Americká spotová bitcoinová ETF pokračují v přílivu kapitálu. Za čtyři obchodní dny do nich podle aktuálních údajů přiteklo přibližně 441 milionů USD. Přesto bitcoin prudce oslabil a jeho cena se propadla pod 78 000 USD.
Situaci na kryptoměnovém trhu zkomplikoval rozsáhlý bezpečnostní incident na burze Binance. Nálada investorů se během jediného dne výrazně zhoršila a index strachu a chamtivosti klesl na 30 bodů.
Zatímco bitcoinové fondy nadále přitahují kapitál, ethereum ETF čelí dalším výrazným odlivům. Rozdílný vývoj ukazuje, že institucionální investoři přistupují k jednotlivým kryptoměnám odlišně. Rostoucí nejistota na trhu navíc naznačuje, že ani pokračující příliv peněz do ETF nemusí stačit k zastavení cenového poklesu.
Bitcoinová ETF umazala část předchozích ztrát
Americká spotová bitcoinová ETF zaznamenala ve čtvrtek 29. října podle aktuálních údajů Farside Investors další čistý příliv přibližně 17,2 milionu USD. Série kladných obchodních dnů se tak prodloužila na čtyři.
Od pondělí 26. října do čtvrtka 29. října přiteklo do fondů celkem přibližně 440,8 milionu USD. Nejvýraznější příliv přišel v úterý, kdy investoři vložili 176 milionů USD. Ve středu následovalo dalších 137,3 milionu USD.
Čtvrteční výsledek byl výrazně slabší, přesto zůstal kladný. Fond BlackRock IBIT získal přibližně 12,8 milionu USD, Fidelity FBTC dalších 10,5 milionu USD a Bitwise BITB přibližně 8,8 milionu USD. Část přílivů však vyrovnaly výběry z jiných fondů, především z Grayscale Bitcoin Mini Trust.
Říjnová bilance bitcoinových ETF tak nadále zůstává v kladných číslech. Ještě minulý týden přitom situace vypadala výrazně hůře. Během 22. a 23. října fondy opustilo téměř 774 milionů USD.
Návrat kapitálu ukazuje, že zájem o bitcoin prostřednictvím regulovaných investičních produktů nezmizel. Tempo přílivů však ve čtvrtek výrazně zpomalilo, a proto zatím nelze mluvit o jednoznačném obratu v chování investorů.
Fed sazby nezměnil, ale důvod k optimismu nedal
Obrat v tocích kapitálu přišel ve stejný den, kdy americká centrální banka ponechala základní úrokové sazby v pásmu 3,75 až 4 %. Fed tak sazby nezměnil, zároveň ale upozornil, že inflace zůstává nad jeho dlouhodobým cílem 2 %.
Pro riziková aktiva, mezi která patří také kryptoměny, je důležité nejen samotné rozhodnutí o sazbách, ale i výhled další měnové politiky. Pokud inflace zůstane zvýšená, prostor pro uvolňování podmínek může být omezený.
Analytik Lewis Huang ze společnosti Bitget upozornil, že bez nového jasného signálu od Fedu mohou krátkodobý vývoj bitcoinu výrazněji ovlivňovat výnosy amerických státních dluhopisů, pohyb USD a celková ochota investorů podstupovat riziko.
To znamená, že samotný příliv peněz do ETF nemusí automaticky vést k růstu ceny. Záležet bude také na širším finančním prostředí a na tom, zda investoři budou ochotni pokračovat v nákupech.
Bitcoin prudce klesá, nálada investorů se změnila ve strach
Bitcoin se během pátečního rána 30. října obchodoval přibližně kolem 77 000 USD. Oproti středečním úrovním nad 81 000 USD tak ztratil několik tisíc dolarů během poměrně krátké doby.
Podle agentury Reuters se cena během výprodejů dostala až přibližně k 76 400 USD, což představovalo nejnižší úroveň za posledních šest týdnů.
Výraznou změnu potvrzuje také index Crypto Fear & Greed. Zatímco ve čtvrtek dosahoval 51 bodů a ukazoval neutrální náladu, v pátek klesl na pouhých 30 bodů, tedy do pásma strachu.
Podle dat z našeho KM Terminálu jde o propad o 21 bodů během jediného dne. Ještě na začátku října přitom ukazatel dosahoval hodnot přes 70 bodů, které odpovídaly výrazně optimističtější náladě.
Rychlé zhoršení sentimentu naznačuje, že investoři začali být vůči dalšímu vývoji opatrnější. Nejistota kolem Binance navíc přišla v době, kdy se bitcoin pokoušel udržet nad psychologicky důležitou hranicí 80 000 USD.
Z technického pohledu bude důležité sledovat především oblast 76 000 až 78 000 USD. Pokud prodejní tlak nepoleví, může bitcoin hledat podporu na ještě nižších úrovních. Naopak návrat nad 80 000 USD by mohl naznačit postupné uklidnění situace.
Samotné přílivy do ETF proto zatím nestačí k zastavení poklesu. Rozhodující bude také to, zda se podaří obnovit důvěru investorů po bezpečnostním incidentu.
Ethereum ETF pokračují v odlivech
Vývoj ethereum ETF se od bitcoinových fondů nadále výrazně liší. Ve středu z nich investoři vybrali dalších 21 milionů USD, čímž se říjnové čisté odlivy zvýšily přibližně na 1,35 miliardy USD.
Ethereum se v době psaní článku obchodovalo kolem 2 300 USD a za posledních 24 hodin oslabilo přibližně o 0,8 %.
Rozdíl mezi oběma skupinami fondů je výrazný. Zatímco bitcoinová ETF se po předchozích odlivech vracejí do kladných čísel, ethereum ETF dál zaznamenávají odchod kapitálu.
Samotné toky ale neříkají, že investoři ethereum definitivně opouštějí. Mohou odrážet změny v portfoliích, rozdílné očekávání vývoje jednotlivých aktiv nebo přesuny kapitálu mezi investičními produkty. Pro potvrzení trvalejší změny by bylo potřeba sledovat delší období.
Přílivy do ETF nestačí, trh potřebuje obnovit důvěru
Čtyři obchodní dny přílivů do bitcoinových ETF představují pozitivní signál, zvláště po výrazných výběrech z předchozího týdne. Přibližně 441 milionů USD, které fondy během uvedeného období získaly, potvrzuje pokračující zájem o bitcoin mezi investory.
Páteční výprodeje však ukázaly, že ani rostoucí poptávka prostřednictvím ETF nedokáže trh ochránit před nečekanými událostmi. Bezpečnostní incident na Binance a opatrný postoj Fedu zvýšily nejistotu, což se okamžitě promítlo do cen kryptoměn.
Pozornost si zaslouží také ethereum. Jeho ETF pokračují v odlivech a cena samotné kryptoměny se propadla přibližně k 2 200 USD. Rozdílné chování fondů ukazuje, že institucionální kapitál nemusí na bitcoin a ethereum reagovat stejně.
Za rozhodující proto považuji především další vývoj přílivů do ETF, vyšetřování incidentu na Binance a schopnost bitcoinu vrátit se nad hranici 80 000 USD. Pokud se situace kolem burzy rychle uklidní a kapitál bude do fondů dál přitékat, může se nálada postupně zlepšit. V opačném případě nelze vyloučit pokračování výprodejů.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB
