Bitcoin klesl pod hranici 110 000 USD poté, co dlouhodobí držitelé realizovali zisky z 3,4 milionu BTC a zpomalily přílivy do ETF. Podle on-chain analýzy to může signalizovat únavu současného cyklu.
Zisky dlouhodobých držitelů a slabší zájem o ETF
Podle dat Glassnode dlouhodobí investoři zrealizovali zisky ve výši 3,4 milionu BTC. Zároveň se ochladil zájem o bitcoinové ETF, což přichází jen několik dní poté, co Fed snížil sazby.
Bitcoin se ve čtvrtek na Coinbase propadl až na 108 700 USD, nejnižší hodnotu za poslední čtyři týdny, a tím prorazil klíčovou podporu kolem 112 000 USD. Zatím sice znovu netestoval hranici 107 500 USD, kam se propadl 1. září, ale analytici varují, že cesta tím směrem je otevřená.
uvedl Markus Thielen z 10x Research.
Mnozí přitom sází na silný růst v posledním kvartálu roku. O to větší překvapení by nebyl prudký růst, ale naopak hlubší korekce.
Glassnode: fáze ochlazení je pravděpodobná
Glassnode tento týden upozornil, že poměr realizovaných zisků a ztrát ukazuje, že v rámci tohoto cyklu už třikrát překročilo 90 % přesunutých mincí hranici zisku. Trh se nyní vzdálil od třetí takové extrémní úrovně.
Historicky tyto vrcholy často znamenaly dosažení cyklických topů a „pravděpodobnosti hovoří pro fázi ochlazení,“ dodává Glassnode.
Prodeje i se ztrátou
Podle Thielena vykazuje znepokojivé známky i indikátor SOPR, protože někteří držitelé začali prodávat Bitcoin se ztrátou, což obvykle signalizuje zvýšený stres na trhu. V býčích trzích může SOPR pod hodnotou 1 naznačovat, že tlak prodávajících slábne a je prostor k obratu vzhůru. V medvědích trzích ale odmítnutí kolem 1 často přináší nový tlak dolů. Aktuálně je SOPR na úrovni 1,01, uvádí Glassnode.
Ještě zásadnější je ukazatel NUPL (nerealizovaný zisk/ztráta krátkodobých držitelů), který se blíží nule. To podle Thielena zvyšuje riziko likvidací, protože novější investoři rychle „řežou ztráty“.
Neváhejte se mrknout na naši nejnovější videoanalýzu, která vám nabídne jasný přehled i zajímavé detaily na bitcoin a další aktiva.
Kam se Bitcoin vydá dál?
Analytici Glassnode shrnuli, že pokud se poptávka institucí a držitelů znovu nezvedne, riziko hlubšího ochlazení zůstává vysoké a tržní struktura stále více připomíná únavu. Thielen uvedl, že jeho tým zůstává neutrální, dokud Bitcoin nezíská zpět hranici 115 000 dolarů.
Naopak Michael Saylor ze společnosti Strategy zůstává optimistický. Podle něj Bitcoin v závěru roku posílí, jakmile odezní makroekonomické protivětry.
V době psaní článku se BTC obchodoval za 109 490 USD.
Závěr
Současná situace na trhu s Bitcoinem naznačuje, že euforie z přelomu léta vyprchala a trh vstupuje do fáze ochlazení. Pokud se nepodaří znovu získat podporu institucí a drobných držitelů, může se cena snadno podívat zpět k úrovni 107 000 USD nebo ještě níže.
Na druhou stranu, případné rychlé zotavení nad 115 000 USD by znovu otevřelo dveře k růstovému scénáři a posílilo důvěru, že čtvrté čtvrtletí může přinést další býčí etapu. Rozhodující budou příští týdny, které ukážou, zda trh skutečně vydechl naposledy, nebo jen sbírá síly k dalšímu útoku.
Sleduj Jardovo investiční portfolio s pravidelným komentářem, jak postupuje.
A mnoho dalšího bonusového obsahu.