Bitcoin čelil ke konci běžného obchodního týdne hlubšímu poklesu. A nebyl sám, americké akcie šly také na nižší cenové úrovně. Jako důvod se obecně uvádí eskalující konflikt na Středním východě. Ale znáte to, novinové titulky si zavdají důvod pro pokles.
Nelze ovšem vyloučit, že algoritmy opravdu nereagují na sílící se zájem o taková témata. To znamená, že když roste zájem o negativní zprávy tohohle typu, nakonec se svezou kurzy aktiv dolů. Tedy u některých nahoru, jiných dolů.
Asi nikoho proto nepřekvapím, že ropa a zlato reagovaly naopak růstem. Čili všeobecná reakce trhů dává vlastně dle empirických dat smysl. Ačkoliv záleží případ od případu.
Každopádně udělaly trhy malý krok vzad. Malý krok podtrhuji, protože se po technické stránce nic moc na trzích nemění. Respektive je evidentní váhavost a proto si myslím, že je třeba počítat s riziky, které jsou stále aktuální.
To neznamená bát se investovat. Jenom bych zvolil maximální opatrnost, což je logicky také dost subjektivní a není bohužel tolik prostoru pro hlubší vysvětlení toho, co si pod tím představuji.
Video: Skrytá past na investory
Pro další růst trhů chybí dostatek peněz
Při pohledu na historicky vysoké objemy prostředků ve fondech peněžního trhu (money market funds, MMF) to na první pohled vypadá jako ohromný zásobník paliva pro pokračující tržní růst. Je zde totiž zaparkováno na 7,2 bilionů dolarů.
Mnozí investoři si logicky řeknou, že pokud se byť jen část těchto prostředků začne přesouvat zpět do akcií nebo bitcoinu, můžeme očekávat ohromný růst. Tato úvaha je obzvlášť častá ve chvílích, kdy se trh chová nejistě a investoři hledají potenciální katalyzátory pro další expanzi.
Jenže při bližším srovnání MMF s vývojem technologického indexu Nasdaq to už tak jednoznačné není. Relativní objemy peněz zaparkovaných v MMF totiž nejsou až tak obrovské, jak by se mohlo zdát. Ve vztahu k valuacím a tržní kapitalizaci technologických titulů se dokonce jeví spíš jako nedostatečné.
Jinými slovy, příliv peněz z MMF zpět do akcií a bitcoinu by sice mohl být podpůrným faktorem, ale sám o sobě pravděpodobně nestačí na vyvolání masivní rally.
Kromě toho je třeba vzít v úvahu i makroekonomický rámec, ve kterém se tyto fondy nacházejí. Aktuálně vysoké úrokové sazby zajišťují fondům peněžního trhu relativně atraktivní výnos bez rizika, což motivuje investory k opatrnosti a k tomu, aby s přesunem do jakéhokoliv jiného trhu ještě vyčkávali.
A právě tato neochota riskovat může dál zpomalovat potenciální rotaci kapitálu směrem k akciovému trhu a kryptoměnám. Takže i když palivo k dispozici je, zatím chybí jiskra, která by vše zažehla.
Bitcoin se nachází v oblasti smrti
Bitcoin se nachází v cenové oblasti, kde dochází opakovaně k selhání v dalším pokusu o kurzový postup do vyšších úrovní. Proto zmíněnému cenovému rozmezí, které se rozprostírá zhruba kolem 108 000 dolarů, říkám oblast smrti.
Stačí takřka jediný pohled na týdenní graf a musí být zřejmé, proč jsem použil tolik pejorativní označení. Zhruba půl roku bitcoin bojuje, aby současné ceny překonal. To se daří jenom po malých krocích a s dalším ukončeným týdnem se nám úspěšný průlom opětovně asi oddaluje.
Čím více zamítnutí na řečených cenách, tím větší pravděpodobnost, že kupci přestanou bojovat a převezmou iniciativu prodejci. Bohužel situace je napjatá a navíc nevidím moc silných katalyzátorů, které by obzvláště bitcoin mohly dostat na vyšší ceny.
Možná to zní, že jsem pesimista a že technika trhu je tristní. Což ale není pravda. Spíše si myslím, že trh potřebuje mnohem více času. Až se rozplyne nejistota ohledně cel, fiskální politice, trhu práce, inflace a dalších faktorů, třeba se dočkáme rychlého kurzové posílení ceny BTC.
Při pohledu na denní graf sledujeme tvořící se tržní rovnováhu kolem 105 000 dolarů. Čili se kurz vyvíjí v relativně úzkém rozpětí. Dokud nevytvoříme mnohem hlubší cenové minimum, počítáme spíše s růstem.
Známý americký ekonom Robert Schiller napsal před mnoha lety 1. vydání knihy Irrational Exuberance, což se dá volně přeložit jako iracionální přehánění/nafukování. Novináři a marketéři logicky bojují o pozornost každého spotřebitele informací.
Jakmile se tudíž kurz aktiv pohne jakýmkoliv směrem, chtějí tomu dát důvod. A navázat kurzový pohyb na konkrétní událost, která rezonuje ve veřejném prostoru.
Proto je možné často sledovat i dosti schizofrenní titulky. Kdy jednou konkrétní událost způsobí růst aktiv, zatímco když k ní dojde opětovně, má mít dle novinářů opačný účinek na trhy.
Tím neříkám, že konflikt na Středním východě není důvod k obavám. Jenom jsem skeptický k tomu, že jde o zásadní kurzotvorný faktor současnosti.
Bitcoin nepřestává překvapovat. I přes dosažení nových cenových rekordů se objevují výrazné signály, které naznačují, že je vhodná doba k nákupu. Důvodem je, že výpočetní síla těžařů (hashrate) dosahuje historicky nejvyšších hodnot.
*Novinkový článek obsahuje reklamu inzerenta
Indikátor Hash Ribbons, považovaný za vysoce spolehlivý nástroj platformy CryptoQuant, signalizuje příznivý okamžik pro investice už potřetí v tomto roce (2025). To je pro mnoho analytiků jasná zpráva: Bitcoin má před sebou další růst.
Podle Hash Ribbons je teď ideální čas pro nákup bitcoinu
Výkonnost bitcoinových těžařů je pro trh jasným vodítkem. Stále je čas nakupovat, i když cena minulý měsíc atakovala nová maxima.
Hash Ribbons, který analyzuje klouzavé průměry hashratu za 30 a 60 dní, nyní jednoznačně poukazuje na to, že současné ceny bitcoinu představují „dlouhodobou nákupní příležitost“.
„Není to nic neočekávaného, když vezmeme v úvahu, že hashrate nedávno dosáhl nových absolutních rekordů,“ komentoval analytik Darkfost z CryptoQuant ve svém blogovém příspěvku.
Hash Ribbons má působivou historii v přesném určování dlouhodobých cenových minim a nákupní signály vysílá poměrně vzácně.
Darkfost na platformě X poznamenal, že tomuto indikátoru se tentokrát věnuje jen malá pozornost, a dodal:
Sečteno a podtrženo, tento signál vám říká, že nákup dipu je chytrý tah.
Zajímavé je, že rezervy BTC držené těžaři zůstávají po většinu roku 2025 stabilní, což je významná změna oproti loňskému roku, kdy docházelo k výrazným prodejům.
K 4. červnu se ve známých peněženkách těžařů nacházelo přibližně 1,8 milionu BTC.
Bitcoinový trh zraje: Méně euforie, více strategického vybírání zisků
Poté, co bitcoin dosáhl nových historických maxim, velcí investoři (tzv. „velryby“) využili příležitosti k realizaci zisků. Jak největší držitelé bitcoinu, tak i dlouhodobí investoři vybírali své pozice, ale ve srovnání s předchozími cykly jsou jejich kroky podle výzkumu platformy Glassnode mnohem promyšlenější a méně impulzivní.
V nejnovějším vydání svého newsletteru „The Week Onchain“ analytici Glassnode porovnali intenzitu vybírání zisků napříč různými tržními cykly. K tomu využili 90denní jednoduchý klouzavý průměr realizovaných zisků držitelů.
Objevuje se jasný trend: vybírání zisků je postupem času méně euforické, což odráží celkové oslabení růstového potenciálu v rámci cyklů a nižší úroveň volatility, jak trh postupně dozrává.
To naznačuje, že trh s bitcoinem se stává vyspělejším a odolnějším vůči iracionálním excesům, což je pro jeho budoucí stabilitu velmi pozitivní zpráva.
Meme coiny: Parazit, nebo symbioza s králem kryptoměn?
Zatímco bitcoin dozrává a etabluje se jako seriózní investiční aktivum, celý kryptoměnový ekosystém dýchá s ním. Jakmile se král kryptoměn nadechne k růstu, jeho energická vlna se šíří napříč celým trhem, a to včetně segmentu, který je často vnímán jako nejméně seriózní, avšak s největším potenciálem šokujících zisků – meme coiny.
Jejich dynamika je často zrcadlem tržního sentimentu, a proto každý signál „buy the dip“ u bitcoinu nebo jeho rekordní hashrate otevírá dveře i pro meme coiny, které se snaží svézt na této býčí vlně. Jedním z takových projektů, který si klade za cíl jít s bitcoinem ruku v ruce, je BTC Bull (BTCBULL).
Hold tight, bulls. 🐂
When Bitcoin hits $150K, BTCBULL airdrop goes live.
Mohl by být BTC Bull dalším klenotem mezi meme coiny?
Jak už název napovídá, tento meme coin je strategicky propojen s očekávaným růstem bitcoinu. Jeho tvůrci sází na jednoduchou, avšak efektivní myšlenku: čím více bitcoin roste a upevňuje svou pozici, tím větší zájem a optimismus se přenáší i na projekty, které s ním sdílejí symboliku a býčí sentiment.
BTC Bull tak nepředstavuje jen další meme coin, ale spíše alternativní způsob, jak se zapojit do bitcoinového býčího trhu, s potenciálem pro exponenciální růst. Je to taková „turbo verze“ BTC, která se snaží maximalizovat zisky, když největší kryptoměna ukazuje svou sílu.
Cílem BTC Bull je vybudovat robustní a aktivní komunitu, která bude hnací silou jeho budoucího rozvoje. Klíčovým prvkem projektu je úzké propojení s cenovými milníky bitcoinu. Jakmile BTC dosáhne cen 125 000, 175 000 a 225 000 dolarů, dojde k automatickému pálení tokenů, což má pozitivně ovlivnit jejich hodnotu.
Naopak, při dosažení cen 150 000 a 200 000 dolarů se uskuteční speciální BTC airdropy. Vrcholem této strategie je pak masivní airdrop BTCBULL tokenů, jakmile bitcoin dosáhne ambiciózní hranice 250 000 dolarů.
Momentálně na oficiálním webu projektu probíhá exkluzivní předprodej tokenu BTCBULL, který představuje jedinečnou příležitost pro rané investory. Nutno zmínit, že okno pro tuto příležitost se brzy uzavře – předprodej totiž končí 30. června.
Last chance to buy BTCBULL before launch! 🐂🧨
The countdown ends on June 30th. ⌛
Here’s what’s coming: 🔥 BTCBULL token burns 🪂 BTC airdrops at price milestones 🎁 BTCBULL airdrop when Bitcoin hits $250K
Pro ty, kteří sdílejí optimismus ohledně budoucího růstu bitcoinu a zároveň hledají dynamický meme coin, představuje BTC Bull zajímavou volbu pro rozšíření jejich investičního portfolia. V případě zájmu si nezapomeňte pročít whitepaper se všemi podrobnostmi a plány.
*Příspěvek je reklama a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu.Nejedná se o investiční doporučení. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.Kryptoměny jsou velmi spekulativní a neregulované, hrozí riziko ztráty kapitálu.
Anthony Pompliano spouští nový fond zaměřený na Bitcoin s cílem získat až 750 milionů dolarů. Jde o krok, který může změnit poměr sil na trhu – nejen pokud jde o Bitcoin, ale i o další menší kryptoměny, které zatím zůstávají ve stínu.
*Tento příspěvek je reklama
Velký krok kolem Bitcoinu může ovlivnit celý trh
Anthony Pompliano stojí v čele nové investiční skupiny ProCapBTC, která plánuje získat 750 milionů dolarů na nákupy Bitcoinu. Z této částky by mělo pocházet 500 milionů dolarů z vlastního kapitálu a dalších 250 milionů dolarů z dluhového financování. Projekt podporuje společnost Columbus Circle Capital 1, která nedávno vstoupila na burzu díky IPO v hodnotě 250 milionů dolarů v květnu letošního roku. Peníze budou použity k nákupu větších objemů Bitcoinu, což by mohlo zvýšit poptávku po největší kryptoměně.
Tento model připomíná aktivity firem jako MicroStrategy nebo japonský Metaplanet, které také nakupují digitální aktiva pomocí veřejných nabídek akcií. V obou případech jde o strategii, kdy společnosti využívají kapitál z burzy k rozšiřování svých pozic v Bitcoinu. Oznámení o spuštění fondu ProCapBTC se očekává již příští týden, pokud budou dokončeny poslední dohody a smlouvy.
Pompliano má zkušenosti s podobným projektem, kdy v minulosti získal 220 milionů dolarů na nákup BTC a stejný model nyní opakuje. Kromě něj patří mezi významné investory, kteří se zaměřují na kryptoměnové veřejné nabídky, také Peter Thiel nebo bratři Winklevossové. Aktivita na americkém trhu s IPO se znovu zvyšuje, což může naznačovat, že se větší investoři připravují na další vlnu investic do digitálních aktiv.
Současně dochází ke změnám v regulačním prostředí kryptoměn. Tlak na přísnější regulace mírně ustupuje, což přispívá k větší stabilitě a důvěře. Díky tomu se do sektoru opět začínají vracet nové investice a tok kapitálu se zvyšuje. Celkově může tato iniciativa ProCapBTC představovat důležitý impuls pro trh s Bitcoinem a digitálními aktivy, zejména pokud se k ní připojí další velcí hráči.
Minotaurus (MTAUR) – altcoin s využitím v herním ekosystému
Zatímco Bitcoin zůstává hlavním tématem, některé menší kryptoměny pracují v pozadí. Jedním z nich je Minotaurus (MTAUR), který je již aktivně využíván v herní platformě fungující na blockchainu.
Cena MTAUR se aktuálně pohybuje kolem 0,0001111 USDT, což je nižší než startovní cena 0,0002000 USDT. V projektu bylo dosud vybráno přes 2 miliony USDT z cílových 6,44 milionu. Cena se nyní drží zhruba na 0,00012 USDT a očekává se další vývoj.
Token není určený pro rychlé spekulace. Pouze 2 % celkové nabídky připadá týmu, zatímco 10 % je vyčleněno pro hráče. Projekt běží na BNB Chain, což zajišťuje nízké poplatky a rychlé transakce. Bezpečnost potvrzují audity od SolidProof a Coinsult.
Součástí projektu je i soutěž s odměnami v hodnotě 100 000 USDT a komunita již čítá přes 20 000 členů. Herní sektor, do kterého Minotaurus patří, by měl podle odhadů do roku 2027 dosáhnout tržní hodnoty přes 19 miliard dolarů a více než 27 miliard stažení aplikací.
Minotaurus (MTAUR) představuje zajímavý projekt v oblasti blockchainových her s aktivním ekosystémem a rostoucí komunitou. Na rozdíl od mnoha spekulativních tokenů má jasné využití a technologickou základnu postavenou na BNB Chain, což přispívá k efektivitě a bezpečnosti. I když trh s kryptoměnami zůstává volatilní a bez záruk budoucího vývoje, MTAUR stojí za pozornost těch, kdo sledují projekty s reálným využitím mimo hlavní proud Bitcoinu.
*Příspěvek je reklama. Autorem příspěvku není redakce portálu Kryptomagazin.cz. Nevyjadřuje tedy názor redakce ani provozovatele portálu Kryptomagazin.cz. V případě, že využijete poskytnutá sdělení a informace v tomto článku jako investiční doporučení nebo investiční radu, činíte dle vlastního uvážení a na vlastní riziko.
Americká debata o kryptoměnách se tento týden posunula výrazně dopředu. Předseda SEC Paul Atkins na kulatém stole k DeFi vystoupil s projevem, který obhajuje právo na self-custody a kritizuje přístup úřadu k inovacím. Jeho slova mohou naznačovat obrat v regulaci decentralizovaných financí.
Zároveň se zvyšují šance na příchod altcoinových ETF, přičemž Solana má podle analytiků nejblíže ke schválení. Celý sektor sleduje i vývoj kolem zákona GENIUS, útoků na Blízkém východě a oslabení trhu po silném začátku týdne.
DeFi a americký duch
V pondělí uspořádala pracovní skupina pro kryptoměny kulatý stůl věnovaný decentralizovaným financím (DeFi) s názvem DeFi a americký duch. Předseda Komise pro cenné papíry a burzy USA (SEC) Paul Atkins zde pronesl projev, ve kterém zdůraznil právo na self-custody kryptoměn, kritizoval dosavadní přístup SEC a obvinil agenturu z podkopávání inovací v kryptosektoru.
Atkins ve svém vystoupení učinil několik významných odklonů od dřívější politiky komise vůči kryptoměnám a DeFi. Následující citace představují klíčové body jeho projevu, které mohou znamenat zásadní posun v regulaci a dalším vývoji decentralizovaného financování, které bylo dosud svázáno přísnými pravidly a nemělo prostor plně rozvinout svůj potenciál:
Americké hodnoty ekonomické svobody, práva na soukromé vlastnictví a inovace jsou hluboce zakořeněny v samotné DNA DeFi.
Právo na self-custody svého soukromého majetku je základní americkou hodnotou, která by neměla mizet jen proto, že se člověk přihlásí na internet.
Jsem pro větší flexibilitu pro účastníky trhu, kteří chtějí své kryptoaktivum držet sami, zejména tam, kde zprostředkovatelé zbytečně navyšují transakční náklady nebo omezují možnost účastnit se stakingu a dalších on-chain aktivit.
Dal jsem pokyn pracovníkům, aby zvážili vytvoření rámce pro podmíněné výjimky nebo tzv. innovation exemption, který by umožnil rychlé uvedení on-chain produktů a služeb na trh, a to jak pro registrované, tak neregistrované subjekty.
Atkinsův postoj signalizuje nový přístup SEC, který by mohl podpořit svobodnější rozvoj decentralizovaných finančních řešení a potvrdit význam self-custody jako základního práva v digitální éře.
Eric Balchunas tvrdí, že nás čeká léto altcoinových ETF
Komise SEC požádala různé emitenty spotových ETF na Solanu, aby do týdne předložili aktualizované dokumenty S-1. Uvedla, že poskytne své připomínky k těmto podáním do 30 dnů od doručení. Aktualizace se týkají zejména formulací souvisejících s in-kind vykoupením podílů a stakingovými mechanismy.
ETF analytik James Seyffart uvedl, že očekává schválení spotového ETF na Solanu už v červenci. Bloomberg ETF analytik Eric Balchunas dokonce předpovídá příchod tzv. altcoinového ETF léta, přičemž Solana má být prvním altcoinem, který získá ETF schválení po loňském letním schválení Ethereum ETF.
Podle Balchunase a Seyffarta je pravděpodobnost schválení ETF na Solanu 90 %, stejně jako u Litecoinu, a následuje XRP s pravděpodobností 85 %. Konečný termín rozhodnutí pro ETF na Solanu, Ripple a Litecoin připadá na říjen 2025, zatímco rozhodnutí o některých košových/indexových konverzích se očekává již 2. července 2025.
Americký Senát schválil posun zákona GENIUS do finálního hlasování
Senát Spojených států hlasoval v poměru 68 ku 30 pro posun legislativy regulující stablecoiny, čímž připravil půdu pro blízké závěrečné hlasování o návrhu.
Zákon s názvem GENIUS Act by vyžadoval, aby byly stablecoiny plně kryty americkými dolary nebo jinými likvidními aktivy. Dále by ukládal povinnost každoročních auditů pro emitenty stržní kapitalizacípřesahující 50 miliard USD a obsahoval by ustanovení týkající se zahraniční emise stablecoinů.
Reportáž o GENIUS Act. Zdroj: youtube.com
Pokud zákon projde Senátem, jeho další osud ve Sněmovně reprezentantů zůstává nejistý, neboť Výbor pro finanční služby Sněmovny prosazuje vlastní návrh zákona upravující stablecoiny.
Izraelské letectvo zaútočilo na desítky cílů spojených s íránským jaderným programem
V noci na pátek podniklo izraelské letectvo údery na několik íránských jaderných zařízení a dalších vojenských objektů. Izraelští vojenští představitelé potvrdili útoky a oznámili, že při operaci zahynul velitel Íránských revolučních gard (IRGC), generál Hosejn Salámí.
Íránská média a očití svědci hlásili výbuchy mimo jiné v hlavním zařízení na obohacování uranu v Natanzu. Izrael zároveň vyhlásil stav nouze kvůli obavám z odvetných raketových a dronových útoků.
Spojené státy uvedly, že se na operaci nepodílely, ale přiznaly, že tento krok zvyšuje riziko nové eskalace napětí na Blízkém východě, což je klíčový region pro světovou produkci ropy. I když se USA snaží od operace distancovat, podle izraelského představitele, který promluvil pro veřejnoprávní stanici Kan, byly útoky s Washingtonem koordinovány.
Světový benchmark pro cenu ropy, Brent, vystřelil až o 13 % nahoru a během pátečního rána překonal hranici 77 USD za barel.
Týden začal pozitivně. Celková tržní kapitalizace kryptoměn vzrostla od pátku do středy o více než 10 %. Od té doby však trhy vstoupily do korekční fáze a aktuálně klesly o 7 % od středečního vrcholu.
Prohlášení Paula Atkinse týkající se DeFi přinesla v tomto sektoru pozitivní cenový vývoj. Například tokeny UNI a AAVE vzrostly během týdne o 22 %, resp. 12 %.
Bitcoin se v době psaní obchoduje za 104 900 USD, což je pokles téměř o 6 % oproti pondělnímu maximu.
Na tradičních trzích dosáhl index S&P 500 ve středu nového několikaměsíčního maxima, jen 1,5 % pod historickým rekordem, ale od té doby mírně korigoval a je aktuálně 1,9 % pod maximem tohoto týdne.
Zlato posílilo o 3,2 % díky zvýšenému geopolitickému napětí. Cena ropy vzrostla od pondělí o 10 % a během noci po izraelských útocích na Írán byla dočasně až o 20 % výše.
V oblasti altcoinů některé tokeny klesly za posledních 24 hodin o více než 5 %. Ethereum kleslo od středy o více než 12 % a ztratilo 8 % vůči Bitcoinu ve stejném období.
Společnost Circle zažila pozoruhodný první obchodní týden po svém vstupu na burzu New York Stock Exchange minulý čtvrtek. Přestože IPO bylo naceněno na 31 USD za akcii, první obchodní den akcie otevřela nad 60 USD a vyšplhala se až nad 100 USD, což představuje zisk 168 % oproti IPO ceně.
V pátek a pondělí akcie dále rostla a na začátku týdne dosáhla téměř 140 USD, poté se pohybovala do strany v souladu s vývojem širšího akciového trhu. Včerejší seanci uzavřela na 106 USD, což je o 66 % více než otevírací cena v den uvedení na trh.
Ačkoli jde o pozitivní zprávu pro celý kryptosektor, investoři by měli vzít v úvahu, že kapitál umístěný do CRCL se pravděpodobně nepřesune do jiných oblastí, jako jsou altcoiny. Tento vzorec se často objevuje u ETF fondů, kdy kapitál zůstává uvnitř akciových instrumentů.
To může narušit tradiční představu tzv. Altseasonu, během něhož se kapitál postupně přesouvá z bitcoinu do altcoinů s velkou tržní kapitalizací a následně do menších tokenů.
Co se děje on-chain? Partnerství X a Polymarket, spuštění převodů tokenu Namada, plány Pump.fun na sdílení příjmů a změny v OP_RETURN
Minulý pátek oznámila platforma X (dříve Twitter) partnerství s Polymarket, čímž se Polymarket stal oficiálním partnerem pro predikční trhy.
Ačkoliv nebyly zveřejněny žádné konkrétní detaily, oznámení samo o sobě signalizuje důvěru v platformu a pravděpodobně otevře nové příležitosti pro širší využití predikčních trhů.
Dnes začala Namada závěrečnou fázi spuštění své hlavní sítě tím, že aktivovala převody svého nativního tokenu NAM. To navazuje na období zaměřené na zavedení funkcí ochrany dat, které již nyní podporují 10 IBC aktiv a zaznamenaly přes 1 milion USD vkladu během prvních týdnů. Namada se tak podle DeFiLlama řadí mezi top 5 soukromí zajišťujících sítí.
Rovněž v pátek přinesl server The Block zprávu, že Pump.fun zvažuje sdílení příjmů protokolu s budoucími držiteli tokenu PUMP. Tento krok má být součástí plánované emise tokenu v hodnotě 1 miliardy USD.
Zatím není jasné, kolik z příjmů bude skutečně přiděleno novému tokenu, ale projekt mluví o utility struktuře poháněné zpětným odkupem. Od spuštění na začátku roku 2024 platforma vygenerovala zhruba 677 milionů USD, čímž se řadí mezi nejvýnosnější startupy v kryptoprostoru.
A nakonec: vývojový tým Bitcoin Core oznámil, že připravovaná verze Core 30, která vyjde v říjnu, změní výchozí nastavení OP_RETURN. Limit pro přenášená data se zvýší z 80 bajtů na téměř 4 MB, což může výrazně rozšířit možnosti využití blockchainu Bitcoinu pro různé druhy datových zápisů.
Přílivy kapitálu do digitálních aktiv: ETF na Ethereum, akviziční boom a plán Metaplanetu
Minulý týden zaznamenaly investiční produkty zaměřené na digitální aktiva čistý příliv 224 milionů USD, přičemž Ethereum dominovalo s nejlepším výsledkem od prezidentských voleb v USA v listopadu. Ethereum nyní tvoří přibližně 10 % celkových spravovaných aktiv v rámci digitálních investičních produktů.
Ethereum přilákalo téměř 300 milionů USD v čistých přílivech, zatímco Bitcoin zaznamenal druhý týden po sobě čisté odlivy, tentokrát v hodnotě 56 milionů USD. Z pohledu jednotlivých zemí vedly Spojené státy s 175 miliony USD, následované Německem s téměř 50 miliony a Švýcarskem s 16 miliony USD.
Společnost Metaplanet oznámila spuštění kapitálového navýšení zaměřeného na bitcoin ve výši 5,4 miliardy USD prostřednictvím emisí 555 milionů akcií skrze tzv. moving strike warranty.
Stream Jaroslava Jarolíma. Zdroj: youtube.com
Jde o první firmu v Japonsku, která tyto warranty vydává s prémií k tržní ceně. Metaplanet má za cíl vlastnit 100 000 BTC do konce roku 2026 a 210 000 BTC do konce roku 2027, což by představovalo 1 % z celkové budoucí nabídky bitcoinu.
Po nedávném vstupu na trh stablecoinů prostřednictvím akvizice startupu Bridge za 1,1 miliardy USD oznámil Stripe další významnou koupi. Tentokrát firmu Privy, která vyvíjí infrastrukturu pro kryptoměnové peněženky.
Jak už jsme několikrát zmínili, aktivita v oblasti fúzí a akvizic (M&A) v posledních měsících výrazně narostla, přičemž objem finančních prostředků použitých na tyto obchody se téměř zdvojnásobil oproti minulému roku.
Nálada na trzích: Index strachu a chamtivosti v kryptu zpět v neutrálu
Index strachu a chamtivosti na kryptoměnových trzích se po krátkém období zvýšené euforie opět vrátil do mírnějšího greed pásma (63).
Přestože trh ochladl a účastníci jsou méně nadšení než před několika týdny, CNN Stock Market Fear and Greed Index se nadále drží v pásmu “chamtivosti” na hodnotě 61, což je nárůst oproti neutrální hodnotě z minulého týdne.
Index volatility VIX (CBOE Volatility Index), který měří očekávané cenové výkyvy u opcí na index S&P 500 v příštích 30 dnech, vzrostl o 20 %, a to z 18 na 21 během jediného dne. Růst tohoto indexu signalizuje zvýšenou nejistotu mezi investory.
Průzkum AAII (American Association of Individual Investors) ukazuje poměrně vyvážený výhled investorů na akciový trh v horizontu následujících šesti měsíců. 3
6 % účastníků je býčích, 30 % neutrálních a 34 % medvědích. Ve srovnání s historickými průměry je podíl medvědích nálad mírně nadprůměrný, zatímco býčí očekávání zaostávají za normou.
Napětí na Blízkém východě a Bitcoin nad 100 000 USD
Bitcoin se navzdory geopolitickému napětí stále obchoduje nad hranicí 100 000 USD, ale útok izraelských ozbrojených sil na jaderná zařízení v Íránu otřásl globálními trhy.
Investoři nyní sledují, zda a jak Írán zareaguje a jak by případná eskalace konfliktu, včetně možného zapojení Spojených států, mohla ovlivnit další třídy aktiv.
Zlato posílilo, jakmile se objevily první zprávy o útocích. Naopak Bitcoin oslabil spolu s hlavními akciovými indexy a ropa prudce zdražila. Trh s altcoiny zaznamenal více než 10% pokles za týden, přičemž Ethereum a Solana ztratily téměř 15 % oproti týdenním maximům.
V takto nejistém prostředí se vyplatí sledovat kryptoměny, které si drží relativní sílu. Právě tyto kryptoměny často pokračují v lepší výkonnosti i po odeznění šoků.
Před víkendem budou investoři velmi obezřetní a vývoj v oblasti Blízkého východu budou bedlivě sledovat. Zvýšená opatrnost je na místě zejména během časových oken s nižší likviditou, například v neděli večer, kdy už dříve docházelo k prudkým pohybům cen.
Navzdory této volatilitě zůstává Bitcoin nad 100 000 USD. Sentiment se ochladil, fundingové sazby zůstávají nízké a Ethereum pokračuje v překonávání Bitcoinu z hlediska přílivu prostředků do spotových ETF. Poměr ETH/BTC je zatím v červnu beze změny.
Ve středu příštího týdne oznámí americký Fed rozhodnutí o úrokových sazbách. Přestože tato událost může ovlivnit tržní vývoj, většina trhu (přes 97 %) očekává, že Fed ponechá sazby beze změny.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Cena etheru se dokázala dostat nad 2 800 USD, ale mnozí obchodníci otevírali medvědí opční pozice. Což byl skutečně signál ke kurzovému obratu.
Cena Etherea (ETH) během pondělí a úterý vyskočila o 10 % a dosáhla nejvyšší úrovně za více než 15 týdnů. Navzdory tomuto růstu ETH v uplynulém měsíci opakovaně narážel na hranici 2 800 USD, kterou se mu nedaří trvale překonat. Tato cenová bariéra navíc přichází v době, kdy stále více obchodníků využívá opční strategie na ochranu před poklesem.
Kromě klasických call (nákupních) a put (prodejních) opcí si profesionální obchodníci často vytvářejí komplexnější strategie, které buď maximalizují zisky nad určitou cenou, nebo minimalizují riziko ztrát. Sledování poptávky po těchto nástrojích tak poskytuje cenný vhled do toho, jak se institucionální investoři aktuálně staví k vývoji ceny etherea.
Obchodníci nakupují ochranu proti poklesu ceny ETH
Open Interest na ETH opcích vzrostl z 6,3 miliardy USD na 8,3 miliardy USD od začátku dubna do pondělí. To ukazuje na silnější zapojení institucionálních investorů. Největší podíl na trhu má burza Deribit, která drží 72 %. Z tohoto důvodu je důležité sledovat nerovnováhu mezi medvědími a neutrálně až býčími obchody.
Mezi nejvýraznější strategie za posledních 14 dní patří tzv. short risk reversal. Tato taktika vydělává na poklesu ceny a zároveň generuje čistou prémii. Spočívá v nákupu prodejní opce a prodeji kupní opce, čímž obchodník snižuje riziko ztrát pod určitou cenovou hladinou.
Zdroj: Deribit Insights
Další oblíbenou strategií je tzv. medvědí diagonální spread. Umožňuje levně spekulovat na krátkodobý pokles. Obchodník prodá krátkodobou call opci a zároveň koupí dlouhodobější call opci s vyšší realizační cenou. Profituje tak z časového rozpadu a rostoucí implikované volatility.
Býci na Etheru s nadějí vyhlížejí expiraci měsíčních opcí k 27. červnu. Nákupní call opce aktuálně tvoří 63 % celkového open interestu, zatímco 92 % všech prodejních put opcí má strike cenu 2 700 USD nebo nižší. Když by si ethereum udrželo cenu nad touto úrovní, většina těchto sázek expiruje bezcenná, což posiluje pozitivní výhled trhu.
Část opatrnosti na trhu pramení z toho, že cena Etheru vzrostla od května k vrcholu o 49 %, zatímco Solana přidala jen 8 % a XRP dokonce pouhá 2 %. Obchodníci se obávají, že pokud americká Komise pro cenné papíry schválí ETF pro konkurenční altcoiny, Ether by mohl ztratit svou výhodu.
Bitcoin si dál pochutnává na dominanci altcoinů
Otazníky nad institucionální atraktivitou Etheru zesílily poté, co Trump Media and Technology Group, kterou většinově vlastní Donald Trump, oznámila emisi dluhu a akcií ve výši 2,5 miliardy USD na budování bitcoinové pokladnice.
K přesměrování pozornosti přispělo i pondělní vyjádření Bo Hinese, výkonného ředitele prezidentské Rady pro digitální aktiva, který slíbil, že detaily o Strategické bitcoinové rezervě USA budou zveřejněny brzy a komunita bude nesmírně potěšena.
Navzdory rostoucí poptávce po ochranných opcích proti poklesu ceny to neznamená, že obchodníci sázejí na propad. Většina put opcí s expirací 27. června míří pod hranici 2 700 USD, což nahrává neutrálně až býčím strategiím a podporuje stabilitu ceny ETH.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Podle miliardáře a generálního ředitel Galaxy Digital, Mikea Novogratze, se bitcoin (BTC) stává klíčovým makro aktivem. Jeho cena by mohla v budoucnu dosáhnout až sedmimístné částky. Proč je podle něj adopce BTC nezadržitelná a co to znamená pro investory?
Bitcoin jako nové digitální zlato
V posledním rozhovoru pro CNBC Novogratz prohlásil, že bitcoin se již plně etabloval jako „institucionalizované makro aktivum“, podobně jako zlato nebo stříbro. Rostoucí zájem velkých hráčů, včetně hedgeových fondů, korporací a dokonce státních fondů, podle něj vytváří síťový efekt, který dále pohání adopci BTC.
Čím více lidí pochopí, že Bitcoin je něco, o co stojí za to se zajímat, tím víc se rozšíří. Když Larry Fink (šéf BlackRocku) oznámil, že se jeho společnost přidává, byl to začátek laviny. Teď už nakupují Bitcoin firemní treasury, státní fondy i retailoví investoři a je čím dál snazší ho získat.
Cenový target: 1 000 000 USD za BTC?
Podle Novogratze má Bitcoin před sebou obrovský růstový potenciál, zejména pokud postupně nahradí zlato jako primární uchovatel hodnoty pro mladší generace.
Novogratz dodává, že pokud by bitcoin dosáhl kapitalizace zlata, znamenalo by to zhruba desetinásobný růst. Tedy cenový cíl kolem 1 milionu dolarů za BTC. A to ani nepočítá s tím, že samo zlato by podle jej mohlo posílit z 3 000 na 10 000 dolarů za unci.
Aktuálně se bitcoin (údaj platný v době psaní článku) obchoduje za 105 021 USD. Mimochodem, věděli jste, že cenu bitcoinu a dalších kryptoměn můžete sledovat i zde na KMC?
Proč se Bitcoin šíří „jako lavina“?
Instituce vstupují do hry – BlackRock, Fidelity a další investiční giganti nabízejí ETF a výrazně tak zjednodušili zájemcům možnosti nákupu
Regulace postupně dohání trh – vlády a centrální banky začínají brát kryptoměny vážně
Generační posun – mileniálové a Gen Z dávají přednost digitálnímu zlatu před fyzickým
Mimochodem Novogratz není se svým optimismem ani zdaleka osamocený. Rostoucí adopce, omezená nabídka (max. 21 milionů BTC) a inflační tlaky ve světě dělají z bitcoinu atraktivní dlouhodobou sázku. Otázkou tak již není zda, ale kdy BTC dosáhne nových rekordů.
Bitcoin už není experiment. Je to globální fenomén, který mění finance.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Kurz ceny bitcoinu vyplnil úrovně z minulé nedělní analýzy a zpracoval emoci kolem eskalace konfliktu mezi Izraelem a Íránem. Pro nás opět hodně informací k analýze a skvělých dat. Projdeme si dnes spolu opět dostupné zdroje a pokusíme se odhadnout, kam se bitcoin dále vydá.
Nejprve se podíváme na shrnutí tohoto týdne na hodinovém grafu. O víkendu se vytvořil docela slušný CME gap, který se ale tentokrát nevyplnil hned na počátku týdne. V pondělí totiž v Londýně začala schůzka Spojených států a Číny nad pravidly fungování jejich nedávno uzavřené obchodní dohody.
Vidíme, že kurz ceny bitcoinu hned od rána pěkně rostl a pokles přišel snad jen po oznámení společnosti Strategy o dalším nákupu 1 045 mincí BTC. Je zajímavé, jak se tato pravidelná událost (navíc avizovaná v neděli večer) stala rychle standardem a kurz na ní většinou reaguje poklesem.
Nicméně euforie z očekávání nás rychle vrátila k růstu a ještě v pondělí před půlnocí se definovalo týdenní maximum na úrovni 110 617 USD. Kolem této úrovně jsme se drželi i celé úterý a vyčkávali na výstup z jednání.
Ve středu přišla zpráva ve smyslu, že obě země budou od teď dodržovat to, co slíbili již minule. Takže vlastně nic moc býčího nepřišlo. Do toho oznámily Spojené státy svojí míru inflace. Jádrová meziročně stagnuje a ta celková nám roste. Sice analytici čekali větší růst, ale přesto roste.
Trh úplně nesdílí nadšení Donalda Trumpa
Donald Trump ihned po zveřejnění inflace publikoval další výzvu směrem k Fedu, aby snížila základní sazbu o 1 %. Podle něj jsou čísla fantastická. My ale vidíme, že kurz ceny bitcoinu začal pomalu klesat.
Ve čtvrtek už se pohyboval kolem 106 800 USD. Pak přišla z USA další makroekonomická čísla. Inflace cen výrobců se po dvou měsících poklesů vrátila k růstu a počty žádostí o podporu se drží na nejvyšší úrovni od října 2024. Kurz ceny bitcoin reagoval chvilkovým růstem (spolu s kurzem dolaru), ale pak přišla další emoční situace.
Bitcoin klesl v rámci emoce kolem útoku Izraele na Írán
V noci ze čtvrtka na pátek vidíme silný pokles a definování týdenního minima na úrovni 102 758 USD. Pokles byl spojen s emocí kolem počátku útoku Izraela na Írán. Navíc za doprovodu postů Donalda Trumpa o důsledku obětí vlivem nerespektování jeho vyjednávání.
Během tohoto poklesu se také vyplnil CME gap z minulého týdne. Kurz ceny bitcoinu se pak zarazil o 50denní klouzavý průměr a vrátil se k úrovni nad 105 000 USD. Chicagská burza CME v pátek večer uzavřela obchodování s deriváty na ceně 106 112 USD. Aktuálně se nacházíme mírně pod touto cenou.
Minulou neděli jsme si na čtyřhodinovém grafu namalovali základ býčí vlajky, který se luxusně vyplnil a kurz ceny bitcoinu se dostal nad 110 000 USD. Dnes to ale tak optimisticky nevypadá. Do grafu jsem vyznačil možné pásmo podpory v rozmezí 101 500 až 102 500 USD. To se historicky ukazuje jako silné a mělo by nás udržet.
Na druhé straně jsem červeně zase vyznačil rezistenční pásmo, které potřebujeme překonat pro další růst. V tomto pásmu leží i současné historické maximum (ATH). Vidím ho mezi 110 000 a 112 000 USD.
Dalšími ukazateli, které jsem vložil do grafu, jsou klouzavé průměry. 25SMA a 50SMA jako ukazatele krátkodobého a střednědobého trendu. Aktuálně dochází k jejich medvědímu překřížení, které ale může být taženo páteční emocí. Návrat nad tuto úroveň může značit krátkodobost emoce. Ostatně i býčí překřížení na MACD ukazuje potenciál pro růst.
I na denním grafu to tentokrát vypadá docela dobře. Kurz ceny bitcoinu se sice nachází pod krátkodobým trendem (Tenkan-sen, červená), ale vidíme že dochází k jeho růstu. To by s sebou k růstu mělo brzy strhnout i střednědobý trend (Kijun-sen, modrá). Vidíme, že již došlo k jejich překřížení.
Současně jsem do grafu vyznačil vzor symetrického trojúhelníku. Ten se často bere jako pokračující vzor a na grafu vidíme, že jeho spodní trendová linie již byla třikrát krásně otestována a horní dvakrát. Také vidíme, že minulý týden ve čtvrtek došlo k falešnému proražení směrem dolů. Jen pro připomenutí se jednalo o roztržku Elona Muska s Donaldem Trumpem na sociálních sítích. Tedy emoční svíčka.
Samozřejmě, i tady lze nalézt pár varování. Například Chikou span. Jedná se vlastně o aktuální cenu nanesenou se zpožděním 26 dnů. Tady vidíme, že se nachází přímo na grafu. Její případný přesun pod něj by signalizoval nárůst medvědího sentimentu. Jako případný supportlze počítat mrak Komo v oblasti 102 050 až 90 850 USD.
Týdenní graf stále varuje před možným poklesem zpět pod 100 000 USD
Na týdenním grafu ale zase podle mě převažují medvědí signály. Vidíme, že se stále pohybujeme nedaleko trendové linie, která se nám tvoří při spojení vrcholů z roku 2021. Na stejné úrovni se aktuálně nachází horní Bollinegorovo pásmo.
Dolní trendovou linii jsem vytvořil spojením dna posledního medvědího trendu (tedy leden 2023 s cenou kolem 16 500 USD) a odraz od ní vychází na říjen 2023 (tedy podání žádostí o spotové ETF). Krásně nám aktuálně vychází do oblasti spodního Bollingerova pásma na úrovni 75 150 USD.
Trendové linie dohromady tvoří vzor stoupajícího klína (rising wedge). Ten se často čte jako medvědí s potenciálem proražení spodní trendové linie. V cestě by nám samozřejmě ještě stálo středové Bollingerovo pásmo na úrovni kolem 94 300 USD.
Možnému poklesu může nahrávat i zakulacování křivek naMACD. I když jsme již několikrát viděli jejich přiblížení a pak další růst. Například na podzim 2021 po tomto náznaku přišlo definování nového ATH.
Při bližším pohledu na tvary svíček lze vidět dvě Doji svíce po sobě. Minulý týden se jednalo o Dragonfly Doji a tento týden to vidím na Long Legged Doji. Obě nám ale říkají vlastně to samé. V japonštině Doji znamená „totéž“. Otevírací a uzavírací cena se tedy nachází na stejné úrovni. Osobně to vnímám jako nerozhodnost na trhu a vyčkávání na silnější impulz. Z pohledu technické analýzy se jedná o neutrální indikátor.
Za sebou máme grafy a než z nich začneme dělat nějaké závěry, tak se ještě podíváme na internet. Množství populárních analytiků tam denně chrlí svoje moudra, která mají potenciál ovlivnit obchodníky a tím i vývoj ceny. Co si tedy myslí?
Například Raoul Pal, zakladatel a CEO Global Macro Investor, poukazuje na fakt, že jestli je vývoj ceny bitcoinu tažen primárně vývojem indexu globální likvidity M2 (se zpožděním 12týdnů), tak je vlastně vše již určeno a není třeba nic řešit.
Keeps trucking along, doing its debasement thing… if 89% of all BTC's price action is explained by Global Liquidity then by definition almost all "news" and "narrative" is noise. Enjoy your weekend… pic.twitter.com/Z16S9CB9Jy
To Ted Pillows zase věří, že kurz ceny bitcoinu následuje vývoj cenyzlata. Z jeho pohledu je tedy vrchol tohoto cyklu někde mezi 160 000 a 180 000 USD.
Peter Brandt zase až takový optimista není. Současnou situaci srovnává s koncem roku 2021. Tehdy přišel růst na nové historické maximum a pak medvědí trh s návratem k 16 500 USD. Bude se podobná situace opakovat?
Analytik a investor Daan Crypto Trades poukazuje na nerozhodnost na trhu. Radí zůstat opatrný a vyčkat na přesvědčivý průraz. Tím by pro něj bylo uzavření týdenní svíčky nad 108 000 USD.
$BTC This weekly candle shows one things and that's indecisiveness.
Last week we saw a failed breakdown and bounce from the $100K level. This week we saw the opposite paired with some good headlines initially followed by bad ones.
Podíváme se spolu i na další veřejně dostupné nástroje, které nám mohou napovědět něco ke krátkodobému i dlouhodobému vývoji kurzu ceny bitcoinu.
Při pohledu na mapu likvidací za posledních 24 hodin vidím více než 100 milionů na úrovni 106 000 USD (páteční uzavírací cena CME) a podobný objem na ceně 103 950 USD. Tedy takové hrací pole po následující hodiny.
Při pohledu na týdenní mapu vidím, že páteční propad nám vymazal množství likvidity pod námi. Návrat ke 100 000 USD by uzavřel pozice „jen“ za 3,76 miliardy USD. To při růstu to vidím lépe. Nárůst na nové historické maximum (nad 112 000 USD) by uzavřel pozice za 8,55 miliardy USD.
Za dva týdny nám expirují kvartální bitcoinové opce na burze Deribit za 13,8 miliardy USD. Zatím to vypadá, že sentiment je mírně býčí (převaha call opcí) a Max Pain Price vychází na 100 000 USD. Skoro 2 miliardy call opcí jsou již teď v zisku.
Při pohledu na objemy obchodů do 10 000 USD (retail) vidím docela pokles. Ano, ještě nejsme tam co na začátku roku, ale přesto se již jedná o negativní změnu. Evidentně nákup bitcoinů za cenu nedaleko ATH není pro retail tolik atraktivní.
Na burzách ale přesto dále mizí nabízené bitcoiny slušným tempem. Od počátku roku se jejich počet snížil o 400 000 mincí. Pravděpodobně jsou nákupy aktuálně tažené velkými hráči a institucemi.
Miluji technickou analýzu a moje obchody se řídí primárně jí. Přesto ale musím souhlasit s Jaroslavem Jarolímem, že je to makro, co tady vládne. Vidět jsme to mohli třeba na propadu kurzu ceny bitcoinu po roztržce Donalda Trumpa s Elonem Muskem nebo po počátku útoku Izraele na Írán. Podívám se proto teď do kalendáře, na očekávané makroekonomické události příštího týdne.
A jasně mi tam padne do oka zasedání Fed. Za tři dny (středa, 20:30) opět předstoupí Jerome Powell a oznámí výsledek dvoudenního zasedání komise. Trhy aktuálně neočekávají snížení základní sazby a do konce roku propisují pouze dvě snížení o 25 bazických bodů.
To je v rozporu s názory prezidenta Trumpa, který opakovaně vyzývá komisi ke snížení o 1 % a Jerome Powella tituluje „Mr. Too Late“. Středeční výstup nám ukáže, jak moc je komise nezávislá. Součástí výstupu bude i jejich dlouhodobá projekce, která mě osobně bude zajímat asi nejvíce.
CPI JUST OUT. GREAT NUMBERS! FED SHOULD LOWER ONE FULL POINT. WOULD PAY MUCH LESS INTEREST ON DEBT COMING DUE. SO IMPORTANT!!!
To tedy přijde ve středu večer. Na trzích tomu často předchází slabé objemy a relativní klid. I když nevím, zda tomu bude i tentokrát. V úterý je totiž na programu další hlasování v Senátu o návrhu zákona GENIUS. Tedy o regulaci stablecoinů a definici pravidel pro emitenty na území Spojených států. Případný výstup by mohl na trhy přinést také nějaké emoce.
To jsou události, které se asi tak dají očekávat. Máme tu ale množství dalších vstupů jako je pokračující konflikt na Ukrajině, v Íránu a dalších zemích. Do toho se nám také blíží 9. červenec a konec odkladu recipročních cel. Hodně událostí s potenciálem ovlivnit náladu na trhu. Oběma směry.
Kam se bitcoin dále vydá?
Blížíme se k závěru dnešní analýzy a je tedy na čase si vše shrnout. Hodinový graf naznačuje, že CME gap se vyplní možná velmi rychle na počátku týdne. Z pohledu čtyřhodinového to vypadá na potenciální růst a při proražení 106 600 USD můžeme čekat další růst k 110 000 USD.
K tomu nám nahrávají i data z denního grafu, která slibují potenciální odraz a proražení Kijun-sen i Tenkan-sen. Kolem 110 000 USD je tam klesající trendová linie, která tvoří rezistenci. Týdenní graf by ukazoval, že k prolomení může dojít, ale nemusí být dlouhodobé. Klidně by mohlo přijít definování nového ATH ještě do prázdnin a pak pomalý pokles k 94 000 USD.
Samozřejmě, že týdenní graf ukazuje výhled na delší dobu a klidně se můžeme bavit o prolomení pod 75 000 USD až někdy v příštím roce.
Jak budu dále obchodovat?
Kdo čtete pravidelně, tak víte, že jsem intradenní obchodník. Detailní rozbory mých denních obchodů najdete na našem Patreonu. Dnes mám otevřené dlouhé pozice s uzavřením na páteční ceně burzy CME (106 100 USD).
Pak budu sledovat vývoj na úrovni 106 600 USD. Nachází se tam hodně rezistencí (25SMA a 50SMA ze 4hodinového grafu, Tenkan-sen z denního grafu). Podle reakce si pak otevřu dlouhé nebo krátké pozice. Více likvidity je nad námi a čekám že si pro ní dojdeme. Minimálně 107 000 USD vypadá velmi lákavě.
Ale jako vždy vám chci připomenout, že celý tento článek vyjadřuje jen a pouze můj osobní názor na současnou situaci kolem bitcoinu. Pro vás rozhodně není ani žádným doporučením nebo formou investiční rady. Před vlastní investicí si vždy udělejte vlastní analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Podle zprávy Národní asociace pro kryptoměny (National Cryptocurrency Association) z roku 2025 už kryptoměny nepatří jen technologickým nadšencům nebo spekulantům z Wall Street.
Používají je lidé napříč profesemi, regiony i věkovými skupinami. Od stavebních dělníků, přes umělce až po babičky.
Zpráva s názvem State of Crypto 2025, zveřejněná v květnu, ukazuje, že kryptoměny se staly běžnou součástí života 55 milionů Američanů. Těch, kteří je používají k nakupování, spoření nebo posílání peněz rodině.
Výzkum provedla agentura Harris Poll na vzorku 10 000 držitelů kryptoměn z celkových 54 000 dotázaných dospělých. Výsledky překvapivě ukazují, že kryptoměny vlastní lidé všech věkových kategorií, pohlaví, příjmových skupin i profesí.
Zpráva tak boří zažité stereotypy. Kryptoměny už nejsou jen záležitostí mladých technologických nadšenců nebo finančních institucí, ale stává se běžným nástrojem pro široké spektrum populace.
Kryptoměny jsou novým standardem
„Krypto je pro každého,” řekla Ali Tager, viceprezidentka komunikace Národní asociace pro kryptoměny (NCA) během konference Bitcoin 2025 v Las Vegas.
Podle aktuální zprávy NCA vlastní nějakou formu kryptoměny už jeden z pěti dospělých Američanů, tedy 21 %. Tento fakt výrazně mění nejen mediální obraz celého odvětví, ale i přístup zákonodárců.
Tager zdůrazňuje, že většina příběhů o přijetí kryptoměn nemá nic společného s luxusními auty a rychlým zbohatnutím. Naopak jde často o praktické a v mnoha případech transformační využití. Data ze zprávy tak mění zažité představy a posouvají diskusi ke skutečné finanční inkluzi, praktickému využití a potřebě chytřejší regulace.
Mnozí Američané už dnes běžně zapojují kryptoměny do každodenního života. Podle průzkumu 39 % investorů do kryptoměn jej použilo k úhradě zboží a služeb. Z těchto uživatelů jich 96 % tak učinilo alespoň jednou ročně a 22 % každý týden.
A 31 % uvedlo, že posílají kryptoměny rodině jako alternativu k tradičním způsobům remitencí.
Nejčastějším důvodem vstupu do krypta je investování, které uvedlo 60 % respondentů. Následuje zvědavost využití blockchainu (50 %) a praktické využití, jako je online nakupování (27 %).
„Krypto už není jen nějaká novinka. Pro mnoho lidí je to prostě lepší způsob, jak dělat věci, které už stejně dělají. Ať už jde o nakupování, placení účtů nebo posílání peněz blízkým,” dodává Tager.
Zpráva NCA víceméně souzní s předchozími analýzami odvětví
Předchozí studie od společností Chainalysis, Messari a a16zcrypto většinou potvrzují závěry uvedené ve zprávě NCA. Alespoň pokud jde o trendy. Všechny zprávy se shodují na tom, že adopce kryptoměn roste, i když přesné stanovení jejího rozsahu zůstává složité.
Zjištění NCA, že kryptoměny vlastní 55 milionů Američanů, vychází z průzkumu Harris Poll mezi 54 000 dospělými. Tento údaj působí robustně, ale způsob sběru dat, tedy online panely, může adopci mírně nadhodnocovat.
Zpráva společnosti Messari z roku 2025 totiž odhaduje počet globálních aktivních uživatelů kryptoměn na 30 až 60 milionů, což naznačuje možný statistický optimismus.
NCA dále uvádí, že 31 % žen v USA vlastní kryptoměny. Tento údaj vychází z dat Harris Poll, ale pokud byl průzkum veden online, mohl být výsledkem větší koncentrace technologicky zdatných uživatelek.
To by mohlo být v rozporu se zprávou Chainalysis z konce roku 2024, podle níž 70 % kryptoměnové aktivity v USA pochází od tzv. elitních transferů.
To ovšem neznamená, že adopce mezi ženami nebo mimo technologickou elitu neroste, ani to nijak nesnižuje přínos průzkumu mezi 10 000 držiteli kryptoměn v USA. Pouze to naznačuje, že by bylo vhodné realizovat opakovatelné a metodologicky konzistentní studie, které by pomohly upevnit důvěru v závěry zprávy NCA.
Adopce kryptoměn prochází demografickou proměnou
Zpráva Národní kryptoměnové asociace (NCA) ukazuje, že vlastnictví kryptoměn je mnohem rozmanitější, než jak je často vykreslováno.
Ačkoliv 67 % držitelů tvoří muži, 31 % jsou ženy. To znamená, že se na trhu s kryptem aktivně pohybuje téměř 17 milionů amerických žen.
Z hlediska věku tvoří 67 % uživatelů osoby mladší 45 let, ale zároveň téměř 9 milionů držitelů je starších 55 let, což vyvrací stereotyp, že kryptoměny jsou výsadou mladých. Ali Tagerová z NCA uvedla:
Slyšeli jsme příběh rančera v Kansasu, který pomocí blockchainu sleduje původ hovězího masa, nebo svobodné matky v Texasu, která se učí obchodovat s kryptem, aby získala finanční nezávislost. To jsou ty příběhy, na kterých záleží. Nejde jim o Lamborghini, ale o skutečné a často život měnící důvody.
Zpráva NCA zdůrazňuje potenciál kryptoměn pro vyrovnání nerovností v přístupu k financím. Přibližně 45 % respondentů vnímá digitální aktiva jako nástroj pro finanční začlenění a boj proti chudobě. Dalších 38 % ocenilo jejich roli při podpoře technologických inovací a udržitelných ekonomických modelů.
Obavy a výzvy spojené s kryptem
Přestože čísla ze zprávy naznačují širokou demokratizaci kryptoměn, data zároveň odhalují zásadní fakta. Až 75 % držitelů krypta se obává podvodů a bezpečnostních hrozeb, ale jen 3 % uvádějí, že se s podvodem skutečně osobně setkali.
Zprávy od Chainalysis uvádějí, že v roce 2024 dosáhla celosvětová kriminalita spojená s digitálními aktivy odhadované výše 51,3 miliardy USD. Na první pohled to může naznačovat rozpor, ale podrobnější analýza ukazuje, že velkou část těchto čísel tvoří izolované velké události.
Například jednorázové výkupné u ransomwaru nebo obrovské obraty na darknetových trzích. Většina běžných držitelů kryptoměn se však s těmito rizikovými transakcemi vůbec nesetkává. Podle zprávy NCA drží 70 % investorů méně než 10 000 USD v kryptu.
Zároveň roste zájem o vzdělání. Až 81 % držitelů kryptoměn má zájem dozvědět se více, ať už o investičních strategiích, technologii blockchainu nebo daňových dopadech.
Jak uvedla Ali Tagerová, „existuje skutečný hlad po důvěryhodných informacích. Ne po hypeu, ne po doporučeních influencerů. Lidé chtějí fakta o tom, jak krypto využívat ve svém každodenním životě.”
Poptávka po regulaci a rovnováze
I když se kryptoměny v USA dále šíří, Američané stále častěji volají po lepších a srozumitelnějších pravidlech.
Podle zprávy NCA podporuje 64 % držitelů krypta vládní regulaci a 73 % věří, že je klíčové, aby se Spojené státy staly světovým lídrem v oblasti kryptoměn. Zároveň se ale 67 % obává, že přehnaná regulace by mohla udusit právě tu inovaci, která dělá z krypta transformační sílu.
Podle Ali Tagerové se tyto požadavky nevylučují:
Regulace, pokud je správně nastavena, může kryptoměny legitimizovat a chránit spotřebitele. Jde o rovnováhu – vytvořit jasnost a důvěru, aniž bychom udusili potenciál otevřených finančních systémů.
Tato rovnováha se momentálně řeší přímo ve Washingtonu. Druhé prezidentské období Donalda Trumpa, které začalo v roce 2025, je označováno jako „zlomový bod“ v americké kryptoměnové politice.
Ministr financí Scott Bessent podporuje zákony a přístup příznivý vůči kryptoměnám.
Senátorka Cynthia Lummis například předkládá návrhy zákonů o strategických bitcoinových rezervách a kroky americké vlády obecně ukazují na příznivé prostředí pro rozvoj kryptoprůmyslu na domácí půdě. S tímto domácím růstem přichází i potenciál širšího přijetí kryptoměn mezi americkými spotřebiteli.
Tento přístup se odráží i v datech. 44 % držitelů krypta vidí kryptoměny jako způsob, jak zvýšit transparentnost a bezpečnost tradičních finančních systémů, a stejný podíl zdůrazňuje jejich schopnost zrychlit a zefektivnit transakce.
Podle Tagerové si toto vyžaduje širší přehodnocení společenské mise krypta:
Byli jsme sami překvapeni. Ale dává to smysl. Kryptoměny díky nízké bariéře vstupu zpřístupňují finanční nástroje tam, kde tradiční finance selhaly. Právě v těchto opomíjených komunitách se ukazuje skutečný demokratizační potenciál krypta.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Téměř třetina veškerého Bitcoinu v oběhu je aktuálně pod kontrolou centralizovaných subjektů, jako jsou vlády, burzovně obchodované fondy (ETF), veřejně obchodované společnosti a velké kryptoměnové burzy.
Vyplývá to z nové zprávy burzy Gemini ve spolupráci s analytickou platformou Glassnode. Tento jev představuje významný posun ve vývoji trhu s kryptoměnami a naznačuje hlubší institucionální zapojení, než jaké bylo dříve běžné.
Podle podrobné studie držely tyto centralizované subjekty k červnu 2025 celkem 6,1 milionu BTC, což představuje přibližně 30,9 % aktuální nabídky v oběhu. Při ceně kolem 110 000 USD za jeden Bitcoin to odpovídá přibližné hodnotě 668 miliard dolarů.
To je nárůst o bezmála 924 % za posledních deset let, pokud jde o množství Bitcoinu drženého těmito institucemi. V roce 2015 přitom držely jen zlomek dnešního množství.
Výrazný růst institucionálních držeb naznačuje hlubokou proměnu vnímání Bitcoinu jako investičního aktiva. Dříve byl Bitcoin spojován převážně s alternativními technologickými nadšenci nebo spekulanty, ale dnes jej do svých portfolií zařazují zavedené finanční instituce, velké veřejné firmy a dokonce i vládní úřady.
„V průběhu stejného období vzrostla spotová cena Bitcoinu z méně než 1 000 USD na více než 100 000 USD,” uvádí zpráva. To podle autorů podtrhuje tezi, že instituce začaly Bitcoin vnímat jako strategické aktivum s dlouhodobou hodnotou.
Zatímco dříve dominovaly retailové peněženky a individuální investoři, současný trh je stále více formován institucionální infrastrukturou. Právě přechod od decentralizovaného držení k větší koncentraci ve velkých pokladnách ukazuje na postupnou profesionalizaci trhu.
Velké entity disponují sofistikovanými bezpečnostními nástroji a přísnými procesy, což přispívá k vyšší stabilitě a důvěryhodnosti.
Centralizované burzy drží velkou část, ale ne pro sebe
Značnou část tohoto objemu drží centralizované kryptoměnové burzy, které podle zprávy představují zhruba polovinu z celkových 6,1 milionu BTC. Důležité však je, že tyto burzy často nevlastní tyto Bitcoiny samy. Většina z nich náleží retailovým zákazníkům, kteří si zde ukládají své prostředky. Burzy tak působí spíše jako správci digitálních aktiv než jejich skuteční vlastníci.
Autoři studie upozorňují na výraznou koncentraci mezi několika hlavními hráči. Tři největší subjekty ve všech institucionálních kategoriích údajně ovládají mezi 65 % až 90 % celkových držeb ve svých segmentech. Tato extrémní koncentrace ukazeje, že raní institucionální investoři a lídři v oboru stále určují strukturu celého trhu s Bitcoinem.
Největší koncentrace je patrná v sektorech decentralizovaných financí (DeFi), veřejně obchodovaných společností, ETF a specializovaných fondů. V těchto případech často dominují jen jednotky firem nebo projektů, což má potenciál ovlivnit likviditu i cenové výkyvy na trhu.
Naproti tomu soukromé firmy a menší společnosti drží Bitcoin rozprostřeněji, což podle autorů studie odráží širší, více diverzifikovaný přístup.
Celkově 61 veřejně obchodovaných firem v současnosti drží více než 3 % celkové nabídky Bitcoinu. Tento údaj zdůrazňuje stále rostoucí zájem velkých podniků o kryptoměnová aktiva a jejich úsilí o diverzifikaci svých bilancí prostřednictvím digitálních měn.
Státní pokladny jako tiché síly trhu
Důležitým a často přehlíženým hráčem na trhu s Bitcoinem jsou vládní subjekty. Studie zmiňuje, že ačkoliv peněženky státních pokladen obvykle nevykazují výraznou aktivitu a jejich držby nejsou běžně využívány pro obchodování, disponují dostatečně velkým množstvím BTC, aby mohly v případě potřeby zásadně ovlivnit tržní situaci.
Pokud by například došlo k rozhodnutí o prodeji většího množství Bitcoinu ze státní pokladny, mohlo by to vyvolat výrazný pokles ceny nebo alespoň vlnu nejistoty na trzích.
Zpráva uvádí příklady vlád USA, Číny, Německa a Velké Británie. Tyto státy získaly Bitcoin převážně prostřednictvím soudních konfiskací a zásahů proti nelegálním aktivitám, nikoli nákupem na volném trhu. Tyto tzv. neaktivní držby jsou strukturálně odlišné. Nejsou určeny pro investici, ale přesto mají potenciál pohnout trhem, pokud budou aktivovány.
Přechod směrem k institucionální vyspělosti
Závěrem studie konstatuje, že současný stav, kdy je přibližně třetina celkového množství Bitcoinu držena v centralizovaných pokladnách, dokazuje, že trh prochází významnou strukturální proměnou.
S růstem institucionálního zájmu o Bitcoin dochází ke stabilizaci a profesionalizaci trhu. Přestože Bitcoin zůstává aktivem, které je citlivé na makroekonomické a politické riziko, jeho začlenění do tradičních finančních struktur přispívá k vyšší spolehlivosti cenového vývoje.
Autoři výzkumu zdůrazňují, že se tímto vývojem snižuje míra čistě spekulativního obchodování, které v minulosti vedlo k prudkým výkyvům. Dnes je Bitcoin stále více považován za rezervní aktivum nebo digitální zlato, což ovlivňuje i strategie investorů, kteří přistupují k této kryptoměně s větší opatrností, ale také s dlouhodobějším horizontem.
Celkově zpráva potvrzuje, že Bitcoin se stává stále více institucionalizovaným a zakotveným ve světě tradičního financí. S tím přicházejí jak nové příležitosti, tak i nová rizika spojená s centralizací a vlivem velkých hráčů.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
Ethereum je poslední dobou v oblasti zájmu. Spotové burzovně obchodovatelné fondy rostou velmi slušně a kurz ceny Etherea tento týden dosáhl 15týdenního maxima. Podle analytiků ale může brzy přijít znovu propad až k 2 100 USD. To by byla skvělá příležitost k dokupu. Nebo ne?
Ethereum má, stejně jako Bitcoin, svoje spotové burzovně obchodovatelné fondy (ETF). A těm se poslední dobou daří skvěle. Za tento týden narostly o 528,2 milionu USD (po porovnání ty na Bitcoin narostly o 1 370 milionů USD). Číslo je úctyhodné i s ohledem na panické výprodeje rizikových aktiv, které přišly po eskalaci konfliktu mezi Izraelem a Íránem.
Týdenní graf ukazuje potenciální korekci k 2 100 USD
Analytici na týdenním grafu sledují vzestupný kanál tvořený vyššími vrcholy a vyššími dny. To potvrzuje stabilní rostoucí trend, který vedl k dosažení 15týdenního maxima 2 879 dolarů ve středu. Páteční panika nás ale srazila o 15 % dolů až na 2 433 dolarů. Aktuálně se pohybujeme kolem 2 550 USD.
Na grafu si můžete všimnou poměrně silné rezistence na úrovni 100týdenního exponenciálního klouzavého průměru (100WEMA). Bez silnějšího impulzu jí asi neprorazíme. Analytici očekávají, že během léta dojde k otestování supportu na úrovni 200WEMA. Kolem této úrovně (2 100 USD) leží také opakovaně potvrzené supportní pásmo.
Historicky není třetí čtvrtletí pro Ethereum moc silné
Při pohledu do historie si lze všimnout, že průměrná změna Etherea za třetí čtvrtletí vychází na +0,88 %. To je samozřejmě spojené i s obdobím letních prázdnin, kdy jsou slabší objemy a většinou se jedná o stranový pohyb a nudné konsolidační období.
Silný institucionální zájem by mohl vést k podzimnímu růstu
Samozřejmě jakýkoliv historický vývoj není zárukou chování v budoucnu. Letos tu například máme finanční skupinu BlackRock, která stojí za nejprodávanějším fondem ETHA. Do něj v posledních týdnech přibylo přes 500 milionů USD a společnost aktuálně drží více než 1,51 milionu mincí Etherea (cca 3,87 miliardy USD).
Data rovněž poukazují na to, že do Etherea proudí miliardy dolarů, protože stávající finanční a technologické společnosti tokenizují aktiva. Toto chování v kombinaci s historickou silou ve čtvrtém čtvrtletí (často poháněnou investičními strategiemi na konci roku) by mohlo letos spustit průlom Etherea a nasměřovat ho k novému historickému maximu v roce příštím.
Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!
