Analýza: Bitcoin posílil o 241 %, cena zřejmě tvoří lokální vrchol

Bitcoin již včera překonal 52 000 dolarů, což znamená, že agresivní cenový růst a velmi optimistický sentiment pokračuje. Média jsou plná vskutku příznivých prognóz, které se předhání v tom, jak vysoko se cena bitcoinu tentokrát dostane. Obecně vzato se mluví minimálně o historickém maximu, které je zhruba na 69 000 dolarů. Často však již vídám ceny, které jsou kolem 100 000 dolarů. Prostě se předpokládá, že aktuální býčí trh vydrží alespoň na nová maxima, protože se jednoduše vychází z jakéhosi historického patternu.

Posílením ceny bitcoinu na 52 000 dolarů se trh dostal k další důležité rezistenci. Proto se dá předpokládat, že býci si zde dají oddych. To znamená vytvoření lokálního vrcholu, po kterém může trend zase pokračovat. Podotýkám, že cena bitcoinu od podzimu 2022 posílila o 241 %, což jsou neskutečná čísla. Zároveň trh překonal tržní kapitalizaci 1 bilionu dolarů.

Poslední stream

Trh začíná propisovat mnohem menší pokles úrokových sazeb

Trh uvěřil klamu, který spočíval v tom, že americká centrální banka sníží v letošním roce úrokové sazby 6násobně. Už od počátku jsem varoval, že se tato očekávání časem dočkají úpravy, což se i stalo. Hodně tomu pomohlo poslední zasedání Fed a hlavně zveřejnění inflace v aktuálním týdnu. Trh byl proto nucen k repricingu a to znamená, že nyní se propisuje pouze 4násobný pokles v úrokových sazbách. Upozorňuji ovšem, že jde jenom o posunutí data prvního uvolnění měnové politiky. Během příštích 12 měsíců trh stále počítá asi se 6násobným poklesem sazeb.

Že úrokové sazby neklesnou v březnu bylo vcelku jasné. Podle mě to bylo od začátku nerealistické očekávání. Nicméně s květnem to byla již jiná a dokonce to byl jistou dobu můj tip. Přitom původně jsem kalkuloval s polovinou letošního roku. To znamená nejdříve v červnu. Vzhledem k tomu, že je mimo hru i květen, můj tip je právě červen až červenec. Spíše se ale postupně přikláním konkrétně k tomu 31. červenci. Tendence v inflaci totiž napovídá, že inflační tlaky zase sílí.

Existuje i možnost, že úrokové sazby neklesnou, dokud se něco v reálné ekonomice nebo na finančním trhu nezlomí. Jako tomu bylo v historii již mnohokrát. Centrální bankéři to nepřiznají, ale jejich politika počítá i s těmito událostmi, které jsou velmi proti inflační. Samozřejmě nevědí, zda k něčemu takovému opravdu dojde, ale je to rozhodně také možnost. Jejich politika je prostě dvojsečná.

Cena bitcoinu narazila na rezistenci kolem 52 000 dolarů

Jak jsem zmínil v úvodu, cena bitcoinu překonala 52 000 dolarů a to s velkým přesahem. Kupci se evidentně pokusili cenu protlačit mnohem výš, ale narazili právě na odpor, který se kolem těch 52 000 dolarů nachází. Cenová rezistence je to vzhledem k historickému vývoji dost silná. Respektive cenových obratů zde v letech 2021 a 2022 nastalo poměrně dost, abychom uvedenou úroveň sledovali a brali ji vážně jako možný bod obratu.

Tím možným bodem obratu nemyslím, že zde crashneme a půjde cena bitcoinu do pekel. Mám na mysli, že je to ideální místo pro vytvoření lokálního vrcholu. Také nesmíme zapomínat, že býci potřebují týdenní zavírací cenu nad 48 000 dolary. proto musí cena bitcoinu v těchto úrovních zůstat co nejdéle stabilní. Trh má v současných chvílích velkou rezervu, kam padat, ale stačí propad o 10 % a celá snaha pak může přijít vniveč.

Indikátor RSI je nyní kolem 81 bodů. Nejde historicky o extrémní hodnoty, ale už se jedná o úrovně, kde je vysoká pravděpodobnost pro cenový obrat. Poté musíme sledovat, zda se hodnoty indikátoru nad 70 body udrží. Jestli ano, je to býčí signál, protože jsou kupci soustavně velmi agresivní.

Závěrem: Vysoké sazby trhu vůbec nevadí?

Úrokové sazby jsou nejvyšší za předešlých 24 let a trh s bitcoinem se v současnosti chová, jak kdyby to vůbec nevadilo. Samozřejmě to vadí, ale trhy chtějí být, pokud možno, co nejvíce vpřed hledící. Tržní účastníci očekávají, že v dohledné době úrokové sazby začnou rychle klesat. Alespoň do neutrálních úrovní. Takže chtějí být v trhu s předstihem.

Všimněte si toho cílení na měnovou politiku americké centrální banky. Vůbec nikoho nezajímá, že je aktuální hrozba ekonomické recese. Přesto jsou investoři a spekulanti ochotni hodně riskovat. Takové odtržení od reálného fundamentu.

Je potřeba mít na paměti, že může dojít k jistému vystřízlivění, když úrokové sazby v letošním roce neklesnou. Jejich aktuální úroveň je totiž dost restriktivní, i když to není na první pohled třeba vidět. Investujte opatrně.