Nemusíte být investor zaměřený na příjem z dividend, abyste ocenili akcie vyplácející dividendy. Společnosti, které se zavážou vracet své zisky zpět akcionářům, totiž dlouhodobě překonávají ty, které to nedělají.

Průměrná akcie vyplácející dividendu v indexu S&P 500 dosáhla za 50 let do roku 2024 průměrného ročního výnosu 9,2 %. Akcie ze stejného indexu, které dividendy nevyplácely, přinesly jen 4,3 % ročně, jak uvádí Hartford Funds a Ned Davis Research.

Realty Income (NYSE: O) a Alexandria Real Estate Equities (NYSE: ARE) patří mezi spolehlivé dividendové tituly s průměrným výnosem okolo 6 % při současných cenách. Díky tomu mohou být zajímavým doplňkem portfolia pro většinu investorů, ať už hledají nadprůměrné výnosy, nebo chtějí budovat svůj pasivní příjem.

1. Realty Income je jeden z nejoblíbenějších REITů

Akcie tohoto realitního investičního fondu (REIT) jsou zhruba o 23 % níže oproti vrcholu z roku 2022. V červnu 2025 Realty Income oznámila své už 131. navýšení dividendy od vstupu na burzu v roce 1994. I když akcie v posledních letech oslabily, tato spolehlivá dividendová společnost nikdy nesnížila výplatu dividend.

Při současných cenách nabízí atraktivní výnos 5,7 %. Co je ještě důležité, že dividendy vyplácí měsíčně (nese díky tomu také označení „The Monthly Dividend Company”).

Růst dividend pokračuje, ale v posledních letech je tempo pomalejší. Není proto překvapením, že titul je pod tlakem, když investoři mohou získat vyšší bezrizikový výnos z amerických státních dluhopisů.

Realty Income funguje jako net lease REIT, což znamená, že nájemníci hradí proměnlivé náklady na provoz budov, včetně daní a údržby. Na konci března bylo 98,5 % portfolia pronajato s průměrnou zbývající dobou nájmu 9,1 roku. Díky dlouhodobým smlouvám s každoročním navyšováním nájmů jsou peněžní toky velmi stabilní.

I když náklady na financování vzrostly, tato zavedená společnost si dokáže zajistit kapitál za sazby, o kterých si menší konkurenti mohou nechat jen zdát. S ratingem A3 od Moody’s a A- od S&P Global nedávno prodala dlouhodobé dluhopisy v hodnotě 1,3 miliardy eur s průměrným výnosem 3,7 %.

Veřejně obchodované net lease REIT tvoří v USA zhruba 4 % trhu, zatímco v Evropě je to méně než 0,1 %. To znamená velký prostor pro expanzi. Díky nízkým nákladům na financování si Realty Income může vybírat nájemníky s nejvyšší pravděpodobností pravidelných plateb.

Není to aktuálně nejvíce vzrušující dividendová akcie, ale může patřit mezi nejklidnější pozice v portfoliu a navíc s pravidelnými, měsíčními dividendami.

2. Alexandria Real Estate Equities nabízí výnos 6,9 %

Akcie společnosti Alexandria Real Estate Equities klesly zhruba o 63 % od vrcholu na konci roku 2021. Tento REIT zvyšuje dividendu nepřetržitě od roku 2009 a při současných cenách nabízí atraktivní výnos 6,9 %.

Alexandria se specializuje na nákup a výstavbu nemovitostí pro vědecké a farmaceutické společnosti. V době pandemie COVID-19 proudil do biotechnologických start-upů velký objem kapitálu, ale od roku 2022 zájem prudce ochladl. Přibližně 53 % ročních příjmů z nájmů pochází od nájemníků s ratingem investičního stupně nebo s akciemi obchodovanými na burze.

Skoro polovina příjmů pak ale stále přichází od menších biotechnologických firem, což bylo pro investory varovným signálem už před tím, než vedení začalo snižovat výhled na následující roky.

Letos v dubnu a znovu v červenci společnost snížila očekávané prostředky z provozu (FFO), které se používají k hodnocení REIT. Nový odhad je mezi 8,11 a 8,31 dolaru na akcii, což je stále mnohem víc, než je potřeba pro výplatu dividendy 5,28 dolaru ročně. To dává prostor pro další zvyšování výplat i přes horší prognózy.

I když současná situace start-up biotechnologií není příznivá, Alexandria nemá problém uzavírat smlouvy s velkými farmaceutickými společnostmi. Nedávno podepsala největší nájemní smlouvu ve své historii na 16 let pro objekt o velikosti 466 598 čtverečních stop (cca 43 345 metrů čtverečních). V první polovině roku 2025 se jí navíc podařilo zvýšit nájemné o 13,2 %.

Pro investory mohou být následující roky náročnější, ale dlouhodobý potenciál je zde značný. Stále existují tisíce nemocí bez léčby, což znamená prostor pro růst farmaceutických a biotechnologických firem.

Tento REIT možná nezažije obrat už v roce 2025 nebo 2026, ale pro trpělivé investory, kteří nakoupí nyní, může být za dekádu výnos z této investice i přes 10 %. Zařazení akcií Alexandria Real Estate do diverzifikovaného portfolia vypadá jako chytrý tah pro dlouhodobé držitele.