Technologický gigant Intel prožívá na burze nevídané období. Během jediného měsíce dokázaly jeho akcie přidat zhruba 120 % a dostaly se na nová historická maxima.
Trh zachvátila nákupní horečka a investoři si nyní pokládají zásadní otázku ohledně dalšího vývoje.
Nadšení na trzích živí především vidina obratu v divizi výroby čipů. Každá drobná pozitivní zpráva funguje jako raketové palivo. Euforie je tak silná, že trh zcela ignoruje slabší hospodářské výsledky. Může se tak cena vyšplhat až k magické hranici 100 dolarů?
Prozkoumejte akcie Intel na platformě XTB
Zlatá horečka jménem Intel Foundry
Hnacím motorem současného cenového skoku jsou zprávy o nových potenciálních klientech. Analytici upozorňují na spekulace, že by Apple mohl využít pokročilý výrobní proces 18A-P pro své čipy řady M. Tato zpráva sama o sobě vyvolala obrovský rozruch mezi investory.
Do hry navíc vstupuje i další technologický obr. Očekává se, že Google zvažuje využití pokročilé technologie EMIB od Intelu. Tyto inovace mají být přímou konkurencí pro zavedená řešení od lídra trhu TSMC. Intel by tím získal obrovskou prestiž.
Optimismus posiluje také automobilka Tesla, která již dříve potvrdila plány na využití uzlu 14A. Podle expertů má Intel nyní jedinečnou šanci dokázat, že jeho divize Foundry patří ke světové špičce. Klíčové bude také oznámené zlepšení celkové výtěžnosti vyráběných čipů.
Pokud se podaří tyto spekulace přetavit v reálné kontrakty, bude to pro firmu obrovský úspěch. Úspěch procesu 18A je totiž pro budoucnost Intelu doslova existenční záležitostí. Zvýšený výkon a energetická úspornost tohoto uzlu přitahují pozornost celého technologického světa.
Investoři nyní doufají, že technologický posun přinese obří zisky. Dosavadní produkce byla často terčem kritiky, ale nové zprávy o vyšší efektivitě mění pravidla hry. Očekávaná konference Intel Foundry v polovině června by mohla přinést další pozitivní katalyzátory a uklidnit pochybnosti.
Technická analýza varuje před velkým přehřátím
Pohled na technické grafy ovšem nadšení mírně krotí. Indikátor RSI, který měří cenové momentum, se vyšplhal na extrémní hodnotu okolo 85. To znamená, že akcie jsou nyní v silně překoupené zóně. Podobná situace nedávno předcházela velmi strmému pádu akcií dolů.
Dalším varovným signálem je takzvaná divergence objemu. Zatímco cena akcií neustále roste, objem obchodů naopak stabilně klesá. Tento nebezpečný nesoulad jasně naznačuje, že přesvědčení kupujících pomalu slábne. Růst je tak tažen spíše momentem než velkým přílivem nového a stabilního kapitálu.
Teprve po proražení klíčové rezistence na ceně 83 dolarů měla cena otevřenou cestu dále. V současné chvíli se zastavila poblíž 93 dolarů. Na základě momenta a pokud nedojde k velmi silnému zamítnutí, však může být oněch 100 dolarů otázkou několika hodin až dní.
Pokud se ovšem trh na těchto úrovních neudrží, hrozí propad. Ztráta podpory na úrovni 93 dolarů a zejména pak 83 dolarů, by celý růst v podstatě vymazala. Následný pád by mohl cenu rychle srazit až k původní základně blízko 40 dolarům za kus.
Tvrdá realita a skrytá tržní rizika
Zatímco cena akcií letí strmě vzhůru, fundamentální čísla vyprávějí poněkud jiný příběh. Intel se aktuálně obchoduje za cca 125násobek očekávaných budoucích zisků. Jde o suverénně nejvyšší ohodnocení mezi všemi velkými čipovými společnostmi. Budoucí potenciální úspěchy jsou už plně promítnuty do ceny.
Účetní výsledky za poslední čtvrtletí navíc ukázaly čistou ztrátu 3,7 miliardy dolarů. Samotná divize Intel Foundry, na kterou se nyní upínají veškeré naděje investorů, prodělala dalších 2,4 miliardy dolarů. Tyto obrovské ztráty představují naprosto zásadní riziko pro udržitelnost aktuálního růstu.
Na opčním trhu navíc velmi potichu narůstají sázky na pokles. Poměr put a call opcí se nedávno výrazně zvýšil, což značí budování silných medvědích pozic. Pokud by akcie začaly klesat, tyto nové spekulativní sázky by mohly pád ještě více urychlit.
Odborníci z Wall Street proto zůstávají extrémně opatrní. Většina oslovených analytiků doporučuje akcie spíše držet, přičemž jejich průměrné cílové ceny se pohybují hluboko pod současnou tržní hodnotou. Trh tak neustále balancuje na tenké hraně mezi neopodstatněnou euforií a reálnou šancí.
Konkurenční boj na trhu s čipy je navíc neúprosný. Společnost TSMC si stále drží dominantní postavení a obrovský technologický náskok. Intel bude muset předvést naprosto bezchybnou exekuci svých vizí, aby dokázal velké zákazníky přesvědčit k dlouhodobému přechodu do svých továren.
Příští dny a týdny tak budou pro tržní vývoj naprosto klíčové. Rozhodne se, zda spekulativní naděje přetlačí tvrdá účetní data a technické varovné signály. Investoři musí zůstat maximálně ostražití, protože na takto napjatém a přepáleném trhu může kdykoliv přijít krutá a rychlá korekce.
Prozkoumejte akcie Intel na platformě XTB