Tento týden měl Bitcoin dvě tváře. Do středy rostl až k 84 867 USD, pak ho růst ceny ropy a výprodej technologických akcií poslaly zpět dolů. V sobotu jsme se dokonce podívali pod 80 000 USD. Teď se opět pokusíme zhodnotit aktuální situaci a najít silné supporty a rezistence před středečním zasedáním Fedu. Třeba se nám opět podaří správně odhadnout budoucí vývoj kurzu ceny bitcoinu.
Jako vždy nejprve shrnu události tohoto týdne. Minulou neděli jsem psal, že sázím na potenciální short squeeze a pak návrat k otestování 80 000 USD. I tentokrát to vyšlo skoro přesně. Ve středu večer jsme se dostali až na 84 867 USD, tedy do nahromaděné likvidity krátkých pozic kolem 84 500 USD. Včera odpoledne jsme pak definovali týdenní minimum na 79 160 USD.
Do týdne jsme vstoupili růstem kolem ceny 81 000 USD a vystoupali až k 83 000 USD. Po 14 hodině se tradičně ozval Michael Saylor. Strategy přikoupila 267 BTC a aktuálně drží 848 517 BTC (nový rekord tedy opět máme). Kromě toho zpětně odkoupila prioritní akcie STRC za 193 milionů USD, navýšila program jejich zpětného odkupu ze 2 na 3 miliardy dolarů a v hotovosti drží 5,3 miliardy USD.
Ve stejnou dobu zveřejnil svoje nákupy i Strive. Bavili jsme se o tom ve středu na streamu. Společnost nakoupila od středy do pátku 1 223 BTC při průměrné ceně 81 734 USD a drží jich 36 818. Když připočteme nákup za minulé pondělí a úterý, tak se celkem za týden dostáváme na 4 045 BTC. Býčí zprávy se ale již asi tradičně propsaly poklesem. Večer jsme byli zpět u 81 800 USD.
Spotové ETF hlásily nejsilnější den od září
Pondělí ale bylo zajímavé i na spotových burzovně obchodovatelných fondech (ETF). Celkově narostly o 526,7 milionu USD. To by mohlo vypadat na obnovený zájem institucí, ale růst táhl jen IBIT (BlackRock) a celkové denní objemy zůstaly na průměru. Spíše bych to tedy vnímal jako nějaký větší obchod, než obnovený zájem.
V úterý odpoledne přišla zpráva, že Spojené státy a Írán podporují nový diplomatický návrh. Ten předložily Katar a Pákistán a měl by obsahovat i inspekce Mezinárodní agenturu pro atomovou energii (MAAE) v íránských jaderných zařízeních. Ropa okamžitě spadla a kurz ceny bitcoinu vyskočil přes 83 000 USD.
Ta euforie zase rychle povadla, protože ty zprávy se neukázaly jako úplně přesné (klasika poslední doby). Vidíme ale, že se vytvořila skrytá býčí divergence. Cena hledala vyšší dna, ale Relative Strength Index (RSI) nižší. To bývá signál pokračování trendu a přesně to se stalo. K růstu pomohly i výborné výsledky SpaceX, které oživily zájem o technologické akcie. Nasdaq ve středu přidal 1,1 % a do spotových ETF přišlo dalších 525 milionů dolarů. Tentokrát pomohly skoro všechny fondy.
Situaci jsme detailně rozebírali ve středu večer na streamu. Do půlnoci jsme se pak dostali na týdenní maximum 84 867 USD. Tam ale již vidíme pro změnu klasickou medvědí divergenci. Cena udělala vyšší vrchol, RSI nižší. Po uzavření amerických trhů pak přišly výsledky Tesly. Tržby 28,05 miliardy dolarů zaostaly za očekáváním, zisk na akcii 48 centů je naopak překonal. Mimochodem Tesla stále drží 11 509 BTC.
Silný růst ropy smazal celý nárůst ostatních trhů
Smíšené výsledky Tesly nepřímo oživily obavy z návratnosti investic do AI a během noci se propadaly asijské trhy. Kurz ceny bitcoinu ztratil zhruba 1 600 USD za hodinu. Ve čtvrtek pak přidal sůl do ran i The New York Times. Podle něj má americká a izraelská armáda připravené plány na obnovení útoků na Írán po listopadových volbách.
Přidaly se zprávy o útocích Hútíů v Saúdské Arábii a ropa Brent rychle vyskočila o 4 % na 113,17 USD za barel, nejvýš za pět měsíců. Paradoxně přitom Walter Bloomberg ve středu citoval data Kpleru, podle kterých z Perského zálivu proudí více ropy než před válkou. Trh ale obchoduje strach, ne fyzické dodávky.
Nvidia ztratila 4,4 % a Meta 7 %. Kurz ceny bitcoinu klesl až na 81 000 USD a RSI se dostalo do přeprodaného pásma kolem 27 bodů. Dlouhé pozice za téměř 418 milionů dolarů skončily na likvidaci. Ze spotových ETF odteklo 635,6 milionu USD a smazaly tak celý středeční nárůst.
V pátek jsme se evidentně překlopili do stavu vyčkávání. Kurz ceny bitcoinu se pohyboval stranou kolem 50denního klouzavého průměru (50DMA). Několikrát jsme se ho pokusili prorazit, ale vždy přišlo odmítnutí. Ropa přitom dál rostla a večer dostala až kolem 117 USD za barel. Výnos desetiletých dluhopisů se vrátil k 5 %. ETF v pátek ztratily dalších 137,9 milionu USD, ale za celý týden do nich přiteklo 442 milionů dolarů.
Sobotní výplach pod 80 000 USD
Ale klidný víkend nás rozhodně nečekal. V noci na sobotu začal pokles a dopoledne jsme byli již kolem 80 600 USD. A pak přišel výplach s nízkou víkendovou likviditou. Kolem 16 hodiny vidíme long squeeze. Za první hodinu došlo k likvidaci 232 milionů dolarů a celkem za sobotu byly smazány pozice za 547 milionů USD. Vidíme i slušné objemy.
Definovali jsme tak týdenní minimum na 79 160 USD. Pod 80 000 USD jsme se tak dostali poprvé od 15. října. Odraz ale přišel ještě v sobotu večer. Dnes ráno se kurz ceny bitcoinu opět pohybuje kolem 80 500 USD a RSI na hodinovém grafu je na 46 bodech. 50DMA na 81 813 USD máme stále nad námi. Je z něj teď rezistence?
Čtyřhodinový graf předvedl falešný průraz klesajícího trojúhelníku
Minulý týden jsem na čtyřhodinovém grafu ukazoval vzor klesajícího trojúhelníku. Ve středu to vypadalo, že ho prorážíme směrem nahoru. Svíčky se dostaly nad klesající rezistenci až k 84 800 USD. Ale byl to jen falešný průraz a hned ve čtvrtek jsme byli zpět uvnitř.
Spodní hranu trojúhelníku kolem 80 750 USD testujeme aktuálně potřetí. Minulý týden dvakrát (support) a nyní opět (rezistence). Víkendy jsem si na grafu vyznačil šedě, protože to vypadá, že se v nízké likviditě opakovaně dostáváme právě k těmto úrovním.
Včera jsme uzavřeli svíčku pod touto úrovní a teď budeme sledovat, zda se z ní stala rezistence. V případě návratu do vzoru bych tu včerejší svíčku bral také jako falešné proražení.
Na grafu jsem rozšířil Fibonacciho retracement. Docela hezky to sedí. Nejbližší support leží na 80 465 USD (100 %) a pod ním na 79 430 USD (78,60 %). Naplnění trojúhelníku by podle jeho výšky vedlo až k zelenému pásmu kolem 75 630 USD (0 %). Tedy opět k supportu, který nám vychází již několik týdnů. Nahoře je první rezistence na 81 780 USD (127,20 %) a pak na 83 450 USD (161,80 %).
Denní graf testuje cíl vzoru dvojitého vrcholu
Na denním grafu jsem minule čekal další retest neckline. Ten ve středu přišel a denní svíčka uzavřela dokonce těsně nad ním (neckline na 83 471 USD). S ohledem na těsnost uzavření považuji ale rezistenci za stále platnou a další dny mi dávají za pravdu.
Když odměřím výšku formace od neckline dolů, klasický cíl dvojitého vrcholu vychází na 80 150 USD. Tam jsme se včera krátce dostali a teď jsme nedaleko. Mmožná by šel vzor považovat za vyplněný (já mám ale raději sledování uzavření svíček, než jen rychlé knoty).
Zelené pásmo kolem 75 000 USD (pohybovali jsme se tam v září), o kterém jsem psal minule, by tak bylo až rozšířeným cílem. Méně příjemné je, že poslední dvě denní svíčky se uzavřely pod 50DMA na 81 816 USD. Ten nás přitom podržel dva týdny. Teď by mě zajímalo, zda se z něj stala rezistence. Víme, že víkendy mohou indikátory často zneplatnit.
Na graf jsem ještě přidal RSI s delší periodou 40. Tedy pomalejší, ale méně náchylné na šum. A tam vidím skrytou býčí divergenci, která se tvoří již 39 dní. Cena od poloviny září hledá vyšší dno, zatímco RSI dělá nižší. Sobotní svíce má navíc tvar kladiva s minimálním horním knotem a dlouhým spodním. To by mohl být obratový ukazatel.
Medvědí cíl je tedy splněný a skrytá divergence nahrává pokračování růstu. Aby to platilo, potřebujeme se ale co nejdříve vrátit nad 50DMA.
Týdenní graf ukazuje Wyckoffovu akumulaci
Na týdenním grafu jsem minule ukazoval inverzní Head and Shoulders. Dnes jsem ale zkusil jiný pohled, Wyckoffovu metodu. Ta popisuje, jak velcí hráči akumulují aktivum v pěti fázích, než přijde růstový trend. A bitcoin do ní od loňského listopadu docela sedí.
Fáze A začala předběžnou podporou (PS) v listopadu a výprodejním klimaxem (SC) v únoru kolem 60 000 USD. Následovala automatická rally (AR) a sekundární test (ST). Ve fázi B jsme v květnu testovali rezistenci kolem 82 000 USD. Fázi C pak definoval spring, tedy falešný průraz dna v červnu, a jeho srpnový test.
Mohutná zelená svíčka v polovině srpna byla znamením síly (SOS). Září přineslo poslední podporu (LP) a fáze D nás vynesla až k rezistenci kolem 87 000 USD. Aktuální pokles bych podle Wyckoffa četl jako BU/LPS, tedy zpětný test horní hrany pásma z fáze B.
Květnový vrchol kolem 81 700 USD by teď měl fungovat jako support. Je to hodně informací na malém prostoru, možná na to připravím samostatný článek.
Dnešní týdenní uzavírací cena bude proto velmi důležitá. Uzavření nad 81 700 USD by nechalo otevřený scénář přechodu do fáze E a průrazu 87 000 USD. Svíčka s uzavřením pod 80 000 USD by naopak signalizovala, že se akumulace protáhne. Pravé rameno inverzního Head and Shoulders z minula kolem 73 000 USD do toho tak stále zapadá.
Jaké úrovně nám ukazují kryptoměnové deriváty?
Trh stále ovládají primárně deriváty, takže hlavně sleduji vývoj na pákových obchodech. Tento týden se smazaly dvě velké seskupení krátkých i dlouhých pozic (červené obdélníky), které se tam tvořily za poslední týdny. Otázkou teď zůstává, kdy dojdeme vybrat ty krátké pozice kolem 85 000 USD. Z kratšího pohledu bych se více soustředil na oblast kolem 82 500 nebo 78 600 USD. Tam se začínají tvořit podobně velké tábory dlouhých a krátkých pozic.
Když se na to ale podívám z kratšího úhlu pohledu, tak se nám to spíš více kumuluje nad námi. Za poslední 3 dny máme nad úrovní 82 500 USD doslova stovky milionů dolarů. To je slušný magnet, který bych si uměl představit brzy vybrat.
Je vůbec výhodné teď nakupovat Bitcoin?
Když se podívám na Bitcoiny nakoupené za posledních 10 let (ty starší beru jako ztracené, nebo v módu držení „navždy“), tak vidím krásné potvrzení počátku býčího běhu. Graf jsem vzal od ledna 2021, takže hezky vidíme jak v rámci býčího trhu dosahujeme extrémních zisků (červené) a naopak v medvědím trhu máme extrémně nízké hodnoty (tmavě modrá).
Když se podívám na počátek 2023, tak také vidím postupný nárůst. Aktuálně máme 52,9 % z Bitcoinů nakoupených v posledních 10 letech v zisku. To sice není žádný extrémní růst, ale zase to nevytváří tlak na prodej. Situaci tedy vidím docela jako zdravou a udržitelnou.
Což by šlo potvrdit i na tomto grafu. Jedná se o vylepšený pohled na MVRV (Market Value / Realized Value) z pohledu kontextu (formou percentilů). Vidíme, že zónu kapitulace již máme za sebou a aktuálně se pohybujeme v oblasti akumulace po propadu. Z pohledu historie tedy máme ideální příležitost nakoupit levně před dalším růstem.
Jak to vidí influenceři na sociálních sítích?
Sobotní pád pod 80 000 USD opět rozdělil populární komentátory. Je to poslední výplach před růstem, nebo začátek cesty k 75 000 USD?
Docela detailně to rozebírá CryptoGoos. Sleduje supportní pásmo býčího trhu (72 400 až 76 600 USD), 50WMA (76 100 USD) a 200DMA (72 900 USD). Ale odraz od nich podle něj nestačí. Potřebuje vidět obnovený zájem na spotovém trhu. Tedy velmi podobně jako já.
Vývojář a obchodník Tracer zase předpokládá, že znovu otestujeme dno klem 58 000 USD. Pak by čekal návrat ke 100 000 USD (léto 2027) a v následujícím roce již 170 000+ USD. Otestování dna by se mi tedy hodně líbilo, ale nemyslím si, že se tam letos dostaneme (tedy jestli nepřijde nějaká „černá labuť“).
To obchodník Laanie to vidí silně pozitivně. Předpokládá, že se jen vymazaly pákové pozice a další zastávka je kolem 90 000 USD. S přihlédnutím k víkendu, který má slabší objemy a dává prostor k manipulaci, by se i tento scénář mohl projevit jako reálný.
Býčí je i obchodník s přezdívkou LP. Podle něj se velmi brzy vrátíme na 81 400 USD a pak půjdeme výš. Očekává tedy návrat nad 50DMA.
Co vidím v kalendáři na příští týden?
Hlavní událostí bude středeční zasedání Fedu. Rozhodnutí přijde v 19:00 našeho času a v 19:30 začne tisková konference Kevina Warshe. Pozor, od dnešní noci jsme přešli na zimní čas, ale Spojené státy až za týden. Vše tedy bude o hodinu dříve, než jsme zvyklí.
Podle CME FedWatch Tool čeká na tomto zasedání zvýšení základní úrokové sazby již jen 10 % obchodníků. Prosincové zvýšení ale trh vidí s pravděpodobností kolem 69 %. Proto bude důležité hlavně to, co Warsh řekne na tiskové konferenci a jestli se objeví nesouhlasné hlasování. Rozdíl v očekávání může přinést silnou volatilitu.
Do amerických voleb zbývá již jen devět dní. Volby do Kongresu se konají 3. listopadu a podle čtvrteční zprávy NYT na jejich výsledek čekají i plány na případné útoky na Írán. Trump bude určitě chtít ještě něco říct a každý jeho výrok může pohnout ropou i trhy.
Ropa je pro mě aktuálně nejdůležitějším ukazatelem. Brent se drží nad 110 USD za barel a s ním i inflační očekávání a výnosy dluhopisů. Úterní zpráva o diplomatickém návrhu ukázala, jak rychle může pokles ropy Bitcoinu pomoci. Potvrzení nějaké dohody s Íránem by mohlo být nejsilnějším býčím impulzem týdne. Naopak další eskalace v Hormuzském průlivu by tlačila opačným směrem.
Z makroekonomických dat stojí za pozornost ve čtvrtek ve 13:30. Spojené státy zveřejní první odhad HDP za třetí čtvrtletí a inflace PCE. V pátek také v 9:00 expirují denní, týdenní a měsíční opce na Deribitu. Objem aktuálně za 10,9 miliardy USD s Max Pain Price na 78 000 USD. V zisku máme smlouvy ale jen za 1,5 miliardy dolarů (ITM, In The Money).
Kam se Bitcoin dále vydá?
Tak si to shrneme. Hodinový graf se po sobotním výplachu odrazil k 80 500 USD a RSI je na 46 bodech. Čtyřhodinový graf testuje spodní hranu klesajícího trojúhelníku kolem 80 750 USD (zda se ze supportu stala rezistence). Denní graf možná splnil cíl dvojitého vrcholu na 80 150 USD, je pod 50DMA, ale tvoří skrytou býčí divergenci. Týdenní graf podle Wyckoffa testuje horní hranu akumulačního pásma.
Býčí scénář začíná návratem nad 81 800 USD, kde leží 50DMA i 127,20 % retracementu. Pak by šlo čekat prolomení klesající rezistence trojúhelníku a pohyb k 83 450 USD, kde je i neckline dvojitého vrcholu. Teprve její překonání by otevřelo cestu k 85 300 USD.
V případě denního/týdenního uzavření pod 80 000 USD by to spíše vypadalo na další na pokles. Pak by šlo čekat supporty na úrovních 79 430 a 78 620 USD až k zelenému pásmu kolem 75 600 USD. Tam se potkává cíl trojúhelníku i nákladová cena krátkodobých držitelů.
Doplňující nástroje jsou spíš smíšené. ETF se vrátila do plusu a sentiment se vyčistil bez výprodeje, což je dobrá zpráva. Máme potvzení býčího trhu a výhodnou cenu. Proti tomu ale stojí drahá ropa, mizející stablecoiny z burz a nejistota kolem Fedu a voleb. Myslím, že o dalším směru rozhodne makro, a hlavně středa.
Jak budu tedy obchodovat?
Když se na to tak podívám, tak stále vidím slušnou šanci na pokles k 75 000 USD. Vsadím si ale tentokrát na růst. Z krátkodobého hlediska vidím slušnou likviditu pákových pozic na 82 500 USD. Když se podívám na měsíční kumulovanou mapu, tak ten rozdíl přímo bije do očí.
Přiznám se také, že sázím na Trumpa. Vysoká cena ropy je něco, co si těsně před volbami jistě nepřeje. Očekávám tedy nějaké velkolepé projevy nebo dohody, které budou šířit pozitivní náladu. Pokles ropy by nás mohl poslat rychle nahoru (viz úterní spekulace o dohodě).
Koncem týdne jsem si otevřel menší dlouhé pozice, ale včera skončily na SL. Menší ztráta, která se z pohledu dnešních čísel může zdát zbytečná, ale osobně nejsem zastáncem posouvání hranice (vidím v tom cestu do pekla).
Připravím si teď sérii dlouhých pozic až do úrovně 78 600 USD (Fibonacciho 61,80 %). Z pohledu kumulované měsíční likvidity tam pak toho již pod námi moc nezbývá. Také trošku sázím na středeční Fed. Jestli bude rozpor v hlasování, tak by mohlo snížit očekávání na další zvyšování sazby (aktuálně 3 v následujících 12 měsících). Čili možný důvod pro růst.
Ve středu večer přijdu opět na stream s Jaroslavem Jarolímem a Matějem Širokým. Budeme živě sledovat zasedání Fedu a tiskovou konferenci Kevina Warshe. Rozebereme si nejen dopad na Bitcoin, ale i na akcie, dluhopisy a ropu. Prostor bude samozřejmě i na vaše dotazy. Tak se přidejte.
Jinak moje postřehy můžete pravidelně číst na našem Patreonu a mém profilu na sociální síti X. Jsou to ale jen moje názory a moje obchodování. Pro vás to rozhodně není ani investiční rada nebo nějaká forma doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svou analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Obchodujte kryptoměny na platformě XTB
U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
Já teď myslím, že vše bude jen o volbach. Do nich se Trump bude snazit být co nejruzovejsi a pojedem nahoru nebo budem stagnovat a po jeho prohre mu bude vše jedno. Vlitne na Iran a bude se mstit a vseobecne skodit a BTC půjde dolu. Jak to vidite vy, neslo by na to udělat mensi analyzu?
Když se podíváte do sekce Jak budu tedy obchodovat, tak jste vlastně popsal přesně to.
Také si myslím, že se mu vysoká cena ropy do karet moc nehodí. Očekávám, že se pokusí být co „nejlepší“ a v případě neúspěchu ve volbách si to bude chtít zchladit (viz jeho komunikace po neobdržení nobelovky za mír).
Hodně záleži jestli dnes zavřeme týden pod 80K , to nám napoví alespoň do středy , pak očekávám manipulaci.