Bitcoin v úterý vykazoval zvýšenou volatilitu poté, co nová data o americké inflaci překonala očekávání trhu. Index spotřebitelských cen CPI ve Spojených státech vystoupal meziročně na 3,8 %, což představuje nejvyšší úroveň od roku 2023.
Investoři začali znovu řešit možnost, že americký Fed bude nucen držet vysoké úrokové sazby déle, případně dokonce zvažovat jejich další zvýšení. Kryptoměnový trh reagoval nervózně a bitcoin se pohyboval kolem hranice 81 tisíc dolarů.
Záznam středečního streamu přináší pohled analytiků Jaroslava Jarolíma a Kamila Pošvice na aktuální vývoj a náladu na trhu.
Inflace v USA znovu zrychluje
Podle dat amerického úřadu U.S. Bureau of Labor Statistics dosáhla dubnová meziroční inflace 3,8 %. Jde o nejvyšší hodnotu za poslední tři roky.
Hlavním důvodem růstu byly ceny energií. Samotný energetický index vzrostl během dubna o 3,8 % a tvořil více než 40 % celkového měsíčního růstu cen.
V meziročním srovnání ceny energií vyskočily téměř o 18 %. Analytici tento vývoj spojují hlavně s napětím kolem konfliktu mezi USA a Íránem a s omezením dodávek ropy na trhu.
Naopak některé jiné segmenty ekonomiky vykázaly pokles cen. Zlevnily například nové automobily, komunikační služby nebo část zdravotní péče.
Trhy znovu řeší možné zvýšení sazeb
Na inflační data rychle reagovali obchodníci i analytici. Investiční platforma The Kobeissi Letter upozornila, že pravděpodobnost dalšího zpřísnění měnové politiky ze strany amerického Fedu začíná růst.
Podle analytiků se inflace vrací na úrovně připomínající období po pandemii covidu, zatímco ceny ropy dál tlačí náklady vzhůru.
Vyšší úrokové sazby přitom bývají negativní hlavně pro riziková aktiva, mezi která patří i kryptoměny. Dražší peníze totiž obvykle znamenají nižší likviditu na trhu a menší ochotu investorů podstupovat riziko.
Data z nástroje CME Group FedWatch zatím ukazují, že trh stále počítá spíše se stabilními sazbami během roku 2026. Debata o možném dalším zvýšení sazeb ale znovu sílí.
Bitcoin bojuje o důležité technické úrovně
Bitcoin se po zveřejnění dat pohyboval poblíž 81 000 dolarů a obchodníci začali znovu sledovat klíčové supportní a rezistenční úrovně.
Analytik Michaël van de Poppe upozornil na význam 21denního klouzavého průměru, který se aktuálně nachází kolem 78 800 dolarů.
Podle něj představuje oblast kolem 76 000 dolarů zásadní podporu. Pokud by BTC tuto zónu ztratil, mohl by trh podle jeho názoru zamířit výrazně níže.
Další sledovanou hranicí je 200denní klouzavý průměr poblíž 82 600 dolarů. Právě tato úroveň nyní funguje jako silná rezistence.
Býci se snaží získat momentum
Analytická platforma Material Indicators uvedla, že býci se pokoušejí přeměnit oblast kolem 80 700 dolarů z rezistence na nový support.
Takzvaný R/S flip bývá v technické analýze považován za důležitý signál změny struktury trhu. Pokud by se kupcům podařilo tuto oblast udržet, mohlo by to otevřít prostor pro další pokus o průraz nad 200denní průměr.
Otázkou ale podle analytiků zůstává, zda mají býci dostatečné momentum k pokračování růstu v prostředí rostoucí inflace a nejistoty kolem měnové politiky Fedu.
Ropa a geopolitika znovu ovlivňují kryptoměny
Současná situace zároveň ukazuje, jak silně dnes kryptoměny reagují na makroekonomické události. Konflikt mezi USA a Íránem a růst cen ropy se totiž rychle promítají nejen do inflace, ale i do očekávání investorů ohledně dalších kroků centrálních bank.
Bitcoin tak stále více funguje jako globální rizikové aktivum citlivé na ekonomická data, geopolitiku i změny likvidity na trzích.
Dlouhodobý odpor vs. růstový trend
Poslední inflační data z USA připomněla, že trh stále není v prostředí stabilní a předvídatelné ekonomiky. Ještě před několika měsíci většina investorů očekávala postupné snižování sazeb a uklidnění inflace.
Nyní se ale do hry vrací obavy z dražší energie, geopolitického napětí a možnosti, že Fed bude muset zůstat agresivní déle, než trhy doufaly.
Pro bitcoin je to důležitý moment hlavně z technického pohledu. Cena se totiž pohybuje v oblasti, kde se střetává dlouhodobý odpor s pokusem býků obnovit růstový trend. Pokud se BTC podaří udržet nad důležitými supporty a zároveň prorazit nad 200denní průměr, může se sentiment rychle zlepšit. Naopak další růst inflace by mohl riziková aktiva znovu dostat pod tlak.
Je vidět, že kryptoměnový trh dnes mnohem více reaguje na makroekonomiku než v minulých cyklech. A právě to může být v dalších měsících jeden z nejdůležitějších faktorů pro celý další vývoj bitcoinu.
Myslíte si, že bitcoin dokáže pokračovat v růstu i při vyšší inflaci a možném tlaku Fedu na sazby? Dejte nám vědět do komentářů.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.