Bitcoinové opce za 7,5 miliardy USD dnes expirují ve stínu propadu drahých kovů

Dnes máme poslední pátek v měsíci a tradičně expirují bitcoinové denní, týdenní a měsíční opce na burze Deribit. Tentokrát se jedná o objem 7,5 miliardy USD, ale aktuální cena Bitcoinu je výrazně vzdálená od Max Pain Price. Změní se ještě něco do 9 hodin?

Opční smlouvy se těší mezi kryptoměnovými deriváty čím dál větší oblibě. A to nejen proto, že představují právo (nikoliv povinnost) je uplatnit, ale současně i proto, že jsou hojně využívány k zajištění (hedgování) pákových pozic.

Derivátová burza Deribit se považuje za největší opční burzu. Odhaduje se, že mají tržní podíl až 85 % na smlouvách na Bitcoin a Ethereum. Dnes v 9:00 vyprší 91 044 bitcoinových opcí. Z toho 61 444 smluv bereme jako býčí (call opce) a 29 600 jako medvědí (put opce). Býků tu máme tedy dvakrát více než medvědů.

Max Pain Price vychází na 90 000 USD. Na této ceně by objemy smluv v zisku byl vyrovnaný a dopad na trhy by byl tak minimální. Ještě ve středu večer se kurz ceny Bitcoinu pohyboval kolem této ceny. Aktuálně se ale nacházíme na úrovni 83 000 USD.

Jestliže se situace do 9 hodin nezmění, tak v zisku skončí 51 % medvědích opcí a jen 2 % býčích. Případné uplatnění by pak mohlo na trh přinést další prodejní tlak, který by nás mohl poslat ještě dolů.

Bitcoin se propadl v rámci paniky kolem propadu cen drahých kovů

Včera nám zlato definovalo nové historické maximum na úrovni 5 600 USD, ale krátce nato se prudce propadlo o 400 dolarů během 30 minut. To obchodníky vyděsilo, protože takové chování od zlata neočekávali.

Obavy se samozřejmě okamžitě propsaly do dalších kovů, akcií a samozřejmě i kryptoměn. Pro lepší představu si uvědomme, že propad zlata o 400 dolarů smazal více hodnoty, než je celá tržní kapitalizace Bitcoinu.

Z pohledu technické analýzy sice na hodinovém grafu vidíme krásnou býčí divergenci, která by nás mohla lákat k otevření dlouhých pozic. Navíc RSI na 26 bodech ukazuje na přeprodaný trh, což také slibuje možný růst. Ale my víme, že na trhu nám teď vládne emoce. A ta má větší slovo než technická analýza.

Navíc dnes ve Spojených státech mají poslední den na to, aby protlačili zákon o financování Senátem, jinak od zítra opět začíná shutdown a další období nejistoty. Republikáni mají ale pouze 53 senátorů a potřebují 60 hlasů. Při včerejším pokusu pro schválení zákon získal dokonce jen 45 hlasů. To svědčí o faktu, že ani republikáni nejsou jednotní.

Dnes proto nechám deriváty odpočívat a budu jen sledovat dění na trhu. Z pohledu spotu beru ale ceny kolem 80 000 USD jako skvělou příležitost nakoupit. To ale pro vás rozhodně není ani investiční rada nebo nějak doporučení. Vyjadřuji pouze svůj názor. DYOR.