Mezi investory je stříbro vysoce ceněno, protože má mnoho stejných investičních charakteristik jako zlato. Jako bezpečný přístav může stříbro pomoci investorům chránit se před inflací a přečkat hospodářský pokles. Může také přispět k větší diverzifikaci portfolia.
Podívejme se, jak investovat do stříbra bez nutnosti nakupovat fyzický drahý kov.
Nejlepší stříbrné akcie v roce 2024
Mnoho společností v metalurgickém sektoru těží stříbro. Většina těžebních společností se však zaměřuje na produkci průmyslových kovů, jako jsou železná ruda, měď a hliník, a stříbro často produkují jako vedlejší produkt. Mezitím se společnosti zaměřující se na drahé kovy obvykle soustředí na zlato. Proto pro mnoho společností představuje stříbro pouze menší část příjmů.
Ačkoliv tyto faktory omezují možnosti investic do stříbra, několik špičkových stříbrných akcií vyniká.
Akcie First Majestic Silver
First Majestic získává 51 % svých příjmů ze stříbra a zbývajících 49 % ze zlata. To činí tuto těžební společnost jednu z nejčistších investic do stříbra v sektoru.
Ačkoliv se jedná o kanadskou společnost, First Majestic se soustředí na Mexiko, protože toto země produkuje více stříbra než jakákoli jiná na světě. Společnost v současnosti provozuje tři doly v Mexiku a má několik dalších stříbrných dolů ve výstavbě. First Majestic také provozuje zlatý důl Jerritt Canyon v Nevadě.
First Majestic se zaměřuje na produkci stříbra, aby překonala cenu tohoto drahého kovu. Dokáže zvýšit produkci a zároveň snížit náklady, což má za následek rychlejší zvýšení zisků než ceny stříbra. Nicméně její obchodní model ji činí zranitelnou vůči provozním problémům a překročením nákladů. Problémy s těžbou, chybné kroky managementu a expozice jiným komoditám mohou ovlivnit výkonnost akcií společnosti těžící stříbro.
First Majestic věří, že může být dlouhodobě lepší. Jeho cílem je stát se největším světovým producentem stříbra. Každý rok investuje miliony dolarů do hledání a rozvoje nových stříbrných dolů.
Akcie Pan American Silver
Pan American Silver kontroluje největší světové zásoby stříbra po svém převzetí společnosti Yamana Gold v roce 2023. Akvizice zvýšila produkci stříbra společnosti o 50 % a více než zdvojnásobila produkci zlata. Také vylepšila dlouhodobý profil růstu produkce stříbra.
Společnost má několik střednědobých a dlouhodobých projektů růstu pro rozšíření své produkce stříbra v budoucnu. Vyvíjí projekt MARA v Argentině a plánuje obnovení produkce v dole Escobal v Guatemale.
Pan American Silver se také vyznačuje pevnou bilancí, a to i po obchodu s Yamana Gold. Pomohla financovat část této transakce prodejem kanadských aktiv Yamana společnosti Agnico Eagle Gold (AEM 0.1%). Její podnikání generuje volný cash flow, což jí umožňuje financovat expanzi a zároveň vracet peníze investorům prostřednictvím dividend a odkupu akcií.
Tato kombinace finanční síly a dlouhodobého potenciálu růstu stříbra činí z Pan American Silver potenciálně atraktivní možnost pro investory.
Akcie Wheaton Precious Metals
Wheaton Precious Metals je společnost pro streamování drahých kovů. Místo provozování fyzických dolů Wheaton poskytuje těžebním společnostem peníze na pokrytí části nákladů na rozvoj dolů. Výměnou za to získává společnost práva na nákup některých kovů produkovaných v dolech za fixní ceny.
Společnost získala v roce 2022 přibližně polovinu svých příjmů ze stříbrných toků. Ostatní příjmy pocházely hlavně ze zlata a menší část pak z jiných kovů, jako je kobalt. Wheaton očekává, že jeho stříbrné toky budou mezi lety 2022 a 2032 tvořit asi 40 % výrobního mixu, jelikož produkce zlata a dalších kovů roste, zatímco produkce stříbra klesá. Expozice společnosti vůči stříbru je nejvyšší mezi jejími konkurenty ve streamování.
Wheaton má smluvní právo nakupovat stříbro do roku 2027 za průměrnou cenu 4,92 dolaru za unci. Jakákoli cena stříbra nad touto úrovní generuje zisk pro společnost.
Zaměření společnosti na streamování jí umožňuje generovat hodně hotovosti. Wheaton tyto peníze používá na investice do nových toků a na vyplácení dividend akcionářům. Společnost má flexibilní dividendovou politiku, vyplácí asi 30 % svých průměrných provozních peněžních toků za poslední čtyři čtvrtletí.
Obchodní model Wheatonu mu umožňuje profitovat z rostoucích cen stříbra jako těžařské společnosti. Přesto přebírá méně rizik a potenciálních překročení nákladů spojených s fyzickou těžbou. To z něj činí méně rizikovou cestu k investování do drahých kovů.
iShares Silver Trust
iShares Silver Trust je burzovně obchodovaný fond (ETF), který se zaměřuje na fyzické stříbro. Cílem ETF je sledovat výkonnost ceny stříbra prostřednictvím vlastnictví stříbrných cihel uložených v bankovních trezorech v Londýně a New Yorku.
Protože ETF drží fyzické stříbro, sleduje cenu tohoto drahého kovu poměrně přesně. Graf níže ukazuje, jak se změnila cena akcií iShares Silver Trust s cenou stříbra:
ETF v dlouhodobém horizontu z velké části odpovídá ceně stříbra. Investoři tak získávají solidní výkon za rozumnou cenu, jelikož roční nákladový poměr fondu je 0,5 %, což je celkově dobrý poměr nákladů pro ETF. Je to malá cena za možnost investovat do stříbra, aniž byste museli vlastnit fyzický drahý kov nebo čelit operačním rizikům akcií těžebních společností.
Je pro vás investice do akcií na stříbro vhodná?
Cena stříbra může být nestabilní. Cena kolísá podle ekonomických, inflačních a geopolitických obav, které rostou a naopak padají. Tyto faktory ovlivňují cenu drahých kovů, ceny akcií těžařských společností, ETF na stříbro, zlato a kryptoměny.
Nicméně investiční vlastnosti stříbra jsou pouze částí příběhu. Jak již bylo zmíněno, stříbro je důležitý průmyslový kov. Zejména je nezbytné pro čistou energii. Rychle rostoucí odvětví solární energie a elektromobilů (EV) jsou dvěma významnými průmyslovými pohony poptávky.
Z toho důvodu by měla poptávka po stříbře v nadcházejících letech růst, což by mohlo zvýšit jeho cenu. To činí ze stříbra potenciální způsob, jak těžit z růstu čisté energie.
Proč investovat do akcií a ne fyzického kovu
Většina investorů si vybírá akcie na stříbro místo fyzického kovu, jako jsou mince a cihly. Když poptávka po stříbře roste, společnosti zaměřující se na stříbro mohou často využít příležitostí k růstu, což jim umožňuje zvyšovat své zisky rychleji než roste cena stříbra. To by jim mělo umožnit překonat výkon drahého kovu. Neinvestování do fyzického kovu také umožňuje investorům vyhnout se problémům a rizikům spojeným s nákupem, skladováním a pojištěním fyzického aktiva.
Závěr
Jako jedinečný drahý kov s průmyslovou, spotřebitelskou a investiční poptávkou hraje stříbro stále důležitější roli v ekonomice. V důsledku toho by mohly být akcie těžařských společností na stříbro a ETF zaměřené na stříbro atraktivním doplňkem mnoha portfolií.
Prozkoumejte stříbrné akcie na platformě XTB
