Našel bitcoin již svoje lokální dno nebo bude pokračovat v poklesu?

Asi každý aktuálně sleduje kurz ceny bitcoinu a přemýšlí, zda se 80 000 USD již udrží nebo jestli začal medvědí trh. Technické ukazatele signalizují nalezení lokálního dna a potenciální odraz. Plošně ale stále přetrvává strach z dopadů obchodní války Donalda Trumpa. Pojďme si shrnout fakta.

Kurz ceny bitcoinu v pondělí silně klesal. Hlavně po otevření newyorské burzy NYSE a burzy tokijské burzy TSE. Podle technických ukazatelů se ale zdá, že 76 700 USD by mohlo být lokální dno. Bitcoin se na této úrovni odrazil a začal růst.

Samozřejmě, že včerejší oznámení Donalda Trumpa o navýšení cla na Kanadu o 25 % nás opět trošku srazilo dolů, ale další proslovy to zmírnily. Odvolání uvaleného cla na elektřinu ze strany Kanady a současně pozitivní zprávy z jednání Spojených států s Ukrajinou nás opět dostaly na úroveň kolem 83 000 USD. Pak následoval mírný pokles a aktuálně se pohybujeme kolem 82 500 USD.

Medvědí trh se většinou spojuje se silným dolarem

Na internetu se množí spekulace o počátku medvědího trhu a brzkého hledání dalšího minima. Osobně jsem stále poměrně pozitivní a vyhlížím spíše možný růst. Historicky totiž medvědí trh často souvisel se silným dolarem, který tlačil riziková aktiva dolů.

Aktuálně se dolaru ale nedaří. Index DXY, který měří sílu USD vůči koši zahraničních měn (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK a CHF), nám ukazuje oslabení. V porovnání s listopadem 2021 vidíme, že tehdy DXY rostl a bitcoin klesal. Aktuálně ale vidíme pokles na vše frontách.

Kryptoměnové deriváty ukazují zdravá čísla

Vždy je dobré sledovat profesionální obchodníky. Sledováním trhu tráví hodně času a mají i množství informací, které se k nám nedostanou. Proto sleduji derivátový trh, kde se tito obchodníci primárně pohybují. A tam vidím poměrně zdravá čísla. Současná roční prémie na dvouměsíčních futures činí 4,5 %, a to i přes současný pokles kurzu ceny bitcoinu.

Podobný vývoj má i míra financování. Tam se pohybujeme kolem nuly, což značí vyváženou poptávku po dlouhých a krátkých pozicích. Medvědí trh bývá často spojen s výraznou poptávkou po krátkých pozicích v očekávání dalšího poklesu. To tam tedy aktuálně také nevidím.

Spojené státy už zase musí řešit dluhový strop

Co lze na trhu ale vidět je silný strach z prasknutí bubliny kolem umělé inteligence. Hlavně akcie velkých technologických společností letos docela slušně klesají. Například Tesla (-54 %), Palantir (-40 %), Nvidia (-34 %), Blackstone (-32 %), Broadcom (-29 %), TSM (-26 %) a ServiceNow (-25 %). Tam ten medvědí sentiment docela vidím.

Nálada na americkém trhu může také samozřejmě souviset s blížícím se opětovným dosažením dluhového stropu. Jeho navýšení není tak samozřejmé, jak by se mohlo zdát. Spor se vede hlavně kolem zvýšených výdajů na obranu a imigraci. Termín nalezení shody mají do 15. března 2025. V případě shody lze očekávat optimismus i na bitcoinu.

Vládne tady makro!

Osobně jsem na bitcoin stále býčí. Moje dlouhé pozice z neděle sice skončily aktivací SL, ale pokles přičítám makroekonomickému vývoji ve Spojených státech. Aktuálně sleduji dění kolem cel, války na Ukrajině a řešení dluhového stropu v USA. Deriváty nechávám odpočívat a dokupuji bitcoin za výhodnou cenu.

Donald Trump evidentně nenaplnil očekávání některých obchodníků. Hlavně jeho lhostejností k rizikům recese. Minimálně index S&P 500 se v tomto volebním období vyvíjí docela jinak, než za jeho první vlády. Technická analýza bitcoinu mne naplňuje optimismem, který může americký prezident docela snadno zničit. Tak uvidíme.