Akcie taiwanského výrobce čipů TSMC si za tento rok připsaly více než 73 %. Buffett původně v TSMC držel velkou pozici, tu však velmi rychle prodal, přičemž jako důvod uvedl geopolitická rizika. Proč ale akcie TSMC vzrostly za poslední měsíc o více než 11 %?
TSMC je klíčový dodavatel pro polovodičový průmysl, díky tomu, že vyrábí ty nejpokročilejší čipy pro společnosti jako jsou NVIDIA, AMD či Apple. Díky boomu umělé inteligence se tržby společnosti těší masivnímu růstu a její produkce je vyprodána na několik let dopředu.
Výrazný meziroční růst akcií TSMC
Nedávno TSMC zveřejnila svůj měsíční report o tržbách za červen. V porovnání s minulým rokem její tržby vzrostly o téměř 33 %. Tento růst se přisuzuje masivnímu dopytu podpořenému umělou inteligencí.
Geopolitické vlivy na prodej
Spojenectví s USA je pro Taiwan klíčové jak pro obchod, tak také pro jeho suverenitu. Tzv. „silikonový štít“ je klíčovým nástrojem pro obranu Taiwanu, který dodává polovodičové technologie do celého světa. Čínská lidová republika si totiž na ostrov dlouhodobě činí nárok a neakceptuje jeho suverenitu.
To je důvod, proč Buffett prodal své akcie TSMC. Geopolitické riziko vyplývající z možného konfliktu mezi Taiwanem a Čínou by bylo devastující pro akcie TSMC. Dokonce ani nemusí dojít ke konfliktu; jednoduchá blokáda by ochromila export čipů z Taiwanu, což by mělo velmi negativní dopad na světový polovodičový průmysl.
Na druhé straně si Amerika uvědomuje svou závislost na TSMC a aktivně podporuje jejich expanzi na území USA. V dubnu vláda Joea Bidena ohlásila státní podporu pro stavbu fabrik TSMC v USA ve výši až 6,6 miliard USD v rámci programu CHIPS. Prostředky má společnost využít pro výstavbu fabriky ve Phoenixu, což by celkovou investici do této fabriky mělo dostat na 65 miliard USD.
TSMC ale nepřestává růst
Navzdory těmto rizikům si TSMC udržuje masivní růst a plánuje dlouhodobě dosahovat až 20% růst tržeb p.a. Investoři se společnosti budou moci podívat pod pokličku už zítra, kdy plánuje ohlásit své obchodní výsledky za druhý kvartál letošního roku. Její výsledky mají potenciál výrazně zamíchat kartami na trhu.
Prozkoumejte akcie TSMC na platformě XTB