Ethereum se po nedávném propadu snaží stabilizovat nad psychologickou hranicí 2 000 USD. Přestože derivátové ukazatele ukazují výrazný pokles aktivity traderů, analytici upozorňují, že právě tato situace často předchází prudkým pohybům opačným směrem.
Extrémní pokles open interestu a negativní funding rate mohou vytvořit podmínky pro short squeeze a případný růst až k úrovni 2 500 USD.
Open interest prudce klesl. Tradeři zavírají pozice
Data společnosti CryptoQuant ukazují, že open interest na futures kontraktech etherea klesl za posledních 30 dní o více než 80 milionů ETH. Největší pokles zaznamenala burza Binance, kde open interest klesl o přibližně 40 milionů ETH, což představuje zhruba polovinu předchozí hodnoty.
Podobný vývoj nastal i na dalších velkých burzách. Gate zaznamenala pokles o více než 20 milionů ETH, zatímco Bybit a OKX přišly o 8,5 milionu a 6,8 milionu ETH. Trend potvrzuje, že tradeři s pákou omezují expozici a uzavírají pozice místo otevírání nových.
Analytici upozorňují, že tento proces může znamenat vyčištění trhu. Slabší a nadměrně zadlužené pozice mizí, což snižuje riziko masivních likvidací v budoucnu a může vytvořit stabilnější základ pro další vývoj ceny.
Negativní funding rate ukazuje extrémní pesimismus
Dalším důležitým signálem je vývoj funding rate. Na Binance funding rate klesl na –0,006, což je nejnižší hodnota od prosince 2022. Tento ukazatel odráží náladu traderů a aktuálně potvrzuje výrazně medvědí sentiment.
Historicky však extrémně negativní funding rate často předchází short squeeze. Pokud příliš mnoho traderů sází na pokles, trh má tendenci pohybovat se opačným směrem a nutí tyto pozice uzavírat, což cenu dále tlačí nahoru.
Analytici upozorňují, že současná situace připomíná konec medvědího trhu v roce 2022, kdy Ethereum po podobné fázi vytvořilo dno a následně zahájilo růst.
Technická situace: klíčová je hranice 2 000 USD
Ethereum se nedávno dostalo nad 2 000 USD a vytvořilo býčí signál po průrazu formace falling wedge. Technický cíl této formace se nachází kolem 2 150 USD. Pokud si Ethereum udrží momentum, další významné úrovně leží na 2 260 USD a následně až na 2 500 USD.
Naopak kritickou podporou zůstává úroveň 2 000 USD. Podle dat Glassnode se navíc silná akumulační zóna nachází mezi 1 880 a 1 900 USD, kde investoři nakoupili přibližně 1,3 milionu ETH. Tento pás může fungovat jako důležitý obranný bod v případě dalšího poklesu.
Současně se objevují známky obnovené akumulace. Některé peněženky zaměřené na dlouhodobé držení zaznamenaly zvýšené přílivy kapitálu poté, co cena ETH krátkodobě klesla pod 2 000 USD.
Aktivita investorů a makroekonomika hrají důležitou roli
Ethereum navíc podpořila makroekonomická data. Slabší než očekávaný růst americké inflace zvýšil očekávání uvolnění měnové politiky, což pomohlo kryptotrhu k oživení. Ethereum díky tomu zaznamenalo první býčí týdenní svíčku od poloviny ledna.
Kromě technických faktorů hraje roli také dlouhodobá důvěra investorů. Rostoucí aktivita některých akumulačních adres naznačuje, že část trhu využívá pokles cen k nákupům.
Sledujeme hranici 2 000 USD
Současná situace na trhu ukazuje klasický obraz pozdní fáze poklesu. Kombinace prudkého poklesu open interestu a extrémně negativního funding rate znamená, že velká část spekulativních pozic již opustila trh. To historicky snižuje riziko dalšího prudkého výprodeje, protože na trhu zůstává méně zranitelných pákových pozic.
Zároveň je důležité sledovat psychologickou hranici 2 000 USD. Pokud si Ethereum tuto úroveň udrží, může se postupně vytvořit stabilnější základ pro další růst. Naopak její prolomení by mohlo oddálit případný obrat.
Ethereum se nachází ve fázi, kdy derivátové ukazatele signalizují extrémní opatrnost traderů, ale zároveň vytvářejí podmínky pro možný obrat trendu. Prudký pokles open interestu naznačuje, že spekulativní tlak slábne a trh se stabilizuje.
Negativní funding rate zároveň ukazuje na vysoký pesimismus, který v minulosti často předcházel růstu. Klíčovým faktorem zůstává udržení ceny nad úrovní 2 000 USD, která nyní funguje jako hlavní psychologická i technická podpora.
Zaregistrujte se na TOP krypto burzu Bybit EU skrze tento odkaz a získejte až 115 USDC!
Kupte či zde přesuňte kryptoměny v hodnotě alespoň 100 USD (2200 Kč) a začněte čerpat výhody! Pro čerpání výhod zde stačí kryptoměny v hodnotě 100 USD+ přesunout odjinud.