Rok 2025 dal energetickému sektoru pořádně zabrat. Zatímco širší trh s energiemi od začátku roku 2025 vzrostl jen o symbolické 1 %, ceny ropy se propadly na svá čtyřletá minima. Tento nepříznivý vývoj pocítila i společnost ConocoPhillips (NYSE: COP), jejíž akcie od ledna odepsaly 8,5 %.
I tak se jedná o aktuálně nejhodnotnější americkou firmu zaměřenou čistě na průzkum a těžbu (Exploration & production, zkratka E&P) s dominantním postavením na pevninském USA, na základě čehož v ní mnoho investorů vidí aktuálně skvělou příležitost.
Níže se proto podíváme, proč by právě ConocoPhillips mohla být skvělou volbou mezi těžaři pro rok 2026 a přidáme ještě jednu dividendovou akcii, která je pro milovníky dividend v novém roce ještě o něco zajímavější volbou.
Získejte jednu akcii zadarmo za registraci
Klikněte na otevřít účet a vložte kód KRYPTOMAGAZIN do políčka pro referenční kód. Pak klikněte na SAVE a dokončete registraci. Podmínky akce: https://link-pso.xtb.com/pso/4Zs2Q
POZOR: Investování je rizikové.
Co je ConocoPhillips a jak si vedla v uplynulých letech
Společnost ConocoPhillips (NYSE: COP) představuje v segmentu těžby ropy a zemního plynu špičku v efektivitě. Její vedení v posledních letech mistrně snižuje provozní náklady, k čemuž výrazně přispěly strategické nákupy konkurentů – především akvizice Marathon Oil v roce 2024 a Concho Resources o tři roky dříve.
Finanční odolnost ConocoPhillips v číslech
I v prostředí klesajících cen komodit zůstává firma ve výborné kondici. Ve třetím čtvrtletí roku 2025 se její průměrná realizační cena za barel ropného ekvivalentu (barrel of oil equivalent, zkráceně BOE) pohybovala kolem 46,44 USD (zatímco o rok dříve to bylo přes 54 USD). Metrika BOE je pro investory klíčová, protože sjednocuje produkci ropy i plynu do jednoho srovnatelného čísla.
Navzdory tomuto poklesu cen dokázala společnost za prvních 9 měsíců roku 2025:
- Vygenerovat provozní hotovost ve výši 15,55 miliardy USD.
- Investovat 9,5 miliardy USD do rozvoje (CapEx).
- Vrátit kapitál akcionářům (4 miliardy USD přes zpětný odkup akcií a 3 miliardy USD v dividendách).
- Snížit zadlužení o 700 milionů USD.
Výhled do roku 2026 a dále
Budoucnost vypadá navíc ještě slibněji. Mezi lety 2025 a 2029 firma očekává nárůst volného peněžního toku (FCF) o celkem 7 miliard USD. Zásadním impulsem bude rok 2029, kdy se naplno rozjede ambiciózní aljašský projekt Willow.
Co je však pro investory nejdůležitější, je klesající bod zvratu (break-even). Do konce desetiletí chce ConocoPhillips stlačit náklady tak, aby byla zisková i při ceně ropy WTI lehce nad 30 USD za barel. Tento přístup by jí měl zajistit pozici mezi elitou indexu S&P 500 z pohledu tempa růstu dividend.
Investujte do akcií ConocoPhillips na platformě XTB
Riziko ztráty kapitálu.
Která je ona „lepší” dividendová akcie než ConocoPhillips
Zatímco ConocoPhillips patří mezi elitu pro rok 2026, pro investory orientované na stabilní rentu existuje ještě o něco lákavější příležitost – a je jí společnost Chevron (NYSE: CVX). Tato společnost nabízí vyváženější model, který je jako stvořený pro dlouhodobé držení a budování pasivního příjmu založeném na dividendách.
Finanční odolnost i při levné ropě
Podobně jako ConocoPhillips vstupuje i Chevron do roku 2026 s mimořádně efektivním portfoliem. Firma předpovídá, že do roku 2030 dokáže pokrýt veškeré své investice (cca 18–21 miliard dolarů ročně) i výplatu dividend (zhruba 13,6 miliardy dolarů), a to i v případě, že by se cena ropy Brent propadla na 50 USD za barel.
Pro srovnání – za posledních deset let klesla průměrná roční cena ropy Brent pod tuto hranici pouze dvakrát – během pandemického šoku v roce 2020 a při krizi v roce 2016.
I v takových extrémních situacích se Chevron může opřít o svou skálopevnou rozvahu, která mu umožňuje dál vyplácet akcionáře bez ohledu na výkyvy trhu. A to je něco, co dividendoví a dlouhodobí investoři rozhodně hledají.
Proč má Chevron navrch?
Hlavní rozdíly, které hrají oproti ConocoPhillips ve prospěch Chevronu, lze shrnout do tří bodů. Nachází se mezi nimi:
- Diverzifikace: Na rozdíl od relativně úzce zaměřeného ConocoPhillips má Chevron globální dosah, vlastní obří rafinérskou síť (na downstreamu – více níže) a investuje do nízkoemisních technologií.
- Dividendová historie: Chevron zvyšuje dividendy nepřetržitě již 38 let, což je v cyklickém ropném průmyslu fascinující výkon a což jej řadí mezi zavedené dividendové aristokraty.
- Vyšší výnos: Aktuálně Chevron nabízí dividendový výnos 4,4 %, zatímco ConocoPhillips zaostává s 3,5 % a méně předvídatelnou dividendovou politikou.
Závěrečné shrnutí – ConocoPhillips vs. Chevron
Nenechte se však mýlit – obě společnosti jsou při současném ocenění pro rok 2026 skvělým nákupem. Pokud však hledáte „prověřeného vítěze”, který vám do portfolia přinese klid i pravidelný (a zároveň nadprůměrně vysoký) pasivní příjem, Chevron v tomto souboji těsně vítězí.
Investujte do akcií Chevron na platformě XTB
Riziko ztráty kapitálu.