Bitcoin vzrostl nad 122 000 USD a směřuje k cenovým rekordům

Ačkoliv jsou víkendy na kryptoměnovém trhu obvykle obdobím nižší aktivity a slabších objemů obchodování, tentokrát byl vývoj odlišný. Cena bitcoinu v neděli překvapivě nabrala výrazné momentum, což signalizovalo zvýšený zájem kupců i mimo běžné obchodní dny.

Likvidita je mimo běžné obchodní dny minimální, takže je i snadnější pohnout s cenou. Proto se nemálo kdy stává, že po otevření běžných obchodních hodin nabere vývoj zcela opačný směr. Nebo ten stávající podpoří. Nikdy nevíme dopředu.

Aktuálně pozitivní trend se nezastavil ani s příchodem nového týdne a v pondělí během ranních hodin bitcoin dále posiloval. Trh tak naznačil, že býci mají stále dostatek síly tlačit cenu vzhůru navzdory obvyklé víkendové stagnaci.

Aktuálně se bitcoin obchoduje kolem hranice 122 000 USD, čímž se znovu přibližuje ke svým cenovým rekordům. Rekordní hodnoty jsou tak znovu na dosah a obchodníci pozorně sledují, zda se podaří překonat dosavadní vrchol.

Potenciální průlom by mohl spustit další vlnu nákupů, jelikož by technicky potvrdil pokračující býčí trend. Současná dynamika navíc ukazuje, že trh reaguje nejen na makroekonomické podněty, velké nákupy společností jako Strategy a Metaplanet, ale také na technické úrovně, které mají zásadní vliv na psychologii investorů.

Strategy a Metaplanet pumpují cenu bitcoinu

Michael Saylor, šéf společnosti (Micro)Strategy, představil novou emisi preferenčních akcií s tickerem STRC, kterou označuje za součást své „výnosové křivky“ a v rámci svého finančního inženýrství ji přirovnává k „iPhone momentu“. Tento postup začínají kopírovat i další firmy, například Metaplanet. Minimálně se jim do značné míry inspirují.

Cílem aktuální emise STRC je získat další kapitál, za který koupí bitcoin v hodnotě 4,2 miliardy USD. Saylor ji prezentuje jako alternativu k tradičním cenným papírům a peněžnímu trhu, přičemž věří, že dokáže přetáhnout část prostředků právě ze segmentu krátkodobých finančních instrumentů. Emise STRF, STRD a STRK má naopak zacílit na investory z dluhopisového trhu, zatímco běžné akcie MSTR mají lákat kapitál z trhu akciového.

Představte si tento jako velký dort, který symbolizuje globální finanční trh v hodnotě stovek bilionů USD. Jeho ambicí je ukrojit si z něj výrazný podíl, k čemuž motivuje investory právě prostřednictvím agresivních nákupů bitcoinu. Saylor celému procesu dodává tímto způsobem jakési opodstatnění, protože cena bitcoinu jenom stoupá.

Většina těchto investorů přitom nemá o bitcoin jako takový skutečný zájem. Jejich hlavní motivací je vysoký výnos a možnost arbitráže vyplývající z volatility akcií MSTR (Strategy). A jak jsem se několikrát nechal slyšet, podle mě to jednoho dne praskne, Jako každá finanční bublina.

Video: Saylor nakupuje bitcoin ve velkém

Fed v září sníží úrokové sazby

Hned v úvodu srpna se trhy otřásly v základech kvůli zveřejněným revizím na americkém trhu práce, což ti více nebojácní mohli využít jako nákupní příležitost, protože přece slevy.

Zdůrazňuji, že síla nebo slabost amerického trhu práce je zásadní pro každého investora, protože se od toho odvíjí vaše budoucí výnosy z investic.

Akciové trhy a bitcoin reagovaly až příliš odolně. Abych řekl pravdu, čekal bych mnohem větší pokles. My každopádně víme, že americká centrální banka v září asi sníží úrokové sazby, což mnoho investorů potěší. Jak to víme?

Začátkem srpna minulého roku byly zveřejněny velké revize z trhu práce směrem dolů a trhy tehdy reagovaly extrémní volatilitou, což není aktuální případ. Volatilita tentokrát vzrostla relativně mírně. Možná větší zkušenost? Já bych ale čekal mnohem hlubší propad. Proč?

BLS, což je ekvivalent našeho statistického úřadu, hned z kraje srpna zveřejnil revize, které vypadaly hrůzostrašně, protože data byla revidovaná o -250 tisíc obsazených pracovních pozic – mimo rok 2020, šlo o největší revizi za mnoho dekád.

Fed v září letošního roku s největší pravděpodobností sníží základní úrokovou sazbu, protože se očekává, že udělají úplně to samé, co minulý rok, kdy též byly v srpnu 2024 zveřejněny velké revize z trhu práce směrem dolů.

Fed následně hned na zářijovém zasedání okamžitě snížil základní sazbu rovnou o 0,5 procentního bodu, standard je 0,25 procentního bodu, v důsledku negativních revizí z trhu práce.

Nyní je tudíž Fed ve stejné situaci a navíc na posledním zasedání v červenci preferovali hned 2 centrální bankéři pokles o 0,25 procentního bodu. Tím pádem rada nebyla vůbec jednotná, což se v takovém rozsahu nestalo od roku 1993.

Je proto vysoce pravděpodobné, že se minulý rok zopakuje a zrealizují cut minimálně o 0,25 procentního bodu – spekuluje se, že sazby klesnou i více, ale to si z různých důvodů nemyslím. Ostatně, i derivátový trh pro Fed Funds Rates propisuje s vysokou jistotou, že úroková sazba klesne. 

Bitcoin rychle nabral růstové momentum

Bitcoin po vcelku krátkém a technicky opodstatněném propadu k 112 000 USD, velmi rychle nabral růstové momentum, díky čemuž se cena vrací ke svým rekordům z poloviny července. Nejvýše položená týdenní svíce má nejvíce medvědí podobu z high svíček, která se nám v grafu v tomto roce objevila.

Tudíž průlom nad touto svící je sám o sobě býčí technický signál. Jelikož se tím zneguje obava, která vyplývala z negování postupu ceny výše.

Z denního grafu BTC je patrné, jak trh technicky využil úroveň 112 000 USD jako odrazový můstek pro opětovné nabrání hybnosti tím správným směrem. Zde učebnicově vidíte, proč technickou analýzu využíváme. Hledáme úrovně, kde je vyšší pravděpodobnost pro podobné odrazy.

Závěrem: Hybnost bitcoinu je ale obecně slabší

Aktuální hybnost růstu ceny bitcoinu se obnovila, ale obecně vzato, při pohledu na indikátory RSI, sleduje, větší a větší neschopnost postupovat výše. RSI indikátor nic nepředpovídá, protože jde o zpožděný indikátor založený na postupu ceny.

Nicméně si díky němu uvědomujeme, že bitcoin má v nynějším býčím trendu větší těžkosti při postupu na cenové rekordy. Jak s tím každý naloží, to záleží na něm samotném.