Kurz ceny Bitcoinu by se v září mohl vrátit na 120 000 USD

Tento týden nebyl na Bitcoinu nějak extrémně zajímavý. Po Powellově projevu jsme se vrátili opět k postupnému poklesu a i přes několik zajímavých makroekonomických událostí se toho moc nedělo. Pro analytiky dobře, protože šel graf krásně číst a obchodování bylo poměrně úspěšné. Projdeme si dnes spolu grafy a pokusíme se odhadnout, kam se Bitcoin dále vydá a kde má důležité supporty a rezistence.

Začnu opět rekapitulací současného týdne. V minulé nedělní analýze jsme rozebírali páteční emoční svíčku po projevu Jerome Powella na sympoziu v Jackson Hole. Varoval jsem, že si nemyslím, že by to trhům vydrželo a že možná vytvoříme CME gap, který se hned tak nevyplní.

Vypadá to, že přesně k tomu došlo. Na Bitcoinu vidíme, že již v neděli večer došlo k vystřízlivění a poklesu. Současně tam došlo i k velké realizaci zisků jedné velryby. Nicméně se kurz ceny Bitcoinu propadl na páteční úroveň před projevem předsedy Fed.

Do grafu jsem přidal i indikátor Relative Strength Index (RSI). Cenový graf s ním tento týden vytvořil několik krásných divergencí, které se mi většinou podařilo dobře zobchodovat. Například hned v pondělí. Vidíte, že cenový graf hledal nižší dna, ale na RSI se již jednalo o vyšší dno. Navíc spojené s úrovní pod 30 body. Signál pro růst.

Ten taky přišel, ale jen do otevření newyorské burzy. Dalo se logicky očekávat, že vystřízlivění, které přišlo na Bitcoinu se dostaví i na amerických akciích. A Bitcoin docela slušně koreluje s technologickými akciemi. Jejich pondělní pokles nás tedy poslal také dolů.

Po euforii kolem Powella přišel na trhy naopak klid

Pak přišla stagnace a kurz ceny Bitcoinu byl relativně klidný a vyčkával na vyhlášení makroekonomických informací z amerického trhu. V úterý se ohlašovaly výsledky v oblasti zboží dlouhodobé spotřeby. Tedy údaj, který reflektuje vnímání recipročních cel ze strany amerických firem.

Objednávky klesají, ale ne tolik jak se očekávalo. To trhy vyhodnotily relativně pozitivně a mírný růst přišel i na Bitcoinu. I když za relativně slabých objemů a ve středu večer se nám začaly tvořit medvědí divergence. Přišel mírný pokles a pak opět růst v očekávání výsledků HDP ve Spojených státech.

Cenový kurz Bitcoinu sice poklidně vyčkával na výsledky HDP, ale na RSI již vidíme nižší vrcholy. Medvědí divergence, která se proměnila v pokles chvíli po vyhlášení výsledků HDP. Číslo předčilo očekávání a dolar to poslalo nahoru. Krátkodobá negativní korelace platí a tak pro Bitcoin to naopak byl signál k poklesu.

Expirace bitcoinových opcí byla pro medvědy velice úspěšná

A pak se již moci chopili medvědi. V pátek v 10:00 expirovaly opce za 11,4 miliardy USD a na úrovni 110 000 USD jich bylo poměrně velké množství. I když si umím představit, že to bylo i docela finančně náročné, tak se to medvědům nakonec podařilo a cenu těsně před expirací dostali pod tuto úroveň.

Klasicky pak tlak pominul a přišel krátký růst až do zveřejnění jádrového indexu PCE. Ten považuje Fed za základní ukazatel vývoje inflace ve Spojených státech. Podle očekávání narostl o 0,3 %, což se do ceny Bitcoinu propsalo rychlým propadem.

Kurz ceny Bitcoinu se tak večer při uzavření chicagské derivátové burzy CME pohyboval kolem 108 428 USD. Kolem této ceny se tradičně pohybujeme téměř celou sobotu a uvidíme, zda dnes vytvoříme nějaký CME gap. Ten bych bral již jako směrodatný a počítal s jeho vyplněním na počátku příštího týdne.

Na grafu navíc vidíme, že se nám v pátek včer vytvořila potenciální býčí divergence. Čekal bych tedy, že se nám vytvoří kladný CME gap a dnes odpoledne přijde růst. Ostatně v noci se o to býci již pokusili, ale zatím byli zamítnuti. Jen vybrali likviditu kolem 109 500 USD.

Čtyřhodinový graf ukazuje na potenciální návrat k 120 000 USD

Na čtyřhodinovém grafu se nám od dosažení nového historického maxima (ATH) tvoří klesající trend. Ten neustále hledá nižší vrcholy a nižší dna. Minulý pátek se díky projevu Powella prolomila tato struktura, ale my jsme si na grafu ukazovali, kde leží úroveň pro zneplatnění tohoto prolomení.

To přišlo hned v pondělí ráno a tak se trend vrátil k hledání nižších vrcholů (LH) a nižších minim (LL). Vidíme ale také, že by šla na grafu nakreslit býčí vlajka. Horní linie i spodní linie je již dvakrát otestovaná. V porovnání s RSI se nám tam začíná tvořit býčí divergence a MACD ukazuje také potenciál na růst (možné býčí překřížení).

Při naplnění tohoto vzoru by se kurz ceny Bitcoinu mohl na počátku září vrátit pod hranici 120 000 USD. Aplikací logiky vlajky to vychází někam kolem 118 000 USD. Uvidíme, jak se kurz ceny Bitcoinu zachová kolem 110 000 USD. Tam by totiž mělo dojít ke třetímu otestování horní trendové linie vzoru.

Denní graf signalizuje nalezení možného lokálního dna

Minulou neděli jsem na denním grafu rozebíral indikátor Ichimoku Kinko Hyo a detailně jsem se mu věnoval i na středeční streamu. Víme tedy, že je tam množství medvědích signálů a aktuálně se nacházíme pod supportním mrakem Komo. Ten jsem ostatně na grafu nechal i dnes.

Přidal jsem tam ale dvě trendové linie, které se tam tvoří od poloviny srpna a kde vidíme, že na obou došlo již ke trojímu otestování. V pátek došlo k otestování té spodní a včerejší denní svíčka uzavřela ve tvaru Hammer.

Trendové linie tedy ukazují potenciálně býčí vzor klesajícího klína, denní svíčka vytvořila tvar, který se často spojuje s obratem trendu a RSI se nachází na úrovni, kdy se nedávno odrazil a Bitcoin pak začal růst. To je pro změnu množství býčích signálů. Které si musíme přidat k těm medvědím, co jsem dnes skryl.

Důležitá pro nás tedy bude asi úroveň 110 220 USD. Tam se nachází spodní úroveň supportního mraku z analýzy Ichimoku Kinko Hyo a současně by tam mohlo dojít k dalšímu otestování horní trendové linie.

Týdenní graf tvoří skrytou býčí divergenci

Na týdenním grafu jsem pro tentokrát skryl medvědí vzor, který jsme si tam ukazovali dva týdny. Opět zdůrazňuji, že ten stále platí, ale jen se pokusím ukázat graf i z jiného úhlu. Dnes jsem nanesl indikátor Ichimoku Kinko Hyo na tento časový rámec. Vidíme, že Chikou span se nachází nad grafem. Tedy na trhu stále panuje býčí sentiment.

Střednědobý cenový trend (Kijun-sen, modrá) se nachází pod námi a tvoří slušný support na úrovni 99 070 USD. Krátkodobý cenová trend (Tenkan-sen, červená) jsme tento týden prolomili a zůstal na 114 455 USD. Přesto má stále rostoucí směr. Supportní mrak Komo pak začíná až kolem 87 600 USD. Tedy v oblasti, kam směřoval medvědí vzor z minulého týdne.

Současně jsem na graf také nanesl indikátor RSI. Víme již, že divergence velice dobře fungují a tady jednu také vidím. Sice je skrytá, ale je to býčí divergence, kdy cenový graf stále tvoří vyšší minima, ale RSI hledá nižší minima. Samozřejmě tato divergence není vůbec potvrzená. Týden ještě není uzavřený a klidně po této svíčce může přijít další červená, která divergenci zneplatní. Důležité bude neuzavřít příští týden pod Kijun-senem.

Jaký sentiment ukazují další grafy?

Pro lepší pochopení cenových grafů je vždy vhodné se podívat i na další grafy a indikátory. Pomůže nám to utvořit si lepší názor na současné dění a uvědomit si, který support/rezistence je důležitější.

Začnu mojí oblíbenou likviditou pákových pozic profesionálních obchodníků. Historicky víme, že nakumulovaná likvidita má tendenci přitáhnout cenu a obchody za tuto nabídku uskutečnit. Podíváme se na graf z pohledu 3 dnů, aby byl obsažen i běžný obchodní den. Tady krásně vidíme, jakou likviditu si kurz ceny Bitcoinu došel dnes v noci vybral. Kolem 109 500 USD leželo více než 400 milionů USD. Další velké hnízdo teď máme pod sebou na 107 240 USD.

Pro pochopení celkového směřování je ale vhodnější přepnout z Heatmapy na kumulovanou mapu likvidity. Tady z pohledu týdne sice vidím, že kolem úrovni 107 000 USD máme vyšší graf, ale pod ním už se toho moc nenachází. Pokles na 104 500 USD by smazal z peněženek něco málo přes 3 miliardy USD. I když při stejném růstu by došlo k likvidaci pákových pozic v podobných objemech. Asi největší masakr by byl při růstu zpět na 115 000 USD. Tam bych obchodníci přišli o více než 7 miliard USD.

Chování velryb není jednoznačné

Zajímavé může být také sledování velryb na Hyperliquid. Tam na úzkém cenovém pásmu máme čtyři velryby, které se přou o to, jestli půjde cena nahoru nebo dolů. Největší z nich má otevřenou krátkou pozici na 111 849 USD. Vsadila 8 milionů USD na pokles a stále pozici drží. Likvidační cena pozice vychází na 116 500 USD.

Při pohledu do historie této velryby se rozhodně nedá říci, že by nevěděla co dělá. Evidentně to nebude nějaký střelec, který sází bez rozmyslu.

Jaká nálada panuje na internetu?

Máme za sebou cenové grafy, vidíme kde leží likvidita a tušíme, co si myslí velryby. Tak se půjdeme ještě podívat na populární analytiky, kteří nám na internetu předkládají svoje moudra. Co vidí na grafech oni?

Například Raoul Pal nás připravuje na silný konec roku. Porovnává letošní rok s vývojem roku 2017. Až do počátku srpna se to dost shodovalo a vlastně se to blíží i teď. Aplikací logiky roku 2017 by nás do konce roku čekalo překročení 200 000 USD. Škoda jen, že historické výkony nejsou zárukou těch budoucích.

Analytik Altcoin Sherpa očekává, že by na současné úrovni již mělo dojít k odrazu. Jako nejnižšší support vidí 200denní exponenciální klouzavý průměr (200DEMA). Ten se nachází těsně nad 104 000 USD. Plánuje otevírat dlouhé pozice, ale vyčkává na potvrzení ze strany objemů.

Ale máme tu i slušný medvědí názor. The Great Martis na grafu ukazuje, že vždy když měsíční svíčka Bitcoinu otestovala tuto trendovou linii, tak přišel pokles o cca 80 %. Podle něj to vychází až někam k 20 000 USD. Tak snad se mladá historie Bitcoinu nebude znovu úplně opakovat.

Doporučuji také shlédnout krátké video Benjamina Cowena na kanálu IntoTheCryptoverse. Sleduje, že Ethereum definovalo nové historické maximum a Bitcoin se blíží supportnímu pásu býčího trendu (20týdenní klouzavý průměr a 21týdenní exponenciální klouzavý průměr). Očekává odraz a návrat likvidity do Bitcoinu.

A nakonec přidám aktuální Fear and Greed index. I přes červenou týdenní svíčku a celotýdenní pokles to zatím vypadá, že se držíme stabilně v neutrálním pásmu a jsme v klidu. To je dobré znamení.

Co nás čeká v příštím týdnu?

A samozřejmě se nezapomenu podívat do kalendáře, abych zkontroloval důležité makroekonomické události. Ty mají na kurz ceny Bitcoinu významný vliv a často nás pošlou i opačným směrem, než ukazují signály technické analýzy.

Začnu Donaldem Trumpem. Během víkendu proběhly médii články o výstupu z federálního odvolacího soudu. Ten rozhodl, že většina Trumpových cel představuje překročení jeho pravomocí prezidenta i v mimořádném stavu. Takzvaná reciproční cla – uvalená na téměř každou zemi, se kterou USA obchodují – jsou tedy uvalována nezákonně.

Soud ale cla nezastavil, jen stanovil jejich mezní termín do poloviny října. Donald Trump na to okamžitě reagoval prohlášení, že cla samozřejmě dál platí a naznačil, že vše posune k nejvyššímu soudu USA.

Nicméně by kauza mohla přinést nějakou nejistotu na trhy, která se ale projeví nejvíce až v úterý. V pondělí totiž Spojené státy slaví Svátek práce a trhy tak mají zavřeno.

Volatilitu bych tak čekal v úterý kolem 16:00, kdy USA zveřejní svůj index ISM z oblasti výroby, pak ve středu 16:00, kdy největší ekonomika světa ukáže svoje počty volných pracovních míst a také ve čtvrtek, kdy oznámí index ISM z oblasti služeb. Opět v 16:00.

A největší zábava ale asi přijde v pátek kolem 14:30. Spojené státy zveřejní informace o míře nezaměstnanosti, která se aktuálně hodně řeší s ohledem na potenciální snížení základní úrokové sazby ze strany Fedu. Ten zasedá již za 17 dnů (17. září) a na 86,4 % se počítá, že tam dojde ke snížení této sazby. Současně se také počítá, že do konce roku dojde ještě k jednomu snížení.

Kam se Bitcoin dále vydá?

Asi je na čase si to shrnout. Hodinový graf o víkendu stagnuje a tvoří minimální CME gap. Podle páteční divergence s RSI by šel očekávat růst. Tomu nahrává i čtyřhodinová býčí divergence, která by nás mohla vést k otestování trendové linie kolem 110 000 USD. Při jejím prolomení a naplnění býčí vlajky by se kurz ceny Bitcoinu mohl vydat směrem ke 120 000 USD.

To by mohl ukazovat i denní graf, protože prolomení struktury na 4h grafu by současně vrátilo cenu do supportního mraku Komo a vedlo by nás k otestování horní rezistence na 116 400 USD. Po cestě by samozřejmě ještě musel zdolat krátkodobý cenový trend (Tenkan-sen) z týdenního grafu. Ten se nachází na 114 455 USD.

To jsou tedy ty býčí varianty. Při neprolomení struktur a naopak potvrzení rezistencí se můžeme opřít o supporty na 105 000 USD (spodní trendová linie z 4h grafu) nebo 99 000 USD (Kijun-sen na týdenním grafu). Hodně bude záležet na vývoji dnešního odpoledne. Musíme si uvědomit, že kromě dne a týdne nám dnes končí i měsíc.

A měsíc zatím vypadá červeně. Po čtyřech měsících zelených růstů to tak vypadá, že by mohl přijít pokles. Zatím jen 6,03 %, které přibližně odpovídají mediánu srpna. Historicky bývá ale i září většinou v poklesu. Tak uvidíme, co nás dnes odpoledne čeká.

Jak budu dále obchodovat?

Aktuálně nemám otevřenou žádnou pozici. V noci se mi otevřely krátké pozice, ale ty se opět se ziskem uzavřely při návratu na páteční uzavírací cenu CME (108 417 USD). Počkám si tedy na vývoj dnešního odpoledne. Myslím, že 200 milionů USD na úrovni 107 240 USD nás přitáhne. Tam bych si asi začal otevírat dlouhé pozice a rozprostřel bych si je až k 105 000 USD. SL si dám až na 99 000 USD a budu očekávat růst směrem ke 120 000 USD.

Samozřejmě budu situaci nadále pečlivě sledovat. Jsem intradenní obchodník a vím, že technická analýza mi zvyšuje šance na úspěšný obchod, ale makro tady vládne. V případě emocí trh vyklidím a počkám na další jasnější signál. Vše pravidelně dávám na Patreon Kryptomagazínu a část samozřejmě sdílím tady a na mém profilu sociální sítě X.

A ještě nezapomenu zmínit, že celý článek představuje jen a pouze můj osobní názor na aktuální dění kolem Bitcoinu. Pro vás to není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte pečlivou analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.