Nejlepší akcie ze sektoru utilit: Které by v portfoliu neměly chybět?

Akcie ze sektoru utilit (utilities) představují veřejně obchodované společnosti, které zajišťují dodávky elektřiny, zemního plynu a vody pro domácnosti i firmy. Tyto podniky jsou obecně vnímány jako stabilní a defenzivní investice, jelikož poptávka po výše uvedených základních službách a komoditách zůstává poměrně stejná i v období ekonomického útlumu.

Ceny, které společnosti z tohoto sektoru za své služby účtují, bývají buď regulované státními orgány, nebo zajištěné dlouhodobými smlouvami. Díky tomu mají firmy z utilities sektoru předvídatelné příjmy a stabilní zisky. Právě tato jistota jim umožňuje vyplácet dividendy, které často patří mezi nadprůměrné na akciovém trhu.

Utilities jsou méně rizikovou složkou portfolia

Spojení předvídatelné ziskovosti a pravidelného příjmu činí z akcií ze sektoru utilit méně rizikovou volbu pro investory – jejich ceny totiž zpravidla kolísají méně než u většiny jiných sektorů.

Právě proto se hodí jako součást strategií zaměřených na pasivní příjem pro investory poblíž důchodového věku nebo pro investory s vyšší hodnotou portfolia, kteří se již chtějí na pravidelné cash flow zaměřit. Nižší volatilita zároveň dává utilitám defenzivní charakter, díky kterému obstojí i v obdobích zvýšené ekonomické nejistoty.

Neplatí však, že by všechny akcie veřejných služeb automaticky nabízely atraktivní investiční výnosy. Ty nejkvalitnější firmy v tomto sektoru mají další společné a důležité vlastnosti, které jim umožňují dlouhodobě překonávat trh.

S ohledem na to se nyní podíváme na nejlepší utility akcie, které stojí za pozornost, a následně také na ony klíčové faktory, které by měl investor při výběru investice do tohoto sektoru sledovat.

3 nejlepší utility akcie k nákupu právě teď

Nejlepší investice do utilit představují společnosti se silným finančním zdravím a jasným růstovým potenciálem. Každá z níže uvedených firem tato kritéria splňuje a má šanci nabídnout nadprůměrný celkový výnos. Ten se skládá jak z atraktivního dividendového výnosu, tak z růstu ceny akcie v čase.

1. American Water Works zvyšuje svou dividendu již od vstupu na burzu v roce 2008

American Water Works (NYSE: AWK) je největší veřejně obchodovaná vodárenská a kanalizační společnost ve Spojených státech. Většinu svých příjmů získává z regulovaných dodávek vody a odpadních služeb pro domácnosti, firmy i průmyslové odběratele. Zbytek zisku pochází z méně předvídatelných tržních aktivit, kam patří například služby spojené s vodohospodářstvím pro domácnosti nebo armádu.

Společnost očekává, že její zisk na akcii poroste dlouhodobě tempem 7 % až 9 % ročně, což ji řadí mezi nejrychleji rostoucí utility v USA. Tento výhled stojí na plánu každoročně investovat miliardy dolarů do rozšiřování regulovaných vodárenských aktivit, a to jak prostřednictvím kapitálových investic, tak akvizic.

Růstovou strategii může firma realizovat díky velmi silné finanční pozici. Disponuje investičním úvěrovým ratingem, který jí umožňuje financovat se za výhodnějších podmínek a s nižšími náklady na dluh.

Zároveň American Water Works udržuje konzervativní dividendovou politiku – a investoři ji za to také patřičně oceňují. Výplatní poměr se dlouhodobě pohybuje mezi 50 % a 60 % upraveného zisku na akcii. Díky stabilnímu finančnímu profilu společnost počítá s růstem dividend ve stejném tempu jako růstem zisků, tedy 7 % až 9 % ročně.

Výše uvedený přístup jí umožňuje pokračovat v nepřerušené dividendové historii, kdy dividendu zvyšuje každý rok od vstupu na burzu v roce 2008 – má tedy skvěle nakročeno stát se za několik let dividendovým aristokratem.

2. Brookfield Infrastructure má stabilní portfolio podniků a plánované akvizice

Brookfield Infrastructure (NYSE: BIPC) vlastní široce diverzifikované portfolio infrastrukturních podniků ze sektoru utilities. Patří sem třeba:

• regulované přenosové a distribuční sítě elektřiny a zemního plynu, chytré měřiče, plynovody, elektrická vedení a infrastruktura zaměřená na dekarbonizaci domácností,
• dopravní infrastruktura, jako jsou železnice, zpoplatněné silnice, přístavy, exportní terminály na zkapalněný zemní plyn a intermodální kontejnery, které jsou kryté dlouhodobými smlouvami nebo regulovanými cenami,
• midstream aktiva v oblasti ropy a zemního plynu s dlouhodobými kontrakty či regulovanými sazbami,
• a rovněž datová infrastruktura zahrnující datová centra, vysílací věže, optické sítě a přenosová datová aktiva s dlouhodobými zákaznickými smlouvami.

Společnost tímto způsobem provozuje řadu podniků, které generují stabilní a předvídatelné cash flow s dlouhodobým růstovým trendem. Výsledky společnosti podporuje postupné zvyšování cen navázané na inflaci, rostoucí objemy s expanzí ekonomiky a schopnost firmy realizovat rozšiřující projekty.

Brookfield očekává, že samotné organické růstové faktory dokážou dlouhodobě zajistit růst dividendy tempem 5 % až 9 % ročně. Na začátku roku 2025 společnost zvýšila dividendu o dalších 6 %, čímž prodloužila sérii růstu dividend na 16 let v řadě a řadí se mezi již velice solidní dividendové akcie.

Vedle organického růstu počítá firma také s přínosem akvizic, které mohou dále posilovat zisky. V roce 2025 se Brookfield zavázal investovat 2,1 miliardy dolarů do několika projektů, jako je například:

• významný systém ropovodů pro rafinované produkty,
• poskytovatel optických sítí,
• platforma pro leasing železničních vozů,
• a podnik v oblasti průmyslových plynů (používané v průmyslových procesech).

Tyto všechny aktivity generují velmi stabilní peněžní tok (cash flow), které je navíc opřené o regulované ceny a dlouhodobé kontrakty – a ty pak samozřejmě podporují další růst dividend.

Společnost zároveň vidí dostatek příležitostí k dalšímu rozšiřování své infrastrukturní platformy. To by jí mělo umožnit pokračovat ve zvyšování dividendy s atraktivním výnosem. Jak tedy organický růst, tak i samotné akvizice by měly v budoucích letech přinášet zajímavé výnosy.

3. NextEra Energy očekává zvyšování dividend o 10 % ročně

NextEra Energy (NYSE: NEE) provozuje regulovanou elektrárenskou společnost na Floridě. Zároveň vlastní a spravuje plynovody, přenosové elektrické sítě a projekty v oblasti obnovitelných zdrojů energie, které generují předvídatelné příjmy podložené dlouhodobými smlouvami s pevně stanovenými sazbami. Tyto aktivity firmě zajišťují stabilní cash flow, díky němuž může vyplácet dividendu a zároveň investovat do dalšího rozvoje svého utility byznysu.

Společnost v současnosti investuje miliardy dolarů do rozšiřování regulovaných utilit i do čisté energie. Klíčovou roli v dlouhodobém růstu má strategie Real Zero, jejímž cílem je do roku 2045 odstranit uhlíkové emise z provozu firmy. Tento plán představuje významný motor budoucí expanze.

V kratším horizontu NextEra očekává, že realizované investice podpoří růst zisku na akcii na horní hraně cílového rozpětí 6 % až 8 % ročně minimálně do roku 2027. Takové tempo je výrazně rychlejší než projekce růstu zisků u největších konkurentů v sektoru elektrárenských utilit, kde se očekávají pouze nízké jednociferné hodnoty.

Nadprůměrný růst podporuje také velmi silná finanční pozice společnosti, která jí dává prostor financovat rozsáhlé investice. NextEra se opírá o jeden z nejvyšších úvěrových ratingů mezi velkými regulovanými energetickými firmami a dlouhodobě udržuje nižší výplatní poměr dividend než je průměr odvětví. Právě díky tomu plánuje zvyšovat dividendu zhruba o 10 % ročně.

Jak vybírat akcie ze sektoru utilities

Dobrá investice do akcií ze sektoru utilities stojí především na silném finančním profilu společnosti. Infrastruktura v tomto sektoru je kapitálově náročná, její výstavba i údržba stojí miliardy, a proto musí firmy zvládat financování růstu a zároveň vyplácet stabilní dividendu. Klíčové je najít utility akcie, které dokážou dlouhodobě kombinovat finanční stabilitu s rozumným růstem.

1. Úvěrový rating

Prvním důležitým ukazatelem je investiční úvěrový rating. Ten funguje podobně jako osobní kreditní skóre (jako můžete znát třeba z amerických kreditních karet) a určuje, za jakých podmínek si firma může půjčovat.

Utility společnosti s vysokým investičním ratingem získávají kapitál levněji a flexibilněji, což je zásadní výhoda při financování oprav, modernizací a rozšiřování sítě. Silný rating zároveň podporuje růst zisků i dividend.

2. Míra zadlužení

Druhým pilířem je rozumná míra zadlužení. Přestože je dluh v tomto sektoru běžný, jeho nadměrná úroveň může firmě svazovat ruce.

Investoři by měli sledovat zejména poměr dluhu k EBITDA a podíl dluhu na celkovém kapitálu. Konzervativní hodnoty signalizují, že firma má prostor růst i v horších ekonomických podmínkách a není přehnaně závislá na externím financování.

3. Výplatní poměr dividendy

Třetím klíčovým faktorem je výplatní poměr dividendy, o kterém jsme se zmínili výše v článku. Utility akcie tradičně vyplácejí na dividendách vyšší část zisků než jiné sektory, nicméně stále se zde najdou firmy s o něco nižším payoutem, které si ponechávají více hotovosti na investice (a to je určitě také dobře).

Díky tomu se méně zadlužují a nemusí často vydávat nové akcie, což chrání stávající investory před ředěním jejich podílu.

Pokud tedy má společnost silný rating, není příliš zadlužená a zároveň nevyplácí šílenou část svých zisků na dividendách, rozhodně se může do dividendového portfolia vyplatit ji přidat.

Jak investovat do akcií veřejných služeb

Do akcií ze sektoru utilities může investovat prakticky kdokoliv. Níže najdete jednoduchý postup, jak tyto hodnotové akcie zařadíte do svého portfolia:

1. Přihlaste se na váš účet u svého brokera: Otevřete aplikaci brokera nebo jeho webovou platformu, přes kterou spravujete své investice. Pokud účet nemáte, založte si jej (u XTB nyní například získáte akcii zdarma pouze za registraci – více info níže).
2. Vyhledejte konkrétní akcii: Do vyhledávacího pole zadejte název společnosti nebo její ticker (označení) a otevřete detail daného titulu.
3. Rozhodněte se, kolik akcií koupíte: Zvažte své investiční cíle a podíl, který chcete této investici v portfoliu vyhradit. Myslete přitom i na diverzifikaci, a to nejen geografickou, ale také sektorovou.
4. Zvolte typ příkazu: Můžete použít tržní příkaz (market order) pro nákup za aktuální cenu nebo limitní příkaz (limit order), kde si nastavíte nákupní cenu dopředu.
5. Odešlete nákupní příkaz: Zkontrolujte všechny zadané údaje a potvrďte obchod.
6. Zkontrolujte provedení obchodu: Po nákupu se podívejte do portfolia, zda byl obchod proveden. U amerických akcií jsou u nás nyní obchodní hodiny od 15:30 do 22:00).

Závěrem – proč přidat do portfolia utility akcie

Nejlepší utility akcie dokážou nabídnout nadprůměrný růst a přitom si zachovat nižší míru rizik. Výše uvedené společnosti mají velmi silné finanční zázemí, které jim umožňuje rozšiřovat své aktivity a zároveň pravidelně zvyšovat dividendu.

Díky silné a zároveň odolné poptávce po jejich službách, regulovaným cenovým modelům a dlouhodobým investičním plánům by špičkové utility společnosti měly být schopné zvyšovat zisky i v případě zpomalení ekonomiky či recesí. Jejich zařazení do portfolia tak rozhodně dává smysl investorům, kteří hledají stabilní pasivní příjem a vyvážený růst s nižší volatilitou.