Warren Buffett pro několik svých akcií sdělil, že je bude držet navždy. Mnozí investoři tuto jeho filozofii následují, ale to často jen do doby, než vzniknou první problémy u jejich vybrané společnosti. S korekcemi či krizemi je třeba počítat a kdo vydrží a vybere si kvalitní podnik, který už jich několik přečkal, bude se moci těšit z pomalejšího, ale za to stabilnějšího růstu.

Na tomto základě se podívejme na 3 akcie, které můžete koupit s tím, že je jednou budete moci předat svým dětem či dokonce vnoučatům.

1. Akcie Coca-Cola představuje jedničku, co se týče stability a spolehlivosti

Coca-Cola (NYSE: KO) je tak častým titulem mezi dlouhodobými investory, že to skoro působí jako klišé. Jenže klišé většinou vznikají z dobrého důvodu – mnohdy jednoduše odráží realitu.

Neočekávejte od této hodnotové akcie obří zisky během krátké doby. Coca-Cola není tím typem společnosti. Její loňský růst tržeb o 6 % při dvouprocentním zvýšení objemu prodejů je spíše průměrným výsledkem. Místo výrazného růstu však zastupuje spolehlivost a stabilita.

Velkou roli hraje samotné odvětví. Nápoje na rozdíl od automobilů nebo nemovitostí nepodléhají tak výrazným cyklům. Základní spotřební zboží mají lidé v oblibě stále a jeho cena je obvykle přijatelná. Nákup těchto produktů nevyžaduje plánování ani vyšší příjem.

Společnost navíc pokrývá široké spektrum nápojů a produktů. Kromě hlavní Coca-Coly má ve svém diverzifikovaném portfoliu značky jako Dasani, Powerade, Sprite, Gold Peak nebo Minute Maid. Dokáže tedy reagovat na proměnlivé preference spotřebitelů.

Klíčovou předností je ale samotný model podnikání. Coca-Cola se už dávno vzdálila od vlastního stáčení nápojů. Namísto toho prodává sirupy a koncentráty licencovaným partnerům, kteří zajišťují výrobu i distribuci na trh. Firma se tak může soustředit na to, co jí jde nejlépe – marketing. A s jejími ikonickými značkami je tato propagace mnohem snazší.

Pro investory je podstatné hlavně to, že největší část výnosů plyne z dividend. Coca-Cola je navyšuje už 63 let v řadě a nic nenasvědčuje tomu, že by se tato tradice měla přerušit. Řadí se nejen mezi dividendové aristokraty, ale rovnou také krále (vyplácení a zvyšování dividendy 50+ let).

2. Amazon není pouze e-commerce, ale softwarový a cloudový gigant

Není pochyb o tom, že Amazon (NASDAQ: AMZN) byl od svého vstupu na burzu v roce 1997 jednou z nejlepších investic. Od té doby akcie vzrostly téměř o 300 000 %. To je ohromující číslo.

Není ale realistické čekat, že se něco takového bude opakovat. Potenciál k takovému růstu, který Amazon využil díky nástupu e-commerce, se objeví jen jednou za generaci. A firma z něj tehdy vytěžila maximum. Podobná příležitost se pravděpodobně už nikdy znovu neukáže.

I přesto zůstává Amazon skvělou dlouhodobou investicí. Důvod je jednoduchý a často přehlížený – Amazon není jen e-commerce firma. Online nákupy byly jen logickým startem. Od té doby přidal cloud computing (zejména jeho AWS je nesmírně úspěšný), reklamu a také streaming, který funguje jako brána k jeho nákupní platformě.

Tohle není detail, ale základ firemní filozofie. Amazon systematicky zkouší nové věci, drží si ty úspěšné a rychle opouští ty, které nefungují. Zakladatel Jeff Bezos to popsal jako „rychle selhat a selhávat často”. Současný CEO Andy Jassy na tuto myšlenku navazuje a zdůrazňuje, že i po 30 letech chce Amazon fungovat jako „největší start-up na světě”.

A funguje to. Díky své úzké firemní struktuře a pečlivému výběru zaměstnanců dokáže Amazon realizovat chytré nápady v nejlepší možné podobě. Je proto rozumné očekávat, že se tato společnost dokáže přizpůsobovat a vyvíjet ještě po celé generace.

3. Berkshire Hathaway, společnost legendárního Warrena Buffetta a Charlie Mungera

Do seznamu akcií, které mohou budovat generační bohatství, určitě patří i Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B).

Nejde o klasickou akcii v tradičním smyslu. Není to ani podílový fond, i když zhruba třetina její ceny odráží hodnotu akciového portfolia. Technicky jde o konglomerát, protože vlastní desítky firem, mezi nimi Shaw, Dairy Queen, Duracell, železniční společnost BNSF nebo pojišťovnu Geico. Ještě před tím, než ji převzal Buffett, se však jednalo o textilní společnost.

Ani tato definice ale nevystihuje její podstatu. Berkshire Hathaway je především tím, co z ní Warren Buffett a jeho tým chtějí udělat.

Stejně jako Amazon investují do toho, co v daný moment dává největší smysl – ať už jde o nákup firem, akcií, nebo držení hotovosti. Kromě investic do akcií neváhá Berkshire podniky také plně převzít. Příkladem je akvizice Lubrizolu, Shawu nebo Precision Castparts v roce 2016.

Je pravda, že Warren Buffett letos končí v roli CEO a hlavního investora. To nepochybně oslabí zvláštní kouzlo, které jeho přítomnost firmě dodávala (a akcie Berkshire Hathaway se na základě toho až do srpna tohoto roku propadaly). Po 60 letech ve vedení je to ale logický krok a dá se očekávat, že jeho duch trpělivosti a hodnotového investování bude v Berkshire přítomen i nadále.

A právě proto má smysl držet tuto akcii po generace. Čas je totiž jejím největším spojencem. Za posledních 30 let dokázala Berkshire Hathaway překonat výkonnost indexu S&P 500 přibližně o 50 %, a to i po započtení dividendového reinvestování. Dá se čekat, že tento náskok si udrží i v dalších desetiletích.