Bitcoin dosáhl rekordního open interestu, investoři očekávají blížící se volatilitu

Zachovejte klid a nenechte se unést možnými blížícími se historickými maximy bitcoinu a etherea. Open interest musí být dříve či později vymazán.

Jsme svědky toho, že rally bitcoinu a etherea opět nabírá na obrátkách. Sledujeme také návrat open interestu obou kryptoměn na rekordně vysoké úrovně, které připomínají divoké období rally v roce 2021. Zběsilý nárůst obchodní aktivity je neklamné znamení, že býčí trh je konečně v plném proudu.

Paralely s rokem 2021 nabízí možné scénáře vývoje trhu

Paralely s rokem 2021 jsou však také znepokojivým ukazatelem toho, že se trh přehřívá. To může investory vybízet ke spekulacím o tom, že další volatilita cen BTC a ETH je pravděpodobně za rohem.

To neznamená, že jsme někde poblíž historických maxim, která uvidíme později v cyklu, ale příliš horliví investoři by měli být při těchto vysokých cenách obezřetní. Bitcoin totiž za posledních 30 dní vzrostl o více než 50 % a dosáhl také nového ATH s cenou 69 100 USD.

Není to však jen toto rychlé posilování cen, které předznamenává blížící se volatilitu u dvou největších kryptoměn. Technické ukazatele, jako je open interest a míra financování, spolehlivý predikční nástroj, vykreslují obraz poněkud rozpáleného trhu.

Historická fakta nasvědčují možnému předhalvingovému retracementu

Minulý týden míra financování u trvalých futures na bitcoin kótovaných na Binance poprvé za nejméně rok překročila 100 %. To znamená, že pákový efekt je nakloněný na býčí stranu. Mezitím rostoucí open interest představuje nárůst objemu otevřených pozic v derivátech BTC a ETH na burzách. A to včetně dlouhých (nákupních) i krátkých (prodejních) pozic ve futures nebo opčních kontraktech na Bitcoin a Ethereum. Vysoké míry financování, extrémní cenové pohyby a rostoucí open interest společně často působí jako varovné znamení pro obchodníky, zejména pro ty, kteří využívají pákový efekt.

Open interest Bitcoinu dosáhl 4. března 31 miliard dolarů, čímž snadno překonal rekord 24,3 miliardy USD ze 14. dubna 2021. Cena bitcoinu se v té době nacházela blízko současných úrovní, když se otevírala na 63 524 dolarech, a poté do 26. dubna 2021 klesla o přibližně 23 % na 49 078 dolarů.

V tu stejnou dobu se open interest futures na ETH ke 4. březnu pohyboval kolem 12 miliard dolarů, čímž se přiblížil k maximu 13 miliard dolarů. To bylo zaznamenáno 9. listopadu 2021. Tedy ke dni, kdy ether otevřel na historickém maximu 4 810 dolarů. Do 19. listopadu ether klesl na 3 996 USD, což je 17 % pod jeho vrcholem.

Bitcoin i Ethereum potřebují oddech

Z paralel s rokem 2021 se zdá být zřejmé, že BTC a ETH potřebují oddech. Bitcoin v roce, který předcházel 4. březnu, vzrostl o více než 180 %. V některých hlavních měnách, včetně argentinského pesa, japonského jenu a české koruny, již překonal svůj předchozí rekord. ETH za ním mírně zaostává, jelikož za 12 měsíců vzrostl “jen” o více než 120 %.

Důvodů, proč ether zaostává za bitcoinem, pokud jde o cenové pohyby, je celá řada. Podstatným důvodem je to skutečnost, že do termínu schválení spotových Ethereum ETF zbývá ještě několik měsíců. V období před tímto historickým rozhodnutím můžeme očekávat další růst ceny. Stejně tak bude téměř jistě katalyzátorem dalšího růstu ceny samotný halving.

Rostoucí open interest a sazby financování tedy nemění fundamenty kolem BTC a ETH. Nová historická maxima cen jsou v tomto cyklu stále téměř zaručena. Jsou jen znamením, že se kryptoměnovému trhu daří unikat sobě samému. Takové horečné obchodování není jen záležitostí profesionálních obchodníků, ale svědčí také o nárůstu FOMA.

Na takto rozbouřených trzích je obzvlášť důležité mít pevnou strategii a držet se jí, aniž by investor dovolil svým emocím projevit se. Pro obchodníky s opcemi to znamená sledovat grafy a data, nejen zelené svíčky. Pro investory, kteří bitcoin nebo ethereum nakupují a drží, to znamená připomenutí, že kryptoměny jsou volatilní třídou aktiv.

Ale hlavně je to připomínka pro všechny, kdo se zabývají kryptoměnami, aby zachovali klid. Dále, aby se nenechali unést veškerým vzrušením z kryptoměn, která prudce stoupají ke svým ATH. V nadcházejících měsících bude ještě spousta příležitostí k nadšení. Právě ti, kteří si uprostřed tržních turbulencí zachovají chladnou hlavu, budou v této býčí jízdě nejúspěšnější.