4.5.23 Analýza BTC/USD – Zvýšení sazeb, pád další banky?

Bitcoin je po včerejším zasedání Federálního rezervního systému relativně v klidu. Hned po zveřejnění výsledku došlo k růstu ve volatilitě. Ale to je za více jak poslední rok naprosto normální. Nedošlo však k žádnému velkému propadu. A ani růstu. Jako by se prostě nic nedělo. Ale ono se toho děje právě hodně. Takže se na to pojďme podívat.

Zasedání Fed, pád další banky

Takže americký Fed dle tržního očekávání zvýšil na včerejším zasedání základní úrokovou sazbu o 0,25 procentního bodu. Proto taky nebyla úvodní reakce trhu ani nijak zajímavá. Problém je ale v těch dalších implikací, které by se časem měli na trhu projevit.

Nejdůležitější byla úvodní řeč na následné tiskovce, ze které jsem osobně pochopil následující. Úrokové sazby už nadále nejspíš neporostou. Powell zopakoval, že trh práce je pořád dost napjatý, ale že už sledují nějaké náznaky uvolnění. Během řeči mnohokrát zmínil 2% inflační cíl. Čímž prostě dával zase opakovaně najevo, že nepoleví, dokud se inflace skutečně nedostane na ty 2 %. V kvantitativním utahování, které trvá už více jak rok, budou též pokračovat beze změny.

Suma sumárum, absolutně žádný náznak toho, že by měly v letošním roce jít sazby dolů. Vlastně restrikce vůbec nekončí. Jelikož kvantitativní utahování pokračuje a sazby jsou na dosti restriktivních úrovní.

Hned po zasedání Federálního rezervního systému se objevila zpráva, že zřejmě skončí další banka – PacWest Bancorp. Za první kvartál reportovala, že má aktiva za 44,3 miliard USD. Takže se v tomto případě skutečně jedná spíše o regionální banku v USA. Jejich akcie se za poslední týdny propadly o cca 80 %. A dle premarketu je ztráta ještě mnohem větší. Uvidíme, jestli je FDIC v pátek zařízne, nebo je někdo na poslední chvíli zachrání. Zatím není skutečně jisté, jak to s nimi bude. Ale v vzhledem k posledním událostem, se předpokládá jejich konec.

A my se můžeme jenom smát, protože banky padají, ale Bitcoin slušně drží. Čím dál více se ukazuje, že držet Bitcoin má prostě smysl. Ten vám nekrachne. Samozřejmě jsou tu rizika. To u každé investice. Ale tyhle problémy se bitcoinerů netýkají.

Bitcoin prozatím bez většího pohybu

Jak bylo řečeno v úvodu, kurz bitcoinu se po zasedání Fed prakticky nepohnul. Došlo ke zvýšené volatilitě, ale tím to skončilo. Navíc tenhle stav trval skutečně jenom chvíli. Pro nás je tedy klíčové, co očekávat v následujících dnech? Bitcoin okolnostem jaksi odolává a pořád se kurzově drží v blízkosti klíčové rezistence, která je kolem 30 000 USD.

Doporučuji ale všem být hodně opatrný a nespoléhat se na to, že trh v případě výprodejů zachrání jednotlivé supporty. Jestli těch bank začne padat více, může to spustit na trzích všeobecnou paniku. Může nastat podobný flash crash jako v březnu 2020. Za sebe mohu říct, že nepočítám s ničím až tak extrémním. Ale třeba jednodenní pád kurzu bitcoinu o 20 % považuji za reálný. A tím nijak nestraším, naopak. Těšte se na takové pády. Z dlouhodobého hlediska je to zase příležitost.

Technicky je kurz bitcoinu pořád v krátkodobém uptrendu. Zkrátka trh drží dosavadní směr. Technicky je ta struktura neporušená. Ačkoliv v posledních týdnech je jasné, že kurz ztratil momentum. Velká změna by nastala až s průlomem supportu kolem 25 000 USD. Do té doby pořád platí rostoucí struktura.

Závěrem

Na trhu se toho holt pořád moc neděje. Týdny se kurz bitcoinu drží ve stranovém pásmu, jehož hranice jsou tvořeny dvěma levely. Nicméně v současné době se může tržní nastavení hodně rychle změnit. A vyplatí se na to být připraven.