Domů Blog Strana 133

Drtivá většina institucí vnímá Bitcoin jako podhodnocený

Martin Melichárek
-
0
Drtivá většina institucí vnímá Bitcoin jako podhodnocený

Navzdory pokračující slabosti ceny považuje většina institucionálních investorů bitcoin v pásmu 85 000 až 95 000 USD za podhodnocený. Vyplývá to z průzkumu společnosti Coinbase, který proběhl mezi prosincem a lednem.

Tržní sentiment zůstává utlumený, zejména kvůli geopolitickým rizikům, odlivům z ETF a silné konkurenci ze strany tradičních aktiv, především drahých kovů.

Bitcoin je podhodnocený?

Podle zprávy Coinbase Charting Crypto Q1 2026 považuje 71 % institucionálních investorů a 60 % nezávislých investorů Bitcoin v aktuálním cenovém rozpětí za podhodnocený.

Dalších 25 % institucí jej označilo za férově oceněný a pouze 4 % za nadhodnocený. Bitcoin se v době průzkumu pohyboval převážně mezi 85 000 a 95 000 USD a aktuálně se obchoduje kolem 88 000 USD, tedy zhruba 30 % pod historickým maximem dosaženým v říjnu.

Navzdory slabému vývoji cen zůstává dlouhodobá důvěra institucí relativně silná. Až 80 % dotázaných uvedlo, že by při dalším 10% poklesu buď drželo své pozice, nebo využilo pokles k nákupům.

Více než 60 % institucí navíc uvedlo, že od října své kryptoměnové pozice udrželo nebo navýšilo, přičemž více než polovina trhu vnímá současnou fázi cyklu jako akumulační.

Sentiment je slabý, ETF krvácí

Krátkodobý sentiment však zůstává negativní. Spotové bitcoinové ETF v USA zaznamenaly pět po sobě jdoucích dní odlivů v celkovém objemu přibližně 1,72 miliardy dolarů, což odráží opatrnost investorů.

Bitcoin se zároveň nedokázal vrátit nad psychologickou hranici 100 000 USD od poloviny listopadu.

Podle analytiků se trh nachází ve fázi nejistoty, kdy retailoví investoři ustupují a kapitál směřuje do tradičních aktiv. Zároveň však upozorňují, že nízká úroveň sociální aktivity a postupná distribuce nabídky mohou naznačovat formování dna.

Negativní náladu prohlubuje i vývoj na trzích s drahými kovy. Zlato vystoupalo nad 5 000 USD a stříbro od října výrazně posílilo, což zanechalo Bitcoin relativně pozadu.

Někteří analytici upozorňují, že právě extrémně slabý sentiment často předchází silnějším růstům proti trendu.

Trh je rozpolcený

Bitcoin se nachází v rozporuplné fázi trhu. Zatímco cena stagnuje a sentiment zůstává slabý, institucionální investoři vnímají současné úrovně jako atraktivní z dlouhodobého hlediska.

Pokud se makroekonomické prostředí stabilizuje a geopolitická rizika se nezhorší, může se právě období nízké důvěry ukázat jako klíčová akumulační fáze před dalším tržním pohybem.

Pokud se však uvedené předpoklady nenaplní, před dalším poklesem Bitcoin pravděpodobně nic nezachrání.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

GameStop posílá všechny své bitcoiny na burzu. Hází ručník do ringu?

Ondřej Kadlec
-
0
GameStop posílá všechny své bitcoiny na burzu. Hází ručník do ringu?

Společnost GameStop přesunula veškeré své bitcoinové rezervy na institucionální platformu Coinbase Prime.

Přesun bitcoinových rezerv na platformu Coinbase Prime vyvolal okamžité spekulace, že videoherní prodejce přehodnocuje svou strategii digitálních aktiv a možná se chystá trh opustit.

Analytická platforma CryptoQuant zaznamenala pohyb v pátek, kdy peněženky GameStopu opustilo celých 4 710 BTC.

Hodnota přesunutých mincí se v době přesunu pohybovala kolem 422 milionů dolarů. Podle analytiků je převod na burzu s největší pravděpodobností předzvěstí prodeje. Pokud by k němu došlo při ceně dnešní ceně kolem 88 000 dolarů za bitcoin, společnost by realizovala výraznou finanční ztrátu.

GameStop své portfolio budoval v květnu loňského roku, kdy mince nakoupil za průměrnou cenu 107 900 dolarů. Případný prodej na současných hladinách by znamenal realizovanou ztrátu přibližně 80 milionů dolarů.

Firma zatím oficiálně nepotvrdila, zda má v úmyslu se mincí zbavit, nebo zda jde o jiný strategický manévr.

Návrat Ryana Cohena k akciím

Zajímavou dynamiku celé situaci dodává aktivita generálního ředitele Ryana Cohena. Ten podle středečního hlášení pro komisi cenných papírů nakoupil dalších 500 000 akcií GME v hodnotě přes 10 milionů dolarů. Jeho osobní investice okamžitě povzbudila trh a akcie po zprávě posílily o více než 3%.

Cohenův nákup akcií v době, kdy se firma zřejmě zbavuje bitcoinu, může naznačovat návrat k tradičnějšímu řízení společnosti. Bitcoinová strategie GameStopu přitom vznikla teprve loni v únoru. Tehdy se Cohen sešel s Michaelem Saylorem, aby prodiskutovali možnosti firemních pokladnic v digitálních aktivech.

Zdá se však, že trpělivost vedení GameStopu s volatilitou kryptoměnového trhu vypršela dříve, než se sázka stihla vyplatit. Udržování bitcoinových rezerv se stalo populárním trendem v letech 2024 a 2025, ale druhá polovina loňského roku ukázala i odvrácenou tvář této strategie. Mnoho firem vidělo propad hodnoty svých akcií právě kvůli korelaci s klesajícím krypto trhem.

Institucionální investoři zůstávají v indexech

I přes možné stažení GameStopu zůstává širší adopce korporátních pokladnic silná. Více než 190 veřejně obchodovaných společností drží bitcoin ve své rozvaze. Mnozí další v posledních dvanácti měsících diverzifikovali také do Etherea nebo Solany. Důležitým signálem pro trh bylo i nedávné rozhodnutí společnosti MSCI.

Společnost MSCI potvrdila, že prozatím nebude vyřazovat firmy s digitálními aktivy ze svých tržních indexů. Rozhodnutí bylo klíčové zejména pro Strategy a další hráče, kterým hrozil odliv pasivního kapitálu v řádu miliard dolarů.

MSCI uvedla, že potřebuje více času na rozlišení mezi investičními společnostmi a firmami, které drží krypto jako součást provozu.

Pro GameStop může být aktuální vývoj lekcí z volatility. Zatímco dlouhodobí držitelé bitcoinu výkyvy ignorují, pro veřejně obchodovanou společnost může být téměř dvacetiprocentní pokles hodnoty rezervy během necelého roku příliš těžkým soustem.

Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!

Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.

Zaregistrujte se na ByBit EU

ARK Invest využívá korekci k nákupu kryptoměnových akcií

Ondřej Kadlec
-
0
ARK Invest využívá korekci k nákupu kryptoměnových akcií

Investiční společnost ARK Invest v čele s Cathie Woodovou využila nedávného oslabení kryptoměnových akcií a navýšila svou expozici vůči firmám spojeným s digitálními aktivy.

Podle zveřejněných obchodních reportů fondy ARK přikupovaly akcie Coinbase, Circle i společnosti Bullish právě ve chvíli, kdy sektor procházel korekcí. Největší nákupy proběhly prostřednictvím fondů ARK Innovation ETF a ARK Fintech Innovation ETF.

Ty společně přidaly desítky tisíc akcií kryptoměnové burzy Coinbase, přičemž celkový objem nákupů se pohyboval v řádu několika milionů dolarů. Akcie Coinbase přitom za poslední týden klesly o zhruba pět procent.

Circle a Bullish doplňují sázku na sektor

Vedle Coinbase zaměřila ARK pozornost také na společnost Circle, známou především díky stablecoinu USDC. Fondy ARK v součtu nakoupily více než sto tisíc akcií firmy, přičemž cenová reakce trhu zůstala relativně klidná a pohybovala se pouze v řádu desetin procenta.

Menší, ale stále významná investice směřovala také do společnosti Bullish, která provozuje kryptoměnovou burzu orientovanou na institucionální klientelu. Její akcie se pohybují o přibližně 60 % níže než při jejím vstupu na burzu, což ARK zjevně vnímá jako příležitost k postupnému budování pozice.

ARK současně snižuje expozici jinde

Zatímco kryptoměnové akcie fondy přikupovaly, v jiných částech portfolia docházelo k redukci. ARK například prodala část podílu ve společnosti Meta, kde šlo o transakci v hodnotě několika milionů dolarů. Prodej části podílu odpovídá dlouhodobé strategii aktivního řízení portfolia a přesunu kapitálu do oblastí s vyšším růstovým potenciálem.

Pokles kryptoměnového trhu ve čtvrtém čtvrtletí roku 2025 se výrazně propsal do výkonnosti několika fondů ARK. Společnost ve svých pravidelných reportech uvedla, že právě kryptoměnové akcie patřily k hlavním faktorům slabších výsledků.

Největším negativním příspěvkem byla právě Coinbase, jejíž akcie klesaly rychleji než samotný bitcoin a ethereum. Důvodem byl zejména pokles objemů spotového obchodování na centralizovaných burzách po říjnové likvidační vlně.

Dlouhodobý pohled zůstává optimistický

Navzdory krátkodobým výkyvům zůstává ARK vůči kryptoměnovému trhu dlouhodobě velmi pozitivní. Ve své zprávě Big Ideas 2026 společnost odhaduje, že celková cena digitálních aktiv by mohla do roku 2030 dosáhnout až 28 bilionů dolarů.

Hlavním tahounem růstu má být bitcoin, který by podle projekcí ARK mohl tvořit přibližně 70 % celého trhu. Při předpokládaném množství vytěžených mincí to implikuje cenu bitcoinu blížící se jednomu milionu dolarů.

ARK zároveň upozorňuje na rostoucí podíl institucionálních investorů, včetně ETF a firemních držitelů, kteří v roce 2025 dále navyšovali své pozice.

Prozkoumejte kryptoměnové akcie na platformě XTB

Přidat se k XTB

Odliv z kryptoměnových ETP přesáhl 1,73 miliardy dolarů, Bitcoin a Ethereum vedou ztráty

Radim Studený
-
0
Odliv z kryptoměnových ETP přesáhl 1,73 miliardy dolarů, Bitcoin a Ethereum vedou ztráty

Investiční produkty spojené s kryptoměnami zaznamenaly minulý týden prudký obrat. Po silných přílivech kapitálu přišel jeden z největších odlivů v historii. Co stojí za náhlým ústupem investorů z trhu digitálních aktiv?

Trh kryptoměn zasáhl největší odliv od listopadu 2025

Kryptoměnové investiční produkty se minulý týden propadly do výrazných ztrát. Podle společnosti Coinglass došlo k odlivu 1,73 miliardy dolarů, což představuje největší odliv kapitálu od poloviny listopadu roku 2025.

Negativní nálada na trhu, slábnoucí očekávání snížení úrokových sazeb a zklamání z vývoje cen digitálních aktiv přispěly k prudkému odlivu kapitálu.

Vedoucí výzkumu CoinShares James Butterfill uvedl, že investoři ztrácejí důvěru v krátkodobý růst kryptoměn. Trh se po předchozím týdnu, kdy přilákal 2,2 miliardy dolarů, dostal do fáze stagnace. Vývoj potvrzuje, že obchodování s digitálními aktivy zůstává citlivé na makroekonomické signály a náladu investorů.

Bitcoin a Ether ztratily přes 1,7 miliardy dolarů

Největší ztráty zaznamenaly fondy zaměřené na Bitcoin a Ether. Z kryptofondů odešlo přibližně 1,09 miliardy dolarů z Bitcoinu a 630 milionů dolarů z Etheru. Tyto odlivy odrážejí široce rozšířený pesimismus, který se projevil napříč celým trhem.

Některé altcoiny se však dokázaly negativnímu trendu částečně vyhnout. XRP a Sui zaznamenaly odlivy 18,2 milionu a 6 milionů dolarů, zatímco Solana přilákala nové investice ve výši 17,1 milionu dolarů.

Mírné přílivy hlásí také fondy zaměřené na Chainlink, které získaly 3,8 milionu dolarů.

Zajímavostí je, že produkty typu bitcoinových ETP, které sází na pokles ceny bitcoinu, přilákaly 500 000 dolarů.

Současný vývoj naznačuje, že část investorů stále očekává další pokles hodnoty největší kryptoměny. Butterfill k tomu dodal, že sentiment se od říjnového propadu cen v roce 2025 výrazně nezlepšil.

Největší ztráty nesou fondy BlackRocku a Fidelity

Odlivy se rozložily mezi několik hlavních správců fondů. Nejvíce ztratil BlackRock se svými iShares fondy, u kterých činil celkový odliv 951 milionů dolarů. Následovaly společnosti Fidelity Investments s odlivem 469 milionů dolarů a Grayscale Investments se 270 miliony dolarů.

Některým menším správcům se však podařilo dosáhnout opačného výsledku. Volatility Shares zaznamenala příliv 83 milionů dolarů a ProFunds Group přidala 37 milionů dolarů. Regionálně se většina odlivů soustředila do Spojených států, kde investoři stáhli celkem 1,8 miliardy dolarů.

Celková hodnota spravovaných aktiv v kryptofondech klesla z 193 miliard na 178 miliard dolarů. Tento pokles potvrzuje, že investoři zůstávají opatrní a vyčkávají na jasnější signály ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb a ekonomiky.

Podle analytiků CoinShares může být současný vývoj předzvěstí delšího období konsolidace. Trh s kryptoměnami se po prudkých růstech z první poloviny roku 2025 dostává do fáze, kdy investoři přehodnocují rizika a hledají stabilnější příležitosti.

Zájem o kryptoměnové fondy zůstává navzdory krátkodobým výkyvům vysoký. Očekává se, že další měsíce ukážou, zda se trh dokáže zotavit z aktuálního poklesu a znovu přilákat institucionální kapitál.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Bitcoin nemá 20 let času. Kvantová hrozba už není teorie, ale reálný problém

Mgr. Radek Petráš
-
3
Bitcoin nemá 20 let času. Kvantová hrozba už není teorie, ale reálný problém

Část bitcoinové komunity stále tvrdí, že kvantové počítače nepředstavují akutní riziko a že síť má 20–40 let na přípravu. Názor staví na předpokladu, že hrozba začne až ve chvíli, kdy kvantový stroj dokáže lámat kryptografické klíče v reálném čase. Jenže právě tento předpoklad je podle řady odborníků nebezpečně mylný.

Bitcoin se nemůže spoléhat na pomalý, desetiletí trvající upgrade. Kvantová hrozba je už dnes aktivní, zatím se ale neprojevila otevřeným útokem.

Kvantový vývoj se zrychluje

Tempo vývoje kvantových technologií výrazně roste. IBM oznámilo zásadní průlom u nové generace kvantových čipů a tvrdí, že by mohlo dosáhnout tzv. kvantové výhody už v roce 2026. První částečně odolné systémy pak firma očekává kolem roku 2029.

Na rostoucí riziko upozorňuje i Vitalik Buterin, který na konferenci Devconnect 2025 připustil, že elliptická kryptografie může být prolomena dříve, než se čeká, potenciálně ještě před americkými volbami v roce 2028. Ethereum proto podle něj musí přejít na kvantově odolnou kryptografii během několika let, ne desetiletí.

Čtvrtina bitcoinové nabídky je zranitelná

Podle zprávy společnosti Deloitte se přibližně 4 miliony BTC, tedy asi 25 % dostupné nabídky, nachází na adresách s odhalenými veřejnými klíči. Právě tyto adresy jsou nejvíce ohrožené, protože kvantový počítač by z nich mohl pomocí Shorova algoritmu dopočítat privátní klíče.

Útočník by pak mohl okamžitě vybrat prostředky ze starých, dlouho neaktivních peněženek. Nejde přitom jen o Bitcoin. Ethereum i většina dnešních blockchainů používá stejný kryptografický základ.

„Upgradujeme později“ v praxi nefunguje

Argument, že Bitcoin může jednoduše převzít post-kvantové standardy NIST, podceňuje realitu. Nejde o drobnou úpravu, ale o zásadní změnu podpisového schématu celého protokolu. Výzkumníci z University of Kent upozorňují, že taková migrace by mohla vyžadovat až 75 dní odstávky, v horším scénáři i více než 300 dní provozu v omezeném režimu.

Pro globální aktivum v hodnotě bilionů dolarů by šlo o bezprecedentní šok, který si trh jen těžko dokáže představit jako včasné řešení.

Politika a řízení bitcoinu jako další brzda

Technické problémy nejsou jedinou překážkou. Bitcoin je známý extrémní neochotou ke změnám. I relativně malý upgrade Taproot vyžadoval roky diskusí a koordinace. Povinný přechod na zcela novou kryptografii by pravděpodobně vyvolal ideologické konflikty, riziko rozštěpení sítě a dlouhodobou nejistotu.

Představa, že takový proces proběhne hladce někdy v budoucnu, ignoruje zkušenosti z minulosti.

Evropa už jedná, kryptotrh zatím váhá

Zatímco kryptoměnový sektor často váhá, Evropská komise a členské státy EU už zveřejnily jasný plán přechodu na post-kvantovou kryptografii (PQC). Do roku 2026 musí státy zahájit národní strategie, do 2030 mají kritické systémy používat kvantově odolné šifrování a do 2035 má být přechod dokončen.

Tento postup ukazuje, že instituce považují kvantovou hrozbu za reálnou a časově blízkou.

Riziko pro trh je extrémní

Největším nebezpečím není jen technický útok, ale dopad na trh. Pokud by kvantový útočník náhle rozhýbal miliony dlouho neaktivních bitcoinů, mohl by zaplavit burzy a vyvolat prudký kolaps ceny.

Stejně tak by kvantový těžař mohl narušit decentralizaci těžby a vytvořit oligopol několika kvantově vybavených hráčů.

Uvedené scénáře by zásadně změnily strukturu trhu dávno před tím, než by se naplnila představa bezpečných 20 let.

Závěr

Debata o kvantové hrozbě v kryptoměnách se často zjednodušuje na otázku kdy to přijde. Tento přístup ale přehlíží podstatný fakt. Riziko nevzniká až v okamžiku prvního úspěšného útoku, ale už ve chvíli, kdy se technická a politická připravenost sítě začne opožďovat za reálným vývojem technologií. Bitcoin má unikátní postavení právě proto, že změny prosazuje velmi pomalu, což je jeho síla i slabina zároveň.

Zároveň je důležité vnímat kvantovou hrozbu nikoliv jako izolovaný problém Bitcoinu, ale jako systémovou výzvu pro celou kryptografii. Státní instituce i technologičtí giganti už aktivně plánují přechod na post-kvantové standardy. Kryptoměnový sektor tak stojí před otázkou, zda bude reagovat proaktivně, nebo až pod tlakem vnějších událostí, které už nebude možné kontrolovat.

Bitcoin nemá luxus jednat až někdy později. Kombinace zrychlujícího se kvantového vývoje, technické složitosti upgradu a konzervativního řízení sítě vytváří situaci, kterou nelze ignorovat. Nejde přitom o jistotu bezprostředního kolapsu, ale o narůstající strukturální riziko, které se bude s časem pouze prohlubovat.

Časový horizont, se kterým část komunity pracuje, už neodpovídá realitě. Kvantová hrozba nemusí udeřit ze dne na den, ale její dopady se mohou projevit dlouho předtím, a to skrze nejistotu, tlak na trh a zpochybnění základních předpokladů bezpečnosti.

Právě schopnost výzvu včas uchopit může rozhodnout o tom, jakou roli bude Bitcoin v digitálním světě hrát v příštích dekádách.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Poptávka po ETH je nejnižší za 10 měsíců

Martin Melichárek
-
0
Poptávka po ETH je nejnižší za 10 měsíců

Poptávka po Ethereu výrazně oslabila a podle on-chain dat se dostala na nejnižší úroveň od jara 2025.

Slabší zájem přichází v době, kdy cena ETH testuje klíčové technické úrovně a trh čelí výrazným sériím likvidací. Přidává se nejistota makroekonomického prostředí a rostoucí konkurence mezi blockchainy.

Poptávka slábne a cena je pod tlakem

Podle dat společnosti Capriole Investments se ukazatel Ethereum Apparent Demand (změna poptávky po ETH za 30 dní) propadl z více než 92 000 ETH v polovině prosince na −3 562 ETH v polovině ledna.

Aktuálně ukazatel odpovídá úrovni naposledy zaznamenané v březnu 2025. Tehdy se cena pohybovala kolem 2 200 USD a krátce poté následoval přibližně 25% propad.

I když se metrika mezitím mírně zlepšila, celkový obraz naznačuje pokračující distribuci v prostředí klesajících cen.

Ether během tří dnů oslabil téměř o 14 % a poprvé po několika týdnech znovu otestoval oblast kolem 2 900 USD. Přes krátký návrat nad 3 000 USD, který přišel po zmírnění celních hrozeb ze strany amerického prezidenta Donalda Trumpa, zůstává trh nejistý.

Během dvou dnů bylo zlikvidováno přibližně 480 milionů dolarů v dlouhých pákových pozicích. Funding rate na ETH futures se navíc krátce dostal do záporných hodnot. Změna funding rate odráží nízkou ochotu investorů riskovat.

Poslední linie obrany

Klíčovou oblastí pro další vývoj zůstává pásmo 2 800–3 000 USD. Podle dat zde investoři během posledních šesti měsíců nakoupili zhruba 9 milionů ETH, což z této zóny činí významný zdroj poptávky.

Data zároveň ukazují zvýšenou aktivitu velkých hráčů právě v této oblasti.

Někteří analytici však upozorňují, že případný průraz níže by otevřel prostor poklesu k 200dennímu klouzavému průměru kolem 2 460 USD a potenciálně až k psychologické hranici 2 000 USD.

Technický obraz se zhoršil poté, co ETH uzavřel pod 3 000 USD a prolomil střednědobou rostoucí strukturu. Další likvidita se koncentruje v oblasti 2 700–2 600 USD.

Zaregistrujte se na Bitget skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky!

Bitget recenze pro rok 2025

Zaregistrujte se na Bitget

Zlato překonává hranici 5 000 USD, Bitcoin ztrácí a klesá pod 86 000 dolarů

Radim Studený
-
1
Zlato překonává hranici 5 000 USD, Bitcoin ztrácí a klesá pod 86 000 dolarů

Zlato se dostalo na historické maximum přes 5 000 dolarů za unci, zatímco Bitcoin oslabuje. Rostoucí geopolitické napětí a obavy z obchodních válek posílily zájem investorů o drahé kovy. Co stojí za tímto dramatickým rozchodem cen dvou klíčových aktiv?

Zlato na historickém maximu

Cena zlata v pondělí překonala hranici 5 080 dolarů za unci. Od začátku roku vzrostla o 17 % podle údajů serveru Gold Price. Obchodníci se uchylují k bezpečným aktivům kvůli obavám z možného uzavření americké vlády a nejistotě kolem nových celních hrozeb administrativy Donalda Trumpa.

„Pravděpodobné uzavření vlády jen přililo olej do ohně,“ uvedl v pondělí ekonomický bulletin Kobeissi Letter. Napětí v mezinárodním obchodě se dále zvýšilo po víkendových výhrůžkách novými cly. Prezident Trump pohrozil Kanadě stoprocentním clem kvůli dohodě o obchodu s Čínou.

Zlato se tak dostalo před Ethereum, která se propadla pod 2 800 dolarů. Od srpnového maxima 4 946 dolarů ztratila více než 40 %.

Stříbro rovněž dosáhlo historického rekordu, když poprvé překonalo 107 dolarů za unci a od začátku roku 2026 vzrostlo o 48 %.

Korelace Bitcoinu a zlata se rozpadá

Bitcoin v neděli večer podle dat z burzy Coinbase klesl pod 86 000 dolarů, což představuje pětitýdenní minimum. Podle dat z platformy TradingView ztratil během dne 1,6 % a smazal veškeré letošní zisky. Od říjnového maxima 126 000 dolarů je nyní o 30 % níže.

Rozdíl mezi vývojem Bitcoinu a zlata se tak dále prohlubuje. Zatímco zlato meziročně posílilo o 83 %, Bitcoin za stejné období klesl o 17 %, vyplývá z údajů Google Finance.

Investoři se od digitálních aktiv odklánějí a hledají jistotu v tradičních komoditách, především v drahých kovech. Současný vývoj naznačuje, že kryptoměny ztrácejí status bezpečného přístavu, který si v minulých letech budovaly.

Investoři dávají přednost zlatu před dluhopisy

Podle Jeffa Meie, provozního ředitele burzy BTSE, je růst zlata a pokles kryptoměn důsledkem obav z uzavření americké vlády na konci měsíce. Trhy zároveň očekávají, že Federální rezervní systém ponechá úrokové sazby beze změny. Ekonomika Spojených států totiž vykazuje silný růst i stabilní zaměstnanost.

„V dobách nejistoty se kapitál obvykle přesouvá do bezpečných aktiv, jako jsou americké státní dluhopisy a zlato,“ uvedl Mei. „Kvůli hrozbě uzavření vlády a novým celním výhrůžkám prezidenta Trumpa však investoři dávají přednost zlatu před dluhopisy.“

Zvýšený zájem o zlato potvrzuje i rostoucí objem obchodů na světových burzách. Analytici očekávají, že pokud napětí v mezinárodním obchodě přetrvá, může cena zlata dále růst.

Bitcoin naopak čelí tlaku ze strany regulačních orgánů a poklesu důvěry investorů. Digitální měna zůstává volatilní a citlivá na makroekonomické zprávy. Odborníci upozorňují, že návrat k předchozím maximům bude obtížný bez výrazného oživení poptávky.

Zlato tak znovu potvrzuje roli tradičního uchovatele hodnoty v dobách nejistoty. Rozdílný vývoj obou aktiv ukazuje, že investoři se opět přiklánějí k jistotám před rizikem. Vývoj na trzích v následujících týdnech ukáže, zda se trend posílení drahých kovů udrží, nebo zda se digitální aktiva dokážou zotavit.

Obchodujte zlato na platformě XTB

U 69 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.

Přidat se k XTB

Bitcoin uzavírá týden v červených číslech. Býci čelí kritické zóně kolem 86 000 USD

Mgr. Radek Petráš
-
1
Bitcoin uzavírá týden v červených číslech. Býci čelí kritické zóně kolem 86 000 USD

Bitcoin vstoupil do závěru týdne pod tlakem a při nedělním uzavření klesl na několikatýdenní minima. Podle dat z TradingView ztratil pár BTC/USD přibližně 3 % a propadl se k úrovni 86 435 USD.

Trh reagoval na rostoucí nejistotu před otevřením amerických futures a na sérii makroekonomických událostí, které mohou v nadcházejících dnech výrazně zvýšit volatilitu. Slábnoucí cena zároveň zasáhla především long pozice.

Likvidace rostou, trh pod tlakem nejistoty

Data společnosti CoinGlass ukazují, že likvidace na kryptoměnovém trhu přesáhly za posledních 24 hodin 250 milionů dolarů, přičemž většinu tvořily dlouhé pozice. Naznačuje to, že část trhu sázela na růst, který se však nedostavil.

Analytický účet The Kobeissi Letter spojuje oslabení trhu s obavami z možného dalšího uzavření americké vlády. K tomu se přidávají i další faktory, hrozby nových cel ze strany prezidenta Donalda Trumpa, blížící se makrodata a rozhodnutí amerického Fedu o úrokových sazbách.

Fed, cla a výsledková sezóna jako rizikový mix

Rozhodnutí Federálního rezervního systému o sazbách je naplánováno na 28. ledna. Trh zatím očekává, že Fed ponechá sazby beze změny, a to navzdory politickému tlaku na jejich snížení.

Podle nástroje CME FedWatch jsou šance na snížení sazeb alespoň o 0,25 % aktuálně velmi nízké. Do toho vstupuje výsledková sezóna amerických firem, která může zvýšit nervozitu napříč finančními trhy.

Technický obraz: klíčová hranice na 86 300 USD

Z pohledu traderů se pozornost soustředí na krátkodobou strukturu ceny. Obchodník CrypNuevo upozornil, že Bitcoin ztrácí střed obchodního pásma, což považuje za medvědí signál a možné otevření cesty k nižším úrovním.

Za klíčovou hranici pro býky označil oblast kolem 86 300 USD. Pokud by ji trh neudržel, očekává se tlak směrem k nízkým 80 tisícům dolarů v následujících týdnech. Krátkodobné růstové pohyby pak podle něj mohou sloužit spíše jako příležitost k prodejům.

Stříbro a zlato na maximech, Bitcoin hledá oporu

Navzdory převládajícímu pesimismu se objevují i opatrně pozitivní signály. Trader a analytik Michaël van de Poppe upozornil na možnou býčí divergenci Bitcoinu vůči stříbru (BTC/XAG) na třídenním časovém rámci.

Zlato i stříbro v posledních dnech dosáhly nových historických maxim. Podle Van de Poppeho by to mohlo naznačovat, že drahé kovy se blíží lokálnímu vrcholu a kapitál by se mohl postupně přesouvat do jiných aktiv, včetně kryptoměn.

Závěr

Současný vývoj ukazuje, jak silně je Bitcoin navázán na globální makro prostředí. Nejistota kolem fiskální politiky USA, obchodních vztahů i měnové politiky vytváří prostředí, ve kterém se investoři chovají výrazně opatrněji než v předchozích měsících.

Technický tlak v kombinaci s vysokými likvidacemi naznačuje, že trh stále hledá rovnováhu. Klíčové cenové úrovně se stávají psychologickými body, kde se střetává krátkodobý strach s dlouhodobějšími očekáváními.

Bitcoin uzavírá týden oslabený a vstupuje do mimořádně důležitého makro období. Oblast kolem 86 000 USD se stává rozhodující pro další vývoj ceny, zatímco volatilitu mohou výrazně ovlivnit kroky Fedu, politická rizika i vývoj na tradičních trzích.

Následující dny tak mohou přinést prudké pohyby oběma směry. Trh zůstává napjatý a hledá jasný impulz, který určí, zda půjde o další fázi poklesu, nebo o stabilizaci po období zvýšeného tlaku.

Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.

A mnoho dalšího bonusového obsahu.

Přidej se na náš Patreon

Bitcoinové ETF krvácí: 1,7 miliardy dolarů je pryč a nálada na trhu padá na dno

Mgr. Radek Petráš
-
0
Bitcoinové ETF krvácí: 1,7 miliardy dolarů je pryč a nálada na trhu padá na dno

Americká spotová bitcoinová ETF zaznamenaly už pátý den v řadě čisté odlivy kapitálu. Jen v pátek z těchto produktů odešlo přibližně 103,5 milionu dolarů, čímž se pokračující negativní série ještě prohloubila.

Americká bitcoinová ETF prohlubují sérii odlivů

Celkově za posledních pět obchodních dnů dosáhly odlivy zhruba 1,72 miliardy dolarů. Do statistik se započítává i zkrácený obchodní týden v USA, ovlivněný svátkem Martina Luthera Kinga Jr. Data vycházejí z přehledů společnosti Farside.

Bitcoin se mezitím propadl pod hranici 87 000 dolarů a od poloviny listopadu se mu nedaří vrátit nad psychologickou hranici 100 000 USD, kterou trh dlouhodobě vnímá jako klíčovou.

ETF toky jako barometr nálady investorů

Toky kapitálu do a z bitcoinových ETF sleduje velká část trhu jako indikátor nálady především mezi retailovými investory. Dlouhodobější odlivy často signalizují zvýšenou opatrnost nebo ztrátu důvěry v krátkodobý vývoj ceny.

Současný vývoj naznačuje, že investoři spíše snižují expozici, než aby využívali poklesy k nákupům. To vytváří tlak na cenu a posiluje nejistotu ohledně dalšího směru trhu v nadcházejících týdnech.

Extrémní strach ovládá kryptotrh

Negativní vývoj ETF zapadá do širšího obrazu slábnoucího sentimentu. Crypto Fear & Greed Index se v neděli propadl na hodnotu 25, což odpovídá pásmu extrémního strachu.

Podle analytické platformy Santiment se kryptotrh nachází ve fázi výrazné nejistoty. Retailoví obchodníci podle jejich dat opouštějí pozice a kapitál i pozornost se přesouvají směrem k tradičnějším aktivům.

Santiment upozorňuje, že méně viditelné signály, jako distribuce nabídky nebo útlum diskusí na sociálních sítích, mohou naznačovat, že se na trhu začíná formovat lokální dno.

Kovy přitahují pozornost, Bitcoin zůstává stranou

Podle makro analytika Nika Bhatii, zakladatele The Bitcoin Layer, může být slabý sentiment u Bitcoinu částečně důsledkem silné rally na trzích s drahými kovy.

Zlato i stříbro v poslední době prudce posílily, což část investorů vnímá jako atraktivnější alternativu. Bitcoin tak podle Bhatii působí dojmem aktiva, které zůstalo mimo hlavní příběh trhu, což ještě více zhoršuje náladu.

Trh je možná přehnaně pesimistický

Podobně situaci hodnotí i analytik Bob Loukas, který upozorňuje, že sentiment je aktuálně na úplném dně. Podle něj by takto extrémní pesimismus mohl paradoxně vytvářet prostor pro silnější protisměrný pohyb, i když načasování zůstává nejisté.

Závěr

Současná kombinace masivních odlivů z ETF a extrémně negativního sentimentu ukazuje, jak citlivý je Bitcoin na změny nálady investorů. ETF se v krátké době staly klíčovým mostem mezi kryptem a tradičními financemi, a proto jejich chování stále více ovlivňuje cenovou dynamiku.

Zároveň ale platí, že právě období výrazného strachu často provází fáze stabilizace trhu. Neznamená to automaticky obrat směrem nahoru, ale spíše přechod do klidnějšího, vyčkávacího režimu.

Americké bitcoinové ETF zažívají jeden z nejvýraznějších odlivů od svého spuštění, zatímco nálada na kryptotrhu zůstává silně negativní. Investoři jsou opatrní, retail ustupuje a Bitcoin se drží hluboko pod klíčovými cenovými úrovněmi.

Zda jde o přechodnou fázi, nebo o signál hlubší změny tržní struktury, ukážou až následující týdny. Jisté je zatím jedno. Trh se nachází ve stavu zvýšené nejistoty a trpělivost zůstává hlavním tématem současného vývoje.

Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB

Zlato za 5 000 USD a stříbro za 100 USD: Čas připravit se na velký pád?

Ing. Jaroslav Jarolím
-
10
Zlato za 5 000 USD a stříbro za 100 USD: Čas připravit se na velký pád?

Unce zlata se v současnosti na futures obchoduje již za 5 000 USD, což je historicky naprosto rekordní úroveň. O to zajímavější situace je, když stříbro překonalo magickou hranici 100 USD za unci, což ukazuje na všeobecný růst cen drahých kovů.

Tyto cenové pohyby naznačují, že před našimi zraky probíhá pravá zlatá a stříbrná horečka, která připomíná obdobné fáze z minulosti, kdy drahé kovy zažívaly masivní parabolické růsty.

Tato horečka drahých kovů v současnosti naprosto zastiňuje jakákoliv jiná investiční aktiva. Včetně akcií, zejména těch spojených s umělou inteligencí, a dokonce i bitcoinu. Investoři přitom byli ještě nedávno fascinováni technologickými akciemi a kryptoměnami, v současnosti ale drahé kovy naprosto dominují trhům a přitahují stále více pozornosti.

Tento trend odráží rostoucí obavy o inflaci, měnovou stabilitu a finanční systém v globálu vůbec a geopolitickou nejistotu. To je pro drahé kovy velmi příznivá kombinace faktorů. Nemluvě o tom, že technologické sektory vyžadují čím dál více těchto kovů. Logicky se týká především stříbra.

Je každopádně až symbolické, že zlato překonalo 5 000 USD za unci ve stejný den, kdy se cena stříbra přehoupla nad 100 USD za unci.

Pamatujte, že zlato se stříbrem fungují primárně jako hedge proti zrádné nahodilosti. Nikoliv jako prostředek ke snadnému zbohatnutí.

Všímám si také, že někteří prodejci zlata nemají soudnost, protože shillovat aktiva, která během relativně krátkého časového období udělala stovky procent, jako v případě unce stříbra, je minimálně nezodpovědné.

Zlato a stříbro jsou dle mého názoru super dlouhodobé investice a myslím si, že by měly tvořit alespoň 10 % portfolia. Ale mám dost problém s tím, když někdo cokoliv shilluje.

Bitcoin: Krátký růst a zase pád

Zlato a stříbro mohou klesnout o 40 až 80 %

Nechci nikomu kazit radost z pocitu bohatnutí, ale je třeba si uvědomit, že zlato a stříbro mají své temné stránky. Po vytvoření vrcholu mají tendenci smazat opravdu velkou část předešlých zisků – stříbro klidně až 90 %, zatímco zlato bylo schopné smazat i 70 % z rekordní tržní hodnoty.

Tento jev je typický pro parabolické tržní struktury, které, když se zhroutí, mohou vypláchnout naprosto každého, kdo si myslel, že z nich snadno zbohatne.

Parabolické struktury bývají na první pohled, především pro neznalé drobné investory, lákavé. Nicméně historie ukazuje, že po nich často následují vskutku prudké propady, které se mohou ukázat jako opravdu velmi bolestivá pro ty, kteří do těchto trhu vstoupili příliš pozdě. To znamená blízko vrcholu.

Tím neříkám, že u vrcholu jsme. Vím ovšem se 100% jistotou, že jsme u vrcholu mnohem blíže než před dvěma lety.

Tento cyklus se opakuje stále dokola, protože když trhy rostou příliš rychle, dochází k naprosto iracionálnímu chování. Investoři přehánějí svá očekávání a naskočí do trhu pak příliš pozdě, těsně před jeho vrcholem.

Zároveň s příchodem těchto vysokých cen se zvyšuje aktivita prodejců, kteří začnou realizovat zisky, což může být signálem, že vrchol je blízko. Pokud na trh vstoupí dostatek prodejců, začne se cena rychle snižovat, což může vytvořit lavinový efekt.

To platí nejen pro zlato a stříbro, ale i pro jiné komodity a aktiva, která jsou náchylná k podobným cyklickým výkyvům. Z tohoto důvodu je důležité, aby investoři vždy pečlivě sledovali tržní dynamiku a nepropadli krátkodobým euforiím, které je mohou vystavit vysokému riziku.

Závěrem: I zlato vás neochrání před velkými ztrátami

Prostý investor by si mohl říct, že vhodná doba na koupi zlata je vždy, protože jde přece o ten bezpečný přistav. Jenomže i trh se zlatem dokáže smazat velkou část ze své historicky rekordní hodnoty. Jakmile skončil předešlý býčí trh, cenové dno se vytvořilo v roce 2014. Se ztrátou zhruba 45 %.

Zlato je jako investiční aktivum bez debat velmi stabilní, nicméně z dlouhodobého hlediska. Krátkodobě se z něj také může stát hračka pro spekulanty, co se prostě honí jen za rychlým ziskem. Proti čemuž nic nemám, od toho spekulace jsou.

Když jsme ale drobní investoři, neměli bychom takto spekulovat. To znamená, že když se někdo rozhodne koupit nyní zlato, musí se připravit na možnost, že se třeba v časovém horizontu několika let nedostane ani na break-even. Dlouhodobě je to „jistota“, ale je nutné si utřídit, co od takové investice očekáváte.

Osobně beru zlato se stříbrem skutečně jako hedge, takže je mi kotovaná cena na trhu vcelku ukradená. Spíše mě zajímá, že jestli začne globální krize, tak jestli budu mít dost drahých kovů, abych si mohl kdykoliv koupit chleba a sůl.

Je to prostě o prioritách.

Investujte do zlatých a stříbrných ETF na platformě XTB

Přidat se k XTB
1...132133134...2 143Strana 133 z 2 143