Bitcoin začne nový růstový trend

Bitcoin nabral solidní klesající dynamiku, takže jsme se tímto tempem dostali na únorové cenovém minimum kolem 60 000 USD za pouhých pár dnů.

Osobně kolem této úrovně očekávám výraznější boj. Při únorovém otestování se zde totiž zobchodovaly velké objemy, což mi potvrzuje, že jde pro trh o relevantní oblast. Představte si to jako barikádu, kterou budou kupci pravděpodobně chtít bránit.

Všimněte si, že i tentokrát šly objemy solidně nahoru. V porovnání s únorovým spikem jde o mnohem zdrženlivější reakci, ale perfektně na tomto příkladu vidíme, že cenová oblast kolem 60 000 USD je jednoznačně relevantní.

Právě proto bych nečekal, že se cena BTC touto zónou nutně tak snadno propadne bez jakékoliv větší reakce. Trh si na takových úrovních často nejdříve ověřuje, jak silná je poptávka a zda se zde objeví kupci. Teprve podle následné price action uvidíme, zda má support šanci vůbec vydržet.

Pokud se máme dostat až na 52 000 USD, tedy k úrovni, kterou si často zakreslujeme do těch našich pěkných grafů, může to trvat bohužel i týdny. Hodně ale záleží na faktu, zda se průlom stihne rychle nebo ne.

Během letní okurkové sezóny totiž nepočítám s ničím extrémně rychlým. Spíše bych čekal postupné testování jednotlivých úrovní, odrazy, návraty a pomalejší hledání skutečného dna.

Zas na druhou stranu, jsme od mnou tolik opěvované úrovně fakt hrozně blízko.

Cena BTC dala jasný signál: jdeme dolů

Bitcoin ukončil týden nejhnusnější svící od února a listopadu – ztráta je totiž více jak -16 %. Koukněte se pořádně na grafu a uvidíte fakt hrůzostrašnou plně červenou svíci, jak nám v grafu svítí. To je jasný signál, že kupci dostali totální výprask.

Čili nabídka úplně absorbovala poptávku na trhu. A když býci tedy prohráli, kam asi trh půjde? Myslím si, že nejde o nic složitého na pochopení.

Objemy se vyrovnají listopadovému cenovému výprodeji a tomu únorovému asi ze dvou třetin. Objemy tudíž nebyly za aktuální týden kdovíjak velké, ale jako signál to dle mého názoru prostě stačí.

Pochopte, že hledáme cenové úrovně, kde se zobchodují vysoké objemy. Cokoliv ostatní je jenom takový šum, který nás má zmást. Hledám zkrátka cenové dno dle relevantních signálů.

Bitcoin začne nový růstový trend, ale nebude to hned

Bitcoin letos už podruhé otestoval 200týdenní klouzavý průměr. V minulých cyklech šlo často o důležitý milník, který souvisel se začátkem tvorby finálního cenového dna. Právě proto má tato úroveň z dlouhodobého pohledu velkou váhu.

V roce 2018 stačila dvě otestování tohoto klouzavého průměru a trh následně začal postupně přecházet do nového býčího trendu. Tehdy se tato dynamická úroveň ukázala jako dostatečně silná podpora, od které se cena bitcoinu dokázala odrazit.

Tedy popravdě, hledáme vždy ty konfluence. Nestačí nám nikdy jeden signál, ale v rámci analýz logicky rozvrstvuji. Nebo možná destiluji. Nazvěte si to, jak chcete.

V roce 2022 už každopádně situace vypadala jinak. 200týdenní klouzavý průměr jako support vůbec nefungoval a trh se dokázal výrazněji opřít až o 300týdenní klouzavý průměr. I tuto úroveň ale bitcoin nakonec lehce propálil směrem dolů a to na několik týdnů. V danou dobu se začalo vytvářet finální cenové dno.

Dovolil bych si i tvrdit, že kdyby nepřišel pád kryptoměnové burzy FTX, cena bitcoinu by měla cenové dno právě nad tímto klouzavým průměrem.

Nicméně tato odlišnost mezi cykly je podle mě hrozně důležitá. Bitcoin sice některé historické patterny do značné míry skutečně opakuje, ale nikdy je nekopíruje úplně přesně. Proto bych 200týdenní klouzavý průměr nebral jako garantovanou konečnou podporu, ale spíše jako první významnou oblast, kde se může začít lámat chleba.

Myslím si proto, že právě kolem těchto dynamických úrovní se letos začne tvořit cenové dno bitcoinu a tudíž se vyplatí následující měsíce držet maximální pozornost. Jestli jste doteď chrápali, je čas se probudit, vážení.

Jinak pozorní si jistě všimli, že mnou tolik opěvovaná úroveň 52 000 USD se nachází zhruba ve středu mezi 200týdenním a 300týdenním klouzavým průměrem. Čili já osobně se zmíněné ceny držím jako klíště.

Saylor čelí ohromným ztrátám

To bych nebyl já, když bych nepřišel s trochou škodolibosti. Geniální Saylor a jeho Strategy nyní totiž čelí největší nerealizované ztrátě ve své historii. Podle aktuálních čísel má jít o -10,8 miliardy USD. To je docela tvrdé vystřízlivění pro firmu, která z bitcoinové treasury strategie udělala svůj hlavní byznys. A ono to moc nefunguje, jak vidíme.

Po šesti letech pravidelných nákupů bitcoinu je Strategy na celé své pozici aktuálně ve ztrátě 17 %. Jinými slovy, dlouhodobé hromadění bitcoinu zatím nepřineslo výsledek, který by odpovídal velikosti rizika. Nicméně hurá kolem toho Saylor umí dělat grandiózně.

Problém je hlavně v tom, že Strategy není běžný investor, který si může v klidu držet bitcoin mimo pozornost trhu. Firma kolem této pozice postavila velkou část své identity, financování i očekávání investorů. Když pak cena bitcoinu výrazně klesá, tlak se nepřenáší jen na samotné pozice, což jsou ony rezervy, ale také na akcie firmy a důvěru trhu kryptoměn.

Pro srovnání, index S&P 500 za stejné období vzrostl přibližně o 120 %. Právě na tomto kontrastu je dobře vidět, jak efektivní Saylorova bitcoin treasury strategie zatím skutečně je, nebo spíše není.

Upřímně, ze Strategy mám ohromné obavy. Už jsem sice mnohokrát psal, že jde o časovanou bombu, ale napíšu to klidně znova. Snad nám trh nepošlou totálně do kytek.