Investiční banka Morgan Stanley opět potvrdila své doporučení Overweight na akcie společnosti Nvidia a označila ji za jedinečnou příležitost v oblasti polovodičů.
I přes obavy z vývoje v celém sektoru zůstává Nvidia podle banky hlavním investičním favoritem. „Stále to vnímáme jako výjimečnou šanci,” napsali analytici Morgan Stanley ve svém komentáři. „Největší polovodičová firma světa podle tržní kapitalizace přesvědčivě ukazuje, že její byznys čeká další zrychlení. A to navzdory téměř jednomyslným obavám, že sektor zpomalí.”
Nedávné výsledky Nvidie podle analytiků překonaly očekávání hned v několika oblastech. Vyzdvihli především vyšší než očekávanou hrubou marži, silné příjmy mimo Čínu, oživení v segmentu síťových technologií a pozitivní výhled ohledně dodavatelského řetězce. Firma podle nich navyšuje produkci tzv. racků, tedy výpočetních jednotek pro datová centra, a výhledově očekává ještě vyšší poptávku.
Přestože Nvidia neposkytla konkrétní výhled na druhou polovinu roku 2024 ani na rok 2026, Morgan Stanley to přičítá citlivosti ohledně geopolitické situace v Číně. „Jsme přesvědčeni, že v současnosti stále dodáváme méně, než jaká je skutečná poptávka,” uvedli analytici společnosti.
Krátkodobým problémem je sice hromadění zásob u původních výrobců (ODM) kvůli zpožděním v dodávkách racků, ale i tento problém by měl být podle Morgan Stanley brzy vyřešen. „Současné přebytky se rychle změní v nedostatek výpočetních karet Bianca, jakmile se uvolní pravidla v dodávkách a poptávka znovu posílí,” doplňují.
Nvidia zůstává podle banky nejlepším investičním tipem v rámci celkového přehledu polovodičových firem. Morgan Stanley zároveň vyjádřila zájem o akcie společnosti Marvell, která je po nedávném výprodeji atraktivnější. Dále očekává dobrá čísla od Broadcomu, který bude reportovat tento týden.
Prozkoumejte akcie Nvidia na platformě XTB