Premium futures na bitcoin dosáhlo 7týdenního maxima: Je tato rally udržitelná?

5
(2)
Šimon Černík
Šimon Černík
Velký fanoušek Bitcoinu, filmový nadšenec, student vysoké školy v Brně, tvůrce audiovizuálního obsahu.

Bitcoin se v poslední době drží pod úrovní 70 000 dolarů. Investoři se však obávají, že nadměrná finanční páka může být dvousečnou zbraní.

Bitcoin v poslední době posílil a dostal se na úroveň 69 400 dolarů. Vzbudil tak naději, když po dlouhé odmlce opět překonal úroveň 70 000 USD. Pozitivní pohyb ceny se shodoval s nárůstem prémie futures na bitcoin na nejvyšší úroveň za posledních sedm týdnů. Co to však znamená pro udržitelnost rally ceny bitcoinu směrem k 75 000 USD?

GameStop mánie a nižší šance na snížení úrokových sazeb Fedu

Někteří analytici se domnívají, že nedávný cenový skok bitcoinu byl částečně ovlivněn působivým 36% růstem společnosti GameStop (GME). Prudký růst akcií společnosti GameStop oživil vzpomínky na protitradiční finanční náladu z roku 2021. Tehdy se drobní investoři spojili, aby zpochybnili status quo. Zdá se, že tento sentiment se přenesl i do memecoinového sektoru, neboť Floki posílil o 16,5 %, Dogwifhat (WIF) o 9 % a Bonk o 7,5 %.

K nejistotě navíc přispěly komentáře Neela Kashkariho z Federální rezervní banky (Fed) v Minneapolisu. Představitel Fedu uvedl, že nepředpokládá brzké snížení úrokových sazeb, což odůvodnil silnou averzí Američanů vůči inflaci. Jeho postoj, ačkoli není mezi představiteli Fedu všeobecně sdílen, je vnímán jako negativní pro trhy s nemovitostmi a akciemi. V důsledku toho se někteří investoři obracejí k alternativním investicím, jako je například Bitcoin.

Svou roli v nedávném vývoji ceny bitcoinu sehrálo také globální geopolitické napětí. Rozhodnutí Austrálie nařídit čínským investorům, aby snížili své podíly v těžaři vzácných zemin, zvýšilo nejistotu na globálních trzích. Tento krok se časově shodoval s 1% růstem ceny zlata a výprodejem amerických státních dluhopisů. Pětiletý výnos klesl z 4,59 % 31. května na 4,42 %.

Deriváty bitcoinu podporují další růst ceny

Prémium futures na bitcoin odráží rozdíl mezi měsíčními kontrakty na trzích s deriváty a spotovou úrovní na běžných burzách. Obvykle dochází k 5% až 10% anualizovanému prémiu, které kompenzuje prodloužené vypořádání. Vyšší prémium v podstatě naznačuje, že obchodníci jsou ochotni za budoucí kontrakty zaplatit více, což svědčí o býčím sentimentu.

Premium tříměsíčních futures na bitcoin vzrostlo na 15 %, což představuje nejvyšší úroveň za posledních sedm týdnů. To svědčí o opatrně optimistické náladě obchodníků, která je nezbytná k tomu, aby se zabránilo kaskádovým likvidacím během neočekávaných negativních cenových výkyvů.

Přesto, abychom mohli odvodit, zda je tento sentiment přítomen výhradně na trzích s futures, je třeba analyzovat 25% sklon delty bitcoinových opcí.

Delta skew měří relativní poptávku po býčích a medvědích opcích. Záporný skew naznačuje vyšší poptávku po kupních opcích (nákup), zatímco kladný skew naznačuje preferenci prodejních opcí (prodej). Neutrální trhy si obvykle udržují delta skew v rozmezí -7 % až +7 %, což naznačuje vyrovnané ceny kupních a prodejních opcí.

Všimněte si, že metrika delta skew 25 % zůstala za poslední týden stabilní poblíž -3 %. To naznačuje, že obchodníci nejsou příliš optimističtí ani pesimističtí, pokud jde o krátkodobý pohyb ceny bitcoinu. Naposledy opce na Bitcoin vykazovaly známky optimismu 21. května, ale ten byl krátkodobý. Ukázalo se, že rezistenci 71 500 USD je obtížné překonat.

Nedávné údaje ukazují na zdravý trh, přičemž poptávku pohání směs faktorů včetně strachu z recese, geopolitické nejistoty a oživení nálad zaměřených proti tradičnímu financování. Klíčové metriky, jako je prémie futures na bitcoin a 25% sklon delty, naznačují opatrný optimismus obchodníků. Zmíněné faktory poskytují stabilní základ pro další růst ceny nad 70 000 USD.

Zaregistrujte se na Binance skrze tento odkaz a získejte 10% slevu na obchodní poplatky

Klikni na hvězdičky pro hodnocení!

Průměrné hodnocení 5 / 5. Počet hlasujících 2

Buď první kdo článek ohodnotí

Přihlásit k odběru
Upozornit na
guest
0 Komentáře
Zpětná vazba na text v článku
Zobrazit všechny komentáře
spot_img