Může bitcoin ještě otestovat 50 000 USD, nebo dokonce 30 000 USD? Na tyhle hladiny už většina trhu zapomněla, přestože je řada modelů pořád označuje za možné dno cyklu.
Minulý týden se cena bitcoinu pohybovala zhruba mezi 82 000 a 76 000 USD a sentiment se po zářijovém návratu nad 50týdenní průměr znatelně zhoršil. Osobně si ale myslím, že medvědí trh je dávno je za námi.
Právě proto ale považuji za užitečné podívat se i na scénář, který dnes skoro nikdo nebere vážně, a vysvětlit, proč ho úplně vyloučit nelze.
Obchodujte kryptoměny na platformě XTB
U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
Říjnová svíce signalizuje další pokles ceny bitcoinu
Říjnová svíce na bitcoinu tak nějak potvrdila, že očekávat hned velký cenový růst bylo hodně bláhové. Srpen byl sice velmi solidní, což zase nafouklo očekávání, ale vzato září bylo na oplátku slabé, ačkoliv s malým ziskem. Říjen nás ale definitivně vrátil o dva měsíce zpátky.
Závěry roku bývají spíše silné, ale podle mě je poslední měsíční close důkazem, že trh nemá sílu hned jen tak pokračovat v cenovém růstu.
Sám jsem hodně zvědavý, jak listopad a hlavně prosinec skončí.
Nepredikuji žádný cenový pád, ale otestování alespoň 72 000 USD by podle mě hodně pomohlo, protože měsíční podoba svíce je silný signál a v našem případě spíše indikuje minimálně stagnaci
Může cena bitcoinu ještě spadnout na 50 000 USD?
Jedním z modelů, na základě kterého dno cyklu pořád hledáme, je Cycle Bottom Moving Average Tracker. Model pracuje se třemi dlouhodobými klouzavými průměry: adaptivním, odvozeným od tržní kapitalizace a objemovým.
V lednu 2015, prosinci 2018 i listopadu 2022 se cena dostala až k nim a právě tam se tvořilo cyklické dno. Dnes adaptivní průměr leží kolem 50 000 USD, kapitalizační kolem 44 000 USD a objemový kolem 30 000 USD.
Ta čísla nejsou tak vzdálená od historie, jak by se mohlo zdát. Od vrcholu kolem 126 200 USD by pokles na 50 000 USD znamenal propad zhruba o 60 % a pokles na 30 000 USD asi o 76 %.
Pro srovnání, v medvědím trhu 2014 až 2015 bitcoin ztratil přibližně 86 %, v roce 2018 asi 84 % a v roce 2022 zhruba 77 %. Hladina 30 000 USD by tedy jen kopírovala hloubku posledního medvědího trhu. Že se trh od té doby rozrostl o instituce a ETF, je však bez debat argument pro mělčí propady.
Proti tomu ale stojí fakt, že cena se k žádnému z průměrů letos ani nepřiblížila. Dno v pásmu kolem 60 000 USD leželo vysoko nad nimi, a pokud se model tentokrát netrefí, nebude to poprvé, co se struktura trhu mezi cykly změnila.
Co říká týdenní RSI bitcoinu o retestu cenového dna?
Druhý pohled na stejnou otázku nabízí týdenní RSI. Ve všech předchozích cyklech se u cenového dna dostal indikátor do pásma kolem 30 bodů, potom přišla první impulsní vlna, která RSI vytlačila nad 60, a po ní hlubší pullback, při kterém trh znovu otestoval základy u dna.
Teprve pak se rozjel trend naplno.
V roce 2015 vyrostl bitcoin z lednového dna kolem 170 USD k zhruba 315 USD a v srpnu se vrátil ke 200 USD. V roce 2019 se z 3 200 USD dostal k 13 800 USD, aby v březnu 2020 spadl až ke 3 800 USD.
Po dnu na 15 500 USD v listopadu 2022 vystoupal k zhruba 31 000 USD a v září 2023 zakotvil kolem 25 000 USD. Letos týdenní RSI ze dna u 30 bodů vyrostl k zhruba 60 a na mém grafu z 21. října, kdy cena stála na 82 742 USD, ukazoval 57,9. Bitcoin je tedy přesně v té fázi, kdy v minulosti přicházel hlubší pullback.
Nemyslím si, že k retestu dna dojde. Jen chci ukázat, že kdyby přišel, nebylo by na tom nic výjimečného. Většinový bias je dnes nastavený býčím směrem a v takové chvíli trh rád připomene, že věci, které se staly v minulosti, se mohou stát znovu.
Hranici, kde bych svůj pohled začal přehodnocovat, vidím u 50týdenního průměru. Dokud nad ním bitcoin zůstává, neberu případné oslabení jako něco hlubšího.
Proč si myslím, že medvědí trh pro bitcoin skončil
Podle mě přišla pravděpodobná změna trendu mnohem dřív, než by modely dna cyklu naznačovaly. On-chain data i technická analýza poslední týdny ukazují spíš na to, že si na bitcoinu užíváme býčí trh, který teprve začíná. Cena znovu získala 50týdenní klouzavý průměr, drží se blízko průměrných nákladů ETF investorů a každý pokles pod 80 000 USD zatím narazil na zvýšenou aktivitu kupců.
Obchodujte kryptoměny na platformě XTB
U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
