Bitcoin se pokusil pokračovat v růstu, ale oblast kolem 85 000 dolarů znovu odolala. Cena se během středečního obchodování po zveřejnění inflace dostala až k 85 700 USD, následně však zamířila níže.
Do vývoje navíc výrazně promlouvají rostoucí výnosy amerických dluhopisů, které vytvářejí tlak na riziková aktiva. Zajímavá situace vzniká také na trhu se zlatem, které po výrazném propadu hledalo stabilitu.
On-chain data přitom ukazují další problém přímo u bitcoinu. V okolí 84 000 až 85 000 USD se nachází mimořádně silná nabídka BTC. Pokud chce bitcoin v růstu pokračovat, bude muset tuto překážku překonat a především se nad ní udržet.
Bitcoin znovu narazil u 85 000 dolarů
Bitcoin během úterního obchodování nejprve pokračoval v růstu a dostal se až na 84 540 dolarů. Vstup amerických obchodníků na trh však přinesl změnu nálady. BTC následně klesl pod denní otevírací cenu kolem 83 600 USD.
Na první pohled nejde o dramatický pohyb. Důležitější je ale skutečnost, že se bitcoin opakovaně nedokáže prosadit nad oblastí 84 000 až 85 000 dolarů. Právě zde se totiž koncentruje významná nabídka mincí.
Na trhu s deriváty a v objednávkových knihách se navíc v okolí 85 000 USD objevila výraznější likvidita. Když se cena této oblasti přiblížila, prodejní tlak zesílil. Podobné chování se objevilo už na začátku týdne.
Americké dluhopisy komplikují situaci
Bitcoin ale nelze sledovat izolovaně od širšího finančního trhu. Výraznou pozornost nyní přitahují výnosy amerických státních dluhopisů, které pokračují v růstu.
Výnos třicetiletých dluhopisů se dostal nad 5,60 %, což představuje nejvyšší úroveň za přibližně 24 let. Desetiletý výnos následně dosáhl 5,28 % a přiblížil se hodnotám, které trh naposledy viděl v roce 2007.
Vyšší výnosy dluhopisů mohou měnit ochotu investorů podstupovat riziko. Pokud bezpečnější úročená aktiva nabízejí vyšší výnos, část kapitálu může z rizikovějších trhů odtékat.
Do situace zároveň vstupuje geopolitické napětí mezi Spojenými státy a Íránem, vysoké ceny ropy a přetrvávající inflační tlaky. To všechno komplikuje očekávání ohledně dalšího postupu amerického Fedu.
Obchodujte kryptoměny na platformě XTB
U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
Zlato zažilo výrazný propad
Zajímavé je, že rostoucí výnosy nezasáhly pouze bitcoin a akciový trh. Výrazný pohyb zaznamenalo také zlato.
Jeho cena v pondělí klesla přibližně o 3,6 % na 4 115 dolarů za unci, následně se však částečně zotavila. Takto výrazný pohyb je u zlata poměrně neobvyklý.
Situace ukazuje, že současné prostředí není jednoduché ani pro tradiční aktiva, která investoři často vnímají jako ochranu před nejistotou. Výnosy dluhopisů totiž v současnosti představují jeden z hlavních faktorů ovlivňujících rozhodování investorů.
Akcie mohou být krátkodobě přeprodané
Na akciovém trhu zatím nedošlo k dramatickému výprodeji. Některé ukazatele ale naznačují, že nálada investorů se zhoršila.
Analýza Mosaic Asset Company upozorňuje na výrazně přeprodané podmínky. Podíl akcií nacházejících se v krátkodobém růstovém trendu je podle jejich analýzy velmi nízký.
Zároveň se zvýšil počet medvědích očekávání mezi investory. To může paradoxně vytvořit prostor pro krátkodobý odraz, pokud se nálada na trhu začne zlepšovat.
Významnou roli budou mít také makroekonomická data. Silnější růst zaměstnanosti například může podpořit akcie, ale zároveň může přimět Fed k opatrnějšímu přístupu ke snižování sazeb nebo dokonce k dalšímu zvýšení sazeb.
Největší překážka čeká přímo na 85 000 USD
Pro bitcoin je nyní mimořádně zajímavá analýza on-chain dat společnosti Glassnode. Ta sleduje mimo jiné takzvané long-term holders (LTH), tedy držitele, kteří své mince podle použité metodiky drží alespoň šest měsíců bez prodeje.
Právě jejich nabídka je výrazně koncentrovaná kolem 84 000 až 85 000 dolarů. Jde podle Glassnode o nejsilnější oblast nabídky dlouhodobě držených bitcoinů na celém cenovém grafu.
To dává současnému odporu další rozměr. Nejde pouze o objednávky v burzovních knihách. Pokud se bitcoin dostane k této ceně, část dlouhodobých investorů může začít realizovat zisky.
Glassnode proto upozorňuje, že samotné proražení této oblasti nemusí stačit. Bitcoin by se nad 84 000 až 85 000 USD musel také udržet, aby bylo možné hovořit o přesvědčivém pokračování růstového pohybu.
Bitcoin potřebuje překonat kombinovaný odpor
Současná situace je proto poměrně jasná. Bitcoin se nachází pod důležitou rezistencí a proti dalšímu růstu působí několik faktorů současně.
Na jedné straně stojí technická a tržní nabídka kolem 85 000 dolarů. Na druhé straně působí makroekonomické prostředí v podobě vysokých výnosů amerických dluhopisů, očekávání dalšího zvýšení sazeb a geopolitické nejistoty.
Pokud BTC dokáže oblast 84 000 až 85 000 USD překonat a následně ji proměnit v podporu, situace se může změnit. Do té doby však zůstává tato zóna významnou překážkou pro další růst.
Závěrem: Bitcoin naráží na 85 000 USD
Na současném vývoji mě nejvíce zaujal fakt, že 85 000 dolarů není pouze psychologická hranice. Potvrzují se zde hned několika způsoby různé formy prodejního tlaku. Bitcoin naráží na likviditu v objednávkových knihách a současně zde mají dlouhodobí držitelé značnou část své nabídky.
To podle mě vysvětluje, proč se bitcoin opakovaně přiblíží k této oblasti, ale zatím ji nedokáže přesvědčivě překonat. Neznamená to automaticky obrat trendu. Spíše jde o místo, kde se nyní střetává ochota kupujících pokračovat v růstu s ochotou části držitelů realizovat zisky.
Zároveň bych nepodceňoval makroekonomickou stránku. Výnosy amerických dluhopisů jsou momentálně velmi důležitým faktorem pro celý finanční trh a bitcoin na změny likvidity a očekávání kolem sazeb citlivě reaguje. Právě proto může být další vývoj kolem 85 000 dolarů zajímavější než samotný krátkodobý pohyb ceny.
Co si myslíte vy? Dokáže bitcoin podle vás v nejbližší době překonat oblast 84 000–85 000 dolarů a udržet se nad ní, nebo bude tento odpor ještě nějakou dobu fungovat? Napište svůj názor do komentářů.👇
Obchodujte kryptoměny na platformě XTB
U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
