Nejlepší akcie ke koupi: Coca-Cola Co. vs. Kraft Heinz

V tomto článku se zaměříme na porovnání dvou světových společností, které se zabývají nealkoholickými nápoji – Coca-Cola Co., a balenými potravinami – Kraft Heinz. Tento článek však nebude sloužit jako přímé porovnání a vyhodnocení, do které společnosti byste měli nyní investovat. Výsledek si můžeme říci hned nyní – Coca-Cola Co. z dlouhodobého hlediska bude pravděpodobně lepší investicí, a to díky svému byznysovému modelu. Co však Coca-Cola má a Kraft Heinz ne? Pojďte se na to s námi podívat.

Kraft Heinz a dividendy: Je to tak růžové?

Společnost Kraft Heinz (NASDAQ:KHC) bývá v hledáčku mnoha investorů díky svému dividendovému výnosu, který dosahuje velice atraktivních 5,46 %. Jenom pro srovnání, fondy, které sledují americký index S&P 500 ETF (např. Vanguard S&P 500 ETF – VOO), přinášejí investorům dividendový výnos ze zahrnutých společností ve výši 1,2 %.

Pokud tedy jste investorem, který vyhledává dividendové akcie, Kraft Heinz bude z tohoto hlediska výbornou volbou. Pokud se však podíváme na tuto společnost z druhé strany, tak atraktivní již být oproti Coca-Cole nemusí.

Problémem společnosti Kraft Heinz je, že se od fúze (Kraft a Heinz v roce 2015) dostala z hlediska podnikání do poněkud nepříjemné situace. Původní očekávání bylo, že vedení sníží náklady, aby zvýšilo ziskovost společnosti. To sice funguje jako krátkodobá strategie, ale z dlouhodobého hlediska není udržitelná, protože náklady lze snižovat jen do určité míry, než začne trpět samotné podnikání.

Po změně vedení se nyní společnost soustředí na posílení svých nejdůležitějších značek, zatímco se snaží zbavit méně atraktivních částí podnikání a zaměřit se na produkty na trhu s vyšší poptávkou a lepším růstovým potenciálem.

Portfolio značek zahrnuje ikonické produkty jako Heinz kečup, Kraft sýry, Philadelphia, Oscar Mayer a Planters. Společnost těží z toho, že potraviny jsou základní potřebou, což zajišťuje relativní stabilitu příjmů – jak však můžete vidět, růst firmy v posledních letech stagnoval.

Na rozdíl od Coca-Coly se Kraft Heinz potýká s vyšší zadlužeností (přes 19 miliard USD) a problémy s reputací značky a inovacemi. Společnost čelí silné konkurenci a změně spotřebitelských trendů směrem ke zdravější výživě. Přesto může být stále atraktivní pro dividendové investory, a to vzhledem k nadprůměrnému dividendovému výnosu – za předpokladu, že se cena akcií nadále nepropadne (posledních 5 let zůstává v pásmu od 20 do 30 USD).

Kraft Heinz nepatří mezi dividendové aristokraty, protože v minulosti musela společnost dividendy snižovat kvůli finančním problémům.

Coca-Cola ve slevě – skvělá nákupní příležitost?

Coca-Cola Company (NYSE:KO) je globální lídr v oblasti nealkoholických nápojů, který působí ve více než 200 zemích a vlastní přes 500 značek nápojů. Mezi nejznámější produkty patří Coca-Cola, Fanta, Sprite, Minute Maid, Smartwater nebo třeba Powerade. Díky silné značce, rozsáhlé distribuční síti a neustálým inovacím si společnost udržuje dominantní tržní pozici. Více tuto společnost představovat asi nebude třeba. Pojďme se podívat na současnou situaci.

Jak můžete vidět z obrázku, Coca-Cola Co. nenabízí tak vysoký dividendový výnos jako Kraft Heinz. Svou dividendu však tato společnost zvýšila již úctyhodných 62 let v řadě, což ji nečiní pouze dividendovým aristokratem, ale také rovnou králem.

Ačkoli se akcie Coca-Coly nedávno propadly přibližně o 15 % ze svého 52týdenního maxima, společnost i nadále bez problémů funguje. Hlavním důvodem poklesu ceny akcií KO jsou makroekonomické faktory, jako je například rostoucí zájem o léky na hubnutí a větší důraz na zdravý životní styl – jak u spotřebitelů, tak i potenciálně v rámci regulačních opatření.

Coca-Cola však má v portfoliu také značky a zdravější produkty – příklady může být například Smartwater, Dasani, Minute Maid, Simply, Vitaminwater nebo BODYARMOR.

Co se týče ukazatelů, jako je například Price-to-Sales (P/S) nebo Price-to-Earnings (P/E), výše zmíněný pokles zatlačil jejich hodnoty pod pětiletý průměr. To naznačuje, že akcie KO mohou být nyní férově oceněné nebo dokonce i mírně podhodnocené. Pakliže se zaměřujete spíše na hodnotové investování, nákup akcií Coca-Coly za aktuální ceny může být do budoucna velice výnosný.

Ke stabilnímu růstu ceny bezpochyby přispívají také dividendy, které jsou vypláceny v tomto případě čtvrtletně. Pro stabilní pasivní příjem a růst hodnoty takové investice do budoucna bude Coca-Cola oproti Kraft Heinz pravděpodobně tou lepší volbou – alespoň na základě dnešních dat a současné situace ve vedení a ziskovosti značek v portfoliu obou společností.