Nvidia se vrací na čínský trh, akcie rostou

Nvidia oznámila, že dosáhla dohody s americkou vládou o obnovení vývozu H20 čipů do Číny. To otevře cestu k návratu na klíčový trh, přičemž navíc společnost uvedla speciální RTX 6000D GPU upravené pro čínské podmínky.

Zpráva poslala její akcie na nová maxima a signalizuje, že Nvidia se pouští zpět do oblasti, která generuje odhadem 13 % jejího obratu.

Novinky pro největší trh světa

H20 GPU, nejvýkonnější model, který může Nvidia vyvážet do Číny, se vrací do nabídky poté, co výrobce TSMC vyráběl jiné čipy kvůli restrikcím. Podle zdrojů z The Information bude obnovení výroby trvat až devět měsíců.

Současně Nvidia připravuje RTX 6000D. Jedná se o přizpůsobenou verzi pro čínský trh s 4nm jádrem a GDDR7 pamětí. Společnost plánuje vyrobit 1–2 miliony kusů do konce roku, čímž reaguje na exportní omezení

Hrozba jménem Huawei

Obnovení prodeje H20 je podle amerických úřadů strategický tah proti Huawei, který by jinak mohl převzít technologickou nadvládu. Přesto tlak na regulaci a obavy konzervativních zákonodárců stále přetrvávají a představují potenciální rizika.

Na druhé straně domácí čínští výrobci jako Huawei již výrazně pokročili a restrikce tedy mohou dát prostor pro jejich rozvoj, jak upozorňuje deník Financial Times (FT).

Situace na trhu

Akcie Nvidia vyrostly o více než 5 % poté, co vedení firmy sdělilo, že obdrželo potvrzení o povolení vývozu. Analytici, například Mizuho, zvýšili cílovou cenu na 192 USD, přičemž připisují návratu na čínský trh zvýšení tržeb o 15–20 miliard USD ročně.

Na druhé straně rizika, jako je možné opětovné omezení přístupu k softwaru CUDA nebo geopolitický posun, mohou ovlivnit dlouhodobý výkon.

Závěr

Návrat Nvidie do Číny, podpořený povolením vývozu H20 a uvedením specializovaného RTX 6000D, představuje silný signál. Firma má stále strategický zájem na čínské expanzi, která může vylepšit její výnosy o desítky miliard dolarů.

Pokud se podaří překonat výrobní omezení a regulační překážky, Nvidia si upevní svou vedoucí pozici v globálním trhu s AI. Investoři by měli sledovat reakce čínských úřadů, tempo produkce a případné odvetné kroky z druhé strany, což budou hlavní faktory perspektivy návratu na největší trh světa.

Je třeba mít na paměti, že do ceny titulu Nvidia je započítána její absolutní dominance na trhu s grafickými čipy. Tato nadvláda však nemusí být věčná.