Déjà vu 2022: Bitcoin opakuje vzorec před velkým krachem

Bitcoin ukazuje první známky hlubší korekce, protože poslední růst se zastavil na hranici 93 000 USD. Nové analýzy naznačují, že současná tržní struktura bitcoinu až podezřele připomíná první čtvrtletí roku 2022, tedy období, kdy odstartoval velký medvědí trh.

Data z blockchainu ukazují možné začátky medvědího trendu

Bitcoin klesl k úrovni svého True Market Mean a našel tam podporu, aktuálně kolem 81 500 USD, uvádí onchain analytická firma Glassnode.

True Market Mean, někdy označovaný jako Active-Investor Price, představuje průměrnou nákupní cenu všech aktivních (nezapomenutých) mincí, s výjimkou těch, které drží těžaři.

Graf výše ukazuje, že pár BTC/USD se držel nad zmíněnou úrovní od 22. ledna do 5. května 2022. Když Bitcoin 6. května prolomil tuto hranici směrem dolů, jeho cena následně spadla o dalších 61 % a v listopadu téhož roku našla dno na 15 500 USD.

Podobnost potvrzuje také model Supply Quantiles Cost Basis, který sleduje nákupní ceny největších skupin držitelů. Od poloviny listopadu se cena Bitcoinu propadla pod 0,75 kvantil a nyní se obchoduje kolem 88 800 USD, což znamená, že více než 25 % veškeré cirkulující nabídky je ve ztrátě.

Vytváří to velmi křehkou rovnováhu mezi rizikem kapitulace kupujících z vrcholu a možností, že prodejci už vyčerpali síly a trh by mohl tvořit dno. Glassnode k tomu dodává:

Index Bull Score od CryptoQuantu nabízí detailnější pohled na trh poté, co se od srpna prudce propadl a v říjnu klesl pod hodnotu 40. Navzdory krátkodobým cenovým výkyvům zůstal během listopadu téměř beze změny.

Nejnovější hodnota spadá do pásma 0–20, tedy hluboko do medvědího teritoria, podobně jako tomu bylo v lednu 2022, jak ukazuje graf níže.

Bear flag na bitcoinu míří k 68 000 USD

Nejnovější pokus BTC o růst narazil na silný odpor v oblasti 93 000 dolarů, jak ukazují data z TradingView. Tato úroveň odpovídá ročnímu otevření a zároveň tvoří horní hranu medvědí vlajky, jak je vidět na dvoudenním grafu.

Pokud by se cena propadla a uzavřela pod spodní hranou vlajky na 91 000 dolarech, formace by se potvrdila. Tím by se otevřela cesta k dalšímu poklesu směrem k cílové úrovni patternu na 68 150 dolarech, tedy k předchozím historickým maximům z roku 2021. Takový pohyb by znamenal celkový pokles o 27 %.

Indikátory momenta, včetně indexu relativní síly RSI, zůstávají slabé kolem hodnoty 40, což naznačuje, že trh má stále větší tendenci k poklesu. Medvědí pattern bude zneplatněn, pokud se býkům podaří vytlačit cenu nad 96 000 dolarů, ideálně podpořenou pozitivním Coinbase Premium.

Závěr

Současné on-chain ukazatele a technické patterny u Bitcoinu varují před rizikem hlubší korekce. Trh připomíná situaci na začátku roku 2022, kdy z ATH přišel rozsáhlý pád. Pokud Bitcoin prolomí klíčové podpory a potvrdí formaci „bear flag“, hrozí propad k přibližně 68 000 USD.

Znamenalo by to ztrátu kolem čtvrtiny ceny. Na druhou stranu, pokud se BTC dokáže znovu nadzvednout nad 96 000 USD, perspektiva se může znovu obrátit. Vývoj teď bude citlivý na makro prostředí i náladu na trhu, neboť trh je křehký.