Americké volby zajistily demokratům od ledna většinu v obou komorách Kongresu. Pro technologické firmy ale nejde pouze o politický obrat. Výsledky zároveň ukázaly rostoucí odpor proti datovým centrům, na nichž stojí současný rozmach umělé inteligence.
Odpor proti AI se promítl do voleb
Podle povolebního průzkumu NBC odmítá 76 % respondentů výstavbu nového datového centra ve své obci. Pro 56 % dotázaných představovala tato otázka zásadní nebo významný faktor při hlasování. Lidem vadí především spotřeba elektřiny a vody, hluk či možné zdražování energií.
Obce proto žádají, aby soukromí investoři financovali posílení energetických sítí sami. Náklady nemají končit na účtech domácností.
V Texasu a Georgii uspěli kandidáti, kteří slibovali výstavbu omezit. Změny mohou zasáhnout také Ohio, kde se připravují rozsáhlé projekty podporované technologickými giganty. Podle Goldman Sachs by dočasné stavební stopky mohly ovlivnit až 45 % plánovaného rozšíření kapacit amerických datových center.
Demokraté navíc mohou znovu prosazovat federální moratorium, které navrhli Bernie Sanders a Alexandria Ocasio-Cortez. Cílem je pozastavit nové projekty do zavedení pravidel na ochranu domácností a životního prostředí. Prosazení zákona však není jisté. Prezident Donald Trump má možnost jej vetovat.
Investice do AI čeká nový test
Akciové trhy už ukázaly, že případná regulace nemusí poškodit všechny firmy stejně. Akcie provozovatelů infrastruktury Core Scientific a IREN po volbách výrazně oslabily. Naproti tomu Amazon, Microsoft a Alphabet posílily.
Jejich již vybudovaná výpočetní infrastruktura totiž může při zpomalení další výstavby získat na hodnotě. Pět technologických gigantů má podle Reuters letos investovat do infrastruktury přes 740 miliard USD. Návratnost takto obrovských výdajů nyní investoři pozorně sledují.
Riziko je zvlášť výrazné u zadlužených developerů, jejichž plány závisí na rychlém spuštění dalších kapacit. Každé zpoždění může zvýšit náklady na financování, oddálit tržby a zhoršit návratnost investic. Nepřímo může zasáhnout také dodavatele čipů, chlazení a energetických zařízení.
Poptávka po výpočetním výkonu ale nezmizí. Mezinárodní agentura pro energii očekává, že globální spotřeba elektřiny datových center se do roku 2030 přibližně zdvojnásobí. Investoři proto musí sledovat nejen růst AI, ale také povolovací řízení, dostupnost elektřiny a financování projektů.
Změna politických priorit tak může přeskupit vítěze současného AI boomu. Technologický růst nemusí skončit, jeho další fáze však může být dražší a pomalejší.
