1. 8. 2023 Analýza – Bitcoin pokračuje v poklesu k cíli, červenec ukončen váhavě

Bitcoin během noci zaznamenal další menší pokles. Přestože je ten pokles velmi malý, je to vlastně největší pohyb za téměř deset dnů. Vzhledem k tomu, že volatilita je naprosto titěrná. Trh tak skutečně pomalu postupuje k našemu cenovému cíli, který je kolem supportního pásma rozléhajícího se kolem 27 000 USD. Bohužel tempo je natolik pomalé, že dosáhnout tento target může trvat i celý srpen. Trh nám mimo to ukončil měsíc červenec, z čehož též musíme vycházet. Co nám tedy říká měsíční svíce?

Poučme se z historie a nedělejme stejné chyby

Investoři a spekulanti dělají de facto tytéž chyby jako jejich předchůdci před 100 lety. Obecně vzato se myšlení lidí v určitých věcech pořád nemění. Respektive se nemění vzorce chování a myšlení. Pořád platí, že je investorská veřejnost hamižná, přeceňuje své síly a příliš riskuje, protože jde s davem. Proto mám hrozně rád knihy, které toto chování popisují. A zároveň i grafy, které popsané vzorce na trzích vizualizují.

Přiložený graf by si možná zasloužil samostatný článek. Můžete na něm vidět podstatné události a kurzový průběh akciového indexu Dow Jones. Bohužel jenom do roku 2016. Ale to nevadí, protože chci osobně vypíchnout časové úseky, které jsou označené jako recovery time. Všimněte si, že dle grafu každý dlouhodobý býčí trend byl poté vystřídán medvědím trhem. A hlavně poměrně dlouhou dobu trvalo, než trh získal zpátky svou ztracenou hodnotu.

Na začátku minulého století trvalo akciovému trhu zotavení 19 let. Po velké hospodářské recesi to akciím trvalo dokonce 25 let, než se dostaly zpátky na cenové úrovně z konce 20. let. Na konci 60. let začal takový kvazi medvědí trh, který vydržel 16 let. A po finanční krizi z roku 2008 trvalo trhu 6 let, než se vrátil na původní hodnoty. Připomínám ale, že po finanční krizi byla americká centrální banka hrozně agresivní, co se týče stimulace ekonomiky. Běželo několik vln kvantitativního uvolňování a úrokové sazby byly na nule. Proto lze předpokládat, že bez zásahu měnové autority by proces zotavení trval mnohem déle.

Co z toho pro nás plyne? Nelze se spoléhat na to, že centrální banky vše nakonec zachrání. Je třeba být jako investor smířen i s možností, že zotavení trhu může trvat i celé dekády. V historii to tak probíhalo, takže se to může zopakovat. Je proto nutné být obezřetný, ředit postupně své investice, diverzifikovat a hledat na trhu hodnotu.

Bitcoin pomalu směřuje k cenovému cíli

Červencová svíce pro bitcoin zavřela v jednoznačně váhavé podobě. A ta váhavá podoba svíce se zrovna objevila na té nejvíce klíčové rezistenci. Což je samo o sobě důvod k obezřetnosti, když jste býci. Zároveň je z měsíčního grafu potvrzené, že trh se od dubna technicky nikam neposouvá. Zkrátka dochází ke stagnaci. Pozitivem ovšem je, že jsou měsíční close nad klíčovými klouzavými průměry.

Dle týdenního grafu dochází k postupnému kurzovému poklesu bitcoinu. Ačkoliv pokles jako takový není nijak výrazný. Objemy jsou opravdu slabé a tím pádem i volatilita není nijak záživná. Z čehož lze konstatovat, že na trhu panuje opravdu ryzí okurková sezóna. Na rovinu říkám, že o bitcoin není absolutně zájem. Přestože se rychle blíží halving, na který tolik mnozí spoléhají. A akciový trh se bitcoinu se svým růstem směje do obličeje. Zas na druhou stranu, bitcoin to kurzovým průběhem časem zase dožene. Tyhle okurkové etapy nikdy netrvaly déle jak pár měsíců.

Na základě denního grafu mírně vzrostly objemy. Což je přirozeně důsledek toho pidi kurzového poklesu bitcoinu. Musím však upozornit, že není konec obchodního dne. Takže se z toho pidi poklesu může vyklubat třeba větší pokles. Zároveň máme potvrzený směr k našemu cíli, který se nachází kolem 27 000 USD. Kde je zároveň spodní hrana toho zakresleného rostoucího klínu. Osobně očekávám ve chvíli dotyku odraz. Určitě bude snaha support vykupovat. Otázkou ale je, jak moc silný odraz z toho vzejde. To se přesvědčíme ve chvíli, kdy se kurz bitcoinu k té úrovni dostane.

Časem to přijde, chce to jen trpělivost

Bitcoin se od začátku letních prázdnin chová dosti nezáživně, před čímž jsem dostatečně varoval. Ono to ale časem přijde. Potřebujeme se pouze vyzbrojit trpělivostí a hledat klidně investiční příležitosti kdekoliv jinde, kde vidíte hodnotu.

Bitcoinový vlak podle mě ani náhodou neujel. Neumím předpovídat budoucnost, ale když moje strategie počítá s nižšími cenami, prostě si na ty nižší ceny počkám. A když ty nižší ceny nepřijdou, mám smůlu. Tak to jednoduše chodí. A je to tak správně.

Osobně tudíž kalkuluji s cenami kolem 12 000 USD a níže. Dokud se kurz bitcoinu na tyto ceny nedostane, nemám o něj valný zájem. To ale neznamená, že trh nesleduji. Naopak, protože příprava je klíčová. Když chcete investovat do jakéhokoliv aktiva, musíte ho předem dostatečně analyzovat.