád a vojenské základny jsou uvedené do pohotovosti. Může si Amerika dovolit další válku a postaví se za Izrael?

V reakci na rostoucí nejistotu pokračuje Americký dolar v poklesu. Naopak cena ropy a drahých kovů poslední týden roste. Co očekávat na komoditním trhu?

Video: Skrytá past na investory ⛔️

Eskalace vztahů na Blízkém východě

Vzájemné vyhrožování mezi Iránem a Izraelem se zintenzivňuje. Irán navrhnul Izraeli (a Spojeným státům) férovou dohodu pro jádrový program. Izrael se však netváří na mírová jednání a dále vyhrožuje.

Mezitím Donald Trump uvádí americké základny v regiónu do pohotovosti a stahuje méně důležitý personál z ambasád v Iráku, Kuvajtu a Bahrajnu. Irán se připravuje na možnou válku. V takovém případě není vyloučený útok na americké základny v okolí. Může si Amerika dovolit podporu pro Izrael a účast v další válce?

Americký dolar v reakci dále padá vůči jiným měnám

Americký dolarový index naznačuje, že se v americké ekonomice děje něco velké. Dolarový index se propadá pod klouzavý průměr EMA 200 2W (Oranžová křivka). Nachází se jenom 1,5 procenta nad spodní linii rostoucího kanálu (žluté linie).

Propad pod tento kanál bude velmi nepříznivý signál pro investory. Podle dlouhodobějšího grafu, by se mohl velmi lehce propadnout ze současných 98 bodů až hluboko pod 90 bodů. V horizontu pár let možná až pod 80 bodů. To by signalizovalo obrovskou nedůvěru v americký dolar.

Stejné je to na grafu amerického dolaru vůči jiným měnám. Na dlouhodobém dvoutýdenním grafu EUR/USD, lze pozorovat průraz nad bílou klesající trendovkou. Euro se stává silnější měnou. To koreluje se strategii Donalda Trumpa oslabit dolar a bude positivní pro export amerických produktů.

Ze současného kurzu 1,158 USD za Euro se můžeme velmi rychle dostat do zóny 1,21 až 1,25 USD za Euro. Dlouhodobě i mnohem výše.

Podobně je na tom i Česká koruna. na Grafu USD/CZK výše se dolar propadá na kurz 21,38 CZK. Zároveň prorážíme pod dlouhodobé růstové linie. V horizontu několika měsíců můžeme padnout do supportní zóny 20 až 18,5 CZK za Dolar.

Pro nás, kteří investujeme v Amerických dolarech (a společnostech) to může znamenat znehodnocení investice o více než 10 procent náhlou změnou kurzu. Je proto na zamyšlení jestli bude mít naše investice dostatečnou výkonnost pro překonání těchto potenciálních ztrát nebo vyšší. Třeba investice do amerických státních dluhopisů může být značně ztrátová navzdory výnosu kolem pěti procent ročně.

Z historického hlediska má letos dolar jednu z nejhorších výkonností za posledních 30 let. Vše to souvisí s výrazným deficitem vládního rozpočtu a neochotu senátu pro snížení státního dluhu. Můžeme být v počátku dalšího cyklu, kdy americký dolar zažije výraznou devalvaci hodnoty. Podobně jako v předchozích dekádách, kdy se hodně dařilo komoditám ve výrazném růstu ceny.

Prozkoumejte zlaté ETF na platformě XTB

Využijte časového testu ve svůj prospěch.

Přidat se k XTB

Drahé kovy a ropa reagují na nejistotu a možnou válku

Ropa reagovala od začátku týdne růstem ceny o 11 procent na 69 dolarů za barel. Část z toho dnes umazává a vrací se na 66,8 USD za barel. Jedná se však o výrazný pohyb. Pokud by došlo k průrazu nad rezistenční pásmo 70 až 80 USD za barel, může se to velmi negativně projevit na inflaci.

Zlato se po korekci odráží nahoru od růstové linie (bílý kanál). Znovu se dostáváme nad 3 380 USD za unci. Až dojde k překonání hladiny 3 400 USD, můžeme velmi rychle vidět nová historická maxima.

Na prvním grafu níže je srovnání s předchozími býčími cykly zlata. Standardně býčí trh trvá kolem 520 až 600 týdnů. Ve srovnání času a zhodnocení to odpovídá polovině nového cyklu.

To krásně koreluje s grafy amerického dolaru výše. Prozatím je sentiment v sektoru velmi mírný. Fyzické zlato je tažené nahoru primárně centrálními bankami, které nakupují mnohem víc než oficiálně ohlašují. Prémium za fyzickou dodávku v Číně je nadále kolem 0,5 procenta.

Získáváme data fyzických nákupů za březen a Čínská centrální banka si pořídila dalších 30 tun zlata. Tímto tempem ročně nakoupí ze zahraničí zlato v hodnotě přes 360 miliard USD. A to mimo značnou vlastní produkci, kterou si drží v zemi a neprodává.

Tether zahajuje investice do sektoru zlata

Západní instituce a retail se o zlato doteď vůbec nezajímali. To se mění s novou investici od společnosti Tether Investments do royalty společnosti Elemental Altus royalty.

Tato pozice by měla sloužit pro krytí stablecoinu kopírujícího cenu zlata. Nejsem si jistý jejich uvažováním, protože Elemental Altus nezískává ze svého portfolia fyzické zlato. Jenom podíl z čistého zisku projektů ve kterých royalty právo vlastní.

I tak je to velmi positivní zpráva pro sektor zlata a royalty společností. O to víc mě to těší jako akcionáře společnosti Elemental Altus, která i díky tomuto slušně povyskočila.

Další zajímavá zpráva o zlatě přichází z Argentiny, kde retail začíná ve větším nakupovat zlato pro ochranu úspor. Bohužel mají velmi negativní zkušenost s inflací.

V roce 2018 – 2019 jsem měl možnost naživo sledovat jak rychle upadala jejich ekonomika a devalvovalo Argentinského Pesos. Zatímco já jsem vydělával v Eurech, moje úspory mi doslova každý týden nabízeli vyšší kupní sílu.

Většina Argentinců se snažila každý měsíc rychle směnit výplatu za cokoliv jiné nebo nakoupit něco, co si udrží vyšší hodnotu než Pesos (včetně iPhonů, aut, nemovitostí). Velmi hodnotná zkušenost. Možná proto jsem poslední roky více nakloněný drahým kovům (a Bitcoinu, i když to v analýzách často nevypadá).

Stříbro překonává rezistence až po 37 USD za unci

Na grafu stříbra můžeme pozorovat velmi positivní růstový trend. Od začátku roku 2025 roste cena o slušných 25 procent. Klíčové však je překonání rezistenční hladiny 34 až 35 USD za unci.

Za poslední týden se dostáváme po necelých 37 dolarů za unci, kde už není moc dalšího odporu až po 40+ dolarů za unci. Positivní vývoj u indikátorů RSI a MACD a průraz rezistenčních linii zvyšuje pravděpodobnost dalšího růstu.

Tím pádem, stříbro může velmi rychle explodovat na vyšší cenové hladiny do zóny 40 až 44 USD za unci. Stačí mu k tomu menší popostrčení od zlata nebo eskalace napětí na blízkem východě. Je to sice velmi negativní důvod, avšak mnoho lidí si neuvědomuje jak důležité je stříbro pro zbrojní průmysl a výrobu zbraní nebo armádní techniky všeho druhu.

Samozřejmě nemůžeme zapomínat na výraznou poptávku posledních let, která vytvořila na trhu deficit. Celosvětově se ročně vytěží kolem 835 milionů uncí, dalších 193 miliónů uncí se recykluje.

Navzdory tomu se pro rok 2025 očekává deficit kolem 118 miliónů uncí stříbra. Za posledních 5 let byl průměrný deficit až kolem 150 miliónů uncí. Tím pádem se každoročně rychle propadají celosvětové nadzemní (skladové) rezervy.

Na současných cenách proto může lehce docházet k likvidací krátkých pozic skrze papírové kontrakty u velkých vyrovnávacích bank (bullion banks). Právě ty budou ve více než 100% ztrátě až se dostaneme nad zónu 40 dolarů za unci a mohli by explodovat. Čím vytáhnou cenu stříbra ještě výše.

Pro tento sektor jsem výhledově velmi positivní. Navzdory tomu ho chci hrát převážně skrze expozici do kvalitních produkujících těžařů zlata a stříbra. Právě ti mají velmi slušnou positivní páku pokud cena stříbra dále poroste. Střední i juniorní společnosti v sektoru se dostávají na grafu SILJ výše nad dlouhodobou poklesovou linii od roku 2016.

Prozkoumejte stříbrné ETF na platformě XTB

Využijte časového testu ve svůj prospěch.

Přidat se k XTB
1...348349350...2 151Strana 349 z 2 151