Bitcoin na začátku týdne výrazně kolísal. Po nedělním růstu téměř k 64 000 dolarům následoval pondělní propad ke 62 000 dolarům, který přišel krátce po zveřejnění informace o rekordním prodeji bitcoinů společností Strategy.
Přesto se býkům podařilo situaci otočit a cena se ještě během dne krátce vrátila nad hranici 64 000 dolarů.
Analýza obchodních dat zároveň naznačuje, že za prudkými pohyby nestály pouze samotné zprávy, ale především chování obchodníků na derivátových trzích.
Nedělní růst táhly hlavně futures kontrakty
Bitcoin se během neděle přiblížil hranici 64 000 dolarů, avšak za tímto pohybem nestála především poptávka na spotovém trhu.
Čisté nákupy na trhu s futures kontrakty dosáhly přibližně 415 milionů dolarů, přičemž během jediného čtyřhodinového období narostly až na 687 milionů dolarů. Tento prudký růst vedl také k likvidaci krátkých pozic v hodnotě zhruba 33 milionů dolarů.
Naopak spotový trh zaznamenal mírně záporné toky kapitálu. Znamená to, že za růstem nestáli především investoři nakupující skutečné bitcoiny, ale obchodníci využívající finanční páku. Takové růsty bývají zpravidla méně stabilní.
Prodej Strategy spustil rychlý výprodej
V pondělí ráno se situace obrátila.
Společnost Strategy zveřejnila prostřednictvím dokumentu podaného americké Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC), že prodala 3 588 bitcoinů v hodnotě přibližně 216 milionů dolarů, aby financovala výplatu dividend.
Po zveřejnění této informace se nálada na trhu rychle změnila. Čisté prodeje na futures trhu dosáhly během čtyř hodin přibližně 456 milionů dolarů, což urychlilo pokles ceny.
Současně docházelo k likvidacím na obou stranách trhu. Uzavřeny byly dlouhé pozice za přibližně 42 milionů dolarů i krátké pozice v hodnotě kolem 49 milionů dolarů.
Odpolední obrat podpořily skutečné nákupy
Druhá část pondělní seance přinesla výraznou změnu.
Na rozdíl od nedělního růstu tentokrát nevzrostla pouze aktivita na futures trhu. Přibližně 568 milionů dolarů nových nákupů na derivátových trzích doplnily také spotové nákupy za zhruba 143 milionů dolarů.
Právě návrat skutečných kupců pomohl bitcoinu smazat většinu předchozích ztrát a uzavřít obchodní den zpět nad 64 000 dolary.
Optimismus přetrvává, ale trh zůstává zranitelný
Ani výrazné cenové výkyvy nezměnily náladu na derivátových trzích.
Funding rate, tedy poplatek mezi obchodníky s dlouhými a krátkými pozicemi na perpetual futures, zůstal více než týden v kladných hodnotách. To naznačuje, že většina investorů nadále sází na růst bitcoinu.
Současně zůstává na futures trhu otevřeno přibližně 20,6 miliardy dolarů v otevřených pozicích (open interest). Právě vysoký objem obchodů využívajících finanční páku ale zvyšuje citlivost trhu na prudší cenové pohyby.
Investoři budou sledovat další kroky Strategy i Fedu
Analytici upozorňují na dvě témata, která mohou v nejbližších dnech ovlivnit vývoj ceny.
Prvním je otázka, zda rekordní prodej společnosti Strategy představoval jednorázovou transakci, nebo začátek delší série prodejů. Firma totiž stále disponuje možností prodat další bitcoiny až za 1,25 miliardy dolarů.
Druhým faktorem bude středeční zveřejnění zápisu z červnového zasedání amerického Fedu. Trh aktuálně odhaduje přibližně 75,6% pravděpodobnost, že centrální banka na červencovém zasedání ponechá úrokové sazby v pásmu 3,50 až 3,75 %.
Pokud by však zápis naznačil přísnější přístup Fedu k měnové politice, mohl by vyvolat další tlak na silně zajištěné dlouhé pozice. Analytici proto sledují cenové oblasti 62 300 až 62 800 dolarů, stejně jako podpory kolem 61 000 a 59 500 dolarů.
Výkyvy oběma směry
Pondělní obchodování znovu ukázalo, jak výrazně mohou cenu bitcoinu ovlivnit derivátové trhy. Samotný prodej Strategy sice vyvolal okamžitou nervozitu, ale ještě důležitější roli sehrála vysoká míra obchodování s finanční pákou.
Jakmile se na trh vrátili kupci na spotovém trhu, bitcoin dokázal většinu ztrát rychle vymazat. V dalších dnech se pozornost investorů přesune především k makroekonomickým událostem a dalším krokům společnosti Strategy.
Pokud se potvrdí stabilnější poptávka na spotovém trhu a Fed nepřekvapí přísnějším tónem, mohl by bitcoin získat prostor k pokračování růstu. Naopak vysoké využití finanční páky znamená, že i nadále zůstává prostor pro prudké výkyvy oběma směry.
Věříte, že návrat spotových kupců odstartuje další růst bitcoinu, nebo budou mít v následujících týdnech navrch prodejci? Napište svůj názor do komentářů.
Přidejte si náš web mezi sledované zdroje na Google News
Ať vám neunikne žádná novinka ze světa kryptoměn