3 akcie z energetického sektoru s vysokou dividendou!

Energetický sektor patří k nejdůležitějším částem světové ekonomiky. Právě proto často vykazuje výraznou cykličnost a občas i vysokou volatilitou, protože reaguje na vývoj celého hospodářství.

Investoři by se mu neměli vyhýbat a v portfoliu by měli mít alespoň určitou expozici, i když je samozřejmě potřeba pečlivě vybírat konkrétní tituly. To platí dvojnásob pro investory, kteří se zaměřují na pravidelný příjem z dividend.

Chevron (CVX), Enterprise Products Partners (EPD) a TotalEnergies (TTE) patří mezi firmy, které dávají smysl pro všechny, kdo hledají kvalitní dividendové akcie a zároveň chtějí mít zastoupený energetický sektor. Pojďme si je nyní jednu po druhé blíže představit.

1. Chevron je schopen překonat všechny ekonomické cykly

Chevron (NYSE: CVX) patří mezi takzvané integrované energetické společnosti, což znamená, že působí napříč celým segmentem – zahrnuje totiž nejen těžbu a produkci energií, ale také jejich přepravu, skladování přes ropovody a nakonec i provozuje rafinérie a výrobu chemických produktů.

Jednotlivé části sektoru reagují na ekonomický cyklus různým způsobem, což pomáhá tlumit občasné extrémy, které vyplývají z výkyvů cen komodit. Chevron není jediný, kdo tento model používá – podobně funguje i například TotalEnergies, o které si sdělíme podrobnější informace níže.

Hlavní předností Chevronu je mimořádně silná rozvaha. Firma má poměr dluhu k vlastnímu kapitálu pouze 0,22, což je nízké číslo v rámci celého odvětví a lepší už má jen ExxonMobil.

Díky minimálnímu zadlužení si Chevron může v době poklesu ceny ropy dovolit krátkodobě zvýšit dluh, aby podpořil svůj provoz a udržel výplatu dividend, než se trh opět zvedne. Jakmile se ceny komodit vrátí na vyšší úrovně – což historie potvrzuje opakovaně – společnost dluh zase sníží.

Tento přístup umožnil Chevronu zvyšovat dividendu už 38 let v řadě, což jej řadí mezi dividendové aristokraty a což zároveň překonává pouze ExxonMobil se 43 lety.

Může se zdát, že ExxonMobil je zde lepší volba, ale je tu jeden zásadní rozdíl. Obě firmy jsou stabilní hráči v energetice, nicméně ExxonMobil nabízí výnos 3,5 %, zatímco Chevron 4,5 %. Obě akcie jsou zcela jistě kvalitní volbou, ale pokud jde o dividendy, Chevron aktuálně vychází lépe.

2. Enterprise Products Partners je nezávislá na ceně komodit

Pokud jste konzervativní investor zaměřený na dividendy a nechcete vlastnit akcie firem, které příliš kolísají spolu s cenami komodit, existuje velmi zajímavá alternativa. Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) je jedním z největších midstream (přeprava s skladování) hráčů v Severní Americe. Vlastní rozsáhlou energetickou infrastrukturu, která dopravuje ropu a zemní plyn po celém kontinentu i mimo něj.

Klíčové je, že Enterprise funguje jako výběrčí mýta – účtuje poplatky za využití svých potrubí a terminálů. Cena komodit, které její sítí protékají, není pro výsledky společnosti tak důležitá. Rozhodující je poptávka, která je vysoká bez ohledu na krátkodobé cenové výkyvy.

Tento stabilní model, doplněný o konzervativně vedenou rozvahu, umožnil Enterprise zvyšovat výplaty dividend už 27 let v řadě. Aktuální výnos je přitom zhruba 6,8 %, což je velmi atraktivní pro každého, kdo chce maximalizovat pravidelný pasivní příjem.

Máme pro vás však jedno upozornění. Podnikání typu MLP (které má Enterprise Products Partners) roste pomaleji a většina celkové návratnosti tak bude dlouhodobě pocházet právě z vysokého dividendového výnosu. Pro defenzivního dividendového investora, který hledá třeba spíše hodnotové akcie, to ale může být spíš výhoda než potenciální problém.

3. TotalEnergies reinvestuje zisky z ropy do obnovitelných energií

Existuje i trochu dynamičtější způsob, jak přistupovat k energetickému sektoru. TotalEnergies (NYSE: TTE) patří mezi pouze málo velkých energetických firem, které aktivně využívají zisky z ropy a plynu k budování rozsáhlé divize zaměřené na obnovitelné zdroje a výrobu elektřiny. Tato část podnikání vyrostla v roce 2024 o 17 % a během prvních devíti měsíců roku 2025 přidala další 3 %.

Společnost se tak snaží přizpůsobit postupné globální transformaci směrem k čistším zdrojům energie. Mezi integrovanými energetickými giganty je jedinou firmou, která tento závazek nejen přijala, ale také ho dlouhodobě plní. Zároveň během této přeměny nadále udržuje dividendy.

Konkurenti jako BP a Shell slíbili podobný přechod k čisté energii, ale aby jej financovali, snížili dividendy. Nakonec však od těchto plánů ustoupili, což investory nechalo pouze se zbytečně zkrácenou dividendou.

Pokud tedy hledáte investici do ropy a plynu, která současně zajišťuje přirozenou diverzifikaci směrem k obnovitelným zdrojům, TotalEnergies patří mezi nejzajímavější možnosti. Navíc nabízí velmi atraktivní dividendový výnos okolo 4,5 %.

Do dividendových akcií v energetickém sektoru můžete investovat různými způsoby

V energetickém sektoru neexistuje univerzálně nejlepší způsob, jak přistupovat k dividendovým investicím. Chevron, Enterprise Products Partners i TotalEnergies rozhodně patří mezi kvalitní volby, a to i když každá z těchto společností sedí trochu jinému typu investorů.

Přesto platí, že energie tvoří klíčovou součást světové ekonomiky, a proto by investoři měli zvážit alespoň nějakou expozici v tomto odvětví. Tyto tři společnosti s vysokým výnosem jsou cestou, jak takovou expozici získat a ještě si zajistit pravidelný příjem.