Bitcoin pokračuje v růstu, který odstartovala překvapivě příznivá inflační data ze Spojených států. Cena největší kryptoměny vystoupala až k 65 500 dolarům a dostala se nejvýše od 22. června. Trh tak během dvou dnů získal hned dva silné makroekonomické impulzy.
Po úterním překvapení v podobě spotřebitelské inflace přinesl další pozitivní signál také index cen výrobců.
Slabší inflační tlaky zmírňují obavy z dalšího zpřísňování měnové politiky Fedu. BTC však nyní vstupuje do oblasti důležitých technických rezistencí, které mohou rozhodnout o pokračování současného růstu.
Bitcoin reagoval růstem na další inflační překvapení
Bitcoin během středečního obchodování vystoupal až na 65 500 dolarů, což představovalo nejvyšší cenu za poslední tři týdny. Hlavním katalyzátorem se tentokrát stal americký index cen výrobců (PPI).
Červnový PPI meziročně dosáhl 5,5 %, zatímco na meziměsíční bázi klesl o 0,3 %. Ceny zboží pro konečnou poptávku se snížily o 1,4 %, zatímco ceny služeb vzrostly o 0,2 %.
Vývoj přišel pouhý den poté, co trhy pozitivně překvapila také spotřebitelská inflace. Kombinace obou statistik přinesla investorům naději, že cenové tlaky v americké ekonomice mohou začít ustupovat rychleji, než se ještě nedávno očekávalo.
Právě tento faktor podle mě vysvětluje výraznou reakci bitcoinu. Trh byl v předchozích týdnech silně zatížen obavami z vysokých úrokových sazeb. Jakékoli oslabení inflačních tlaků proto okamžitě mění očekávání ohledně další politiky americké centrální banky.
Očekávání ohledně sazeb se začínají měnit
Ekonom Mohamed El-Erian označil údaje o výrobní inflaci za výrazně lepší, než se očekávalo. Podle něj mohou podpořit akciové trhy a zároveň zmírnit očekávání dalšího zvyšování úrokových sazeb.
Podobnou změnu nálady ukazují také sázky účastníků finančních trhů. Zvýšení sazeb o 25 bazických bodů už podle nástroje FedWatch nepředstavuje nejpravděpodobnější scénář pro zářijové zasedání Fedu.
To je pro riziková aktiva důležitý posun. Vyšší sazby obecně zvyšují atraktivitu konzervativnějších dolarových aktiv a zároveň zdražují kapitál. Bitcoin a technologické akcie proto často pozitivně reagují na očekávání mírnější měnové politiky.
Situace však zůstává proměnlivá. Jedna nebo dvě příznivá inflační čísla ještě nemusí znamenat definitivní obrat politiky Fedu. Další vývoj bude záviset na nových ekonomických datech i na tom, zda současné zpomalení inflace vydrží.
Druhé pozitivní překvapení během dvou dnů
Středeční PPI navázal na úterní údaje o spotřebitelské inflaci. Ty rovněž dopadly lépe, než trh očekával, a nastartovaly první výraznější růst bitcoinu.
Vývoj je o to zajímavější, že americká ekonomika čelila inflačním rizikům spojeným s konfliktem mezi USA a Íránem. Pozornost se soustředila zejména na energetický trh a dopady geopolitického napětí na ceny ropy.
Navzdory těmto rizikům přinesly červnové statistiky slabší cenové tlaky. Bitcoin díky tomu během dvou obchodních dnů získal silný makroekonomický vítr do zad a dokázal se vrátit nad 65 000 dolarů.
Podle mě nyní bude důležité sledovat, zda se tento růst dokáže opřít také o skutečnou spotovou poptávku. Prudké reakce na makroekonomická data totiž mohou rychle vyprchat, pokud kupující nedokážou udržet cenu nad nově získanými úrovněmi.
Bitcoin čeká první překážka u 65 600 dolarů
Přestože se krátkodobá nálada výrazně zlepšila, obchodníci zatím zůstávají opatrní. Bitcoin se totiž dostal přímo do oblasti, kde se nachází důležitá likvidita a několik technických překážek.
Trader Daan Crypto Trades upozornil na likviditu kolem 65 600 dolarů a především v oblasti 67 200 dolarů. První z těchto úrovní se po současném růstu dostala prakticky na dosah.
Průraz nad 67 200 dolarů by podle jeho pohledu mohl současný pohyb výrazně rozšířit. Bitcoin by se tím dostal zpět do středu širšího cenového rozpětí mezi 60 000 až 80 000 dolary.
V takovém případě by se do hry mohla znovu vrátit oblast nad 70 000 dolary. Samotné dosažení této hranice ale ještě není potvrzené. Trh nejprve musí překonat současnou nabídku a následně vyšší ceny také udržet.
Historie medvědího trhu stále varuje před odmítnutím
Technický analytik Rekt Capital upozorňuje na další důležitou překážku. Bitcoin se podle něj přibližuje ke svému 50měsíčnímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA).
Úroveň má v současné tržní struktuře značný význam. Pokud by se opakoval historický vzorec předchozích medvědích období, právě zde by mohl bitcoin narazit na silnější prodejní tlak.
Trader Killa zároveň upozorňuje, že statistické chování bitcoinu během posledních 12 měsíců stále podporuje opatrnější scénář. Pokud by se tento vzorec zopakoval, současný růst by mohl postupně ztratit dynamiku a zbytek měsíce by přinesl další ochlazení.
Já bych proto současný pohyb zatím nevnímal jako definitivní potvrzení nového býčího trendu. Bitcoin sice překonal několik krátkodobých překážek, ale rozhodující rezistence leží stále před ním.
Hranice 67 200 dolarů může rozhodnout o dalším pohybu
Krátkodobá situace se během několika dnů výrazně změnila. Ještě nedávno se bitcoin pohyboval poblíž 60 000 dolarů a trh řešil možnost dalšího propadu. Nyní se cena znovu přibližuje k 66 000 dolarům.
Z technického pohledu bude podle mě klíčová reakce právě v pásmu mezi 65 600 až 67 200 dolary. První úroveň představuje bezprostřední oblast likvidity, zatímco druhá může rozhodnout, zda se současný růst promění ve větší cenový pohyb.
Pokud bitcoin dokáže tuto oblast přesvědčivě překonat a následně ji udržet, otevře se prostor pro návrat k 70 000 dolarům. Odmítnutí by naopak ukázalo, že prodejci mají na vyšších cenách stále dostatek síly.
Trh proto stojí před zajímavou zkouškou. Makroekonomické prostředí se krátkodobě zlepšilo, ale technická struktura ještě neposkytuje jednoznačné potvrzení trvalejšího obratu.
CPI a PPI pomohly bitcoinu
Dvě příznivá inflační překvapení během dvou dnů poskytla bitcoinu přesně ten impuls, který v posledních týdnech postrádal. Cena se odrazila od nižších úrovní a poprvé od 22. června se dostala k 65 500 dolarům.
Za důležitější než samotný cenový růst ale považuji změnu očekávání kolem amerických úrokových sazeb. Bitcoin v posledních měsících citlivě reagoval na každý náznak dalšího zpřísňování měnové politiky. Slabší CPI a PPI tento tlak alespoň částečně zmírnily.
Současně však není důvod ignorovat technickou stránku trhu. Oblast mezi 65 600 až 67 200 dolary představuje překážku, kterou musí kupující překonat, pokud chtějí posunout bitcoin do vyššího obchodního pásma. Právě reakce kolem těchto úrovní může ukázat skutečnou sílu současného růstu.
Makroekonomická data nyní hrají ve prospěch býků, zatímco dlouhodobější technická struktura stále připomíná rizika medvědího trhu. Tento střet podle mě dělá z následujících dnů důležitý test.
Bitcoin už získal impuls, ale teprve další cenový vývoj ukáže, zda jej dokáže proměnit v trvalejší změnu trendu.
Myslíte si, že bitcoin tentokrát překoná rezistenci kolem 67 200 dolarů a vrátí se nad 70 000 dolarů, nebo současný růst skončí dalším odmítnutím? Dejte nám vědět svůj názor v komentářích.