Objem hotovosti společnosti Berkshire Hathaway Inc. dosáhl nového rekordu 157,2 miliardy dolarů. Přispěly k tomu jak zvýšené úrokové sazby, tak nedostatek výhodných obchodních příležitostí, v nichž by miliardář Warren Buffett mohl uplatnit své prostředky.
Přebytek hotovosti Warrena Buffetta
Podle sobotního vyjádření firmy se sídlem v Omaze překonala tato finanční zásoba, kterou Berkshire z velké části uložila do krátkodobých státních dluhopisů, předchozí maximum. Poslední maximum pocházelo z doby před dvěma lety.
Konglomerát rovněž vykázal provozní zisk ve výši 10,76 miliardy amerických dolarů, což je oproti předchozímu roku skokový nárůst. Konglomerát těžil z důsledků zvýšených úrokových sazeb, které měly vliv na zásobu hotovosti. Dále Buffett těžil ze zisků v pojišťovnictví.
Přestože Berkshire v posledních letech rozjela svou akviziční mašinérii, společnost se stále potýká s problémy při hledání velkých obchodů, které Buffettovi zajistily renomé. Díky tomu mu zůstalo více hotovosti, než mohl se svými investičními poradci včas využít.
Nasazování hotovosti se rozhodně zpomaluje. Nakonec Berkshire začne pociťovat určitý tlak a hotovost bude muset začít opět využívat.
– Jim Shanahan, analytik společnosti Edward Jones. Zdroj: finance.yahoo.com
Během pandemie Covidu-19 se Buffett držel v investování zpátky. Poté co však epidemie skončila získal akcie Occidental Petroleum Corp. a uzavřel dohodu o koupi společnosti Alleghany Corp. v hodnotě 11,6 miliardy dolarů. Buffett se při nedostatku atraktivních alternativ také výrazně opírá o zpětné odkupy akcií. Tvrdí, že tato opatření tohoto typu jsou pro akcionáře výhodná.
Navzdory poklesům nákupů Bershire Hathaway, jsou investoři společnosti stálé spokojení
Pokles nákupů Berkshire Hathaway nezmírnilo nadšení investorů pro společnost. Její akcie třídy B dosáhly v září naopak rekordní hodnoty. Investoři totiž vyhledávali její diverzifikovanou škálu podniků jako pojistku proti zhoršujícím se ekonomickým podmínkám. A přestože akcie část těchto zisků smazaly, za celý letošní rok stále vzrostly o téměř skvělých 14 %.
Firma v tomto období také investovala 1,1 miliardy dolarů do zpětných odkupů. Celková částka za prvních devět měsíců roku tak dosáhla zhruba 7 miliard dolarů. Konglomerát zredukoval své celkové akciové portfolio a na prodejích po odečtení nákupů vydělal přibližně 5,25 miliardy dolarů. A to pouze za jedno čtvrtletí.
Včetně ztrát z investic a derivátů vykázala Berkshire za čtvrtletí ztrátu téměř 12,8 miliardy dolarů. Tato ztráta byla vyšší než v předchozím roce, a to především v důsledku ztrát z akciového portfolia. Společnost Berkshire často doporučuje investorům, aby nehleděli na investiční zisky nebo ztráty, které jsou vázány na účetní výsledky. Tyto údaje mohou být údajně pro investory zavádějící.
Provozní jednotky společnosti
Společnost působí a investuje ve všech koutech americké ekonomiky a vlastní podniky jako Geico, BNSF, Dairy Queen a See’s Candies. To znamená, že investoři vnímají společnost jako jakýsi obraz širšího obecného ekonomického stavu trhu.
Silná pozice společnosti jako pojišťovací jednotky také pomohla zvýšit její ziskovost. Společnost Berkshire uvedla, že její pojišťovací aktivity vykázaly zisk ve výši 2,42 miliardy USD oproti ztrátě v předchozím roce, kdy byl pojišťovací sektor sužován katastrofami.
Jednotka společnosti Geico, která se po celý rok 2022 potýkala s neziskovostí, rovněž vykázala zisk ve srovnání se stejným obdobím před rokem. Společnost totiž meziročně omezila výdaje na reklamu o 54 %.
