03.11.22 Analýza BTC/USD – Žádný pivot, bear pokračuje

Bitcoin (BTC) měl včera parádně dramatické price action, které muselo zlikvidovat nejednoho býka a medvěda. Jak je již letos standardem, kurz prvně mírně klesl, pak pumpnul a do třetice všeho dobrého šel kurz tentokrát pořádně dolů. Jakože technicky žádný posun není. Ale akciové trhy jaksi dávají najevo, kam se vývoj bude nejspíš ubírat. A co vlastně včerejší Fed?

Včerejší zasedání Fed

Ze včerejšího zasedání Fed mám hodně rozpačité dojmy. Přišlo mi to jako takový kočkopes a nebylo mi moc jasné, co ty informace vlastně implikují. A nebyl jsem sám. Ani trh to vesměs nevěděl. Proto prvně kurzy klesly, následně šly strmě nahoru. A na závěr to zase šlo dolů. Jak jsem několikrát zmiňoval, býci hodně sázeli na tzv. pivot ze strany politiky Fed. A skutečně v statementu byla krátká pasáž, která cosi takového naznačovala. Respektive se tímto způsobem dala interpretovat.

Nicméně během tiskové konference Jerome Powell tuhle interpretaci smetl ze stolu. Nebylo to ovšem hned. Z počátku mi přišel projev dosti střídmý. Ale postupně jestřábí rétorika nabírala na síle. Během těch cca 40 minut postupně zaznělo několik informací, které vážně jenom potvrzovaly pokračování v jejich restrikcí. Powell tvrdil, že vychází hlavně z dostupných dat. Což se dá interpretovat tak, že jádrová inflace je pořád roste a s tím je nutné něco udělat.

Trhy jsou každopádně, co se prosincového zasedání, tak půl na půl. První polovina kalkuluje s prosincovým „hikem“ v úrokových sazbách o 0,5 procentního bodu. Kdežto druhá polovina s pátým zvýšením v řadě o 0,75 procentního bodu. Osobně se přikláním k té druhé variantě.

Aktuální situace 4H BTC/USD

Včerejší price action na BTC je pěkně viditelné na 4H grafu. Výsledkem je pro podobné eventy typická svíce v podobě double dilda. V relativních číslech se nejednalo o žádné extra velké pohyby. Ale když bych si ty procentní body sečetli, zase tak málo to rozhodně není. Jednoduše price action zlikvidovalo obě strany trhu. Býky dokonce dvakrát. Zobchodovaly se objemy, které jsou několikanásobek průměrného obchodního dne.

Pro mne je v každém případě překvapením, že Bitcoin se víceméně drží nad 20 000 USD. Když jsem viděl středeční close na akciových indexech, čekal bych, že kurz BTC padne zpátky na 19 000 USD. Tedy nějakých 8 % dolů. Zatím se nic takového nestalo a já tomu upřímně moc nerozumím. Rapidní propad má vzhledem k informacím ze včerejšího večeru svou logiku. Tak uvidíme, co se stane, až se trhy zcela otevřou. Buďte proto opatrní.

Závěrem

Dnešní analýza byla jenom krátké shrnutí včerejšího price action a informací, které jsme získali po zasedání Fed. Mnohem obšírněji se však tématu budeme věnovat dnes v 19:00 na streamu. Pokud máte jakoukoliv otázku, můžete využít chatu během streamu.

Pamatujte, že jsme pořád medvědím trhu. A ještě nikdy za předešlých 100 let medvědí trh neskončil, dokud Fed nezačal snižovat úrokové sazby. A nyní ne jenom, že sazby nesnižuje, ale pokračuje v jejich rychlém navyšování. Nepodceňujte proto ten makroekonomický kontext. Ubránění supportu na 19 000 USD není důkazem pro finální dno. To by pak bylo hodně jednoduché, nemyslíte?