Studená sprcha pro trh? Pět důvodů, proč může Bitcoin spadnout na 50 000 dolarů

Bitcoin začal prosinec prudkým výprodejem. Během pár minut ztratil 5 % a propadl se až k 85 000 USD, když měsíční close proběhl na extrémně nízké likviditě.

Bitcoin a návrat medvědích predikcí: cíl 50 000 USD?

Cena bitcoinu se po Dni díkůvzdání rychle vrátila zpět do původního pásma. Data z TradingView ukázala klasický Bart Simpson pattern, neboli rychlý růst a ostrý pád.

Na Bitstampu spadl BTC/USD až na 85 616 USD, zatímco za posledních 24 hodin bylo zlikvidováno přes 600 milionů dolarů.

Někteří tradeři proto zůstávají hodně pesimističtí. Trader Roman dokonce označil návrat k 50 000 USD za nevyhnutelný.

Investor Ted Pillows upozornil, že Bitcoin musí zpět nad 88–89 tisíc, jinak hrozí návrat k listopadovým minimům.

A veterán Peter Brandt oprášil i scénář, že BTC může spadnout pod 40 000 USD.

O něco optimističtější výhled má trader CrypNuevo, který vidí možnost vytvoření pásma 80–99 tisíc dolarů. Varuje ale, že dokud se BTC nedostane zpět nad 50týdenní EMA (cca 99 800 USD), býčí scénář není technicky podložený.

Pokles bez fundamentů, jen slabá likvidita

Listopad skončil pro BTC katastrofálně. -17,7 % je nejhorším výsledkem od roku 2018. V celém 4. čtvrtletí (Q4) je Bitcoin zatím -24,4 %, tedy podobně jako po pádu z 20 000 USD před sedmi lety.

Kobeissi Letter vysvětlil prudké pohyby velmi jednoduše:

Zároveň zdůraznil, že propad není způsoben fundamentálním problémem. Jde o strukturální bear market po více než 20% poklesu z ATH. Dle heatmapy likvidací z CoinGlass se nad trhem objevují nové prodejní příkazy, zatímco oblast kolem 85 000 USD funguje jako nejbližší support.

Pozornost se obrací k Japonsku – jestřábi jsou zpět

Trh čeká na PCE inflaci v USA, která dorazí po měsících zpoždění kvůli vládnímu shutdownu. Šance na snížení sazeb Fedu o 0,25 % jsou nyní přes 87 %.

Obavy ale přicházejí z Japonska. Výnos 10letých japonských dluhopisů vyskočil na 1,84 %, nejvýš od roku 2008.

Arthur Hayes z BitMEXu tvrdí, že právě obrat Bank of Japan směrem k jestřábí politice způsobil výplach na Bitcoinu.

Kobeissi dále dodal, že finanční podmínky se za poslední 2 roky zlepšily z jedné z nejpřísnějších úrovní od roku 2001. Tento krok byl podobný tomu, který nastal po finanční krizi v roce 2008.

Coinbase Premium: americká poptávka na hraně

Po Dni díkůvzdání se pozornost přesune k prvnímu americkému obchodnímu dni, kdy budou obchodníci sledovat, jaká je poptávka po Bitcoinu obchodovaném pod hranicí 90 000 dolarů.

Pokles může výrazně ovlivnit takzvaný Coinbase premium. Jedná se o ukazatel, podle kterého se v kryptu měří síla poptávky ze Spojených států. Ten se teprve nedávno přehoupl zpět do kladných hodnot.

Jak připomínají analytici, prémiová přirážka ukazuje rozdíl mezi cenou BTC/USD na Coinbase a BTC/USDT na Binance. Pokud je rozdíl kladný, znamená to zvýšené americké nákupy. Záporné hodnoty naopak často ukazují na slabost celého trhu.

Data z analytické platformy CryptoQuant ukazují, že během téměř celého listopadu byl Coinbase premium v červených číslech. Až během Dne díkůvzdání se konečně vrátil do plusu.

K tomu dodal analytik CryptoQuantu Cas Abbe i trochu optimismu pro bitcoinové býky.

Abbe připomněl propad Bitcoinu pod 75 000 dolarů ve druhém čtvrtletí letošního roku. Šlo o moment, který zatím drží jako dlouhodobé cenové dno.

Dále populární účet Against Wall Street na síti X upozornil, že signály Coinbase premium, ať už pozitivní nebo negativní, potřebují čas, než se projeví v pohybu ceny.

Rekordní zásoba stablecoinů: trh je „připraven vystartovat“

Navzdory nervozitě existuje jeden velmi býčí signál. Stablecoin rezervy na Binance dosáhly historického maxima. Přepočet stablecoinů vůči BTC zásobě burzy nebyl nikdy tak vychýlený ve prospěch stablecoinů.

CryptoOnChain to označuje za bezprecedentní nahromadění „paliva pro nákupy“:

Můj komentář

Současná situace kolem Bitcoinu je podle mě hlavně o likviditě, ne o změně fundamentů. Trh je tenký, a když se srazí velké objemy během víkendů nebo svátků, dělá to extrémní svíčky, které vypadají mnohem hrozivěji, než ve skutečnosti jsou.

Klíčové je ale to, že stablecoinové zásoby na burzách rostou na rekordy. A to obvykle nevypadá jako prostředí, kde by měl začít hluboký medvědí trh. Neříkám, že pád na 50 000 USD je nemožný, ale trh má pořád dostatek paliva, aby se prudké propady rychle otáčely. Krátkodobě může být volatilita drsná, ale dlouhodobý trend se nemění.

Závěr

Bitcoin vstoupil do prosince tvrdým výprodejem a technické signály varují, že cesta dolů ještě nemusí být u konce. Někteří tradeři mluví o návratu k 50 000 USD, jiní vidí možnost konsolidace mezi 80–99 tisíci.

Listopad i celý Q4 byly pro BTC nejhorší za poslední roky. Velkou roli však hraje především slabá likvidita a nervozita na globálních trzích, od USA až po Japonsko.

Na druhé straně se objevují i pozitivní signály. Coinbase Premium se obrací nahoru a stablecoiny na Binance dosahují historických maxim, což naznačuje připravený kapitál pro případný obrat.

Pokud se sentiment stabilizuje, trh má dostatek munice, aby se z prudkého propadu rychle vzpamatoval.