Bitcoin se dostal pod důležitou cenovou hladinu a jeho hodnota klesla na nejnižší úroveň za téměř tři týdny. Na trhy zároveň dorazily nové obavy z možného obnovení vojenského konfliktu mezi USA a Íránem. Napětí na Blízkém východě poslalo vzhůru ceny ropy, která se dostala na několikatýdenní maxima.
Investoři se zároveň začali více obávat inflace a dalšího zvyšování úrokových sazeb v USA. Bitcoin tak čelí kombinaci geopolitického rizika, dražší energie a rostoucích výnosů dluhopisů. Klíčovou otázkou nyní zůstává, zda BTC dokáže udržet podporu kolem 82 500 dolarů.
Bitcoin klesl na třítýdenní minimum
Bitcoin ve čtvrtek oslabil pod hranici 81 000 dolarů. Na burze Bitstamp se podle dostupných tržních dat dostal až k této úrovni, což představovalo nejnižší cenu od 21. září.
Pokles přišel v době, kdy se na finančních trzích zvýšila nervozita kvůli novým zprávám z Blízkého východu. Investoři začali znovu řešit možnost, že by se Spojené státy mohly připravovat na další vojenské údery proti Íránu.
Právě geopolitické napětí může být pro riziková aktiva problémem. Bitcoin se v takových situacích často dostává pod tlak společně s akciemi a dalšími spekulativnějšími aktivy.
Ropa prudce zdražuje
Zprávy o možném obnovení vojenské konfrontace se rychle promítly také do energetického trhu. Ropa WTI vystoupala až na 93,20 dolaru za barel, což byla nejvyšší cena od 2. října.
Ještě výraznější pohyb zaznamenala ropa Brent. Ta se dostala až na 105,88 dolaru za barel.
Růst cen ropy je pro finanční trhy důležitý především kvůli inflaci. Pokud energie výrazně zdražují, mohou zvýšit náklady firem i domácností a zkomplikovat centrálním bankám boj s růstem spotřebitelských cen.
Trump mluví o možné dohodě s Íránem
Situace přitom zůstává značně nejistá. Americký prezident Donald Trump během shromáždění v San Antoniu uvedl, že zvláštní vyslanec Steve Witkoff podle něj dosahuje pokroku při jednáních s Íránem.
Trump zároveň naznačil, že Írán má podle něj zájem na ukončení konfliktu. Přestože tedy trhy reagovaly na zprávy o možných nových úderech, současně existuje i diplomatická cesta ke zmírnění napětí.
Právě tato nejistota může v dalších dnech výrazně ovlivňovat sentiment. Každá nová zpráva z Blízkého východu může rychle změnit očekávání investorů.
Výnos amerických dluhopisů znovu roste
Pro bitcoin však není problémem pouze geopolitika a ropa. Výraznou pozornost si zaslouží také vývoj na trhu amerických dluhopisů.
Výnos třicetiletých amerických dluhopisů během dne vystoupal až na 5,73 %, což představovalo nové 24leté maximum. Později sice klesl na přibližně 5,65 %, ale nervozita na trhu zůstala.
Vyšší výnosy dluhopisů mohou vytvářet tlak na riziková aktiva. Investoři totiž získávají atraktivnější výnos z relativně bezpečných amerických dluhopisů a zároveň rostou náklady financování v ekonomice.
Fed může znovu zvýšit sazby
Situaci dále komplikuje vývoj inflace. Guvernér amerického Federálního rezervního systému Christopher Waller upozornil, že pokud budou ekonomická data pokračovat očekávaným směrem, může být potřeba další zvýšení úrokových sazeb.
Cílem Fedu zůstává návrat inflace k hranici 2 %. Waller zároveň připustil určitou flexibilitu v načasování jednotlivých kroků.
Trhy proto začaly zvyšovat sázky na prosincové zvýšení sazeb o 0,25 procentního bodu. Pravděpodobnost tohoto scénáře podle nástroje CME FedWatch ve čtvrtek překročila 70 %.
Pro říjnové zasedání naopak nadále převládalo očekávání, že Fed ponechá sazby beze změny v současném pásmu 3,75–4 %.
Bitcoin bojuje o 82 500 dolarů
Vedle makroekonomických faktorů se nyní pozornost soustředí především na technickou situaci bitcoinu. Klíčovou úrovní zůstává 82 500 dolarů.
Tato hranice má podle některých analytiků význam v rámci širšího zotavení bitcoinu z předchozích víceletých minim kolem 57 000 dolarů. Současná struktura podle nich v některých ohledech připomíná období na konci medvědího trhu v roce 2022.
Trader a analytik Rekt Capital označuje oblast kolem 82 500 dolarů za rozhodující cenový bod. Podle něj právě zde může bitcoin vytvořit základ pro další tržní strukturu.
Pokud se BTC nad tuto úroveň vrátí a dokáže ji udržet, může se situace stabilizovat. Trvalejší ztráta podpory by naopak mohla otevřít prostor pro hlubší korekci.
Pokles bitcoinu spustil likvidace
Propad pod 82 000 dolarů zároveň zasáhl obchodníky využívající pákové pozice. Pokles ceny totiž vyvolal další nucené uzavírání dlouhých pozic na kryptoměnovém trhu.
Podle údajů CoinGlass dosahovaly ve čtvrtek likvidace long pozic přibližně 1,05 miliardy dolarů.
Takové likvidace mohou pokles krátkodobě ještě zesílit. Obchodníci, kteří sází na růst pomocí páky, totiž při rychlém propadu přicházejí o část nebo celou svou pozici.
Trh se tak může dostat do negativní spirály, kdy pokles ceny vyvolá likvidace, ty vytvoří další prodejní tlak a následně přijdou další nucené výprodeje.
Bitcoin nyní čelí několika problémům současně
Současná situace je pro bitcoin nepříjemná především tím, že se několik negativních faktorů objevilo ve stejnou chvíli. Geopolitické napětí zvyšuje ceny ropy, dražší energie zvyšují inflační riziko a trh následně začíná počítat s vyššími úrokovými sazbami.
Do toho bitcoin ztratil část své cenové dynamiky a bojuje o důležitou technickou podporu. Pokud se podaří situaci na Blízkém východě uklidnit, tlak na trhy může rychle polevit.
Pokud by však ropa pokračovala v růstu a Fed skutečně začal připravovat další zvýšení sazeb, bitcoin by mohl mít před sebou mnohem složitější období.
Závěrem: Bitcoin stojí na důležité křižovatce
Bitcoin se nyní dostal do situace, kdy samotná kryptoměnová fundamentální data nemusí stačit. Směr trhu mohou v nejbližších dnech určovat především geopolitika, ropa a očekávání kolem amerického Fedu. To je přesně ten typ prostředí, ve kterém se sentiment dokáže změnit během několika hodin.
Za klíčovou považuji především hranici 82 500 dolarů. Pokud ji bitcoin rychle získá zpět, současný propad může zůstat pouze krátkodobým výkyvem. Jestli ale BTC pod touto úrovní zůstane a současně se budou zvyšovat ceny ropy i očekávání vyšších sazeb, prostor pro další pokles se může výrazně zvětšit.
Bitcoin proto nyní nepotřebuje pouze nové kupce. Potřebuje také uklidnění makroekonomického prostředí, které mu v posledních dnech rozhodně nepomáhá.
Myslíte si, že bitcoin dokáže udržet podporu kolem 82 500 dolarů, nebo nás čeká další výraznější propad? Dejte nám vědět svůj názor v komentářích.
Obchodujte kryptoměny na platformě XTB
U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty.
