Poslední roky nebyly k investorům příliš nakloněny. Akciové indexy se stále nevzpamatovaly z medvědího trhu v roce 2022. Rostoucí úrokové sazby tvrdě zasáhly i dluhopisy. Kryptoměnový trh otřásly skandály na velkých burzách jako FTX a Binance. Dokonce i hotovost byla sporným bezpečným přístavem vzhledem k vysoké inflaci v posledních dvou letech.
V dobách, jako jsou tyto, mnoho investorů hledá zajišťovací investice, jejichž hodnota není odvozena od firemních zisků, úrokových sazeb nebo měnových trhů. Zlato bylo po tisíciletí hlavním cílem zajištění – a soudě podle jeho pozitivní návratnosti za poslední dva roky může hrát tuto roli i dnes.
Existuje však několik různých způsobů, jak nakupovat zlato, a pokud nechcete mít potíže s vlastnictvím fyzických zlatých slitků nebo obchodováním s futures, je velká pravděpodobnost, že nakonec investujete do společností, které teží zlato či s ním obchodují.
Co jsou to akcie zlata?
Akcie zlata jsou akcie veřejně obchodovaných společností, které se zabývají výrobou zlata. Některé takové akcie vytváří těžařské společnosti; tuto skupinu lze dále rozdělit na juniorské (začínající) těžaře a starší (etablované) těžaře
Dalšími jsou společnosti streamující zlato, které samy žádnou těžbu zlata neprovádějí, ale spíše investují do licenčních poplatků za těžbu zlata od jiných firem.
7 nejlepších akcií zlata podle roční výkonnosti
Níže je uvedena tabulka 7 nejvýkonnějších zlatých akcií v indexu NYSE Arca Gold Miners, které jsou kotované na hlavních amerických burzách, seřazených podle roční výkonnosti.
Druhy akcií zlata
Juniorští těžaři
Mladí těžaři jsou obvykle malé společnosti těžící zlato, které často hledají nová naleziště zlata nebo zakládají nové doly, a to dříve, než jim dojde financování.
Investice do těchto společností může být něco jako investice do technologického startupu nebo biotechnologické akcie s malou kapitalizací. Je to vysoce riziková nabídka s vysokým potenciálem odměny.
Některé mladé společnosti, jako je Alamos Gold (AGI), zprovozní několik dolů a vyrostou ve starší těžaře. A v případě AGI to znamenalo poskytovat akcionářům trojciferné výnosy. Jiným, jako Pure Gold, dojdou peníze a zavřou se dříve, než začnou zlato důsledně vykopávat, takže akcionáři nemají nic.
Seniorští těžaři
Společnosti těžící zlato, které trvale produkují zlato, jsou známé jako starší těžaři.
Vzhledem k tomu, že jejich provozy jsou zavedenější, investice do těchto firem není tak spekulativní. Místo toho se mnoho předních těžařských akcií, jako je Harmony Gold (HMY) a Kinross Gold (KGC), v zásadě pohybuje pouze spolu s tržní cenou zlata – ale obecně s mnohem větší volatilitou (vyšší maxima a nižší minima).
Někteří starší těžaři investují do juniorských těžařů.
Prozkoumejte ETF na platformě XTB
Společnosti pro streamování zlata
Na rozdíl od juniorských a seniorských těžařů, společnosti pro streamování zlata nekopou. Spíše poskytují financování lidem, kteří kopání provádějí.
Tyto společnosti tak většinou poskytují začínajícím těžařům kapitál předem v hotovosti a výměnou dostanou podíl na tom, co těžaři vykopou.
Stejně jako hlavní těžařské společnosti mají i společnosti na streamování zlata tendenci sledovat tržní cenu zlata. Své investory pak odměňují prostřednictvým dividendových akcií. Některé, jako například Franco-Nevada (FNV), zvyšují svou dividendu každý rok již více než deset let a jsou na dobré cestě stát se dividendovými aristokraty.
Výhody a nevýhody
Akcie zlata se chovají velmi odlišně než jiné druhy akcií, ale také rozhodně nejsou totéž jako zlaté slitky. Pojdmě se podívat na výhody a nevýhody.
Výhody akcií zlata
Mnoho společností vyplácí dividendy: Ve skutečnosti většina akcií zlata uvedených výše vyplácí dividendy. To je jedna z hlavních výhod oproti zlatým slitkům a futures.
Žádné náklady na údržbu nebo zabezpečení: Další výhodou akcií zlata oproti zlatým slitkům je, že se o své zásoby zlata nemusíte fyzicky starat. Udržování čistých a bezpečných zlatých šperků nebo mincí často stojí peníze – a to se odrazí na vašich výnosech.
Nízká cenová korelace s hlavními akciovými indexy: Výnosy akcií zlata mnohem těsněji korelují s výnosy zlatých slitků než s výnosy širšího akciového trhu, což z nich může potenciálně učinit účinné zajištění proti tržním trendům. Jinými slovy, akcie zlata se obecně nepohybují synchronizovaně s indexem S&P 500, což je dobré vlastnit, když index S&P 500 klesá.
Nevýhody akcií zlata
Je zde stále určitá korelace s jinými akciemi: Akcie zlata se chovají spíše jako zlato než jako jiné akcie, ale nejsou tak nezávislé na akciovém trhu jako zlaté slitky.
Nemusí mít hodnotu v těžké krizi, zlaté slitky ano: Jednou z výhod zlatých slitků je, že je lidé instinktivně chtějí, protože vypadají pěkně. V případě katastrofy, která naruší bankovní a finanční trhy, lze zlaté slitky stále použít k výměně zboží či služeb. Akcie zlata jsou jako aktivum abstraktnější a v takové krizi nemusí mít žádnou snadno splatitelnou hodnotu.
Složité na výzkum: Před nákupem byste měli vždy prozkoumat do čeho vlastně investujete a akcie zlata vyžadují hodně práce. Tržní cena zlata může mít zásadní vliv na cenu akcie zlata. Kromě sledování toho všeho musí akcionáři také mít přehled o obvyklých firemních datech – výnosech, výdělcích, nákladech, zadluženosti a tak dále.
Jak nakupovat akcie zlata
Pokud jako investor teprve začínáte, prvním krokem k nákupu akcií zlata je otevření makléřského účtu. Jakmile to uděláte, budete se muset rozhodnout mezi nákupem jednotlivých akcií nebo investování do fondů obchodovaných na burze (ETF).
Jednotlivé akcie zlata
Jednotlivé akcie mohou potenciálně nabídnout vyšší výnosy než indexové fondy. Všech sedm výše uvedených akcií zlata překonalo za poslední rok index S&P 500.
Přicházejí však také s větší volatilitou a rizikem než indexové fondy. Jejich nákup může být také dražší (zejména pokud kupujete více akcií zlata prostřednictvím makléřské společnosti, která nenabízí zlomkové akcie) a může být časově náročnější na řádný průzkum.
Jedním obecným pravidlem pro vyvážení těchto úvah je nevěnovat více než 10 % svého celkového portfolia jednotlivým akciím.
Zlaté akciové ETF
Zlaté ETF mohou investorům poskytnout přístup k desítkám akciím zlata jediným nákupem. Zde je ale také důležité udělat pečlivý průzkum před investováním, protože ETF přicházejí v několika různých variantách. Některé zlaté fondy obsahují akcie zlata, ale jiné místo toho investují do futures na zlato nebo drahých kovů.
Závěr
Cena zlata se aktuálně pohybuje kolem 2 033 USD za unci, což je v přepočtu cca 45 668 CZK. Během posledního roku se cena zlata navýšila o 8,3 % a z toho o 2,5 % za poslední měsíc. Za posledních 5 let zlato svým investorům přineslo krásných 57 %.
