Zpomalení tvorby pracovních míst
Podle mzdové společnosti ADP se v srpnu růst počtu pracovních míst v USA zpomalil na 177 000. To je méně než očekávání ekonomů ve výši 200 000 – což je samo o sobě již mnohem méně než červencových 371 000 revidovaných pracovních míst. Je to známka toho, že se začínají projevovat dopady vysokých úrokových sazeb, což dává obchodníkům naději, že Federální rezervní systém (Fed) by mohl pozastavit jejich zvyšování.
Trhy znovu získávají půdu pod nohama
Ceny amerických akcií ve středu rostly díky slabším výsledným ekonomickým údajům, než se očekávalo. Index S&P 500 se dostal na čtyřdenní vítěznou vlnu, což mu pomohlo získat zpět alespoň část srpnových ztrát. Regionální evropský index Stoxx 600 byl uzavřen o 0,2 % níže. Německo oznámilo 13,2% meziroční pokles dovozních cen za červenec, zatímco informace o inflaci ve Španělsku za srpen činily 2,6 %, což bylo v souladu s očekáváním.
Velké ztráty z dluhopisů pro BoE
Podle Deutsche Bank čelí Bank of England velkým ztrátám ze svých nákupů dluhopisů. Ztráty jsou z velké části způsobeny rychle rostoucími úrokovými sazbami, které zvyšují výnosy dluhopisů a naopak tlačí ceny dluhopisů dolů. Koncem července centrální banka odhadla, že bude požadovat, aby britské ministerstvo financí krylo 150 miliard liber (189 miliard USD) ztrát ze své facility nákupu aktiv.
Příjmy společnosti Salesforce se zvýšily
Akcie společnosti Salesforce v prodlouženém obchodování vyskočily až o 6 % poté, co firma vykázala zisk za druhé čtvrtletí, který překonal očekávání. Tržby vzrostly o 11 % oproti předchozímu roku na 8,6 miliardy dolarů, zatímco čistý zisk se zvýšil z 68 milionů dolarů na ohromujících 1,27 miliardy dolarů. Salesforce rovněž zvýšila svůj odhad tržeb pro letošní rok. Snižování nákladů a propouštění se společnosti doslova vyplatilo.
Bitcoinové ETF není hotová věc
Společnost Grayscale, správce kryptoaktiv, vyhrála spor s Komisí pro cenné papíry, která jí nedovolila přeměnit její bitcoinový trust na ETF. Investoři doufají, že toto rozhodnutí otevře brány bitcoinovým ETF od společností jako BlackRock, Fidelity a Invesco. Ačkoli jde bezesporu o zásadní okamžik pro bitcoin, analytici varují, že na oslavy je ještě příliš brzy.
Závěr
Špatné zprávy jsou pro trhy opět dobré zprávy.
Trhy minulý týden zachvátil strach, že úrokové sazby zůstanou vysoké – nebo půjdou ještě výš než dosud – tváří v tvář neústupně silné ekonomice a tvrdohlavé inflaci. (Připomeňme si, jak výnos desetiletých státních dluhopisů, který obvykle odráží očekávání ohledně sazeb, dosáhl minulý týden 16letého maxima). Tyto obavy se ve středu poněkud rozptýlily.
Nové údaje ukázaly, že hospodářský růst, ačkoli je stále dostatečně horký na to, aby naznačoval měkké přistání, není tak spalující, jak se dříve myslelo. Hrubý domácí produkt USA za druhé čtvrtletí byl revidován směrem dolů z 2,4 % na 2,1 % na anualizovaném základě.
Navíc tvorba pracovních míst byla za srpen nižší, než se očekávalo. Dalším povzbudivým signálem, že by se inflace mohla zmírnit, bylo podle společnosti ADP zpomalení růstu mezd zaměstnanců bez ohledu na to, zda změnili zaměstnání, nebo zůstali na svých stávajících pozicích.
,,Čísla za tento měsíc odpovídají tempu tvorby pracovních míst před pandemií,” uvedla v tiskové zprávě Nela Richardsonová, hlavní ekonomka společnosti ADP. ,,Po dvou letech výjimečného růstu spojeného s oživením ekonomiky se s odeznívajícími ekonomickými dopady pandemie posouváme k udržitelnějšímu růstu mezd a zaměstnanosti.“
Celkově lze říci, že na základě slabších než očekávaných ekonomických údajů existuje naděje, že Federální rezervní systém by mohl uvolnit své sevření měnové politiky. Trhy tato zpráva potěšila.
