Kurz ceny Bitcoinu nám tento týden definoval nové historické maximum a hned se stáhl opět pod 120 000 USD. Podle analytiků vychází potenciální konec růstové fáze cyklu na říjen nebo listopad tohoto roku. Jak se bude ale chovat do té doby? Pokusíme se najít odpovědi v dnešní analýze.
A nejprve začneme shrnutím toho nejdůležitějšího z tohoto týdne. V pondělí hned po půlnoci začal kurz ceny Bitcoinu slušně růst. Rozšířil tak CME gap se kterým týden otevíral a podíval se skoro na 122 250 USD. Evidentně asijské trhy vyhodnotily víkendové dění pro nás pozitivně.
Ale to už se nedá říci o evropských trzích. Vidíme, že po otevření londýnské burzy (9:00) došlo i na Bitcoinu k poklesu. Pokles se na chvilku zastavil kolem 14 hodiny, kdy Michael Saylor oznámil, že společnost Strategy nakoupila dalších 155 mincí a drží tak již 628 946 Bitcoinů. S ohledem na jejich předchozí nákupy je to ale dost malý nákup.
V 16 hodin proběhla tisková konference Donalda Trumpa ohledně vysoké kriminality ve Washingtonu D.C. Pro trhy tam ale nic extra zajímavého nezaznělo a tak pokles pokračoval. Zastavil se až po oznámení, že Donald Trump podepsal odklad recipročních cel s Čínou o dalších 90 dnů. Pak následoval stranový pohyb a otestování trendové linie.
Donald Trump opět volá pro razantním snížení základní sazby
Tuto trendovou linii kurz ceny Bitcoinu respektuje již od počátku srpna a při většině kontaktů přišlo jasné zamítnutí spojené s růstem. Tady byl kontakt spojený i s oznámení Spojených států o míře jejich inflace. Ta naplnila očekávání, ale jádrová rostla více než se čekalo. To samozřejmě přineslo na trhy nervozitu, kterou se pokusil Donald Trump uklidnit další výzvou na Powella k okamžitému snížení sazeb.
Přišel střídmý růst s otestováním 120 000 USD, ale nic zásadního. Ve středu ráno došlo k dalšímu otestování rostoucí trendové linie a pak následoval slušný růst. Euforie pravděpodobně spojená se setkáním Donalda Trumpa a evropských lídrů. Podle zákulisních informací Trump nechce mírovou dohodu uzavřít bez přítomnosti Ukrajiny.
Toho se dost trhy bály a proti se stavěli nejen evropští představitelé. Není divu, že i na kurzu ceny Bitcoinu přišla euforie a definovali jsme v noci na čtvrtek nové historické maximum. Aktuálně tedy máme ATH 124 092,50 USD na indexu. Pak přišlo tradiční vybírání zisků, které je vždy spojené s nějakým tím poklesem.
Spojené státy neplánují nakupovat Bitcoiny
Výběr zisků ale nebyl nijak extrémní a vypadalo to, že jen dojde k dalšímu otestování rostoucí trendové linie. Těsně před dotykem ale přišlo několik důležitých zpráv. Meziměsíční nárůst inflace cen výrobců razantně předčil očekávání a je mnohem vyšší (očekávání 0,2 %, realita 0,9 %).
Jedná se o největší nárůst od června 2022 a meziroční inflace narostla na 3,3 %. Jedná se pětiměsíční maximum. To nebyla dobrá zpráva a o důvod méně ke snížení základní úrokové sazby ze strany Fed. Derivátové trhy na CME začaly ihned propisovat jen dvě snížení do konce tohoto roku. Vyšší sazby lze vyložit jako dražší peníze a tím i menší příliv do rizikových aktiv.
Do toho přišla hned druhá zpráva. Scott Bessent, ministr financí USA, v rozhovoru pro stanici Fox News, prohlásil, že Spojené státy rozhodně neplánují další nákupy Bitcoinů. To bylo pro obchodníky moc ran naráz a kurz ceny Bitcoinu prorazil trendovku a otestoval 25denní klouzavý průměr (25DMA) na úrovni 117 300 USD.
Scott Bessent se pak na sociálních sítích snažil vysvětlit, že samozřejmě myslel nákupy z peněz daňových poplatníků a ministerstvo samozřejmě dále zkoumá cesty, jak nakoupit Bitcoiny bez vlivu na rozpočet. Propad to sice zastavilo, ale žádný rychlý růst zpět se nekonal.
Naopak se v pátek odpoledne kurz ceny Bitcoinu opět propadl na 25DMA a tam vyčkával na výstup ze summitu na Aljašce. Kurz ceny Bitcoinu v pátek odpoledne vyplnil víkendový CME gap a chvilku na to tam i uzavřel obchodování. Cena na indexu v době uzavření chicagské derivátové burzy odpovídá 117 457 USD. Kolem této úrovně se pohybujeme skoro celou sobotu.
Donald Trump ani Vladimir Putin na tiskové konferenci na Aljašce neoznámili žádnou dosaženou dohodu. Trump si pak pouze volal s Volodymyrem Zelenskym a evropskými lídry. Prezident Ukrajiny se v pondělí má osobně dostavit do Oválné pracovny. Pravděpodobně budou pracovat na návrhu mírové dohody akceptovatelné pro Rusko i Ukrajinu.
Čtyřhodinový graf se nachází na důležité úrovni
Do čtyřhodinového grafu jsem vyznačil několik důležitých věcí. Jednak tu máme tu rostoucí trendovou linii o které jsem mluvil již na hodinovém grafu (oranžová). Tu jsme respektovali od počátku srpna a vidíme, že minimálně třikrát se velice dobře osvědčila. Předpokládám, že při případném růstu s ní musíme počítat opět, ale tentokrát jako s rezistencí.
Dále jsem do grafu nanesl Fibonacciho retracement. Vrchol jsem dal na červencové ATH a základnu na červnové minimum. Z tohoto pohledu se aktuálně nacházíme na důležité úrovni 78,60 %. Ta by mohla posloužit jako support. Navíc se zde nachází i klouzavý průměr tvořený 100 svíčkami a podpořený 200svíčkovým klouzavým průměrem těsně pod ním.
Proti růstu ale mluví medvědí divergence, která se nám tam vytvořila s RSI. Vidíme, že vrchol spojený s novým ATH již na RSI byl definován jako nižší vrchol. To muselo logicky vyústit v pokles. Snad nepřijde nějaká negativní informace, která by nás srazila na úroveň 61,80 % (113 640 USD).
Na denním grafu se také tvoří medvědí divergence
Při prvním pohledu na denní graf se mi to vůbec nelíbí. RSI ukazuje medvědí divergenci. Samozřejmě, že standardně se RSI počítá na 14 dnech, tak jsem to hned protáhl na měsíc, aby výpočet obsahoval vzdálenost mezi vrcholy. A bohužel je tam ta divergence stále.
Tak snad nás alespoň zachrání Ichimoku Kinko Hyo. Vidím, že Chikou span (aktuální cena nanesená o 26 dnů zpětně) bojuje s udržením se nad grafem. To je dobrý signál. V pátek jsme uzavřeli pod střednědobým cenovým trendem (Kijun-sen, modrá) a i včera se uzávěrka denní svíčky udržela pod ním. Teď ho ale testujeme a dnešní uzavření nad ním bych bral jako dobré znamení.
Nad námi máme rezistenci v podobě krátkodobého cenového trendu (Tenkan-sen, červená). Potřebujeme uzavřít den nad 119 787 USD, aby se Chikou span udržela na býčí straně grafu. V případě zamítnutí ale klidně můžeme spadnout a otestovat supportní mrak Komo. Ten je poměrně široký a začíná na 116 250 USD a končí až na 110 200 USD. Do této úrovně tedy zatím můžeme být v klidu.
Týdenní graf nepřináší mnoho nového
Minulý týden jsem na graf vyznačil dvě trendové linie, které tvoří potenciální vzor rostoucího klína. Tedy medvědího vzoru. Zatím to vypadá, že tato týdenní svíčka uzavře na úrovni spodní trendové linie. V případě jejího prolomení a potvrzení vzoru se dostáváme s cenou až někam k 89 000 USD.
Tomu by mohl nahrávat i MACD. Vidíme, že histogram není zrovna silný a rozdíl mezi průměry (modrá) a signální linie (oranžová) se drží nedaleko sebe. Překřížení, v tomto případě medvědí, by mohlo klidně přijít poměrně rychle. Růstové momentum podle mě slábne.
Do grafu jsem ještě naznačil silné rezistenční pásmo, na které Bitcoin naráží již 6 týdnů. Jestliže se nám podaří uzavřít týden nad 119 580 USD, tak by to mohl být býčí signál a potvrzení prolomení této rezistence. A nejsme zrovna daleko.
Co nám říkají další nástroje?
Opustím teď cenové grafy a půjdu se podívat na další nástroje, které nám mohou pomoci pochopit náladu na trhu. Začnu profesionálními obchodníky s kryptoměnovými deriváty. Mapa likvidity za poslední týden ukazuje, že se nám otevřelo hodně pozic s likvidací nad námi. Návrat na 121 000 USD by zlikvidoval stejně jako pokles k 115 000 USD (něco málo přes 4 miliardy USD).
Když se podívám na heatmapu, tak vidím silné úrovně na 119 640 a 120 000 USD. Na těchto úrovních se nachází kolem 350 milionů dolarů k likvidaci. Ale i pod námi to vypadá zajímavě. Úroveň 116 580 USD také ukazuje více než 370 milionů dolarů k vymazání.
Jestli rádi sledujete velryby v akci a řídíte se jejich chováním, tak tady pro vás opět mám jednu na Hyperliquid. Drží otevřenou dlouho pozici za 10,5 milionu dolarů s pákou 20x (tedy za 211 milionů). Otevírací cenu má na 117 489,20 a aktuální likvidační cenu na 115 270 USD. Dojde jí trh zlikvidovat nebo se jí risk vyplatí?
Co si myslí ostatní analytici?
Půjdu se teď ještě podívat na internet a sociální sítě. Publikuje tam velké množství analytiků a jejich názory jsou často minimálně zajímavé. Třeba vidí na grafech něco, co já jsem tam přehlédl.
Například Titan of Crypto ukazuje na měsíčním grafu takzvaný Power Law Corridor. Jedná se vlastně o logaritmické vyjádření křivky v čase. Horní představuje maximální cenu a spodní naopak minimální. Tyto dvě křivky tvoří koridor a analytik ukazuje na středový pás. K němu se cena vrací po extrémním růstu nebo poklesu. Přijde teď průraz a růst k hornímu křivce?
Colin Talks Crypto zase poukazuje na teorii, že ode dna cyklu k jeho vrcholu to historicky trvá 35 měsíců. S ohledem na přelom roku 2022/2023, kdy jsme kupovali Bitcoin za 16 000 USD, to vychází na říjen 2025. Vrchol tedy podle této teorie ještě nebyl dosažen, ale už to není daleko.
Což ostatně potvrzuje i Cryptollica. Pod sebe dali aktuální cenový graf a ty z cyklů 2014-2017 a 2018-2021. I jim touto logikou vychází vrchol na říjen nebo listopad letošního roku.
A nakonec přidám ještě aktuální index Fear and Greed. Ještě ve čtvrtek večer se pohyboval na úrovni 75 bodů a avizoval nástup extrémní chamtivosti. Páteční výplach nás ale srazil až k 56 bodům a teď už zase pomalu rosteme.
Co nás čeká v příštím týdnu?
Grafy jsou hezké, indikátory zajímavé, ale na makro to rozhodně nemá. Až velmi často vidíme, že nás emoce pošle úplně na opačnou stranu, než ukazuje většina indikátorů. Proto se snažím sledovat i plánované makroekonomické události. Lze tak částečně předvídat potenciální možné impulzy a případně před nimi uzavřít své pozice.
V úterý nám největší ekonomika představí svojí aktuální situaci na hypotečním trhu (14:30). Tyto informace ukazují náladu z dlouhodobého hlediska a na kurz ceny Bitcoinu nemají zase až takový vliv. Ale detailní zápis z posledního zasedání Fedu ohledně sazeb už má vliv poměrně silný. Ve středu kolem 20 hodiny lze čekat nějaká volatilita, ale nějaký silnější vývoj až v noci. Přeci jen chvíli trvá, než to lidi přečtou.
Ještě připomenu, že na konci týdne bude probíhat sympózium v Jackson Hole. To je každoroční, exkluzivní setkání ekonomů, centrálních bankéřů, akademiků a politiků. Proběhnou tam diskuze a proslovy mnoha centrálních bankéřů včetně Jerome Powella, šéfa Fedu (pátek, 16:00).
A samozřejmě nesmíme zapomenout na Donalda Trumpa. Jeho chování má na kurz ceny Bitcoinu také nemalý vliv. Na pondělí si do Oválné pracovny zavolal prezidenta Ukrajiny a mají být přizváni i lídři evropských zemí. Podle některých zdrojů by pak v pátek mohla proběhnout schůzka Trump-Putin-Zelenskyj. Potenciální obrat vývoje války na Ukrajině by také do grafů mohl přinést pár impulzů.
Kam se Bitcoin dále vydá?
Asi je načase si to shrnout. Hodinový graf ukazuje víkendový pohyb kolem páteční uzavírací ceny CME (117 457 USD). Testujeme tam i 25denní klouzavý průměr. Při prolomení a poklesu lze očekávat posun až k 116 000 USD, kde nám začíná supportní mrak Komo z denního grafu. Týdenní svíčka má aktuálně vysoký horní knot a nachází se na pokraji otestování spodní trendové linie medvědího vzoru.
Máme tedy dost hraničních situací, které jen čekají na nějaký impulz. Komentátoři se veskrze shodují, že páteční summit na Aljašce byl výhrou pro Rusko. To by mohlo mít negativní vliv na dolar a tedy i pozitivní vliv na Bitcoin. Současně ale vidím, že přílivy do spotových burzovně obchodovatelných fondů (ETF) slábnou. Tento týden narostly jen něco málo přes půl miliardy USD.
Jak budu dále obchodovat?
Jsem intradenní trader a tak dám pro teď stranou zprávy o blížícím se vrcholu cyklu a potenciálním obratu. Podzim je pro mě ještě daleko. Spíš se podívám na kratší časové úseky. V běžné dny obchoduji hlavně podle 15minutového a hodinového grafu. Tam vidím aktuálně možný vzor medvědí vlajky s možností poklesu na 116 000 USD.
Potenciální možnost k poklesu by ukazoval i MACD, kde by mohlo brzy dojít k medvědímu překřížení. Samozřejmě máme ale víkend. Slabé objemy nahrávají možnosti snazší manipulace a tak si otevřu jen menší krátkou pozici. Jsme nad páteční uzavírací cenou CME a jestli pokles nepřijde hned, tak možná zítra. Případně pozici naředím nebo uzavřu. To hodně záleží na dnešním odpoledním vývoji a prosakujícím informacím ohledně zítřejší schůzky.
Pro vás ale moje obchodování a ani tento článek nejsou investiční radou nebo nějakou formou doporučení. Před vlastní investicí si vždy udělejte svojí analýzu, definujte si strategii a tou se řiďte. DYOR.
Investujte do bitcoinových ETF na platformě XTB